外资加速进场热度不减。截至2023/1/20，北向资金年内净流入额已达1125.31亿元，近期累计净买额斜率相比历年1月更为突出。年初以来外资迅速流入的原因可能包括基本面、汇率环境、风险偏好等多方因素。
　　外资如何做行业配置？既注重右侧景气配置，也时常左侧逆向调整。陆股通偏爱大消费、大金融等板块，同时对高景气、高成长板块（如电新）并不吝啬右侧买入。在历史极端估值位置，北向资金常出现“低买高卖”式逆向调整操作，且具备一定前瞻性。
　　公募：截至2023/1/20，主动权益型平均测算仓位83.27%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位87.27%、83.53%、80.75%。主动权益型基金行业配置方面：年初以来，计算机、军工、医药、有色等行业测算仓位上行。低仓位基金方面：“固收+”基金测算仓位22.32%，连续7周上升。受市场行情等因素影响，2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往，2023年新发可期。
　　私募：截至2022年12月底，私募证券投资基金规模5.56万亿元，为年内低点。截至2022年12月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位62.58%，较11月末上升2.21pct。
　　保险：11月估算仓位12.84%，相较上月大幅上行。
　　信托：2022Q3估算仓位4.30%，低于年初水平0.52pct。
　　大中小单：积极“持股过节”，2023W3周超大单净流入约45.06亿元。行业方面：2023W3周主力重点流入计算机、有色、电子等行业。分歧个股：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：中国软件、京东方A、隆基绿能、海康威视、恒瑞医药等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：贵州茅台、比亚迪、中国中免、众生药业、中天科技等。分歧行业：（1）主力（超大单+大单）净流入&中小单净流出：计算机、有色、电子、非银、交运等。（2）主力（超大单+大单）净流出&中小单净流入：医药、食饮、汽车、化工等。主动资金方面：2023W3周主买净额563亿元，电子、有色、非银等主动流入较多。（1）个股：当周主动资金更看好东方财富、隆基绿能、京东方A、恒瑞医药、海康威视等标的，贵州茅台、比亚迪等标的遭大幅净流出。（2）行业：主买净额居前的行业有：电子、有色、非银、计算机、电新；流出较多的行业有：食饮、商贸零售、传媒、汽车、轻工制造等。
　　外资：北向资金当周共计净流入约485.16亿元，其中沪股通净流入约245.62亿元，深股通净流入约239.54亿元。年初以来北向资金累计净流入约1125.31亿元，已超去年全年净流入额。行业方面：2023W3周北向持续增持电新、非银、食饮等。
　　两融：融资余额边际稍显回落，两融余额占比略有下降。截至2023/1/20，沪深两市两融余额15114亿元（证金口径，下同），其中融资余额14188亿元。行业方面：最新一周杠杆资金单向流入非银板块上升。
　　一级首发：2022年沪深上市新股共计345只，首发募资金额5704.08亿元。
　　限售解禁：1月沪深限售解禁金额预计约5200亿元。
　　产业资本：1月以来重要股东净减持约287亿元。
　　风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。