本周交通运输行业行情回顾
　　1）在30个中信一级行业中，年前一周（1月16日-1月20日）交通运输行业累计涨幅+1.54%，位列第17位；沪深300指数涨幅为+2.63%。
　　2）在285个中信三级行业中，年前一周（1月16日-1月20日），机场、航运、物流综合、航空累计涨幅分别为+4.30%、+3.73%、+2.86%和-0.02%，分别位列第64、83、124、240位。
　　3）春节期间境外市场表现：本周（1月23日至1月27日）道琼斯工业指数周涨跌幅+1.81%，香港恒生指数春节后周涨跌幅+2.92%。
　　美股市场表现：美国航空、达美航空、美联航、西南航空、STNG、FRO分别分别上涨0.55%、下跌0.77%、下跌1.48%、下跌2.21%、下跌3.20%、下跌0.85%。
　　港股市场表现：中国国航、南方航空、中国东航、美兰空港、中银航空租赁、中国民航信息网络、北京首都机场股份、中远海能分别下跌2.63%、下跌2.32%、下跌0.30%、上涨5.19%、上涨2.46%、上涨1.90%、上涨1.78%、上涨1.37%。
　　春运航空数据跟踪
　　根据航班管家数据，2023年春运前半段（1.7-1.27），民航航班量恢复至2019年的76.3%，旅客量恢复至2019年的70.3%，总体票价同比提升25.1%，恢复至2019年的88.7%。春节期间（1.21-1.27），民航航班量恢复至2019年的74.8%，旅客量恢复至2019年的71.2%，总体票价同比提升31.9%，恢复至2019年的88.9%。
　　行业重点事件
　　1）文旅部测算，今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%。实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。
　　2）1月19日，招商南油发布业绩预增公告，2022年预计实现净利润约14.1亿元~14.7亿元，同比增长375.64%~395.88%。
　　3）1月17日起，大兴机场国际及地区航班正式复航。
　　4）1月17日，吉祥航空与成都东部新区管委会就吉祥航空设立四川分公司签订投资合作协议。
　　出行复苏跟踪
　　地铁客流量：1月20日-1月26日，1）一线：北京、上海、广州、深圳周平均地铁客流量分别为257、323、314、198万人次/天，环比下降56%、50%、42%、53%，同比22年的恢复率分别为102%、76%、120%、145%，同比2019年的恢复率分别为66%、71%、74%、106%；2）新一线：成都、重庆、武汉、长沙周平均地铁客流量分别为190、169、126、89万人次/天，环比下降54%、28%、44%、35%，同比22年的恢复率分别为116%、121%、98%、181%，同比2019年的恢复率分别为114%、120%、95%、302%；3）二线：石家庄、昆明、大连周平均地铁客流量分别为13、32、16万人次/天，环比下降56%、36%、50%，同比22年的恢复率分别为108%、140%、79%，同比2019年的恢复率分别为121%、115%、78%。
　　航空&机场
　　行业：1月21日-1月27日，我国国内、国际航线客运航班日均执行量9691班次，环比上周-9.1%，同比2022年+9.4%，同比2019年-36.7%。
　　航司：本周国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏合计执飞航班量分别为7606、13635、12241、2345、1992、1333班次，环比上周分别-12.7%、-11.0%、-11.6%、-1.3%、-6.4%、-1.6%。
　　利用率：本周全民航机队利用率约为6.0小时/天，环比上周-0.9小时，其中宽体机利用率为4.5小时/天，环比-0.6小时/天；窄体机为6.7小时/天，环比-0.6小时/天；支线飞机为3.0小时/天，环比-0.5小时。国航、南航、东航、春秋、吉祥、华夏日均利率用分别为4.9、6.7、5.7、6.4、7.4、4.4小时/天，环比上周分别-0.7、-0.9、-0.7、-0.2、-0.4、-0.1小时/天。
　　机场：1月21日-1月27日，上海浦东、上海虹桥、首都机场、大兴机场、白云机场、深圳机场日均进出港航班量分别为816、598、707、669、1063、818架次，环比上周分别-8.5%、-14.0%、-11.2%、-8.4%、-7.4%、-13.3%。
　　香港机场数据：1月21日-1月27日，香港机场航班量合计2371班次，环比上周+1%；客流量共计38.1万人次，环比上周+2%。
　　海外主要机场：1月21日-1月27日，纽约肯尼迪机场、伦敦希思罗机场、新加坡樟宜机场、日本成田机场、韩国仁川机场、泰国曼谷廊曼机场日均航班量分别为1185、1055、778、516、747、490架次，环比分别-2.2%、-4.0%、+1.7%、-4.2%、-4.2%、+2.7%，分别恢复至疫情前同期的99%、85%、75%、72%、66%、66%。
　　航运：出口集装箱运价指数环比下降3.4%，内贸集运价格指数环比下降0.5%
　　集运市场：1）外贸市场：1月20日，中国出口集装箱运价指数CCFI为1160.59点，环比上周-3.4%，分航线看，美东/美西/欧洲/东南亚航线环比分别-7.0%/-0.5%/-5.2%/+1.3%；上海出口集装箱运价指数SCFI为1029.75点，环比-0.2%。2）内贸市场：1月7日至1月13日，中国内贸集装箱运价指数PDCI为1608点，较上周减少8点，环比下降0.5%，同比下降148点，降幅为8.4%。
　　油运市场：截至1.20周原油运输指数（BDTI）平均为1424，环比下跌0.1%；成品油运输指数（BCTI）平均为758，环比下跌19.6%。1）原油运输：截至1月26日，1）原油运输市场：V

研究报告全文：证券研究报告行业周报交通运输交通运输报告日期2023年01月29日春节假期机票价格同比提升32出游人次恢复至19年的88交通运输行业周报1月第4周投资要点行业评级看好维持本周交通运输行业行情回顾分析师李丹1在30个中信一级行业中年前一周1月16日-1月20日交通运输行业累执业证书号S1230520040003计涨幅154位列第17位沪深300指数涨幅为263lidan02stockecomcn2在285个中信三级行业中年前一周1月16日-1月20日机场航运研究助理秦梦鸽物流综合航空累计涨幅分别为和分别位列第430373286-002qinmenggestockecomcn6483124240位春节期间境外市场表现本周月日至月日道琼斯工业指数周涨相关报告3123127跌幅181香港恒生指数春节后周涨跌幅292122冬春航季航班计划更美股市场表现美国航空达美航空美联航西南航空STNGFRO分别分新多条国际航线复航交别上涨055下跌077下跌148下跌221下跌320下跌085通运输行业周报10月第3港股市场表现中国国航南方航空中国东航美兰空港中银航空租赁中周20221022国民航信息网络北京首都机场股份中远海能分别下跌263下跌232下29月快递企业量价环比回跌030上涨519上涨246上涨190上涨178上涨137升关注旺季行情及中长期量价春运航空数据跟踪成长性快递行业专题报告根据航班管家数据2023年春运前半段17-127民航航班量恢复至2019年20221020的763旅客量恢复至2019年的703总体票价同比提升251恢复至20193海航基础摘帽达美航空年的887春节期间121-127民航航班量恢复至2019年的748旅客营收再创新高交通运量恢复至2019年的712总体票价同比提升319恢复至2019年的88922Q3输行业周报10月第2周行业重点事件202210151文旅部测算今年春节假期全国国内旅游出游308亿人次同比增长231恢复至2019年同期的886实现国内旅游收入375843亿元同比增长30恢复至2019年同期的73121月19日招商南油发布业绩预增公告2022年预计实现净利润约141亿元147亿元同比增长375643958831月17日起大兴机场国际及地区航班正式复航41月17日吉祥航空与成都东部新区管委会就吉祥航空设立四川分公司签订投资合作协议出行复苏跟踪地铁客流量1月20日-1月26日1一线北京上海广州深圳周平均地铁客流量分别为257323314198万人次天环比下降56504253同比22年的恢复率分别为10276120145同比2019年的恢复率分别为6671741062新一线成都重庆武汉长沙周平均地铁客流量分别为19016912689万人次天环比下降54284435同比22年的恢复率分别为11612198181同比2019年的恢复率分别为114120953023二线石家庄昆明大连周平均地铁客流量分别为133216万人次天环比下降563650同比22年的恢复率分别为10814079同比2019年的恢复率分别为12111578航空机场行业1月21日-1月27日我国国内国际航线客运航班日均执行量9691班次环比上周-91同比2022年94同比2019年-367httpwwwstockecomcn120请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报航司本周国航南航东航春秋吉祥华夏合计执飞航班量分别为76061363512241234519921333班次环比上周分别-127-110-116-13-64-16利用率本周全民航机队利用率约为60小时天环比上周-09小时其中宽体机利用率为45小时天环比-06小时天窄体机为67小时天环比-06小时天支线飞机为30小时天环比-05小时国航南航东航春秋吉祥华夏日均利率用分别为496757647444小时天环比上周分别-07-09-07-02-04-01小时天机场1月21日-1月27日上海浦东上海虹桥首都机场大兴机场白云机场深圳机场日均进出港航班量分别为8165987076691063818架次环比上周分别-85-140-112-84-74-133香港机场数据1月21日-1月27日香港机场航班量合计2371班次环比上周1客流量共计381万人次环比上周2海外主要机场1月21日-1月27日纽约肯尼迪机场伦敦希思罗机场新加坡樟宜机场日本成田机场韩国仁川机场泰国曼谷廊曼机场日均航班量分别为11851055778516747490架次环比分别-22-4017-42-4227分别恢复至疫情前同期的998575726666航运出口集装箱运价指数环比下降34内贸集运价格指数环比下降05集运市场1外贸市场1月20日中国出口集装箱运价指数CCFI为116059点环比上周-34分航线看美东美西欧洲东南亚航线环比分别-70-05-5213上海出口集装箱运价指数SCFI为102975点环比-022内贸市场1月7日至1月13日中国内贸集装箱运价指数PDCI为1608点较上周减少8点环比下降05同比下降148点降幅为84油运市场截至120周原油运输指数BDTI平均为1424环比下跌01成品油运输指数BCTI平均为758环比下跌1961原油运输截至1月26日1原油运输市场VLCCTCE运价为10830美元天环比增长77月均环比下跌64SuezmaxTCE运价为81969美元天环比下跌09月均环比下跌01AframaxTCE运价为59061美元天环比下跌25月均环比下跌122成品油运输市场MR船型TC2TC14大西洋航线TCE运价12586美元天环比下跌59月均环比下跌55LR1船型TC5中东至日本航线TCE运价16444美元天环比下跌35月均环比下跌69LR2船型TC1中东至日本航线TCE运价16029美元天环比下跌131月均环比下跌78投资建议1推荐上海机场白云机场国内出行需求边际向上一旦国际客流恢复机场免税销售额亦有望恢复公司有望迎来业绩估值双重修复2推荐三大航国际运力占比高行业供给确定性降速需求恢复后有望出现供需错配公司有望显现较大利润弹性3推荐春秋航空低成本优势下业绩相对稳健有望受益于休闲旅游需求率先复苏4推荐吉祥航空国内运力占比较大业绩率先回暖国门放开前盈利表现更为稳健长期成长性高洲际航线有望成为新增长点5推荐中谷物流内贸集装箱运输行业龙头散改集多式联运打开赛道成长空间内贸竞争格局优化及运力供给短缺为运价提供支撑随着大船订单交付公司市场份额有望提升新船进一步提升公司成本竞争力6推荐中远海能当前运价持续上涨行业供给确定放缓油运市场景气度上升公司作为全球油运龙头盈利弹性大预计后续将显著受益于油运行业景气周期7推荐招商南油炼厂产能转移带动贸易路线重构俄油脱钩推动运距提升公司为远东市场领先者供需差扩大带动运价提升有望为公司带来强业绩弹性httpwwwstockecomcn220请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报风险提示疫情恢复不及预期行业需求不及预期油价汇率大幅波动等httpwwwstockecomcn320请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报正文目录1本周行情回顾62出行数据跟踪821市内交通出行春运期间地铁出行客流量环比大幅下降822春运航空数据跟踪123航空机场本周航班量环比下降1331航空本周航班执行量环比下降911332机场本周国内机场航班量环比下降144航运出口集装箱运价指数环比下降34内贸集运价格指数环比下降05165投资建议186风险提示18httpwwwstockecomcn420请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图表目录图1中信一级行业本周累计涨幅6图2中信三级行业本周涨幅6图3交运行业重要个股本周涨幅6图4道琼斯工业指数收盘价7图5恒生指数收盘价7图6春节假期后港股重要个股表现7图7美股重点个股本周涨跌幅7图8春节前地铁客流量一览单位万人次天8图9春节期间地铁客流量一览单位万人次天9图10七日平均地铁客流量一线城市单位万人次天10图11七日平均地铁客流量新一线城市单位万人次天10图12拥堵延时指数一线城市七日平滑10图13拥堵延时指数新一线城市七日平滑10图14拥堵延时指数二线城市七日平滑11图15拥堵延时指数三线城市七日平滑11图16春运期间全行业客运航班量对比单位架次12图17春运期间民航旅客量对比单位万人次12图18春运期间国内线经济舱票价对比单位元12图19国内单日航班执行量班次13图20上市航司每周航班执飞量架次13图21行业机队日利用率小时天14图22上市航司日均利用率小时天14图23每周机场日均进出港航班量班次14图24纽约肯尼迪机场航班量班次15图25伦敦希思罗机场航班量班次15图26新加坡樟宜机场航班量班次15图27日本成田机场航班量班次15图28韩国仁川机场航班量班次15图29泰国曼谷廊曼机场航班量班次15图30香港机场航班量班次16图31香港机场客流量万人次16图32出口集装箱运价指数16图33中国内贸集装箱运价指数PDCI16图34分地区内贸集装箱运价指数17图35波罗的海干散货指数BDI17图36原油运输指数BDTI及成品油运输指数BCTI17图37截至1月26日油运市场运价情况单位美元天18httpwwwstockecomcn520请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报1本周行情回顾在30个中信一级行业中年前一周1月16日-1月20日交通运输行业累计涨幅154位列第17位沪深300指数涨幅为263图1中信一级行业本周累计涨幅9876543210-1300中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信中信-2-3沪深钢铁通信机械建筑煤炭医药家电传媒建材综合银行汽车-4电子计算机房地产国防军工石油石化基础化工综合金融交通运输商贸零售纺织服装农林牧渔轻工制造食品饮料-5有色金属消费者服务-6非银行金融-7电力及公用事业-8电力设备及新能源-9资料来源Wind浙商证券研究所在285个中信三级行业中年前一周1月16日-1月20日机场航运物流综合航空累计涨幅分别为430373286和-002分别位列第6483124240位重要个股累计涨跌幅1月16日-1月20日航空华夏航空179海航控股167中国国航H-009吉祥航空-018南方航空-025春秋航空-050中国东航-216机场上海机场688美兰空港H255海南机场168深圳机场000北京首都机场股份H-206白云机场-393航运中远海能671招商轮船445中谷物流362招商南油349安通控股336中远海控286航空货运东航物流266其他中银航空租赁H-067中国民航信息网络H-209图2中信三级行业本周涨幅图3交运行业重要个股本周涨幅85004304506400373350286430022502000150100-2050东航物流中远海能招商轮船中谷物流招商南油安通控股中远海控美兰空港华夏航空海南机场海航控股深圳机场中国国航吉祥航空南方航空春秋航空中国东航白云机场-4上海机场000-050机场中信航运中信物流综合中信航空中信-6中银航空租赁中国民航信息网络-002北京首都机场股份-8资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn620请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报春节期间境外市场表现本周1月23日至1月27日道琼斯工业指数周涨跌幅181香港恒生指数春节后周涨跌幅292美股市场表现美国航空达美航空美联航西南航空STNGFRO分别分别上涨055下跌077下跌148下跌221下跌320下跌085港股市场表现中国国航南方航空中国东航美兰空港中银航空租赁中国民航信息网络北京首都机场股份中远海能分别下跌263下跌232下跌030上涨519上涨246上涨190上涨178上涨137图4道琼斯工业指数收盘价图5恒生指数收盘价37000260003500024000330002200020000310001800029000160002700014000250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