主要观点：
　　华安金工在量化绝对收益道路上进行了深入探索，研究了如何使用FOF组合的形式，加上量化手段的赋能，以实现不同风险等级的绝对收益FOF组合，也研究了ETF-FOF轮动策略的可行方式。欢迎在万得PMS搜索“华安金工”跟踪关注绝对收益FOF组合：“华安金工-稳健型FOF”、“华安金工-均衡型FOF”、“华安金工-进取型FOF”、“华安金工-激进型FOF”、“华安金工-ETF轮动”。
　　春节行情开启，主动股基涨幅可观
　　2023年1月，内外部共振为春季行情顺利开启保驾护航：疫情达峰叠加春节效应营造消费复苏大环境，外部层面，美国通胀压力缓解有望带动美联储加息节奏放缓，均对A股形成持续利好，月内权益市场迎来普涨，主动股基收益6.95%，涨幅可观；债市方面，由于基本面修复进程较难证伪，资金面有所收敛，部分资金利率处于上行，1月信用债收益率0.41%，国债收益率-0.05%。
　　FOF组合1月表现回顾
　　稳健型FOF组合1月收益率为0.79%，最大回撤0.20%，实现稳健增长。均衡型FOF组合1月收益率为1.20%，最大回撤0.14%。进取型FOF组合1月收益率为2.50%，最大回撤0.33%，反弹明显。激进型FOF组合1月收益率为3.12%，最大回撤0.06%，受益于仓位影响，涨幅高，回撤低，四组合中表现最为突出。
　　ETF-FOF组合1月收益率为6.89%，弹性最大，表现优异。
　　FOF组合权益基金仓位维持中性观点
　　绝对收益FOF组合采用风险预算+ERP阶梯式择时的资产配置体系，1月ERP指标处于中位数区间（历史50%~75%分位数之间），因此股债维持中性配置，即维持中枢仓位。
　　风险提示
　　本文结论基于基金的历史持仓与净值数据进行分析，不构成任何投资建议。基金的历史收益、历史风格偏好、历史持股特征不代表未来，本报告数据仅供参考。