研究报告全文：今年北向资金配了哪些股票权益市场资金流向追踪2023W2TableReportTime2023年1月15日于明明TableFirst金融工程与金融产品首席Author分析师执业编号S1500521070001联系电话8618616021459邮箱yumingmingcindasccom请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom1TableTitle证券研究报告权益市场资金流向追踪2023W2金工研究TableReportDate2023年1月15日TableReportType金工专题报告外资对中国资产信心充沛TableSummary1开年以来北向资金大幅流入A股2023年TableAuthor于明明金融工程与金融产品以来9个交易日累计流入约64015亿元占2022年全年净买额90020首席分析师亿元比约为712当周北向资金共计净流入约43997亿元其中沪执业编号S1500521070001股通净流入约22148亿元深股通净流入约21849亿元周净流入额高居联系电话8618616021459历史第三位从日成交净买额来看北向资金流入额呈边际递增态势邮箱yumingmingcindasccom3今年北向资金配了什么1行业方面北向资金行业布局持仓粘性较强重仓板块电新消费医药等均获大体量资金流入大金融TMT中部分子行业亦获积极增配2个股方面年初以来北向资金主动提升组合持仓集中度区间内净买额TOP20中14只个股与重仓TOP20名单重合重点加仓个券主要为板块代表性强的大市值龙头股包括宁德时代中国平安贵州茅台五粮液隆基绿能等名单详见正文公募截至2023113主动权益型平均测算仓位8343普通股票型偏股混合型配置型基金平均测算仓位875383648096主动权益型基金行业配置方面近2周医药计算机有色测算仓位上行低仓位基金方面固收基金测算仓位2202连续6周上升受市场行情等因素影响2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往2023年新发可期私募截至2022年11月底私募证券投资基金规模556万亿元已达年内低点截至2022年11月底华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位6037较10月末上升531pct保险11月估算仓位1284相较上月大幅上行信托2022Q3估算仓位430低于年初水平052pct大中小单2023W2周指数维持上行态势但以小单净流入为主行业方面2023W2周非银煤炭食饮获主力大幅流入分歧个股1主力超大单大单净流入中小单净流出东方财富京东方A泸州老窖等2主力超大单大单净流出中小单净流入亿纬锂能紫光国微中国平安歌尔股份等分歧行业1主力超大单大单净信达证券股份有限公司流入中小单净流出非银煤炭食饮2主力超大单大单净流CINDASECURITIESCOLTD出中小单净流入电新计算机医药电子基础化工等主动资金北京市西城区闹市口大街9号院1号楼方面2023W2周主买净额-597亿元非银食饮医药获主动青睐1邮编100031个股当周主动资金更看好中国平安贵州茅台东方财富紫金矿业兴业证券等标的亿纬锂能通威股份歌尔股份通达动力金地集团等标的遭大幅净流出2行业主买净额居前的行业有非银食饮有色医药汽车流出较多的行业有电新计算机机械军工电请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2力及公用事业等外资北向资金当周共计净流入约43997亿元其中沪股通净流入约22148亿元深股通净流入约21849亿元开年9个交易日北向资金累计流入约64015亿元行业方面2023W2周北向持续增持非银电新食饮等两融融资余额较上周略有回落截至2023113沪深两市两融余额15391亿元证金口径下同其中融资余额14431亿元行业方面最新一周汽车非银杠杆资金单向流入额增大一级首发2022年沪深上市新股共计345只首发募资金额570408亿元限售解禁1月沪深限售解禁金额预计约5100亿元产业资本1月以来重要股东净减持约163亿元风险因素结论基于历史数据统计建模和测算受市场不确定性影响可能存在失效风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3目录权益市场资金流向追踪2023W251公募最新主动权益型平均测算仓位834362私募11月股票多头平均仓位60372022年以来规模仓位都有下降83保险11月估算仓位1284相较上月大幅上行84信托2022Q3估算仓位430低于年初水平052pct95大中小单主力主动资金大幅流入非银食饮等行业96外资开年9个交易日北向资金累计流入约64015亿元127两融融资余额较上周略有回落138一级首发2022年沪深上市新股共计345只首发募资金额570408亿元139限售解禁1月沪深限售解禁金额预计约5100亿元1410产业资本1月以来重要股东净减持约163亿元14风险因素14表目录表1年初以来陆股通净买入额TOP20个股一览5表22023W2周个股资金净流入额TOP5BTM5亿元10表32023W2周中信一级行业净流入额TOP5BTM5亿元10表42023W2周个股资金主动净流入额TOP5BTM5亿元11表52023W2周中信一级行业主动净流入额TOP5BTM5亿元11图目录图1陆股通单日成交净流入及市场指数涨跌幅5图2陆股通今年以来分行业持股市值及净买额5图3主动权益型基金平均仓位测算值6图4固收加基金平均仓位测算值6图5主动权益型基金行业仓位测算值医药7图6主动权益型基金行业仓位测算值计算机7图7主动权益型基金历年以来新成立数量7图8主动权益型基金历年以来新成立份额亿份7图9主动权益型基金历年以来新成立平均份额亿份7图10私募证券投资基金规模及月频仓位8图11保险资金运用余额及流向结构亿元8图12信托资金余额及流向结构亿元9图13沪深A股资金净流入结构分布10图14陆股通成交净流入累计净流入额亿元12图15陆股通成交净流入vs中证800按月亿元12图16陆股通当周分行业持股市值及净买入额亿元12图17全市场融资融券余额亿元13图18近三周杠杆资金分行业单向融资买入额亿元13图19沪深新股一级首发募资规模及家数按月13图20分上市板限售解禁规模合计亿元14图21沪深产业资本净增持规模按月亿元14图22分行业产业资本净增持情况近三月亿元14请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4权益市场资金流向追踪2023W2资金博弈是推动资产价格形成的重要因素资金流向和结构观察是权益市场投资者绕不开的必修课为此信达金工团队推出权益市场资金流向追踪系列周报从各大关键机构和不同属性的资金出发刻画资金动向目前涵盖公募私募保险信托大中小单外资两融一级新发限售解禁产业资本等主要市场参与者部分数据经公开披露值加工计算得到外资对中国资产信心充沛1开年以来北向资金大幅流入A股2023年以来9个交易日累计流入约64015亿元占2022年全年净买额90020亿元比约为712当周北向资金共计净流入约43997亿元其中沪股通净流入约22148亿元深股通净流入约21849亿元周净流入额高居历史第三位3从日成交净买额来看北向资金流入额呈边际递增态势今年北向资金配了什么1行业方面北向资金行业布局持仓粘性较强重仓板块电新消费医药等均获大体量资金流入大金融TMT中部分子行业亦获积极增配2个股方面年初以来北向资金主动提升组合持仓集中度区间内净买额TOP20中14只个股与重仓TOP20名单重合重点加仓个券主要为板块代表性强的大市值龙头股包括宁德时代中国平安贵州茅台五粮液隆基绿能等图1陆股通单日成交净流入及市场指数涨跌幅图2陆股通今年以来分行业持股市值及净买额资料来源万得信达证券研发中心资料来源万得信达证券研发中心统计日期202311-2023113统计日期202311-2023113表1年初以来陆股通净买入额TOP20个股一览持股市值年初以来净买入额证券简称所属中信一级行业亿元2023113亿元按均价估算宁德时代电力设备及新能源819396188中国平安非银行金融433075984贵州茅台食品饮料1649244767五粮液食品饮料495554199隆基绿能电力设备及新能源492652406东方财富非银行金融253322000迈瑞医疗医药483641416比亚迪汽车211451382招商银行银行610651280平安银行银行198431200格力电器家电234651182中国中免消费者服务49419988阳光电源电力设备及新能源19129951请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom5持股市值年初以来净买入额证券简称所属中信一级行业亿元2023113亿元按均价估算云铝股份有色金属3618910万华化学基础化工25610809紫金矿业有色金属22094778韦尔股份电子8577770京东方A电子6216750中国铝业有色金属1898703爱尔眼科医药10486676资料来源Wind信达证券研发中心1公募最新主动权益型平均测算仓位8343国内公募基金仓位真实数据具备低频性滞后性仅能从定期报告中提炼追踪价值受数据可得性压制为解决这一问题传统方法常用回归法结合行情信息实现插值我们的创新方法考虑了持仓信息为每只基金针对性构建模拟组合同时根据基金换手特征因基施策进一步提升了测算精度具体测算方法论详见团队此前报告基于模拟组合的公募基金仓位测算探索高精度的基金仓位测算方法截至2023113主动权益型平均测算仓位8343普通股票型偏股混合型配置型基金平均测算仓位875383648096低仓位基金方面截至2023113低仓位基金平均权益仓位2202连续6周上升图3主动权益型基金平均仓位测算值图4固收加基金平均仓位测算值资料来源聚源信达证券研发中心资料来源聚源信达证券研发中心统计日期201411-2023113统计日期202111-2023113注1本系列周报中主动权益型基金包括普通股票型偏股混合型灵活配置型平衡混合型四类以万得二级分类计下同其中灵活配置型平衡混合型合称配置型基金固收加基金包括偏债混合型基金混合债券型二级基金灵活配置型基金2市场平均仓位为合格样本经持股市值加权计算得到其中主动权益型基金合格样本筛选门槛如下成立期满两个季度未到期规模大于5000万元过去四期平均仓位大于60固收加基金合格样本筛选门槛如下成立期满两个季度未到期规模大于5000万元过去四期平均仓位在10-303以上测算均剔除不完全投资于A股的基金请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6本系列周报同样使用模拟持仓法即时估计基金产品行业暴露情况具体测算方法论详见团队此前报告如何更精准地实时跟踪基金的行业与风格仓位近2周医药计算机有色测算仓位上行图5主动权益型基金行业仓位测算值医药图6主动权益型基金行业仓位测算值计算机资料来源聚源信达证券研发中心资料来源聚源信达证券研发中心统计日期201411-2023113统计日期201411-2023113公募新发情况受市场行情等因素影响2022年主动权益型基金发行数量及规模不及以往2023年新发可期图7主动权益型基金历年以来新成立数量图8主动权益型基金历年以来新成立份额亿份资料来源Wind信达证券研发中心资料来源Wind信达证券研发中心图9主动权益型基金历年以来新成立平均份额亿份资料来源Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom72私募11月股票多头平均仓位60372022年以来规模仓位都有下降截至2022年11月底私募证券投资基金规模556万亿元已达年内低点截至2022年11月底华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位6037较10月末上升531pct图10私募证券投资基金规模及月频仓位资料来源华润信托Wind信达证券研发中心统计日期201511-202211303保险11月估算仓位1284相较上月大幅上行图11保险资金运用余额及流向结构亿元资料来源Wind信达证券研发中心统计日期201341-20221130请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasc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