工业金属：内外宏观环境利好，消费复苏预期下工业金属价格支撑较强
　　国际方面，美国12月零售销售月率录得-1.1%，为2021年12月以来最大降幅。欧元区12月CPI月率录得0.4%，为2020年8月以来最大降幅。出于对疫情管控放缓后中国消费回春的积极预期，以及美国通胀下降后加息解除预期，美元指数表现偏弱，对工业金属等大宗商品价格的压力褪去。国内方面，中国政府继续发力，扶持小微企业及房地产行业发展，政府对保交楼和防疫转型后经济恢复节奏判断乐观。此外国务院副总理刘鹤在世界经济论坛年会上表示，中国经济将在2023年实现整体性好转，增速大概率达到正常水平。综合来看，近期海外通胀数据好转，国内政策利好频发，且多地已度过疫情高峰期，市场对节后消费端复苏预期增加，对工业金属价格支撑较强。建议关注：天山铝业、神火股份、云铝股份、金诚信、南山铝业、西部矿业、索通发展、锡业股份等。
　　铜：周内铜价走高，节后市场或恢复活跃交易
　　周内铜价上涨，LME铜收报9342美元/吨，较上周上涨1.1%，沪铜收报70420元/吨，较上周上涨2.61%。基本面上，据SMM，临近周末，仍有少部分持货商坚持交易，铜价继续走高，但下游并不追涨采购，市场交投十分冷清，呈现有价无市的状态。总体来看，节前最后一周铜价高攀，市场表现出对节后中国需求复苏预期，预计节后现货市场将恢复活跃，铜价或呈升水状态。
　　铝：周内沪铝大涨，节后消费预期乐观铝价或有上行动力
　　周内伦铝上涨后回落，沪铝上涨，LME铝收报2590美元/吨，与上周持平，沪铝收报19465元/吨，同比上涨5.13%。据SMM，供给端，目前贵州地区电解铝减产总规模超60万吨，此外1月西南地区电力紧张，或导致国内电解铝总运行产能继续下滑。需求端，临近春节，下游企业订单不足，多已放假。总体来看，电解铝仍呈供大于求局面，但目前市场对节后消费判断趋于乐观，铝价或有上行动力。
　　锡：市场畏高情绪叠加短期需求偏弱，锡价或高位承压
　　本周锡价大幅上涨，LME锡收报29695美元/吨，较上周上涨3.72%，沪锡收报238960元/吨，较上周上涨7.7%。据SMM，供给端，云南江西两省治炼厂开工率明显回落，且进口维持较低利润预期，供给受到一定扰动。需求端，周内下游企业已基本放假，当月合约多已进入交割流程，仓单库存周内有所累库。综合来看，市场畏高情绪，叠加短期需求偏弱，或将使得锡价高位承压。
　　锌：节前备货完成，锌价或高位震荡
　　本周锌价上涨，LME锌收报3423美元/吨，较上周上涨3.09%，沪锌收报24765元/吨，较上周上涨2.53%。基本面上，据SMM，临近春节，企业前期基本已经完成备货，周内除了极少企业因订单需要保留一定产线外，其他企业基本已经放假。国内消费停滞，基本面变动仅剩成品库存有所累库，对锌价的支撑较弱。总体来看，市场或继续围绕预期乐观和现实疲软进行频繁交易，预计锌价或呈现高位震荡的走势。
　　能源金属：工信部或加强新能源汽车后续支持政策，关注节后需求复苏
　　据界面新闻，印尼协调部长表示，印尼正与比亚迪、特斯拉和现代等汽车制造商敲定在该国投资建设电动汽车生产工厂的协议。另据路透社，宁德时代和洛阳钼业组成的合资公司CBC（宁德时代持股66%）与玻利维亚国家锂业公司YLB签署协议，共同工业化Potosí和Oruro盐湖，目前，YLB仍在挑选及谈判其他公司以开发当地盐湖资源。政策面，工信部表示将进一步研究明确新能源汽车后续支持政策，锂电对上游能源金属的需求仍有支撑。建议关注：赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业、融捷股份、永兴材料、江特电机、盐湖股份、西藏矿业、藏格矿业、西藏城投、盛新锂能、雅化集团、川能动力等、华友钴业、腾远钴业、盛屯矿业、洛阳钼业、寒锐钴业等。
　　锂：春节前成交量下滑，需求复苏尚待观察
　　本周国产电池级碳酸锂现货报价跌至47.5万元/吨，同比下降1.8%;本周电池级氢氧化锂价格为48.9万吨/吨，同比下降0.1%；锂辉石价格为5475美元/吨，同比持平。据SMM，供给端，临近春节，物流停运，部分锂盐厂保持一定库存，存在小幅出货压力。需求端，正极厂订单减少，年后短期备库意愿较弱。总体看，供给较为稳定，终端需求尚待观察，预计锂价短期内以震荡为主。
　　镍：硫酸镍采购尚可，价格小幅上行
　　本周硫酸镍价格下行。电解镍均价收报22.53万元/吨，较上周上涨3.1%；SMM硫酸镍收报3.69万元/吨，较上周下跌0.5%。据SMM，硫酸镍供给端，镍盐厂库存现货较少，由于需求下滑，供给端出现减产，部分企业开始年前停工检修。硫酸镍需求端，由于硫酸镍较纯镍价差过大，部分企业采购硫酸镍以生产纯镍。电解镍供给端，1月电解镍正常排产。电解镍需求端，下游企业已基本完成年前备库工作，成交不大。综合来看，年前市场表现低迷，硫酸镍供给趋于紧张，在与纯镍价差下硫酸镍需求逐步恢复，预计市场将逐步走强；电解镍端，供给偏宽松，需求在节前降温，预计节后需求逐步恢复，价格存在回暖预期。
　　钴：节前供需双弱，年

研究报告全文：2023年01月24日行业周报有色金属证券研究报告宏观利好工业金属普涨关注节后需求复苏投资评级领先大市-A维持评级行业表现工业金属内外宏观环境利好消费复苏预期下工业金属价格支撑较强有色金属沪深30033国际方面美国12月零售销售月率录得-11为2021年12月以来23最大降幅欧元区12月CPI月率录得04为2020年8月以来最13大降幅出于对疫情管控放缓后中国消费回春的积极预期以及美国3-7通胀下降后加息解除预期美元指数表现偏弱对工业金属等大宗商-17品价格的压力褪去国内方面中国政府继续发力扶持小微企业及-272022-012022-052022-092023-01房地产行业发展政府对保交楼和防疫转型后经济恢复节奏判断乐资料来源Wind资讯观此外国务院副总理刘鹤在世界经济论坛年会上表示中国经济将升幅1M3M12M在2023年实现整体性好转增速大概率达到正常水平综合来看相对收益13-03127近期海外通胀数据好转国内政策利好频发且多地已度过疫情高峰绝对收益105111-06期市场对节后消费端复苏预期增加对工业金属价格支撑较强建覃晶晶分析师议关注天山铝业神火股份云铝股份金诚信南山铝业西SAC执业证书编号S1450522080001部矿业索通发展锡业股份等qinjj1essencecomcn相关报告铜周内铜价走高节后市场或恢复活跃交易加息预期放缓金属价格大2023-01-15周内铜价上涨LME铜收报9342美元吨较上周上涨11沪铜收999563368涨国内新能源汽车利好政报70420元吨较上周上涨261基本面上据SMM临近周末策频出仍有少部分持货商坚持交易铜价继续走高但下游并不追涨采购贵州电解铝停槽利好供应改2023-01-09市场交投十分冷清呈现有价无市的状态总体来看节前最后一周善易四方电机技术或提升铜价高攀市场表现出对节后中国需求复苏预期预计节后现货市场稀土永磁需求将恢复活跃铜价或呈升水状态疫情冲击短期基本面国内2023-01-02进一步开放提振长期需求信铝周内沪铝大涨节后消费预期乐观铝价或有上行动力心周内伦铝上涨后回落沪铝上涨LME铝收报2590美元吨与上周疫情短期冲击金属供需津2022-12-25持平沪铝收报19465元吨同比上涨513据SMM供给端目矿政策再次体现供给不确定前贵州地区电解铝减产总规模超60万吨此外1月西南地区电力紧性张或导致国内电解铝总运行产能继续下滑需求端临近春节下资源为王全球锂矿22年三2022-12-23游企业订单不足多已放假总体来看电解铝仍呈供大于求局面季报更新但目前市场对节后消费判断趋于乐观铝价或有上行动力锡市场畏高情绪叠加短期需求偏弱锡价或高位承压本周锡价大幅上涨LME锡收报29695美元吨较上周上涨372沪锡收报238960元吨较上周上涨77据SMM供给端云南江西两省治炼厂开工率明显回落且进口维持较低利润预期供给受到一定扰动需求端周内下游企业已基本放假当月合约多已进入交割流程仓单库存周内有所累库综合来看市场畏高情绪叠加短本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页1行业周报有色金属期需求偏弱或将使得锡价高位承压锌节前备货完成锌价或高位震荡本周锌价上涨LME锌收报3423美元吨较上周上涨309沪锌收报24765元吨较上周上涨253基本面上据SMM临近春节企业前期基本已经完成备货周内除了极少企业因订单需要保留一定产线外其他企业基本已经放假国内消费停滞基本面变动仅剩成品库存有所累库对锌价的支撑较弱总体来看市场或继续围绕预期乐观和现实疲软进行频繁交易预计锌价或呈现高位震荡的走势能源金属工信部或加强新能源汽车后续支持政策关注节后需求复苏据界面新闻印尼协调部长表示印尼正与比亚迪特斯拉和现代等汽车制造商敲定在该国投资建设电动汽车生产工厂的协议另据路透社宁德时代和洛阳钼业组成的合资公司CBC宁德时代持股66与玻利维亚国家锂业公司YLB签署协议共同工业化Potos和Oruro盐湖目前YLB仍在挑选及谈判其他公司以开发当地盐湖资源政策面工信部表示将进一步研究明确新能源汽车后续支持政策锂电对上游能源金属的需求仍有支撑建议关注赣锋锂业中矿资源天齐锂业融捷股份永兴材料江特电机盐湖股份西藏矿业藏格矿业西藏城投盛新锂能雅化集团川能动力等华友钴业腾远钴业盛屯矿业洛阳钼业寒锐钴业等锂春节前成交量下滑需求复苏尚待观察本周国产电池级碳酸锂现货报价跌至475万元吨同比下降18本周电池级氢氧化锂价格为489万吨吨同比下降01锂辉石价格为5475美元吨同比持平据SMM供给端临近春节物流停运部分锂盐厂保持一定库存存在小幅出货压力需求端正极厂订单减少年后短期备库意愿较弱总体看供给较为稳定终端需求尚待观察预计锂价短期内以震荡为主镍硫酸镍采购尚可价格小幅上行本周硫酸镍价格下行电解镍均价收报2253万元吨较上周上涨31SMM硫酸镍收报369万元吨较上周下跌05据SMM硫酸镍供给端镍盐厂库存现货较少由于需求下滑供给端出现减产部分企业开始年前停工检修硫酸镍需求端由于硫酸镍较纯镍价差过大部分企业采购硫酸镍以生产纯镍电解镍供给端1月电解镍正常排产电解镍需求端下游企业已基本完成年前备库工作成交不大综合来看年前市场表现低迷硫酸镍供给趋于紧张在与纯镍价差下硫酸镍需求逐步恢复预计市场将逐步走强电解镍端供给偏宽松需求在节前降温预计节后需求逐步恢复价格存在回暖预期钴节前供需双弱年后采购增加或支撑需求本周钴盐价格继续下行SMM硫酸钴42万元吨较上周下降56本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页2行业周报有色金属SMM四氧化三钴价格185万元吨较上周下降13硫酸钴方面据SMM供给端临近春节厂商停产检修物流停滞市场鲜有成交需求端下游部分前驱体一体化厂有备库行为整体市场需求平稳四氧化三钴方面供给端目前供给仍然较为稳定钴盐厂商维持低库存状态需求端年后下游预计按需补库需求预期小幅回暖总体来看硫酸钴和四氧化三钴供给春节前停产检修影响供给小幅下滑预计伴随下游节后开工采购增加价格在节后或将有所修复稀土临近春节成交下滑市场总体维持平稳本周氧化镨钕收报7225万元吨较上周持平氧化镝价格245万元吨较上周持平氧化铽价格1390万元吨较上周持平据SMM供给端尽管临近春节但厂商生产保持平稳不过由于物流停运及下游采购减少市场鲜有成交形成厂内库存需求端下游磁材企业放假较早本周多数停业询价活跃下滑预计春节后将逐步恢复总体来看氧化物供应平稳需求在春节后逐步恢复短期内稀土价格仍将延续当前走势建议关注金力永磁中科三环中国稀土盛和资源北方稀土等贵金属美联储加息进度有望放缓利好金价走强本周COMEX黄金周五收盘价19277美元盎司较上周上升024COMEX白银周五收盘2406美元盎司较上周下降145美元指数小幅下行本周五收盘价102美元实际利率持续走弱本周五收盘价为1251月19日公布的美国方面初请失业金人数录得19万为22年9月24日当周以来新低低于215万的预期值非农就业新增人数为223万超出市场预期就业市场偏强劲为美联储加息保有余地美联储副主席莱尔布雷纳德表示联邦公开市场委员会FOMC有较大可能在2月1日将基准利率再次上调25个基点提高到45至475的目标区间美联储12月点阵图显示2023年利率将超过5美国12月PPI环比降05预期降01前值升03修正为升0212月CPI数据公布之后65的增长仍处于高位远超美联储目标值但接连的六次加息减缓通胀涨幅政策疏导将通胀预期保持在可控范围内加息节奏已持续放缓春节年关期间黄金饰品消费量显著上行同时疫情政策风险的消退推动金饰实体店恢复营业综合来看美联储加息强度预期持续放缓美元指数美国国债收益率上行承压政策利好消费需求为金价走强提供动力建议关注银泰黄金赤峰黄金山东黄金湖南黄金等风险提示金属价格大幅波动新能源需求大幅下滑宏观经济表现不及预期本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页3行业周报有色金属内容目录1行业及个股交易数据复盘611成交及持仓情况612个股涨跌排名72行业基本面更新721工业金属内外宏观环境利好消费复苏预期下工业金属价格支撑较强7211工业金属周度价格和库存表7212铜周内铜价走高节后市场或恢复活跃交易8213铝周内沪铝大涨节后消费预期乐观铝价或有上行动力922能源金属工信部或加强新能源汽车后续支持政策关注节后需求复苏9221能源金属周度价格表10222锂春节前成交量下滑需求复苏尚待观察10223镍硫酸镍采购尚可价格小幅上行11224钴节前供需双弱年后采购增加或支撑需求1123稀土临近春节成交下滑市场总体维持平稳1224贵金属美联储加息进度有望放缓利好金价走强1325稀有金属153行业新闻点评16图表目录图1周内涨幅前十股票7图2周内跌幅前十股票7图3LME和SHFE铜期货收盘价8图4全球铜库存万吨8图5铜精矿加工费美元吨8图6铜精废价差元吨8图7LME和SHFE铝期货收盘价9图8全球铝库存万吨9图9国产和进口氧化铝价9图10铝价和电解铝利润9图11国内碳酸锂库存情况10图12锂辉石价格10图13锂盐价格利润10图14国产和出口氢氧化锂价格10图15全球镍库存吨11图16镍铁价格11图17电池级硫酸镍较一级镍豆溢价11图18电池级硫酸镍较一级镍板溢价11图19全球钴库存12图20钴中间品价格12图21钴盐价格利润图12图22海外MB钴价与国内金属价差12图23氧化镨钕价格12图24钕铁硼50H价格12本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页4行业周报有色金属图25氧化镧价格13图26氧化铈价格13图27氧化镨价格13图28氧化钕价格13图29氧化镝价格13图30氧化铽价格13图31欧美央行总资产14图32美联储资产负债表组成14图33COMEX黄金和实际利率14图34美国国债长短期利差14图35金银比14图36COMEX白银期货收盘价14图37国内钼精矿报价15图38国内钨精矿报价15图39长江现货市场电解镁报价15图40长江现货市场电解锰报价15图41长江现货市场锑锭报价15图42国产海绵钛报价15图43国产精铋报价16图44精铟报价16图45钽铁矿报价16图46国产二氧化锗报价16表1主要指数持仓交易情况变动表6表2主要个股交易情况变动表6表3工业金属价格周度变化表7表4工业金属库存周度变化表8表5能源金属价格周度变化表10本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页5行业周报有色金属1行业及个股交易数据复盘本周有色金属指数上行上周A股5个交易日内上证综指上涨218日均成交量321549亿元人民币环比上涨538深证综指上涨326日均成交量417663亿元人民币环比下降306有色金属指数上涨532个股方面周内版块普涨涨幅前三的公司为中色股份1518五矿稀土1101天齐锂业974涨幅最低的公司为横店东磁041中金黄金140华峰铝业190北上资金持股方面本周北上资金合计净流入14770亿元人民币主要增持中国铝业紫金矿业铜陵有色等公司主要减持中矿资源金力永磁山东黄金等公司11成交及持仓情况表1主要指数持仓交易情况变动表涨跌幅收盘点位代码指数一周走势上周成交量百万股本周成交量百万股成交量变动01205D30DYTD000001SH上证综指32648218508-8241165740512451357681399001SZ深证综指119806326769-15671722988817085935-084399006SZ创业板指258603721020-159336232363691446188000300SH沪深30041815263741-125350522805492373871000819SH有色金属指数60046532891-534847290774567-8588841360WI工业金属指数98940446966-560367101306311-1656884785WI锂矿指数7290257245144215098817307614638841082WI盐湖提锂指数35736445513-43687752879490228841089WI稀土指数1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供给端1月电解镍正常排产电解镍需求端下游企业已基本完成年前备库工作成交不大综合来看年前市场表现低迷硫酸镍供给趋于紧张在与纯镍价差下硫酸镍需求逐步恢复预计市场将逐步走强电解镍端供给偏宽松需求在节前降温预计节后需求逐步恢复价格存在回暖预期图15全球镍库存吨图16镍铁价格201820192020镍铁价格元镍点45000020212022202318004000001600350000140030000012002500001000200000800150000100000600500004000147101316192225283134374043464952资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图17电池级硫酸镍较一级镍豆溢价图18电池级硫酸镍较一级镍板溢价电池级硫酸镍较一级镍豆溢价元镍吨电池级硫酸镍较一级镍板溢价元镍吨60000600005000050000400004000030000300002000020000100001000000-10000-10000-20000-20000-30000-30000-40000-40000-50000-50000-60000-60000-70000-70000-80000-80000资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心224钴节前供需双弱年后采购增加或支撑需求本周钴盐价格继续下行SMM硫酸钴42万元吨较上周下降56SMM四氧化三钴价格185万元吨较上周下降13硫酸钴方面据SMM供给端临近春节厂商停产检修物流停滞市场鲜有成交需求端下游部分前驱体一体化厂有备库行为整体市场需求平稳四氧化三钴方面供给端目前供给仍然较为稳定钴盐厂商维持低库存状态需求端年后下游预计按需补库需求预期小幅回暖总体来看硫酸钴和四氧化三钴供给春节前停产检修影响供给小幅下滑预计伴随下游节后开工采购增加价格在节后或将有所修复本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页11行业周报有色金属图19全球钴库存图20钴中间品价格全球钴显性库存吨钴中间品价格美元磅6000405500500030450040003500203000250010200015000202104202107202110202201202004202007202010202101202204202207202210202301202001资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图21钴盐价格利润图图22海外MB钴价与国内金属价差硫酸钴利润美元磅右轴海外MB钴价与国内金属价差元吨140000硫酸钴价格元吨左轴42500001200002200000100000015000080000-210000060000-45000040000-6020000-8-500000-10-100000201701201707201807202001202101202107202207201801201901201907202007202201202301202001202005202101202103202111202201202203202211202007202009202011202105202107202109202205202207202209202301202003资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心23稀土临近春节成交下滑市场总体维持平稳本周氧化镨钕收报7225万元吨较上周持平氧化镝价格245万元吨较上周持平氧化铽价格1390万元吨较上周持平据SMM供给端尽管临近春节但厂商生产保持平稳不过由于物流停运及下游采购减少市场鲜有成交形成厂内库存需求端下游磁材企业放假较早本周多数停业询价活跃下滑预计春节后将逐步恢复总体来看氧化物供应平稳需求在春节后逐步恢复短期内稀土价格仍将延续当前走势图23氧化镨钕价格图24钕铁硼50H价格氧化镨钕价格元吨钕铁硼50H价格元千克120000045010000004008000003506000003004000002502000002000150资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页12行业周报有色金属图25氧化镧价格图26氧化铈价格氧化镧价格元吨氧化铈价格元吨1300012000120001100011000100001000090009000800080007000700060006000资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图27氧化镨价格图28氧化钕价格1150000氧化镨价格元吨1400000氧化钕价格元吨120000095000010000007500008000005500006000004000003500002000001500000资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图29氧化镝价格图30氧化铽价格氧化镝价格元千克氧化铽价格元千克350018000160003000140001200025001000080002000600015004000200010000资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心24贵金属美联储加息进度有望放缓利好金价走强本周COMEX黄金周五收盘价19277美元盎司较上周上升024COMEX白银周五收盘2406美元盎司较上周下降145美元指数小幅下行本周五收盘价102美元实际利率持续走弱本周五收盘价为1251月19日公布的美国方面初请失业金人数录得19万为22年9月24日当周以来新低低于215万的预期值非农就业新增人数为223万超出市场预期就业市场偏强劲为美联储加息保有余地美联储副主席莱尔布雷纳德表示联邦公开市场委员会FOMC有较大可能在2月1日将基准利率再次上调25个基点提高到45至475的目标区间美联储12月点阵图显示2023年利率将超过5美国12月PPI环比降05预期降01前值升03修正为升0212月CPI数据公布之本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页13行业周报有色金属后65的增长仍处于高位远超美联储目标值但接连的六次加息减缓通胀涨幅政策疏导将通胀预期保持在可控范围内加息节奏已持续放缓春节年关期间黄金饰品消费量显著上行同时疫情政策风险的消退推动金饰实体店恢复营业综合来看美联储加息强度预期持续放缓美元指数美国国债收益率上行承压政策利好消费需求为金价走强提供动力图31欧美央行总资产图32美联储资产负债表组成10000000美国所有联储银行总资产百万美元其它百万美元10000000MBS百万美元左轴2500欧洲央行资产总额百万欧元国债百万美元左轴8000000联邦机构债券百万美元左轴日本央行资产总额周百万欧元8000000comex黄金美元盎司右轴200060000006000000150040000004000000100020000002000000500000200611200811201611201811201011201211201411202011202211201401201601201001201201201801202001202201200801资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图33COMEX黄金和实际利率图34美国国债长短期利差美国实际利率TIPS10年左轴35Comex黄金美元盎司右轴250025美国国债收益率10年期-3个月20美国国债收益率10年-2年25200015151500100505100000-05-05500-10-150-15-20200601200701201001201101201401201501201801201901202201200501200801200901201201201301201601201701202001202101201701201707201901201907202201202207201807202001202007202101202107201801资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图35金银比图36COMEX白银期货收盘价140金银比金价银价COMEX白银期货收盘价活跃美元盎司120301002580206015401020201807201901201904201910202004202010202107202201202204202210201801201804201810201907202001202007202101202104202110202207201401201501201601201901202001201801202101202201201701资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页14行业周报有色金属25稀有金属图37国内钼精矿报价图38国内钨精矿报价国内钼精矿报价元吨145000国内钨精矿报价元吨500011500040003000850002000550001000025000202001202007202010202107202110202207202210202004202101202104202201202204202001202004202107202110202201202010202101202104202204202207202210202301202007资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图39长江现货市场电解镁报价图40长江现货市场电解锰报价5000092000长江现货市场电解镁报价元吨长江现货市场电解锰报价元吨420007200034000520002600032000180001200010000202004202007202104202107202110202204202210202001202010202101202201202207202001202007202110202204202004202010202101202104202107202201202207202210资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图41长江现货市场锑锭报价图42国产海绵钛报价长江现货市场锑锭报价元吨90100000国产海绵钛报价元千克8080000600007060400002000050040202001202107202110202201202204202004202007202010202101202104202207202210202004202010202107202207202001202007202101202104202110202201202204202210资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司各项声明请参见报告尾页15行业周报有色金属图43国产精铋报价图44精铟报价230055000国产精铋9999报价元吨国内精铟9999报价元千克500001800450004000013003500030000800202004202101202107202207202210202001202007202010202104202110202201202204202301202004202101202104202201202204202007202010202107202110202207202210202001资料来源Wind安信证券研究中心资料来源Wind安信证券研究中心图45钽铁矿报价图46国产二氧化锗报价6500钽铁矿30-35报价美元磅国产二氧化锗99999报价元千克10060005500805000450060400040350020200120200420200720210720211020221020230120201020210120210420220120220420220720200120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