各行业主题基金四季度配置如何变化？
　　金融地产基金：大类行业上，加仓非银金融、医药，减仓银行、房地产。细分行业上，加仓证券III，减仓城商行、住宅物业开发。
　　港股基金：大类行业上，加仓港股，新增消费者服务，减仓电力设备及新能源、电子。细分行业上，加仓港股、电信运营III，减仓半导体设备、畜牧养殖。
　　消费基金：大类行业上，加仓轻工制造、港股，减仓食品饮料、农林牧渔。细分行业上，加仓文娱轻工III、港股，减仓畜牧养殖、白酒。
　　周期基金：大类行业上，加仓有色金属、机械，减仓钢铁、电力及公用事业。细分行业上，加仓黄金、工程机械III，减仓特钢、锂。
　　医药基金：大类行业上，加仓医药、港股，减仓基础化工。细分行业上，加仓化学制剂、医药流通，减仓医疗器械、日用化学品。
　　中游制造基金：大类行业上，加仓电子、电力设备及新能源，减仓通信、石油石化。细分行业上，加仓集成电路、住宅物业开发，减仓医疗器械、线缆。
　　TMT基金：大类行业上，加仓计算机、港股，减仓电子、基础化工。细分行业上，加仓云软件服务、集成电路，减仓半导体设备、半导体材料。
　　风险提示：结论基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。

研究报告全文：行业主题基金经理如何看待各行业后市机会行业主题基金2022年四季报分析证券研究报告量化投资策略报告2023年02月01日分析师李倩云TableTitle投资要点TableSummary执业证书编号S0740520050001各行业主题基金四季度配置如何变化Emailliqyrqlzqcomcn金融地产基金大类行业上加仓非银金融医药减仓银行房地产细分行业上加仓证券III减仓城商行住宅物业开发港股基金大类行业上加仓港股新增消费者服务减仓电力设备及新能源电子细分行业研究助理胡志超上加仓港股电信运营III减仓半导体设备畜牧养殖Emailhuzcztscomcn消费基金大类行业上加仓轻工制造港股减仓食品饮料农林牧渔细分行业上加仓文娱轻工III港股减仓畜牧养殖白酒相关报告TableReport周期基金大类行业上加仓有色金属机械减仓钢铁电力及公用事业细分行业上加仓黄金工程机械III减仓特钢锂行业主题基金跟踪周报哪些医药基金大类行业上加仓医药港股减仓基础化工细分行业上加仓化学制剂医药流板块Beta在走强哪些个基通减仓医疗器械日用化学品Alpha在走强中游制造基金大类行业上加仓电子电力设备及新能源减仓通信石油石化细分行业上加仓集成电路住宅物业开发减仓医疗器械线缆TMT基金大类行业上加仓计算机港股减仓电子基础化工细分行业上加仓云软件服务集成电路减仓半导体设备半导体材料风险提示结论基于公开的历史数据进行统计测算文中部分数据有一定滞后性同时存在第三方数据提供不准确风险对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议产品的表现受宏观环境行业基本面超预期变动市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告内容目录一各行业主题基金四季度配置如何变化-4-二行业主题基金经理在关注什么问题-17-三各行业主题中规模较大的基金经理如何看后市机会-21-31金融地产-21-32港股-23-33消费板块-25-34周期板块-32-35医药板块-35-36中游制造-40-37TMT板块-46-风险提示-52--2-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表1各行业主题基金在中信一级行业上的增减配置-5-图表2各行业主题基金在中信二级行业上的增减配置-7-图表3各行业主题基金在中信三级行业上的增减配置-9-图表4各行业主题基金对个股数量增减配置股-10-图表5各行业主题基金对个股持股市值增减配置-14-图表6金融地产基金经理市场展望词云图-17-图表7港股基金经理市场展望词云图-18-图表8消费基金经理市场展望词云图-18-图表9周期基金经理市场展望词云图-19-图表10医药基金经理市场展望词云图-19-图表11中游制造基金经理市场展望词云图-20-图表12TMT基金经理市场展望词云图-20--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告公募基金2022年四季报披露完毕本篇我们对行业主题基金四季报进行分析重点分析各行业主题基金在细分行业个股上的配臵变化以及各行业主题基金经理对各行业后市的观点为避免基金在行业主题上的漂移我们要求所纳入分析的基金在2022三季度和四季度均为相应的行业主题基金后文分析均基于基金公布的前十大重仓股以及基金季报中基金经理对基金的投资策略和运作分析一各行业主题基金四季度配置如何变化从重仓股的配臵变化来看2022年四季度相对2022年三季度各行业主题基金配臵变化如下金融地产基金大类行业上加仓非银金融医药减仓银行房地产细分行业上加仓证券III减仓城商行住宅物业开发个股上持股数量维度新增重仓红日药业美年健康加仓滨江集团招商蛇口减仓金地集团江苏银行持股市值占比维度新增重仓红日药业加仓三棵树科顺股份减仓金地集团保利发展招商积余退出重仓港股基金大类行业上加仓港股新增消费者服务减仓电力设备及新能源电子细分行业上加仓港股电信运营III减仓半导体设备畜牧养殖个股上持股数量维度新增重仓中国中车旭辉控股集团加仓中国联通中国海洋石油减仓中远海能华能国际电力股份持股市值占比维度加仓腾讯控股香港交易所药明生物减仓美团-W李宁中国移动北方华创退出重仓消费基金大类行业上加仓轻工制造港股减仓食品饮料农林牧渔细分行业上加仓文娱轻工III港股减仓畜牧养殖白酒个股上持股数量维度加仓粤电力A晨光股份皖能电力新增重仓中国能建减仓天邦食品天康生物持股市值占比维度加仓晨光股份药明生物腾讯控股减仓美的集团迈瑞医疗泸州老窖周期基金大类行业上加仓有色金属机械减仓钢铁电力及公用事业细分行业上加仓黄金工程机械III减仓特钢锂个股上持股数量维度新增重仓铜陵有色华菱钢铁加仓云铝股份紫金矿业减仓金地集团藏格矿业持股市值占比维度加仓紫金矿业云铝股份新增重仓西藏珠峰减仓永兴材料盛新锂能藏格矿业-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告医药基金大类行业上加仓医药港股减仓基础化工细分行业上加仓化学制剂医药流通减仓医疗器械日用化学品个股上持股数量维度加仓昆药集团恒瑞医药新增重仓绿叶制药卫宁健康减仓爱尔眼科仙琚制药持股市值占比维度加仓片仔癀恒瑞医药康龙化成减仓凯莱英同仁堂奕瑞科技中游制造基金大类行业上加仓电子电力设备及新能源减仓通信石油石化细分行业上加仓集成电路住宅物业开发减仓医疗器械线缆个股上持股数量维度新增重仓平高电气国投电力普利特加仓晶科能源减仓中航机电荣盛石化隆基绿能持股市值占比维度加仓阳光电源比亚迪天合光能减仓隆基绿能派能科技健帆生物退出重仓TMT基金大类行业上加仓计算机港股减仓电子基础化工细分行业上加仓云软件服务集成电路减仓半导体设备半导体材料个股上持股数量维度新增重仓中国电信美年健康远光软件加仓芯原股份-U减仓中芯国际创业慧康海光信息退出重仓持股市值占比维度加仓金山办公卓胜微广联达减仓北方华创中微公司海光信息退出重仓图表1各行业主题基金在中信一级行业上的增减配置板块标签中信一级行业2022-09-302022-12-31持仓变化标签非银行金融10491652603加仓医药00738638加仓基础化工049301252加仓建材517423加仓机械256333077加仓金融地产建筑154096-058减仓煤炭092-092清仓计算机51423-284减仓房地产29662376-59减仓银行33332724-609减仓港股9229964411加仓消费者服务022022新增通信00802802加仓港股非银行金融016016新增石油石化00501501加仓食品饮料102055-046减仓-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告银行129061-068减仓农林牧渔088-088清仓电子123025-098减仓电力设备及新能源2095-105减仓轻工制造19235216加仓港股259388129加仓消费者服务674744071加仓电力及公用事业08211303加仓煤炭003032029加仓消费板块汽车151111-039减仓医药952901-051减仓家电444344-1减仓农林牧渔81685-124减仓食品饮料60015838-163减仓有色金属3332357238加仓机械03920917加仓电力设备及新能源101162162加仓交通运输829921092加仓农林牧渔00808加仓周期板块煤炭687621-066减仓基础化工14321332-1减仓房地产289151-138减仓电力及公用事业346146-2减仓钢铁41208-332减仓医药9428953811加仓港股177242065加仓电力及公用事业039078038加仓计算机00403026加仓国防军工0008008加仓医药板块机械0120-012减仓农林牧渔019-019清仓食品饮料064046-019减仓商贸零售025-025清仓基础化工196026-17减仓电子59368309加仓电力设备及新能源47244789065加仓房地产017072056加仓港股027066039加仓食品饮料066103037加仓中游制造国防军工15311477-054减仓医药122067-055减仓有色金属238175-062减仓石油石化207143-064减仓通信149082-067减仓TMT板块计算机1333187537加仓-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告港股126197071加仓非银行金融0043043加仓电力设备及新能源14718804加仓传媒062094032加仓国防军工2158-043减仓机械314258-056减仓汽车274209-065减仓基础化工206088-118减仓电子65176138-379减仓来源wind中泰证券研究所图表2各行业主题基金在中信二级行业上的增减配置板块标签中信二级行业2022-09-302022-12-31持仓变化标签证券6071073466加仓中药生产276276新增其他化学制品049301252加仓装饰材料442678236加仓保险442579137加仓金融地产全国性股份制银行85757-093减仓房地产服务187-187清仓产业互联网471098-373减仓房地产开发和运营27782376-403减仓区域性银行23351844-491减仓港股9229964411加仓电信运营001028027加仓旅游及休闲022022新增证券016016新增油服工程013013新增港股酒类102055-046减仓新能源动力系统146081-065减仓区域性银行129061-068减仓畜牧业088-088清仓半导体114025-089减仓文娱轻工031201169加仓港股259388129加仓食品235281046加仓酒店及餐饮089133044加仓发电及电网08211303加仓消费板块饮料188154-034减仓其他医药医疗933858-076减仓白色家电399311-088减仓畜牧业733585-148减仓酒类55785403-175减仓-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告贵金属862118318加仓工业金属493786293加仓工程机械167167新增电气设备051143091加仓航空机场725813088加仓周期板块房地产开发和运营289151-138减仓农用化工185027-158减仓环保及公用事业195009-185减仓特材412045-368减仓稀有金属19771604-373减仓化学制药15641655092加仓港股177242065加仓中药生产10811139057加仓生物医药472524051加仓环保及公用事业039078038加仓医药板块酒类06044-017减仓畜牧业018-018清仓专营连锁025-025清仓其他医药医疗631622-091减仓其他化学制品182007-175减仓房地产开发和运营017072056加仓半导体378433055加仓电源设备27982851053加仓专用机械43348305加仓港股027066039加仓中游制造其他军工994933-061减仓其他化学制品382317-065减仓通信设备147075-072减仓其他医药医疗116039-076减仓稀有金属216139-078减仓云服务498847349加仓计算机软件603794191加仓港股126197071加仓元器件088132044加仓证券036036新增TMT板块运输设备204141-063减仓汽车零部件11045-065减仓通信设备23817-067减仓其他化学制品182072-11减仓半导体59865625-361减仓来源wind中泰证券研究所-8-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表3各行业主题基金在中信三级行业上的增减配置板块标签中信三级行业2022-09-302022-12-31持仓变化标签证券6071073466加仓中成药276276新增涂料油墨颜料0264263加仓其他装饰材料442678236加仓保险442579137加仓金融地产全国性股份制银行85757-093减仓物业管理服务187-187清仓产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