报告要点
　　长江金融行业（地产、非银、银行）和制造行业（电新、机械、轻工、环保、军工）2023年2月投资观点及金股推荐。
　　投资观点
　　宏观：一年之计在于春——春节旺季的四大亮点
　　策略：恢复正当时，价值春噪继续
　　地产：政策端有望持续加码，2023年总量企稳可期
　　非银：持续推荐寿险龙头，左侧布局财富管理
　　银行：把握板块复苏行情，关注地产&消费修复
　　电新：新能源板块基本面持续加速向上
　　机械：寻找消费复苏和制造业升级中的机会
　　轻工：消费龙头迎复苏拐点，造纸、包装等中上游随之受益
　　环保：2023年的变与不变，重视大气、检测、降碳带来的机会
　　军工：水大鱼大，以待其时——2023年度投资策略
　　风险提示
　　1、经济修复低于预期；
　　2、个股基本面出现重大变化。
　　

研究报告全文：联合研究丨组合推荐金融制造行业TableTitle2月投资观点及金股推荐丨证券研究报告丨报告要点长江金融行业地产TableSummary非银银行和制造行业电新机械轻工环保军工2023年2月投资观点及金股推荐分析师及联系人于博包承超邬博华SACS0490520090001SACS0490518040002SACS0490514040001马军赵智勇蔡方羿SACS0490515070001SACS0490517110001SACS0490516060001徐科王贺嘉刘义SACS0490517090001SACS0490520110004SACS0490520040001吴一凡马祥云SACS0490519080007SACS0490521120002请阅读最后评级说明和重要声明212丨证券研究报告丨c2023-01-31jzqdt11111长江金融制造联合研究丨组合推荐金融制造行业2月投资观点及金股推荐报告要点9长江金融行业地产非银银行和制造行业电新机械轻工环保军工2023年2月投资观点及金股推荐投资观点宏观一年之计在于春春节旺季的四大亮点策略恢复正当时价值春噪继续地产政策端有望持续加码2023年总量企稳可期非银持续推荐寿险龙头左侧布局财富管理银行把握板块复苏行情关注地产消费修复电新新能源板块基本面持续加速向上机械寻找消费复苏和制造业升级中的机会轻工消费龙头迎复苏拐点造纸包装等中上游随之受益环保2023年的变与不变重视大气检测降碳带来的机会军工水大鱼大以待其时2023年度投资策略风险提示1经济修复低于预期更多研报请访问2个股基本面出现重大变化长江研究小程序请阅读最后评级说明和重要声明联合研究组合推荐宏观一年之计在于春春节旺季的四大亮点1春运出行恢复整体创下疫后新高较2019年仍有空间自驾出行明显增多显著超过2019年同期节后返城脉冲更强时点较往年更早2春节消费复苏顺畅较2019年同期的恢复程度商品零售电影餐饮旅游消费量恢复的同时客单价稳中趋升意味着消费能力和意愿同步改善3疫情逐步收敛百度发烧关键词搜索指数降至峰值的10以下住院人数降至152重症人数降至28而从美国经验看二次感染脉冲普遍偏弱4春节消费喜迎开门红的同时节后生产恢复值得期待节前生产和物流已基本恢复建筑产业链表观需求也在持续恢复加上节内返城高峰提前都为节后复苏打下扎实基础节后供需两旺可期房车需求仍是需求端的关键变量策略恢复正当时价值春噪继续春节近尾声消费与出行恢复状况是市场焦点数据来看出行方面铁路民航恢复程度均较高市内交通恢复已超2019年同期消费方面核心城市商圈人流高增电影票房亮眼新一线城市的餐饮恢复不弱我们认为作为疫情政策优化后的第一个长假春节的数据表现符合预期将继续提振市场信心新一轮Risk-on才刚刚开始风格上价值春躁将继续把握核心资产的景气优势行业配置上消费出行链重点关注返工趋势向好之下关注开工端线索此外继续跟踪数字经济主线地产政策端有望持续加码2023年总量企稳可期开发政策端有望持续加码2023年总量企稳可期伴随疫情防控优化保交楼的逐步推进以及托需求力度的加大积极变化正在落地预期扭转有望逐渐兑现2023年大概率可以看到总量企稳和结构复苏行业积极变化逐步落地当前及未来一段时间仍处于政策上周期下的第二阶段后续有望逐步切换至政策上周期上的第三阶段长期竞争力仍是选股关键因素关注有效率的国央企高信用的优质民企和具备核心资产的风险类民企此外随着地产信用端逐步修复优质物业股也迎来配置良机物管随着地产信用端逐步修复优质物业股也迎来配置良机在地产周期快速下行的背景下物企部分业务不可避免地受到一定影响但优质龙头物企仍表现出较强韧性随着房地产政策环境逐步改善物业股估值有望迎来边际修复优质物业股迎来良好的配置窗口期关联房企竞争优势市场化外拓能力业务边界持续扩张资本整合能力科技和模式进阶潜力等要素仍是关键选股指标强者恒强的趋势可能更加明显住宅物管赛道首选关联房企稳健和市场化拓展能力均衡领先的优势物企招商蛇口1公司利润表压力已基本释放毛利率筑底后将逐步企稳回升投资收益高基数已完成平稳过渡城市能级提升后减值风险会明显降低低基数下预计后续业绩将迎来逐步修复2公司在信用资源效率和成本等方面竞争优势突出且持续巩固善于把握机请阅读最后评级说明和重要声明412联合研究组合推荐会将竞争优势逐步兑现在周期下行阶段的销售投资表现相对突出持有型业务稳健发展且投融管退渠道通畅格局优化浪潮中综合竞争力有望持续进阶预计公司2022-2024年归母净利润分别为455795亿元对应PE分别为248X196X118X尽管当前PE相对偏高但PB仍处于合理水平且有上行空间公司在当前阶段周期与格局逻辑兼具维持买入评级保利发展1公司竞争优势已在融资土地和销售等层面充分显现逆周期拿地彰显相对进取的经营导向领先的信用优势更是多数房企无法逾越的坚实壁垒公司开发领域的龙头价值和竞争地位在本轮周期体现得淋漓尽致2短期业绩波动不影响长期价值格局优化与份额提升为长期投资逻辑再融资优化资本结构为逆势扩张和行业整合提供进一步的潜在支持一旦市场企稳竞争优势有望加速兑现预计公司2022-2024年归母净利润分别为183206227亿元对应PE分别为103X92X83X维持买入评级非银持续推荐寿险龙头左侧布局财富管理持续推荐向上空间充足性价比较高的寿险板块寿险方面经济复苏前期是板块配置的最佳时间节点同时龙头寿险公司负债端已出现底部信号券商和财富管理板块受制于市场政策情绪压制以及高基数等因素业绩反转时间节点或将进一步滞后可在当前估值左侧增配1寿险龙头公司负债端已经逐渐触底预计一季度有望反转向上看好资产负债联动推动板块估值大幅修复重点推荐中国人寿2券商资本市场政策持续向好业绩下行空间有限估值已显著降至具备配置价值的区间重点推荐东方财富中国人寿资负双击确定性较强看好性价比及上行空间短期来看负债端边际改善持续向好资产端敏感性有所增强看好资负双击带来的估值修复中长期来看公司引领行业发展趋势有望率先完成队伍渠道产品服务等供给侧的改革与转型预计公司2023年内含价值约为145万亿元对应PEV仅有070倍估值百分位135上行空间大且已充分反映下行风险重点推荐维持买入评级东方财富看好确定性和成长性上占优的财富管理赛道公司依托于流量优势和成本优势市场份额持续增长短期内仍受制于权益市场和基金销售热度的低迷但中长期在财富管理行业中的竞争优势及壁垒仍然显著公司上半年或因增资摊薄一定ROE但为中长期成长空间打下基础预计公司2023-2024年实现净利润分别为1016亿元和1258亿元对应PE分别为302和244维持买入评级银行把握板块复苏行情关注地产消费修复在地产消费主导的复苏推动下1月以来2022年领跌的股份行宁波银行等将迎来估值修复预计行情主升浪在信用扩张得到印证的阶段我们认为2023年与2022年重要区别在于宏观贝塔因素更重要对于经济复苏路径和节奏预计一季度延续疲弱且上半年预计基建仍将持续发力而二季度起重点关注消费复苏和房地产销售企稳居民部门的信用有望迎来扩张拐点而从信贷角度来看居民部门的信用扩张是今年的核请阅读最后评级说明和重要声明512联合研究组合推荐心关注点微观业绩层面预计银行收入增速前低后高一季度是低点主要反映净息差下行和投资收益高基数压力去年11月以来板块估值持续修复不过目前仍处于历史低位建议积极把握布局机会宁波银行2022年受到经济下行房地产风险尽管其自身并没有房地产风险出口下行等宏观因素影响叠加其估值高机构持仓重等交易因素估值大幅调整作为当前银行股的白马龙头宁波银行业绩持续高增长且其本身没有房地产等重大风险瑕疵作为核心配置标的更安全短期看在经济预期修复推动下宁波银行估值将持续率先修复长期来看宁波银行依然是市场化程度领先核心竞争力突出的银行预计20222023年营业收入同比增长152150归母净利润同比增长201182基于20230120收盘价对应123X2023PB目前估值仍处于历史底部维持买入评级重点推荐电新新能源板块基本面持续加速向上当前位置我们继续重点推荐新能源板块1光伏方面春节期间主产业链各环节维持正常生产节后市场已呈现清晰的向好趋势2月组件排产预计超30GW环比提升10以上单日产出为历史最高水平对于2023年全年基本面同样强势产业链跌价对需求节奏的刺激作用明显2023年光伏装机有望达到350-380GW同比40以上增长2锂电方面锂电产业自2022年11月以来出现减产导致板块有进一步承压当前位置看我们认为悲观预期已有充分反应板块在2023Q1将迎来积极的修复窗口一是终端产销波动产业链减产和价格谈判已发生并反应基本面回归稳定二是特斯拉降价带动部分整车企业进一步调价有望形成需求刺激电池厂对材料的议价和技术进步有望带来阶段性的盈利弹性三是一季度本身也是政策窗口期产业支持政策值得期待宁德时代宁德时代的市场地位继续保持2022年公司国内份额48维持稳定海外份额18-20积极突破全球份额37左右再创新高技术和成本优势是公司竞争力的基本盘未来几年公司M3P超高镍麒麟电池钠离子等将相继落地成本端除了采购良率新技术外一体化布局加速单线效率提升带来的资本开支下降将成为重要支撑预计公司2022-2024年归母净利润分别为304453581亿元对应PE分别为362419X维持买入评级阳光电源展望2023我们预计公司逆变器出货120-140GW市占率30稳固且结构上进一步向渠道产品倾斜盈利能力预计维持在3分W的良好水平大储出货15GWh以上同比翻倍以上增长盈利能力有望优于预期户储系统出货30-35万套同比5倍增长公司作为逆变器龙头利润增长点向分布式和储能倾斜同时传统优势的集中式业务亦有望受益于硅料跌价后的需求反弹业务趋势整体向好我们预计公司2022-2023年实现利润3470亿元对应PE为5627倍维持买入评级机械寻找消费复苏和制造业升级中的机会请阅读最后评级说明和重要声明612联合研究组合推荐2022年12月疫情快速过峰春节期间多项消费指标超越2019年同期疫后消费或将逐步修复2023年整体总量结构仍看修复经过10月以来的演绎机械设备中两条主线确定性或更强1机器替人效率提升人口总量2022年出现负增长以及未来高学历占比的进一步提升工程师红利或将继续维持提效是主旋律之一包括自动化工控机器人视觉激光等在内的细分赛道值得重点关注2消费复苏纺织服装设备食品饮料设备消费电子及汽车占比高的行业有望受益同时建议关注注塑设备当前半导体行业景气度继续下行但2023年下半年景气度有望反转不受美国限制影响且有望迎来景气反转的半导体测试设备公司有望受益美国持续加强对中国半导体产业的限制长期来看海外的限制将刺激国内加快设备尤其零部件的去美化建议关注半导体零部件板块汇川技术1消费有望稳步修复制造业上行概率加大2公司行业地位突出22H1公司交流伺服变频器小型PLC市占份额分别为21614899相比2021全年分别提升53pct19pct30pct优势产品互补有望进入新一轮市占率拉升期3全产品线不断开拓PLC已跃居国产品牌第一工业机器人销量及盈利能力也在行业内居前4新能源车业务进入收获期22H1公司合计定点项目数量超过20个项目OI快速增长22H1公司新能源乘用车电机控制器产品份额在第三方供应商中排名第一预计公司2022-2023年归母净利润分别为420546亿元对应PE分别为4535倍华峰测控2023年有望迎来半导体行业景气度反转公司传统的模拟类8200测试机订单将迎来修复同时公司持续拓展新产品数模混合测试机8300和大功率测试机有望继续放量增长而23年公司还将发布高端数字测试机进一步拓宽市场空间23年公司有望迎来行业景气度反转与新品拓展的双击预计2022-2023年公司净利润分别为494517亿元对应PE分别为5350倍轻工消费龙头迎复苏拐点造纸包装等中上游随之受益轻工板块多个细分行业出现基本面预期修复1家居2022年压制家居业绩的两个因素地产竣工和防疫政策节奏上今年春节后的客流恢复值得期待类似于20年H2的情况积压的家居需求有望迎来修复叠加23年地产销售刺激与竣工保交付家居业绩有望迎来显著回升复苏拐点或出现在3月份春节后家居开门红大促23年H2至24年H1持续一年以上的景气修复本轮家居偏向行情当前是较好的参与时点配置上TOC龙头优先包括大家居定制软体和卫浴行业龙头其次是TOB龙头跟随地产的困境反转及供给侧改革2文具2022年晨光股份零售业务受客流减少的影响较大目前看预计23年春季开学旺季成为修复拐点公司在零售渠道的产品价格带升级品类扩张渠道多元化变革等举措仍有较大空间疫情时期的客流下降对其影响较大因而23年随着终端恢复公司零售有望重回10-15的年化增长同时TOB业务延续25-30的增速整体恢复到收入20利润15-20的年化增长稳健投资价值回归估值修复空间请阅读最后评级说明和重要声明712联合研究组合推荐可观办公集采在低渗透率和阳光采购背景下行业有望延续30左右增速龙头收入有望稳健增长且规模效应带动利润率上行可期3造纸个护造纸产业链的机会亦可重视可分为两个维度1半年维度逆周期逻辑海外衰退预期导致浆价下跌消费类纸品盈利改善生活用纸特种纸个护等而生活用纸和个护类产品需求稳定优质龙头依靠多渠道发力稳步增长特种纸龙头拥有较优赛道格局和扩产计划有望延续成长趋势2三年维度弹性更大可大仓位配置顺周期逻辑24-25年海外国内经济复苏带动新一轮周期叠加太阳博汇玖龙的大规模产能投放大宗纸龙头业绩弹性大4包装纸包和金属包装企业的收入与下游景气回升高度相关以裕同科技为例22年Q3烟酒包装出现较大幅度下滑因而23年龙头包企的收入增速均有望恢复同时考虑原材料仍在下行通道利润率具备进一步修复空间5新型烟草海外市场维持中高增长其中一次性烟贡献主要增量国内市场在新国标后快速筑底考虑极低渗透率中长期空间较大标的层面1家居持续推荐关注C端自我迭代能力强在品类拓展及渠道供应链变革领先的龙头欧派家居顾家家居渠道变革以整家模式提客单的索菲亚卫浴内资品牌龙头智能家居快速增长的箭牌家居积极进取第二品类与新渠道快速突破的志邦家居在软体行业快速提份额的喜临门慕思股份敏华控股木门B端龙头率先受益保交付经销快速增长的江山欧派等2文具推荐文具龙头晨光股份看好由传统主业增速回升带动的估值修复机会关注齐心集团看好业务梳理完成后增长提速以及利润率上行关注好视通紧抓信创的发展机遇3造纸个护重点关注生活用纸龙头中顺洁柔个护龙头百亚股份以及仙鹤五洲华旺等特种纸龙头大宗纸方面关注太阳博汇玖龙等4包装关注具备业绩韧性的裕同科技等5新型烟草推荐思摩尔国际核心业务增速有望回升迎来拐点HNB工业大麻医疗雾化等多个领域均有进展欧派家居公司转型大家居整装流量渠道的增长优势不断显现正持续推动份额提升当前公司接单情况良好且在保交楼的持续推进下Q4大宗业务有望改善伴随原料成本下降提价效应显现及费用投放与收入释放趋于匹配Q4盈利有望优化中长期维度公司依托柜类定制的设计入口在渠道和流量方面的优势以及商业模式的持续升级迭代推进大家居战略的高效落地近期公司拟回购125-250亿元股份用于员工持股股权激励及可转债转股彰显经营信心预计公司2022-2024年归母净利润为268322386亿元对应PE为292420倍晨光股份传统主业逐步向好集采高增延续可期持续看好公司成长性看好疫情影响减弱带动传统主业增速提升传统主业有望重回年化10-15的增长区间科力普产业趋势确定有望维持35左右增速且净利率在规模效应下稳步上行可期九木杂物社已逐步理顺运营模式后续伴随疫情好转预计业务恢复稳定增长此外公司拟回购15-30亿元股份用于股权激励或员工持股计划彰显发展信心看好晨光持续成长性预计公司2022-2024年归母净利润为133176210亿元对应PE为403025倍请阅读最后评级说明和重要声明812联合研究组合推荐环保2023年的变与不变重视大气检测降碳带来的机会2023年环保有望边际改善2023年工业用水产废量受疫情影响减弱工业端需求有望改善2020-2022年环保财政支出力度减弱同样在疫情之后有望改善市政端需求有望回暖且随着第三轮中央环保督察第三轮全国土壤普查的开启刺激行业需求的形成包括重金属治理检测修复汽车尾气等故2023年行业需求有望边际改善微观企业行为来看环保板块融资回暖企业先行性指标已铺垫继续成长近期热点方向大气治理沉寂数年后迎来多个看点1火电上量火电投资自2021年开始回暖2022Q3Q4煤电核准项目显著上行预示烟气治理放量确定性高相关EPC滤材滤料等公司将显著受益如ST龙净等2灵活性改造将火电灵活性改造与储能容量可再生能源装机挂钩的政策驱动下规划目标完成的概率大幅提升重点关注灵活性改造设备龙头企业3转型诸多大气治理公司在传统业务有望放量的前提下积极布局增长第二极利于成长续航和估值提升如ST龙净等4新兴赛道为下游高景气赛道配套污染防治设备的企业利于业绩释放并获得理想估值5汽车尾气筑底2022年汽车尾气产业链冰点2023年存重卡需求回暖预期叠加非道路国四标准的执行相关企业有望业绩回升如奥福环保等检测服务助力产业升级行业增长稳定且确定检测服务行业具备较强的抗周期性稳定性高在2022年整体外部环境影响较大的背景下仍然兑现较高的增长殊为不易预计2023年仍将维持良好的成长态势综合化布局更加契合行业的特征在长维度的成长性和稳定性方面具备更领先的优势如谱尼测试华测检测广电计量等卡位高景气赛道1十四五军工检测需求快速增长且第三方检测渗透率提升利好军工检测龙头2近年汽车电动化智能化信息化快速推进利好相关标的3特高压海上风电光伏等带来线缆检测需求上行利好相关标的4地产保交楼带来竣工回暖利好国检集团等氢能2022年燃料电池汽车上险量创历史新高2022年我国燃料电池商用车上险4782辆同比155创历史新高装机功率为4731MW同比1713主要受益于城市群示范政策落地各地相关工作快速推进叠加补贴推动和年度推广任务驱动燃料电池汽车市场将持续升温重点推荐亿华通冰轮环境降碳2023年有望继续推进相关工作有望纳入更多行业核发配额有望重启CCER2023年底的配额清缴有望带动碳价上行利于资源回用类行业的发展如金属资源化生物柴油酒糟资源化等方向利好高能环境卓越新能路德环境等ST龙净公司为大气治理龙头技术领先订单充沛紫金矿业获得公司控制权后助力龙净环保打造环保新能源双轮驱动战略公司新能源业务发展迅速已公告5WGh磷酸铁锂储能电芯6GWh锂电储能系统项目一期2GWh的PACK和系统项目此外拟请阅读最后评级说明和重要声明912联合研究组合推荐收购紫金矿业下属3家新能源公司股权逐步形成以储能为核心风光为补充的一体化发展格局原控股股东资金占用问题已解决华泰保险股权事项正在解决已做保全风险可控预计2022-2024年归母净利润分别为87010851407亿元同比增11247296对应PE估值为220176136x谱尼测试公司为全国性综合性检测龙头在品牌实验室网络资质上处于行业龙头第一梯队2020年之前受资金紧缺影响产能扩张慢影响利润释放IPO和定增后产能得到大幅扩充作为营收现先行指标的检测设备原值21年增长31传统优势环境食品汽车稳健增长军工医学CXO化妆品电子电器检测预计2022年营收都有翻倍增速且外延并购加速落地预计十四五业绩CAGR28左右公司人均产值从2019年的206万元提升至2021年的290万元根据公司业绩预告2022年归母净利润308-352亿元同比增40-60我们预计剔除核酸检测后归母业绩同比增速超30医学检测业务陆续回款支撑经营现金流大幅改善我们坚定看好公司的持续成长力预计2022-2024年归母净利润分别为321395517亿元同比增456232309对应PE分别为307249191x军工水大鱼大以待其时2023年度投资策略军工是一个结构性的产业机会我们通过历史研究积淀已经搭建起较为完备的军工产业研究框架根据所处景气赛道产业链环节以及所属投资逻辑主线对军工行业核心上市公司进行三维划分我们持续深度挖掘行业客观发展规律捕捉产业组织架构变革背景下2023年四大行业发展规律所牵引的投资机会产业趋势主赛道景气持续上行细分领域空间逐步扩张国企改革三年收官国改不止效率提升再迎高质量发展低成本化迎合降本趋势主动改革创新企业将获先发优势拐点将至需求确定背景下企业能力改善紧抓景气释放中航沈飞武器装备建设加速牵引先进战机列装需求释放公司是中国歼击机摇篮且为歼击机行业唯一整体上市主机厂资产稀缺性显著公司歼击机研制经验积淀深厚通过完整Pipeline序列实现三代半战机到四代战机有人战机到无人战机的阶梯式发展且以国内市场为基础逐步开拓海外市场吸纳充足订单公司持续进行精益生产管理第二期股权激励落地激发员工积极性对标洛马建设脉动生产线提高产能交付能力持续提升及时满足列装需求公司纵向延伸产业链进行研造修一体化全价值链布局紧抓战机运营维护后周期市场需求释放预计公司222324年归母净利润预计为223040亿元同比增速为303535对应PE为533929倍表1长江金融制造行业2023年2月金股推荐组合及盈利预测一览按照2023年1月20日收盘价计算EPS元PE倍所属行业股票简称股票代码2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E地产招商蛇口001979SZ134058074122108248196118请阅读最后评级说明和重要声明1012联合研究组合推荐地产保利发展600048SH229153172189691039283非银中国人寿601628SH180125152163201288238221非银东方财富300059SZ083066077095282350302244银行宁波银行002142SZ313344409482106978169电新宁德时代300750SZ688124718552380657363244190电新阳光电源300274SZ1082304715761190558273223机械汇川技术300124SZ134158205271529450346262机械华峰测控688200SH482542567932592526503306轻工欧派家居603833SH438441529634294292243203轻工晨光股份603899SH164143190226350399301253环保ST龙净600388SH080081102132222220176136环保谱尼测试300887SZ077112138180447307249191军工中航沈飞600760SH087112152206685531391289资料来源Wind长江证券研究所注EPS以最新股本计算请阅读最后评级说明和重要声明1112联合研究组合推荐投资评级说明行业评级报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为看好相对表现优于同期相关证券市场代表性指数中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平看淡相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数公司评级报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准投资建议的评级标准为买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于10增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在510之间中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5无投资评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级相关证券市场代表性指数说明A股市场以沪深300指数为基准新三板市场以三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的为基准香港市场以恒生指数为基准办公地址上海TableContact武汉Add浦东新区世纪大道1198号世纪汇广场一座29层Add武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦37楼PC200122PC430015北京深圳Add西城区金融街33号通泰大厦15层Add深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广场3期36楼PC100032PC518048分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以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