※重点报告推荐※
　　【固定收益专题报告】债券专题20230208：公募REITs四季报分析与展望。
　　【行业深度报告】轻工制造：复盘家得宝发展史，通时合变精进不休。
　　【行业专题报告】石油化工：大宗商品月报（2023年第1期）。
　　策略
　　策略对话行业：数字经济的逻辑和亮点。核心结论：①数字经济支持政策频频出台，市场关注度高，但市场仍有以下疑问：数字经济行情因何展开？哪些领域受益于数字经济发展？②问题1，策略的回答：政策+技术双轮驱动，催化数字经济行情展开。③问题2，行业的回答：计算机中信创，通信中运营商、工业互联网等，电子中半导体、新型显示。
　　行业与主题热点
　　通信设备：禾赛拟纳斯达克上市，激光雷达收入及出货领先全球。禾赛正式提交IPO招股书，拟纳斯达克上市。收入快速提升、领先全球，亏损逐步收窄。激光雷达出货规模持续扩张，产销两旺。预计发行后市值21-24亿美元，市值和市销率低于美股龙头Luminar。我们认为行业正逐步出清，资源向头部倾斜，供需双轮驱动产品更迭速度加快，技术路径正在从收发技术开始收敛，国产厂商竞争力逐步凸显。我们坚定看好国内激光雷达产业链，并重点看好规模提升和高附加值两大方向。
　　重点个股及其他点评
　　百胜中国（09987）：3Q22收入增长5%，餐厅利润率展现业绩韧性。我们认为，凭借强大的供应链、物流管理优势和标准化运营能力，公司有望在疫情逐渐消退后先于行业恢复，在数字化、外卖和下沉市场布局的策略下，肯德基、必胜客加速扩张，公司门店总数由2022年初的11788家增长至12409家。我们判断，未来肯德基有望维持业绩韧性，提供更多增量；必胜客经过经营调整，有望成为另一增长引擎。

研究报告全文：TableMainInfo每日早报证券研究报告最新研究与资讯2023年02月09日TableMarketinfo重要市场数据重点报告推荐名称日涨跌周涨跌年涨跌固定收益专题报告债券专题20230208公募REITs四季报分析与展望海通风格指数大盘100-034-207187行业深度报告轻工制造复盘家得宝发展史通时合变精进不休小盘200-021-079843表现最好前五行业行业专题报告石油化工大宗商品月报2023年第1期医药健康036-133478交通运输010-025144策略造纸指数006-132631房地产001-156327策略对话行业数字经济的逻辑和亮点核心结论数字经济支持政策频频化工指数-016-107795出台市场关注度高但市场仍有以下疑问数字经济行情因何展开哪些领表现最差前五行业域受益于数字经济发展问题1策略的回答政策技术双轮驱动催化数通讯服务-332-6001077传媒指数-148-014372字经济行情展开问题2行业的回答计算机中信创通信中运营商工业建筑工程-122-101554互联网等电子中半导体新型显示信息服务-113-0791515建材指数-103-231623行业与主题热点备注数据截止至前一工作日收盘价资料来源WIND海通证券研究所通信设备禾赛拟纳斯达克上市激光雷达收入及出货领先全球禾赛正式提TableAuthorInfo交IPO招股书拟纳斯达克上市收入快速提升领先全球亏损逐步收窄激光雷达出货规模持续扩张产销两旺预计发行后市值21-24亿美元市值和市销率低于美股龙头Luminar我们认为行业正逐步出清资源向头部倾斜供需双轮驱动产品更迭速度加快技术路径正在从收发技术开始收敛国产厂商竞争力逐步凸显我们坚定看好国内激光雷达产业链并重点看好规模提升和高附加值两大方向重点个股及其他点评百胜中国099873Q22收入增长5餐厅利润率展现业绩韧性我们认为凭借强大的供应链物流管理优势和标准化运营能力公司有望在疫情逐晨会编辑郑子勋渐消退后先于行业恢复在数字化外卖和下沉市场布局的策略下肯德基电话02123219733必胜客加速扩张公司门店总数由2022年初的11788家增长至12409家我邮箱zzx12149haitongcom们判断未来肯德基有望维持业绩韧性提供更多增量必胜客经过经营调整证书S0850520080001有望成为另一增长引擎请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报2重点报告推荐TableImportantInfo固定收益专题报告债券专题20230208公募REITs四季报分析与展望截至1月31日共有20只REITs披露四季报整体来看仓储物流类保租房类资产Q4营收表现稳健产业园类交通运输类资产受疫情和政策影响较大2023年修复可期清洁能源类生态环保类资产受季节性影响较大Q4营收略有下降2022年度营收完成率较好产业园类REITs2022年Q2-Q4实行了不同程度的租金减免政策下半年表现整体弱于上半年Q4营收表现略好于Q32023年随着经济环境回暖园区企业生产经营有望优化承租能力优化后出租率或企稳回升交通类REITs2022年全国疫情呈现多点散发的状态车流量受到冲击影响交通REITs板块的经营表现全年来看Q2车流量下降Q3边际修复Q4表现弱于Q3大部分REITs年度营收完成率不及预期随着2023年疫情防控措施优化和通行费减免政策结束营收修复可期仓储物流类REITs由于物流电商等仓储需求支撑租赁需求仓储物流类REITs受疫情影响最小出租率较好季度表现稳健中金普洛斯REIT红土盐田港REIT年度营收完成率分别为914210555清洁能源类REITs鹏华深圳能源REIT项目营收与季节性收费存在一定关系Q4季度营业收入完成率为2600需关注项目收费动态和原材料成本由于计划内检修预提运营管理服务费利润率大幅下降生态环保类REITs疫情主要通过限制生产活动影响经营表现需关注项目收费动态和补贴动态受事件影响富国首创水务REIT合肥项目公司四季度平均产能利用率仅为62中航首钢绿能REIT可供分配金额季节性波动较大富国首创水务REIT中航首钢绿能REIT年度营收完成率分别为965310823保租房类RIETs上市时间较短底层资产区域位臵较好出租率保持较高水平中金厦门安居REIT华夏北京保障房REIT红土创新深圳安居REIT年化营收完成率分别为103401022610165二级市场表现消化高溢价估值回落2022Q4REITs板块整体估值回落平均累计涨跌幅清洁能源类高速公路类产业园类仓储物流类生态环保类保租房类清洁能源累计跌幅-070保租房类跌幅最大为-1090日均换手率下降仅仓储物流类REITs日换手率有所回升最新估值对比高速公路REITs受宏观环境影响最大2022年营业收入波动较大PFFO表现一般资本化率表现较好目前的中债REITs估值收益率最高未来价值修复可期固定收益研究团队姜珮珊行业深度报告轻工制造复盘家得宝发展史通时合变精进不休美国以存量房交易为主家居需求与地产销售关联度较高美国家居市场与房地产发展高度相关且波动小于房地产市场1999-2021年美国二手房销售占比维持在85-93二手房交易和住宅老龄化带来稳定的家具换新和住房改造的需求美国家居零售销售渠道主要以专业零售商模式为主电商模式占比逐年增加2007-2021年商店模式占比维持在79以上其中专业零售商占比维持在59以上电商渠道占比增长迅速从2007年的28增长至2021年的184年均复合增长率达144通时合变成就家居航母家得宝成立于1978年主要面向DIYDIFM和PRO客户提供各类建筑材料家居用品和草坪花园产品等产品2021年在美国加拿大墨西哥共拥有2317家门店纵观发展史可以分为三个阶段第一阶段1984-1999美国房地产市场蓬勃发展家得宝主打DIY模式低价和仓储一站式购物策略快速获得成功1984-1999年营收净利润的年均复合增长率分别约为35411987-1999年市值的年均复合增长率51第二阶段2000-2010互联网泡沫和次贷危机背景下家得宝收入增速首次下降至20以下盈利能力明显下降十年市值缩水约一半第三阶段2011-至今家得宝重新聚焦零售市场持续优化供应链提升运营效率2011-2021年收入请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报3增长21倍净利润增长42倍市值增长49倍多管齐下紧抓客群服务与供应链复盘家得宝崛起之路我们认为其核心驱动力在于1978-1999年家得宝紧抓房地产红利精准定位DIY客户创新仓储一站式购物模式并以低价策略锁定中低消费客群1989年营业收入超过劳氏1995年后DIY在家居装修支出中的份额呈下降趋势为了满足客户的多元化需求2000年后家得宝从DIY的ToC业务逐步向基于DIFMPRO的ToB业务的转型2018年建立TheHomeDepotPro系统升级对专业客户的服务2020年完成对HDSupply的收购整合打造个性化B2B体验重视供应链建设采购端建立全球集采增强规模化优势运输端构建以RDC为中心的自身配送的物流系统简化订购流程显著缩短供应商到消费者的平均交货时间提升服务质量当前国内地产政策持续加码疫情挤压家居需求有望释放家居龙头多品类多渠道布局优势突出估值盈利修复可期家居工程订单有望率先复苏家居零售重线下服务随着线下客流的逐步恢复基本面拐点可期重点关注龙头欧派家居顾家家居喜临门索菲亚志邦家居金牌厨柜慕思股份江山欧派王力安防箭牌家居等风险提示地产销售不及预期终端消费疲软品类及渠道扩张不及预期行业竞争加剧家得宝和劳氏渠道品类扩张不及预期数字化改革不及预期造纸轻工团队郭庆龙行业专题报告石油化工大宗商品月报2023年第1期核心观点2023年1月大宗商品价格表现分化其中受美联储加息预期放缓等因素影响1月国际原油黄金铜价格分别环比上涨3256108而受需求较弱影响1月欧美天然气价格环比下降40以上国内动力煤焦煤价格分别环比下降7419国内天然气价格环比相对稳定原油油价高位震荡2022年12月布油均价8134美元桶环比下降951美元桶-10472023年1月均价8391美元桶环比上涨257美元桶3152022年12月油价走势偏弱但随着OPEC强调继续延续减产IEA等国际能源机构上调2023原油需求增长预期油价在2023年1月小幅上涨我们预计在原油供需紧平衡的状态下短期布油价格将在80美元以上震荡全年均价预计在80-90美元桶天然气欧美跌幅较大中国基本持平2023年1月由于美国和欧洲库存储备充足而北半球相对温和的天气抑制了取暖需求欧美天然气价格跌幅较大美国天然气价格为332美元MMBTU环比-41欧洲天然气价格为1978美元mmbtu环比-43中国天然气价格较稳定环比1我们认为未来欧美天然气库存去化压力较大价格或继续下降中国复苏预期较强天然气价格将稳中有升煤炭动力煤方面2022年12月秦港5500大卡动力煤均价1299元吨环比下降142元吨-9823年1月均价1200元吨环比-99元吨-76受春节假期影响供需整体双弱1月价格整体平稳均价环比回调2月煤炭供给恢复速度或快于下游开工需求且天气回暖致日耗下降我们预计动力煤价格短期仍会偏弱运行焦煤方面2022年12月京唐港主焦煤均价2653元吨环比上升150元吨623年1月均价2602元吨环比-51元吨-19考虑到经济复苏预期较强叠加焦煤库存持续低位我们预计2月焦煤价格有望震荡走强黄金金价持续走高2022年12月伦敦现货黄金月度均价为179756美元盎司环比上升7111美元盎司4122023年1月均价189863美元盎司美国加息预期持续弱化叠加美国债务触及上限引发市场避险情绪金价延续2022年12月以来的涨势我们预计短期黄金价格将在1900美元盎司以上震荡23年金价有望突破新高铜1月铜价上涨1082023年1月LME铜价显著上涨全月录得108的涨幅我们预计2023年全球精炼铜供需将维持紧平衡状态在全球低库存背景下需求若趋势向好铜价中枢或将持续上行我们认为2023年国内地产需求有望复苏叠加国内疫情缓解中国经济有望持续上行看好铜价上涨以及行业标的投资机会投资建议1原油产业链关注受益需求复苏的新凤鸣桐昆股份东方盛虹荣盛石化恒力石化等2天然气产业链关注受益需求复苏的卫星化学新奥股份等3煤炭关注山西焦煤潞安环能中国神华郑煤机天地科技4黄金关注银泰黄金山东黄金赤峰黄金中金黄金湖南黄金5铜关注紫金矿业洛阳钼业铜陵有色请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报4等风险提示全球经济增长预期如转弱将对大宗商品需求产生影响进而影响大宗商品价格由于大宗商品价格以美元计价为主因而美元汇率变化也将影响大宗商品价格地缘局势紧张可能造成大宗商品的供需格局变化进而影响价格走势石油化工团队邓勇胡歆有色金属团队陈先龙陈晓航煤炭团队李淼策略点评TableStrategyInfo策略对话行业数字经济的逻辑和亮点核心结论数字经济支持政策频频出台市场关注度高但市场仍有以下疑问数字经济行情因何展开哪些领域受益于数字经济发展问题1策略的回答政策技术双轮驱动催化数字经济行情展开问题2行业的回答计算机中信创通信中运营商工业互联网等电子中半导体新型显示数字经济景气度较高市场关注度高近期数字经济相关支持政策频频出台去年12月中央经济工作会议提出要大力发展数字经济今年各地在政府工作报告中也强调要抢抓数字经济发展机遇我们预计数字经济相关行业发展将提速因此市场对数字经济的关注度也有所提升年初至今截至202326下同计算机行业涨幅为187电子为112通信为110同期沪深300涨幅为56对于数字经济市场仍有以下疑问一是为何市场当前开始重视数字经济其行情因何展开二是数字经济涉及领域相当庞大哪些领域直接受益于数字经济发展当前为何重视数字经济行情因何展开策略的回答政策技术双轮驱动或将催化数字经济行情展开政策方面数字经济是扩内需和供给侧改革的结合点政策支持力度大中央经济工作会议指出要着力扩大国内需求加快建设现代化产业体系统筹供给侧结构性改革和扩大内需通过高质量供给创造有效需求我们认为数字经济代表的现代化产业正是扩内需与供给侧结构性改革结合具备供给创造需求的特质技术方面人工智能等技术落地行业加速数字经济发展新一轮科技周期持续演进我国数字经济产业蓬勃发展正推动人工智能量子计算等前沿技术突破和应用数字经济发展提速将催化低估低配的TMT行情展开哪些领域受益于数字经济发展行业的回答数字经济辐射软硬件等多行业计算机中的信创通信中的运营商设备商工业互联网电子中的半导体等领域将受益于数字经济发展计算机信创是数字经济发展的底座政策支持力度不断提升自主可控得到的重视正在与日俱增而信创作为数字经济发展的基础也正得到越来越高的关注通信数字经济发展正推动我国信息化水平提升运营商工业互联网等将受益数字经济蓬勃发展连接算力能力逐渐成为支撑全社会数智化转型的重要基石首先国家力推下我国信息化水平不断提升提供核心通信能力的运营商及相关通信企业将受益其次信息化水平提升将进一步促进下游行业智能化工业互联网赋能行业生产效率提升正迈入快速发展阶段电子半导体是数字经济发展基石数字经济伴随着新一代信息技术的创新而生其本质在于信息化信息技术领域的创新使得大数据的高效处理存储和传输成为可能使得原本孤立的数字世界和实体经济产生交集因此半导体是数字经济发展的基石风险提示政策落地不及预期新技术发展和应用速度低于预期策略研究团队荀玉根行业与主题热点点评TableIndFocusInfo通信设备禾赛拟纳斯达克上市激光雷达收入及出货领先全球事件禾赛正式提交IPO招股书拟纳斯达克上市根据禾赛招股书本次禾赛拟发行900万份美国存托凭证ADS占其发行后总股本的72本次发行价格区间为1700-1900美元对应募集资金153-171亿美元本次超额配售上限请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报5为15若完全使用最高可募集资金197亿美元禾赛拟将募集资金净额的25用于投资生产35用于投资研发40用于一般企业用途可能包括战略投资和收购收入快速提升领先全球亏损逐步收窄20192020202122Q1-Q3禾赛净营收分别为348416721793亿元呈较大幅度上升趋势主要系出货量增加所致净亏损分别为120107245165亿元毛利率分别为703575530440呈下降趋势主要系利润率较低的激光雷达产品如AT128等销量增加净利率分别为-345-258-340-209亏损率逐步收窄根据禾赛招股书援引FrostSullivan数据截止22Q3禾赛营收超出全球上市激光雷达公司中最高者的36倍激光雷达出货规模持续扩张产销两旺2019-2022年禾赛激光雷达出货量分别为290042001400080400台2017年以来禾赛累计出货103万台激光雷达其中22H2在ADAS市场出货AT128产品共62万台根据禾赛招股书援引FrostSullivan数据禾赛系全球首位达到月交付1万台激光雷达的厂商禾赛的工厂连同过渡生产线可支持年产35万台非AT系列以及月产2万台AT系列的产能其年产能约120万台的麦克斯韦超级智造中心预计2023年投入运营预计发行后市值21-24亿美元市值和市销率低于美股龙头Luminar根据禾赛招股书计算本次发行后禾赛总市值预计为2117-2392亿美元对应2021Q4-2022Q3收入PSttm1428-1613倍截至202323美股激光雷达龙头Luminar市值为2779亿美元20192020202122Q1-Q3的净营收分别为1260139531942957万美元净亏损分别为-095-362-238-301亿美元毛利率分别为-322-789-443-1477净利率分别为-7516-25969-7450-10183当前市值对应2021Q4-2022Q3收入PSttm6629倍投资建议我们认为行业正逐步出清资源向头部倾斜供需双轮驱动产品更迭速度加快技术路径正在从收发技术开始收敛国产厂商竞争力逐步凸显我们坚定看好国内激光雷达产业链并重点看好规模提升和高附加值两大方向建议关注激光雷达产业链上游核心标的光库科技长光华芯源杰科技天孚通信腾景科技中际旭创光迅科技关注仕佳光子等风险提示技术产品研发风险宏观经济波动自动驾驶渗透不及预期市场竞争加剧通信团队余伟民重点个股及其他点评TableOthercomInfo百胜中国099873Q22收入增长5餐厅利润率展现业绩韧性公司2022财年目标不变净增约1000-1200家新店资本支出约8-10亿美元包括增加对供应链基础设施和数字化的投资新店模式创新有效降低前期投资有望进一步拓宽战略护城河推动可持续增长针对三季度疫情带来的影响公司通过调整成本结构提升运营效率同时积极争取补助得以在本季度实现经营利润的显著增长展望第四季度区域性疫情爆发使疫情形势仍充满不确定性10月感染病例持续增加受影响门店数量进一步扩大至1400家左右情况更为严峻疫情反复叠加经济下行压力导致消费者信心减弱谨慎的消费行为或对销售产生不利影响且第四季度在销售和利润方面是传统淡季又面临通货膨胀带来的成本压力因此盈利能力易受到销售和运营波动带来的影响公司将致力于拓展门店同时以强大实力拉动销售并积极管理成本根据多变市场情况灵活采取有针对性的运营预案我们认为凭借强大的供应链物流管理优势和标准化运营能力公司有望在疫情逐渐消退后先于行业恢复在数字化外卖和下沉市场布局的策略下肯德基必胜客加速扩张公司门店总数由2022年初的11788家增长至12409家我们判断未来肯德基有望维持业绩韧性提供更多增量必胜客经过经营调整有望成为另一增长引擎风险提示食品安全问题的风险特许经营协议终止的风险竞争加剧的风险社会服务团队汪立亭请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报6近两日研究报告Table宏观ReportsInfo1中国的核心通胀压力多少2023年通胀研究系列一2023-02-07梁中华应镓娴策略1策略对话行业数字经济的逻辑和亮点2023-02-08荀玉根郑宏达余伟民吴信坤2海通策略-行业比较月观察关注数字经济政策落地情况-202302072023-02-07荀玉根郑子勋吴信坤债券1债券专题20230208公募REITs四季报分析与展望PPT版本2023-02-08姜珮珊2四季报看公募REITs表现2023-02-07姜珮珊基金金融产品1布局后疫情时代2023-02-08冯佳睿2大额买入与资金流向跟踪20230130-202302032023-02-07冯佳睿袁林青行业1大宗商品月报2023年第1期2023-02-08邓勇李淼陈先龙胡歆陈晓航2复盘家得宝发展史通时合变精进不休2023-02-08郭庆龙3看好春节后需求复苏以及高端白酒机会2023-02-08颜慧菁程碧升张宇轩4业绩明显向好看好光器件板块发展2023-02-07余伟民5禾赛拟纳斯达克上市激光雷达收入及出货领先全球2023-02-07余伟民6半导体设备材料国产化紧迫2023-02-07郑宏达肖隽翀李轩公司1轻量化领先地位稳固2023-02-08刘一鸣房乔华2江浙沪豆制品领导品牌之一区域扩张进行中2023-02-07颜慧菁张宇轩32022年全年盈利同比增长350至469签订战略合作协议2023-02-07刘威请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明每日早报7信息披露分析师声明本报告中的署名分析师均具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息分析师不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于分析师的职业理解清晰准确地反映了分析师的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平以上股市场以海通综指为基准香港市10A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务海通证券股份有限公司研究所分析师SAC证券投资咨询执业资格证书编号以姓氏拼音排序TableAboutInfo程碧升S0850520100001陈星光S0850519070002陈晓航S0850519090003陈先龙S0850522120002陈宇S0850520060002成艳丽S0850517090003陈子仪S0850511010026邓勇S0850511010010戴元灿S0850517070007冯晨阳S0850516060004冯佳睿S0850512080006房青S0850512050003房乔华S0850522030001傅逸帆S0850519100001关慧S0850518010001巩健S0850522110002甘嘉尧S0850520010002郭庆龙S0850521050003高上S0850515090002高瑜S0850519080003华晋书S0850521090001洪琳S0850519050002何婷S0850516060001贺文斌S0850519030001胡歆S0850519080001黄雨薇S0850522070001姜珮珊S0850517070004梁广楷S0850521070003李宏科S0850517040002李俊S0850521090002林加力S0850518120003刘璐S0850519100003罗蕾S0850516080002李淼S0850517120001李明亮S0850511010039李姝醒S0850519040001刘威S0850515040001梁希S0850516070002李轩S0850519070001路颖S0850511010009李阳S0850518080005李雨嘉S0850517110005罗月江S0850518100001刘一鸣S0850522120003刘彦奇S0850511010002李智S0850519110003梁中华S0850520120001孟陆S0850522070002毛云聪S0850518080001钮宇鸣S0850511010040倪韵婷S0850511010017潘鹤S0850511010038潘莹练S0850517070010申浩S0850519060001石建明S0850521010001盛开S0850519100002孙婷S0850515040002孙维容S0850518030001孙小雯S0850517080001涂力磊S0850510120001谭实宏S0850521110001谈鑫S0850518100005唐洋运S0850511040002吴杰S0850515120001汪立亭S0850511040005王猛S0850517090004吴其右S0850523010001王巧喆S0850521080003王涛S0850520090001吴信坤S0850521070001吴一萍S0850511010003徐柏乔S0850513090008徐晨曦S0850520120003肖隽翀S0850521080002徐琳S0850511040008谢盐S0850511010019荀玉根S0850511040006徐燕红S0850518040001谢亚彤S0850517080007许樱之S0850517050001于成龙S0850518090004杨德顺S0850511100001颜慧菁S0850520020001余浩淼S0850516050004应镓娴S0850521080001杨林S0850517080008袁林青S0850516050003虞楠S0850512070003颜伟S0850520030001余伟民S0850517090006余文心S0850513110005于霄S0850517100003张翠翠S0850517110003郑宏达S0850516050002周洪荣S0850514070004张恒晅S0850517110002赵靖博S0850521100001朱军军S0850517070005朱蕾S0850514070002郑琴S0850513080005张欣劼S0850518020001郑雅斌S0850511040004赵玥炜S0850520070002张宇轩S0850520050001庄梓恺S0850519040002朱赵明S0850521070002郑子勋S0850520080001请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明