研究报告全文：证券研究报告行业周报食品饮料食品饮料报告日期2023年01月15日继续加大白酒配置力度大众品关注礼赠场景恢复食饮行业周报2023年1月第2期投资要点行业评级看好维持报告导读分析师杨骥食饮板块本周观点高端区域酒动销优异建议提前布局次高端酒大众品继执业证书号S1230522030003续关注年节礼赠需求恢复和场景复苏机会yangjistockecomcn白酒板块我们继续看好23年白酒板块整体向上机会预计23年高端酒贯分析师张潇倩穿区域酒-次高端酒有望轮动上涨而仓位是23年的决胜手当前继执业证书号S1230520090001续强化高端酒区域酒配置2-4月建议提前布局次高端酒相关标的酒zhangxiaoqianstockecomcn鬼酒舍得酒业等中长期看推荐关注23年中长期基本面具备确定性的标分析师孙天一的相关标的五粮液年度金股贵州茅台泸州老窖古井贡酒年度金执业证书号S1230521070002股山西汾酒等suntianyistockecomcn大众品板块近期疫后消费快速恢复我们继续看好场景恢复的投资机会同分析师杜宛泽时在23年需求修复的预期下我们提示继续观测大众品成本下行带来的23年执业证书号S1230521070001的投资机会短期我们仍看好年节礼赠场景恢复带来的细分板块的投资机会如17621373969duwanzestockecomcn软饮料休闲零食等中长期我们继续维持此前的投资主线1在品类成长期下23年行业整体或结构性增速较快的主线2依循弹性角度23年成本有相关报告望下行需求向上的主线3依循事件驱动具备潜在催化主线本周更新周思考大众品成本跟踪五芳斋股权激励妙可蓝多更新大众品本周组1贵州茅台加速扩产坚定看合香飘飘盐津铺子劲仔食品千味央厨妙可蓝多养元饮品中国飞好场景恢复食饮行业周报鹤汤臣倍健莱茵生物仙乐健康2022年12月第3期202212171月9日1月13日5个交易日沪深300指数上涨235食品饮料板块上涨2管控优化下投资机会如何405白酒板块上涨幅度大于食品饮料板块涨幅为486具体来看本周演绎食饮行业周报2022饮料板块青青稞酒1318华致酒行992涨幅较大兰州黄河-年12月第2期202212111058莫高股份-446跌幅相对偏大本周食品板块桃李面包3看好春节区域酒表现大众899黑芝麻891涨幅相对居前得利斯-910燕塘乳业-771跌幅相对偏大品先选场景恢复食饮行业周报2022年12月第1期20221204白酒板块高端区域酒动销优异建议提前布局次高端酒板块回顾春节动销加速恢复高端区域酒表现较优板块个股回顾4月25日4月30日5个交易日沪深300指数下跌419食品饮料板块下跌180白酒板块下跌幅度小于沪深300跌幅为199具体来看天佑德酒1318洋河股份963舍得酒业856表现居前本周白酒板块延续前期向好发展态势主因本周终端动销进入密集期动销恢复度表现优异具体来看1动销加速恢复本周四川安徽预计修复至去年同期9成江苏河南修复至去年同期8成并均在加速修复2随着渠道信心的修复渠道普遍开始看好2-3月回补由于23年春节时间点较早且12-1月年会婚宴等消费场景受疫情影响部分阶段性搁置我们预计区别于往年春节后为淡季由于春节后疫情程度或减轻因此或迎回补性消费从而推动动销时间延长拉平来看虽主要酒企春节期间动销仍未恢复至去年同期水平预计23Q1优质酒企动销仍能实现正增长3回款加速本周下周上半周为渠道加速回款期当前主要酒企渠道回款表现顺利预计可达春节目标4高端酒仍表现坚挺显现强需求近期随着飞天茅台加速发货飞天茅台批价持续抬升显现高端酒强需求同时五粮液动销亦表现优异春节或迎超预期表现httpwwwstockecomcn119请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报5次高端酒动销仍尚未出现明显边际变化除了四川区域外其他区域次高端酒动销仍未明显变化我们预计随着后续经济消费恢复社交属性较强的次高端酒有望迎来强弹性观点更新在经济消费后续将逐月向好背景下基于看好23Q3中秋国庆旺季板块内部升级趋势将再次重新加速演绎我们认为作为板块估值锚的贵州茅台估值或可重回40X16-21年消费升级加速期贵州茅台估值中枢大多处于35-40X从而带动板块上行我们看好23年白酒板块整体向上机会仓位是23年的决胜手全年预计将遵循高端酒贯穿区域酒-次高端酒轮动上行风格发展当前位置建议提前布局次高端酒相关标的酒鬼酒舍得酒业古井贡酒年度金股深度锚定两百亿目标三箭齐发助加速一句话推荐逻辑公司为徽酒龙头次高端化全国化净利率抬升三箭齐发下公司于23年营收有望提前突破200亿并迎来利润端富有弹性确定性的后两百亿时代区别于市场认为古井贡酒次高端化或存一定天花板省外拓展速度延续性不确定净利率提升确定性仍需观察我们认为徽酒消费升级趋势强劲集中度加速抬升受益于安徽省经济动能强势切换人口回流加速城镇化率提升社零人均可支配收入位居全国前列政策引领产区化概念预计23年安徽白酒规模预计或达400亿销售口径集中度提升利好古井省内深耕第一支箭超预期点1次高端化加速有望打赢400-600元决战古16及古20近年来均保持50增长随着公司延续控量保价多措提升利润空间资源倾斜策略预计古16及以上产品收入占白酒收入比有望从20年的约23提升至2024年的50第二支箭超预期点2全国化不改省外拓展有望持续超预期在省内龙头地位稳固并为省外市场发展源源不断输送弹药背景下18年起公司围绕江苏河北河南山东等核心区域通过收购湖北黄鹤楼以合肥为原点向周围区域因地制宜形式渗透拓展方式打造出一批10-20亿级别市场22年江苏20亿湖北10亿河北10亿市场规模居前江苏河北浙江山东等区域增速表现居前预计公司有望达成十四五期间省外收入占比过半目标第三支箭核心超预期点3费用率下行集团激励落地下净利率抬升空间超预期公司净利率较同业低费用率较同业高主因其对编外人员薪资的确认方式对综合促销费用的确认方式与其他区域酒不同随着公司规模效应逐步显现薪酬改革推动费用率优化市场费用率稳定具备强战略定力的古井贡酒销售费用率有望持续优化结构升级持续下利润率提升核心主线逻辑或持续超预期演绎盈利预测预计2022-2024年收入增速分别为232221净利润增速分别为343128对应23年PE为39X近况更新各区域终端动销正加速恢复高端酒区域酒表现最优四川区域消费情况22年12月有10-15天全城因为感染几乎没有消费12月底陆续恢复元旦酒席餐饮场景都已恢复1月3号开始终端已能感觉到有春节快速销售的氛围主要酒企近况当前五粮液泸州老窖批价分别约为955910元且库存处于2个月上下健康库存高端酒需求端表现优异预计已实现同比正增长次高端酒以有明显恢复倾向河南区域消费情况河南于1218较早达到疫情高峰元旦后动销开始恢复当前预计恢复至同比8成左右高端酒基本恢复次高端酒恢复至7-8成虽部分品牌批价在加速发货下略下跌库存增长考虑到后续动销或逐步恢复全年任务仍有望达成主要酒企近况茅五泸受益于需求端刚性批价库存等方面均表现稳定向好山西汾酒因加速发货批价略降但结构升级趋势不改安徽区域消费情况元旦后随着动销恢复酒厂发货速度加快同时消费购买能力明显提升高端酒动销基本恢复去年同期水平区域酒亦恢复9成主要酒企近况当前古井贡酒迎驾贡酒口子窖批价均在加速发货下表现稳定其中古井贡酒动销表现最为优异预计徽酒23Q1业绩确定性强httpwwwstockecomcn219请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报江苏区域消费情况预计江苏市场动销春节期间可恢复至去年同期8-9成其中高端酒中高端酒表现较优礼品场景表现较优地产酒尚处于库存去化阶段次高端酒动销相对承压主要酒企近况当前洋河股份今世缘春节回款顺利库存加速去化预计春节后2-3月动销或好于22年23Q1业绩确定性较高数据更新飞天茅台批价环比提升库存保持相对低位贵州茅台本周飞天茅台1935批价约2750元1200元批价持续提升五粮液本周批价稳定在940-965元需求旺盛下表现稳定泸州老窖批价约900元批价表现稳定投资建议我们对板块保持乐观看好业绩确定超预期标的我们继续看好23年白酒板块整体向上机会预计23年高端酒贯穿区域酒-次高端酒有望轮动上涨而仓位是23年的决胜手当前继续强化高端酒区域酒配置2-4月建议提前布局次高端酒相关标的酒鬼酒舍得酒业等中长期看推荐关注23年中长期基本面具备确定性的标的相关标的五粮液年度金股贵州茅台泸州老窖古井贡酒年度金股山西汾酒等食品板块继续关注年节礼赠场景恢复带来的板块机会板块回顾本周大部分食品板块有所上涨板块涨幅方面食品加工板块下跌-029其中调味发酵品板块上涨325乳品板块上涨275肉制品板块上涨013个股涨跌方面桃李面包899黑芝麻891千禾味业776涨幅居板块前三本周更新周思考大众品成本跟踪五芳斋股权激励妙可蓝多更新1周思考继续关注年节礼赠场景恢复带来的板块机会当前已经进入春节采买期年货和礼品销售良好由于当前疫情防控已经放开预计返乡率较高由此春节走访送礼等需求相比往年快速增长有利于具备年节礼品属性的产品的销售从动销表现上看大众品板块中软饮料保健品休闲零食等动销情况良好有望迎来开门红我们建议重点关注香飘飘养元饮品盐津铺子劲仔食品等相关标的的近期投资机会2大众品成本跟踪大众品大部分原材料价格同比下行23年大众品需求上行成本下行是我们投资策略中一条重要的投资主线我们认为可以密切跟踪大众品成本变化并预判23年趋势寻求投资机会当前我们认为部分板块如烘焙板块调味品板块的成本下行趋势较为确定应关注成本下行带来的利润弹性机会烘焙板块本周棕榈油价格期货活跃合约收盘价相比上周有所下跌同比22年同期价格仍有下降-23降幅扩大21-22年棕榈油成本大幅上涨并在22年6月达到历史高点主要系俄乌冲突和欧洲能源危机导致作为生物柴油的棕榈油的需求快速提升价格持续走高当前伴随夏季欧洲能源危机缓解供需关系逐步平衡预计23年棕榈油价格下行趋势较为确定预判23年棕榈油价格有望持续下降并恢复至21年年初水平啤酒板块23年1月上旬玻璃瓦楞纸铝价格同比下降201613环比12月上旬变动30-7铝材价格出现显著回落当前主要酒企已完成23年度大麦锁价进口大麦成本同比上涨幅度近20玻璃瓦楞纸铝材成本均呈现下行趋势当前能源价格走弱预计23年运费成本有望持续下降由于啤酒企业包材成本占比近半麦芽成本占比低于15若包材成本下行可有效对冲原料成本上行调味品板跨本周PET玻璃王楞纸价格同比下降111413大豆黄豆价格同比增长3上涨幅度较2022年显著放缓当前包材成本下降趋势httpwwwstockecomcn319请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报确定随着原材料供需关系逐步平衡预计23年等原材料价格有望进入下行通道调味品板块成本压力将有效缓解卤味连锁12月鸭副成本维持11月环比下行趋势其中鸭脖鸭舌锁骨翅中鸭掌环比11月分别-23-59-09-22-98判断主要还是因为疫情导致了需求的不景气以及淡季调整所致展望明年一季度预计成本端还会呈现震荡走势拐点仍不明晰速冻板块大豆豆粕本周大豆五日现货平均价为53918元吨较上周54003元吨略有下降与去年同期相比同比增长362022年大豆豆粕行情中供应紧张成为贯穿全年的逻辑主线展望未来2023年的豆类行情中大豆的增产前景较为乐观我们对2023大豆价格走势持谨慎看空的观点猪价本周猪肉五日平均批发价为2399元公斤较上周2535元公斤有较明显降幅与去年同期相比增长8当前受需求疲弱导致供过于求影响猪价出现阶段性下降根据去年存栏来看今年下半年供给会下降判断猪价或逐季升高判断全年均价高于22年鸡价本周鸡肉五日平均批发价为1872元公斤较上周1860元公斤有所上升与去年同期相比同比增长8判断将继续走高需重点跟踪需求端变化油脂油料本周油料油脂类大宗商品价格指数为28202点较上周28287点略微下降同比增长15判断全球油脂供应在2023年将变得非常充足若需求改善有限油脂重心或下移乳制品近期生鲜乳价格走弱主要是需求疲弱而供给持续增加导致的阶段性供过于求近期国内乳制品消费放缓同时2022年生鲜乳供给1-11月份累积增幅却达133供过于求导致奶价下行预计2023年生鲜乳价格整体仍将温和下降判断下半年或者Q4大概率企稳展望全年判断需求端会逐步回暖预计国内奶源供过于求的状态仍会持续一段时间3五芳斋发布限制性股票激励计划彰显公司后续发展信心事件公司发布2023年限制性股票激励计划拟授予限制性股票数量为200万股占总股份的199计划授予价格2172元股激励对象80人包括公司董事高级管理人员中层及核心技术骨干业绩考核目标均以2022年业绩为基数进行考核1第一个解除限售期23年收入增速不低于21扣非净利润增速不低于182第二个解除限售期满足其中之一即可24年增速不低于40扣非净利增长率不低于39或者23-24年两年累计营业收入较22年增速不低于162累计扣非净利增速不低于1583第三个解除限售期满足其中之一即可25年收入增速不低于61扣非净利增速不低于63或者23-25年三年累计收入较22年增速不低于323累计扣非净利增速不低于322若假设第二第三解除限售期均满足前者的条件则测算2023-2025年公司收入增速不能低于211615CAGR为17扣非净利润增速不低于181817CAGR为18五芳斋是中华老字号品牌粽子产品提供稳固的基本盘新品类如月饼新中式烘焙等是公司新的增长动力同时全渠道布局下积极进行电商拓展和全国化布局进一步巩固竞争优势扩大规模同时伴随产品结构化升级以及规模优势的显现预计盈利能力有望提升2022年公司受到疫情影响较大但2023年伴随终端需求的恢复年节礼赠消费场景的恢复公司经营将恢复正常股权激励目标彰显公司后续发展信心风险提示原材料价格波动风险终端需求恢复不及预期渠道拓展不及预期食品安全风险等4妙可蓝多终止发行股票购买资产暨关联交易httpwwwstockecomcn419请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报2022年6月30日公司收到控股股东内蒙蒙牛出具的关于筹划发行股份购买资产事项的告知函内蒙蒙牛拟将其所持有的吉林省广泽乳品科技有限公司以下简称吉林科技21亿元注册资本及对应股权占吉林科技目前注册资本总额的4288转让予公司交易初步方案为由公司向内蒙蒙牛非公开发行股份即发行股份购买资产方式购买吉林科技4288股权由于受到疫情及资本市场波动等各方面客观因素影响本次交易相关工作筹备时间超出了交易各方预期经交易各方审慎考虑及沟通协商决定终止本次交易后续相关方将就公司以现金或其他方式收购内蒙蒙牛持有的标的公司4288股权事项进行协商投资建议我们认为在疫情防控优化和成本下行的背景下2023年大众品板块存在结构性机会建议积极布局基于我们提出的品类周期视角以及五大维度的核心假设变量成本下行带来盈利端改善疫情防控优化带来需求和订单产品变化渠道变革和产能扩张我们认为大众品板块存在结构性机会板块选择顺序为啤酒零食速冻调味品烘焙乳品食品工业化软饮料卤味连锁并选取以下主线1重点推荐品类成长期下行业整体或结构性增速较快的板块如啤酒休闲零食板块223年成本有望下行需求向上具备弹性的标的3具备事件性催化等其他具备潜在投资机会的标的基本面视角1品类周期概念下处于成长期的板块标的目标是渗透率提升规模的扩大和行业地位的提升2品类周期概念下处于成熟期的板块标的龙头白马更关心盈利能力的提升或高端化升级策略视角结合估值水平当前估值分位数下我们希望找到明年业绩提升加速和估值提升的戴维斯双击投资建议1依循当前选股逻辑在品类成长期下23年行业整体或结构性增速较快的主线下我们推荐重点关注华润啤酒重庆啤酒盐津铺子劲仔食品安井食品2依循弹性角度在23年成本有望下行需求向上的主线下我们推荐重点关注千味央厨立高食品安琪酵母3依循事件驱动具备潜在催化主线下我们推荐重点关注莱茵生物仙乐健康4同时建议关注青岛啤酒燕京啤酒甘源食品伊利股份味知香妙可蓝多千禾味业科拓生物本周组合香飘飘盐津铺子劲仔食品千味央厨妙可蓝多养元饮品中国飞鹤汤臣倍健莱茵生物仙乐健康风险提示疫情影响超预期白酒动销恢复不及预期食品安全风险httpwwwstockecomcn519请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报正文目录1本周行情回顾82重要数据跟踪1121重点白酒价格数据跟踪1122重点葡萄酒价格数据跟踪1223重点啤酒价格数据跟踪1224重点乳业价格数据跟踪133重要公司公告144重要行业动态165近期重大事件备忘录186风险提示18httpwwwstockecomcn619请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图表目录图1本周各板块涨幅8图2本周食品饮料行业子板块涨幅8图3本周食品板块涨幅前五个股9图4本周食品板块跌幅前五个股9图5本周乳品板块个股涨跌幅9图6白酒啤酒葡萄酒黄酒板块估值情况单位倍10图7软饮料乳品板块估值情况单位倍10图8本周主要酒企PETTM情况一览单位倍10图9贵州茅台批价走势单位元瓶11图10五粮液批价走势单位元瓶11图11国窖1573批价走势单位元瓶11图12白酒月度产量及同比增速走势11图13国产葡萄酒价格走势单位元瓶12图14海外葡萄酒价格走势单位元瓶12图15Liv-ex100红酒指数走势12图16葡萄酒月度产量及同比增速走势12图17海外啤酒零售价走势单位元罐12图18国产啤酒零售价走势单位元罐12图19啤酒月度产量及同比增速走势单位万千升13图20啤酒月度进口量及进口平均单价走势13图2122省市玉米平均价走势13图2222省市豆粕平均价走势13图23主产区生鲜乳平均价走势14图24牛奶酸奶零售价走势14图25婴幼儿奶粉和中老年奶粉零售价走势14表1本周主要酒类公司涨跌幅情况8表2本周主要食品行业公司涨跌幅情况8表3酒水板块个股沪深股通持股占比10表4本周高端酒批价及环比变化单位元11表5本周饮料板块上市公司重要公告14表6本周乳品板块上市公司重要公告15表7本周饮料行业重要动态16表8本周乳品行业重要动态17表9饮料板块最近重大事件备忘录18httpwwwstockecomcn719请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报1本周行情回顾1月9日1月13日5个交易日沪深300指数上涨235食品饮料板块上涨405白酒板块上涨幅度大于食品饮料板块涨幅为486具体来看本周饮料板块青青稞酒1318华致酒行992涨幅较大兰州黄河-1058莫高股份-446跌幅相对偏大本周食品板块桃李面包899黑芝麻891涨幅相对居前得利斯-910燕塘乳业-771跌幅相对偏大图1本周各板块涨幅图2本周食品饮料行业子板块涨幅540564864534231201-10-2-1-3-2-4白啤调乳软食其肉葡黄-5非食有农医家建汽纺电传银电轻机交通商采化钢休建计综房公酒酒味品饮品他制萄酒银品色林药用筑车织气媒行子工械通信业掘工铁闲筑算合地用发料综酒品酒金饮金牧生电材服设制设运贸服装机产事融料属渔物器料装备造备输易务饰业酵合类品资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所表1本周主要酒类公司涨跌幅情况周涨幅居前周涨幅居后证券代码证券简称收盘价元涨跌幅证券代码证券简称收盘价元涨跌幅002646SZ青青稞酒16831318000929SZ兰州黄河1141-1058300755SZ华致酒行3336992600543SH莫高股份578-446002304SZ洋河股份18268963601579SH会稽山1320-337600702SH舍得酒业17565856600199SH金种子酒2635-298000729SZ燕京啤酒1143844600616SH金枫酒业660-135资料来源Wind浙商证券研究所表2本周主要食品行业公司涨跌幅情况周涨幅居前周涨幅居后证券代码证券简称收盘价元涨跌幅证券代码证券简称收盘价元涨跌幅603866SH桃李面包1648899002330SZ得利斯679-910000716SZ黑芝麻966891002732SZ燕塘乳业1952-771603027SH千禾味业2207776605300SH佳禾食品1576-652603755SH日辰股份3959697603536SH惠发食品677-623300915SZ海融科技4394562002910SZ庄园牧场1243-569资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn819请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报本周食品板块涨幅前五个股分别为桃李面包899黑芝麻891千禾味业776日辰股份697和海融科技562跌幅前五个股分别为得利斯-910燕塘乳业-771佳禾食品-652惠发食品-623和庄园牧场-569具体来看本周乳品板块皇氏集团501涨幅相对居前燕塘乳业-771跌幅相对居前图3本周食品板块涨幅前五个股图4本周食品板块跌幅前五个股1089989109-17768697-27-35626-45-54-6-569-73-623-6522-8-7711-90-10-910桃李面包黑芝麻千禾味业日辰股份海融科技庄园牧场惠发食品佳禾食品燕塘乳业得利斯资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所图5本周乳品板块个股涨跌幅6501346332420710570-2-117-122-162-200-4-367-6-569-8-771-10资料来源Wind浙商证券研究所估值方面食品饮料行业整体估值水平上升2023年1月13日食品饮料行业3672倍白酒啤酒葡萄酒黄酒细分行业估值分别为37154757159634101倍其中白酒板块486本周估值涨幅较大具体酒水公司来看天佑德酒1318本周估值涨幅较大httpwwwstockecomcn919请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报图6白酒啤酒葡萄酒黄酒板块估值情况单位倍图7软饮料乳品板块估值情况单位倍200白酒申万葡萄酒指数60软饮料指数乳品申万黄酒指数啤酒申万15050401003020501000201801201901202001202101202201202301201803201903202003202103202203资料来源Wind浙商证券研究所资料来源Wind浙商证券研究所图8本周主要酒企PETTM情况一览单位倍500466400300200102101666553504845434310042404039393636333131302923210-10097110-200皇青百惠伊古山重金古张酒贵舍青老泸迎水今珠五洋会口顺金裕台青润泉力井西庆徽越A鬼州得岛白州驾井世江粮河稽子鑫种酒稞股啤特贡汾啤酒龙酒茅酒啤干老贡坊缘啤液股山窖农子业酒份酒酒酒酒山台业酒酒窖酒酒份业酒资料来源Wind浙商证券研究所陆股通持股标的中重庆啤酒865贵州茅台695水井坊642五粮液642青岛啤酒392持股排名居前酒水板块12支个股受北向资金增持其中天佑德酒030pct五粮液025pct青岛啤酒016pct水井坊016pct北上资金增持比例较高表3酒水板块个股沪深股通持股占比沪深股通持股占比居前个股沪深股通持股占比居后个股证券代码证券简称2023113较上周变化证券代码证券简称2023113较上周变化600132SH重庆啤酒865-006002461SZ珠江啤酒077008600519SH贵州茅台695013002646SZ天佑德酒067030600779SH水井坊642016600197SH伊力特066-002000858SZ五粮液642025603919SH金徽酒034-002600600SH青岛啤酒392016600059SH古越龙山002000000799SZ酒鬼酒340-009600702SH舍得酒业002000资料来源Wind浙商证券研究所httpwwwstockecomcn1019请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报2重要数据跟踪21重点白酒价格数据跟踪图9贵州茅台批价走势单位元瓶图10五粮液批价走势单位元瓶330010503100100029002700950250090023008502100190080017007502019112202011220211122022112202012202032202052202072202092202112202132202152202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存款减少主要是受习酒公司剥离茅台集团的影响二是茅台存放中央银行和同业款项净增加额为104亿元茅台财务公司为提高收益在银行做了不可提前支取定期存款增加了现金流出扣除财务公司影响公司经营活动产生的现金流量净额为31921亿元同比增加308亿元古井集团员工持股近日来古井集团员工持股计划正进入加速实施阶段2022年12月27日古井集团新增股东安徽古完成出资认缴总金额鑫企业管理合伙企业有限合伙持股比例为10并跻身成古井集团第三大股东据酒业家了解10亿安徽古鑫正是古井集团管理层和员工合伙持股平台1月6日阿姆斯特丹当地时间5日洋河梦之蓝之夜在荷兰首都阿姆斯特丹举行欧洲是国际品洋河股份开拓欧洲牌策源地也是全球烈酒市场重镇此番洋河梦之蓝在欧洲贸易门户荷兰亮相旨在以推介活动为起点市场开拓欧洲市场让中国白酒香飘更多欧洲国家1月8日四川古蔺郎酒销售有限公司发布组织架构调整方案和相关人事任命青花郎事业部分拆设立青花郎事业部和红花郎事业部青花郎事业部负责青花郎红运郎及以上产品的运营郎酒销售公司副郎酒发布组织架构总经理易明亮兼任青花郎事业部总经理红花郎事业部负责红花郎郎牌郎的运营李俊任红花郎事业调整部总经理陈振伟任郎牌特曲事业部总经理2023年1月11日金沙酒业发生重大人事变动华润啤酒CEO侯孝海出任金沙酒业董事长原金沙酒业董事长张道红出任副董事长此外金沙酒业董事会已经完成重组除侯孝海和张道红外华润啤酒金沙酒业发生重大党委副书记副总裁曾申平华润啤酒控股有限公司执行董事及首席财务官魏强以及来自华润啤酒人事变动的李刚屠华许艳梅等相继出任董事和监事目前金沙酒业股权信息已经完成变更湖北宜化集团有限责任公司已经退出股东行列华润酒业目前控股5519宜昌财源控股4481资料来源酒说微酒酒业家糖酒快讯啤酒板浙商证券研究所httpwwwstockecomcn1619请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报表8本周乳品行业重要动态标题乳品行业动态2023年1月12日上海市工业互联网协会发布了2022年工赋上海工赋风云榜年度评选公示名单光明乳业凭借数字化赋能打造乳制品全产业链高质量发展成功入选成为本次工赋上海2022年度获得公示的10家风云企业之一一直以来光明乳业致力于乳制品全产业链数字化建设积极打造和提升全产业链数字化水平在牧场端推动建设智慧牧场推行牧场千分独创管理体系提升奶牛单产确保每一滴原奶质量在工厂端建设智能工厂管理体系提升乳光明乳业入围工赋上海品加工生产智能制造水平在物流端建立五星冷链体系确保新鲜产品在物流端的品质和食品2022年度风云企业安全在零售端随心订定位由送奶到家服务升级为鲜食宅配服务为千家万户提供优质配送服务让更多人感受美味和健康的快乐早在此次入围工赋上海2022年度风云企业之前由光明乳业报送的题为数字化赋能全场景打造全产业智能管控系统的案例便成功入选工赋引擎-上海市工业互联网创新发展案例集同时光明乳业也是上海市首批工赋链主这一系列成绩的背后是行业对光明乳业开展数字化工作发挥示范带动作用的积极肯定未来光明乳业将继续加快数字化升级转型步伐促进产业链各环节协调发展向着做中国最好的乳制品企业的目标不断迈进近日中国商业联合会公布2022年度中国商业联合会科学技术奖名单澳优凭借乳源生物转化新型活性肽的发掘及其共性关键技术产业化项目及定向消减乳清蛋白致敏性的关键技术研究及产业化应用项目分别斩获全国商业科技进步奖一等奖和二等奖力证澳优科研强劲实力据了解中国商业联合会科学技术奖是经科技部国家科学技术奖励工作办公室批准设立澳优斩获全国商业科技进的奖项下设全国商业科技进步奖子奖项其具备提名推荐国家科学技术奖资格此奖的申步奖双项殊荣报云集了全国众多院校研究机构和企业该奖项旨在表彰在全国商业行业科学研究技术创新成果推广高新技术产业化中做出突出贡献的单位和个人以此推动商业行业科技进步此次斩获全国商业科技进步奖一等奖的乳源生物转化新型活性肽的发掘及其共性关键技术产业化项目澳优联合华南农业大学广州绿萃生物科技有限公司无限极中国有限公司高培广州乳业有限公司内蒙古伊利实业集团股份有限公司汤臣倍健23820-013-054股份有限公司共同申报抓住新机遇谋求新突破实现新跨越北大荒完达山乳业召开解放思想迈向新征程大讨论行动研讨会为进一步解放思想推动改革向纵深发展1月10日北大荒完达山乳业召开了解放思想迈向新征程大讨论行动研讨会面对新时代新目标新要求这个公司鼓起重整行装再北大荒完达山乳业召开大出发的勇气继续打开解放思想这个总阀门准确把握时势顺应发展大势立足时代潮讨论行动研讨会头牢记职责使命进一步增强责任感使命感以高度的政治自觉思想自觉和行动自觉不断将解放思想引向深入在解放思想中统一思想在升华认识中提高站位抓住新机遇谋求新突破实现新跨越同时公司突出主题主线强化问题导向以解放思想打通发展主动脉加强组织领导深入扎实推进确保解放思想取得实实在在的效果这个公司双百亿发展战略的提出人力资源管理体系的优化高寒生态理念的诞生每一项改革创新的推进都是解放思想的生动实践为发展注入了崭新活力增添了强劲动力资料来源乳业头条浙商证券研究所httpwwwstockecomcn1719请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报5近期重大事件备忘录表9饮料板块最近重大事件备忘录上市公司日期事件会稽山20230113股东大会召开承德露露20230112股东大会召开贵州茅台20230109业绩发布会海南椰岛20230106股东大会召开珠江啤酒20230105股东大会召开泉阳泉20230103解禁资料来源Wind浙商证券研究所6风险提示疫情影响超预期白酒动销恢复不及预期食品安全风险httpwwwstockecomcn1819请务必阅读正文之后的免责条款部分行业周报股票投资评级说明以报告日后的6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1买入相对于沪深300指数表现20以上2增持相对于沪深300指数表现10203中性相对于沪深300指数表现1010之间波动4减持相对于沪深300指数表现10以下行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上3看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应仅仅依靠投资评级来推断结论法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层上海总部邮政编码200127上海总部电话862180108518上海总部传真862180106010浙商证券研究所httpswwwstockecomcnhttpwwwstockecomcn1919请务必阅读正文之后的免责条款部分