传统车企与科技企业加速融合，零部件新品及新应用亮相
　　今年的CES上，我们看到整车及零部件几大趋势。（1）整车方面，我们看到宝马等传统车企加速智能化转型，索尼等消费电子企业进军汽车领域初见成效，汽车和科技行业加速融合。（2）零部件及应用层面：芯片方面，智能驾驶和智能座舱芯片出现融合趋势。补盲激光雷达是零部件上主要新品。应用方面，各家积极推出ARVR/云游戏等新应用，座舱成为娱乐中心趋势日益明显。
　　整车：传统车企与科技厂商加速融合推进智能化转型
　　此次大会上我们观察到智能转型加速趋势，促使传统车企和科技企业不断融合。索尼与本田推出Afeela品牌，由本田负责驾驶性能、制造及售后，索尼负责娱乐、网络等智能网联技术。我们认为传统车企相比造车新势力智能化水平方面不足，有望通过加速与科技企业融合以弥补。参考华为与赛力斯（问界），百度与吉利（集度）、阿里与上汽（智己），与科技厂商融合给予了传统车企智能化转型一条可选之路。此外，我们也看到宝马、奔驰、大众、沃尔沃等其他传统车企在不断推进智能化转型：宝马基于全新电动专用平台下的数字情感交互概念车Dee，奔驰L3有望年内北美上路。
　　芯片&计算平台：智能驾驶与智能座舱域融合有望率先突破
　　继2022年9月智能驾驶域芯片龙头英伟达推出Thor芯片后，高通也于本次CES大会上推出了舱驾一体Snapdragon Ride Flex SoC，可同时支持座舱和ADAS、AD功能。我们认为，智能化给舱驾两域带来了较高的价值增量空间，高通和英伟达分别作为智能座舱和智能驾驶芯片龙头均希望打破两域独立态势，主导舱驾域融合的趋势。Tier1同样在域融合方面快速布局：采埃孚推出全新“采睿星”ProAI车载计算机，可集成多片SoC，将ADAS域、信息娱乐域或者底盘域功能融合，算力高达1,500TOPS。博世展示了其全新一代智能座舱域控制器，集成信息娱乐与泊车环视等功能。
　　激光雷达：激光雷达方案升级，“前视+补盲”有望成为主流方案
　　自2022年11月以来禾赛FT120、速腾聚创E1全固态补盲激光雷达推出，有力弥补了前视激光雷达仅120°FOV的不足，进一步完善多感知融合方案，我们认为“前视远距离探测+侧视近场补盲”的激光雷达解决方案有望成为未来主流。我们看到此次CES大会上，除了禾赛、速腾聚创首次展示了其全新的补盲激光雷达产品外，一径科技/镭神智能也纷纷在展示新款远距离探测雷达基础上推出了全新的侧视补盲激光雷达ML-30s+/CH32R。我们认为目前市场上众多补盲激光雷达产品已经问世，有望于2023年开始实现量产上车。
　　座舱生态：打造座舱娱乐中心，汽车“元宇宙”生态逐渐展露
　　在元宇宙及AI技术快速发展下，汽车“元宇宙”生态逐渐展露，座舱逐渐成为汽车娱乐中心。1）云游戏：GeForce NOW采用由云端GeForce服务器提供的突破性低延迟流媒体技术，实现了超过1,000款游戏的实时播放。2）VR：奥迪展出车载VR“Experience rides”，后排乘客可以享受沉浸式驾乘体验。3）AR-HUD：三星电子子公司HARMEN推出HARMANReady Vision，不仅在挡风玻璃上实现导航，还能根据路况提醒车主，保障安全性。宝马、大众新车同样装载了AR-HUD功能。
　　风险提示：智能化配置需求不及预期、智能电动车市场竞争加剧。
　　

研究报告全文：证券研究报告电子CES232关注域融合和座舱元宇宙华泰研究电子增持维持2023年1月16日中国内地专题研究研究员黄乐平PhD传统车企与科技企业加速融合零部件新品及新应用亮相SACNoS0570521050001lepinghuanghtsccomSFCNoAUZ06685236586000今年的CES上我们看到整车及零部件几大趋势1整车方面我们看到宝马等传统车企加速智能化转型索尼等消费电子企业进军汽车领域初见成效研究员陈旭东汽车和科技行业加速融合2零部件及应用层面芯片方面智能驾驶和智SACNoS0570521070004chenxudonghtsccomSFCNoBPH392862128972228能座舱芯片出现融合趋势补盲激光雷达是零部件上主要新品应用方面各家积极推出ARVR云游戏等新应用座舱成为娱乐中心趋势日益明显联系人张宇SACNoS0570121090024zhangyuhtsccomSFCNoBSF274861063211166整车传统车企与科技厂商加速融合推进智能化转型此次大会上我们观察到智能转型加速趋势促使传统车企和科技企业不断融行业走势图合索尼与本田推出Afeela品牌由本田负责驾驶性能制造及售后索尼负责娱乐网络等智能网联技术我们认为传统车企相比造车新势力智能电子沪深300化水平方面不足有望通过加速与科技企业融合以弥补参考华为与赛力斯问界百度与吉利集度阿里与上汽智己与科技厂商融合给予1了传统车企智能化转型一条可选之路此外我们也看到宝马奔驰大众9沃尔沃等其他传统车企在不断推进智能化转型宝马基于全新电动专用平台19下的数字情感交互概念车Dee奔驰L3有望年内北美上路29芯片计算平台智能驾驶与智能座舱域融合有望率先突破39继2022年9月智能驾驶域芯片龙头英伟达推出Thor芯片后高通也于本Jan-22May-22Sep-22Jan-23次CES大会上推出了舱驾一体SnapdragonRideFlexSoC可同时支持座资料来源Wind华泰研究舱和ADASAD功能我们认为智能化给舱驾两域带来了较高的价值增量空间高通和英伟达分别作为智能座舱和智能驾驶芯片龙头均希望打破两域独立态势主导舱驾域融合的趋势Tier1同样在域融合方面快速布局采埃孚推出全新采睿星ProAI车载计算机可集成多片SoC将ADAS域信息娱乐域或者底盘域功能融合算力高达1500TOPS博世展示了其全新一代智能座舱域控制器集成信息娱乐与泊车环视等功能激光雷达激光雷达方案升级前视补盲有望成为主流方案自2022年11月以来禾赛FT120速腾聚创E1全固态补盲激光雷达推出有力弥补了前视激光雷达仅120FOV的不足进一步完善多感知融合方案我们认为前视远距离探测侧视近场补盲的激光雷达解决方案有望成为未来主流我们看到此次CES大会上除了禾赛速腾聚创首次展示了其全新的补盲激光雷达产品外一径科技镭神智能也纷纷在展示新款远距离探测雷达基础上推出了全新的侧视补盲激光雷达ML-30sCH32R我们认为目前市场上众多补盲激光雷达产品已经问世有望于2023年开始实现量产上车座舱生态打造座舱娱乐中心汽车元宇宙生态逐渐展露在元宇宙及AI技术快速发展下汽车元宇宙生态逐渐展露座舱逐渐成为汽车娱乐中心1云游戏GeForceNOW采用由云端GeForce服务器提供的突破性低延迟流媒体技术实现了超过1000款游戏的实时播放2VR奥迪展出车载VRExperiencerides后排乘客可以享受沉浸式驾乘体验3AR-HUD三星电子子公司HARMEN推出HARMANReadyVision不仅在挡风玻璃上实现导航还能根据路况提醒车主保障安全性宝马大众新车同样装载了AR-HUD功能风险提示智能化配置需求不及预期智能电动车市场竞争加剧免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1电子整车传统车企与科技企业加速融合BBA智能化加速汽车智能化战略1传统车企加速与科技企业合作我们认为传统车企相比造车新势力智能化水平方面的不足有两条解决途径1有望通过加速与科技企业融合以弥补参考华为与赛力斯问界百度与吉利集度阿里与上汽智己与科技厂商融合给予了传统车企智能化转型一条可选之路本次CES大会上我们看到本田与索尼合作推出Afeela品牌该车共配备了45个摄像头和传感器目前拥有用于城市驾驶场景的L2级驾驶辅助功能2通过自身补课高投入提升智能化水平以头部传统车企BBA为例宝马发布基于全新电动专用平台下的数字情感交互概念车Dee奔驰在此次CES大会上宣布今年将在北美市场内华达州和加利福尼亚州推出Level3的有条件自动驾驶功能索尼与本田合资公司新车Afeela将于2025年开始销售本田与索尼成立的合资公司SonyHondaMobility在此次CES大会上展出全新电动概念新车Afeela由本田负责驾驶性能制造及售后索尼负责娱乐网络等智能网联技术这款车在车内外共配备了45个摄像头和传感器SonyHondaMobility表示这款车将拥有用于城市驾驶场景的L2级驾驶辅助功能L3功能尚在开发座舱方面这款车适用了高通的骁龙数字底盘解决方案基于高通生态打造极致座舱体验据SonyHondaMobility首席执行官YasuhideMizuno这款车预计将在2025年上半年开始预售同年开始销售将于2026年春季开始向北美客户交付首批车辆图表1索尼Afeela外观图表2索尼Afeela传感器分布示意图资料来源SonyHondaMobility官网华泰研究资料来源SonyHondaMobility官网华泰研究汽车智能化战略2以BBA为代表车企加速自身智能化转型宝马全新概念车Dee打造车内外超强数字化体验宝马在此次CES上推出全新数字情感交互概念车DeeDee的外观设计极简化注重打造车内外超强数字化体验致力于将虚拟与现实世界体验进行融合我们在宝马新概念车上看到了人车互动车窗投影可变色车身AR-HUD等先进技术1外观设计上Dee的前大灯和肾型进气格栅在均匀表面上组成一个常见的物字化图标通过EInk技术可改变其状态从而实现面部表情的变化Dee还通过各种传感器实现人车层面的互动比如当驾驶者靠近车辆时车门会自动打开以示欢迎并且Dee搭载了四车窗融合显示技术能在侧车窗表面进行投影显示实现显示设备和显示画面分离2车身颜色多变Dee有32种可变颜色车主可通过调色板进行调整实现车身不同部分同时显示不同的颜色甚至车轮也会变色免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2电子3车内设计方面Dee首次采用宝马先进平视显示系统所有信息将不依托物理传感器直接通过投影技术显示到前风挡玻璃上未来进入元宇宙时代该前风挡玻璃将成为唯一的数字界面与大家进行互动除此之外车辆内部采用混合现实交互界面车内不设置物理按键仅保留了五个虚拟投影按钮为用户打造全新维度的驾驶乐趣图表3宝马IVisionDee概念车外观图表4宝马IVisionDee平面显示系统资料来源宝马官网华泰研究资料来源宝马官网华泰研究图表5宝马电动车销量占比情况图表6BBA背后传统车企研发支出维持高水平辆汽车总销量新能源车占比百万美元大众集团800000187000梅赛德斯-奔驰车700000宝马集团156000特斯拉60000012500050000040004000009300000300062000002000310000010000002Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q221Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q22资料来源Bloomberg华泰研究资料来源Bloomberg华泰研究奔驰拟大批铺设充电基础设施L3级自动驾驶在美国内华达州获批准梅赛德斯-奔驰在CES大会上表示2023年将在北美市场增加新的自动车道变更AutomaticLaneChangeALC功能并计划在内华达州和加利福尼亚州Level3的有条件自动驾驶功能同时公司宣布将与可再生能源与电池储能营运商MN8Energy电动车充电基础建设公司ChargePoint合作在北美欧洲中国等市场建置高功率充电站站点最高功率将达到350kW支持部分奔驰Mercedes-EQ车型即插即充公司目标于2027年在北美达到400个充电站逾2500座充电桩2023年于全球达到10000个充电桩的规模形成自身充电网络免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3电子图表7奔驰将大力推进充电基础设施图表8奔驰L3自动驾驶在美国内华达州获批资料来源奔驰官网华泰研究资料来源汽车网评华泰研究大众推出首款纯电轿车ID7此次CES大会上大众推出了基于模块化电驱动平台MEB打造的首款纯电旗舰车型ID7本次展车采用了智能伪装外观通过独特技术和多重涂层工艺让部分车体展现发光效作为MEB平台的最新车型大众提升了多项功能体验全新的显示和交互界面增强现实抬头显示功能ARHUD全新15英寸显示屏全新的智能空调控制系统可在显示屏实时显示带有背光的触控条等图表9大众ID7资料来源大众官网华泰研究沃尔沃发布全新纯电7座SUVEX90此次CES大会上沃尔沃发布了一款全新纯电动7座SUVEX90分别在Luminar和谷歌展台展出EX90全车配备8个摄像头以及多种混合传感器搭载了Luminar激光雷达最远探测距离600米在反射率10的条件下探测距离可达250米能够看到120米远的轮胎并且EX90车机系统采用的是谷歌原生安卓系统搭载了谷歌高精地图GoogleHDMaps免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4电子图表10沃尔沃EX90资料来源沃尔沃官网华泰研究Stellantis发布RAM1500Revolution和Inception概念车Stellantis发布了两款全新概念车RAM1500Revolution概念车和标致Inception概念车RAM1500Revolution是一辆电动皮卡车基于Stellantis纯电动汽车平台之一的STLA平台打造最大电池容量200kWh续航最大可达805公里预计将于2024年量产Inception概念车也是基于STLA平台打造的车长5米高度仅为134米配备800V充电技术采用100Kwh电池充电五分钟可行驶150公里满电续航可达800公里百公里加速不到3秒图表11StellantisRAM1500Revolution概念车图表12Stellantis标致Inception概念车资料来源Stellantis官网华泰研究资料来源Stellantis官网华泰研究商用车出行市场此次CES大会上无人出行服务市场也迎来了新的进展Waymo联合极氪汽车展出了一款L4级自动驾驶服务车辆的概念车M-Vision作为一款无人驾驶商用车可兼容多种无人驾驶技术方案WaymoOne无人驾驶车队定制车辆也将基于该车打造采埃孚ZF在此次大会上推出了用于在城市环境和混合交通中的自动驾驶L4级接驳车同时还与美国移动服务供应商Beep达成合作未来几年将向Beep提供数千辆接驳车并将采埃孚的ATS与Beep的移动出行服务和服务管理平台整合为单一来源的自动驾驶移动出行解决方案免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5电子图表13M-Vision概念车图表14采埃孚L4接驳车资料来源极氪公众号华泰研究资料来源采埃孚官网华泰研究图表15智能汽车产业链舜宇光学2382HK移远通信603236CH四维图新002405SZ联创电子002036CH广和通300638CH镜头高德地图未上市知行科技未上市裕泰车通未上市HERE未上市车内以太网与车Panasonic6752JP地图懂得通信未上市TomTom未上市联网ValeoVLEEYUSTeslaTLSAUSFujitsu-ten未上市蔚来NIOUSContinentalCONGR韦尔股份603501CH小鹏XPENGUSOnSemiONUS理想LIUS索尼6758JPCIS比亚迪002594CHWaymo未上市华为未上市Bosch未上市Cruise未上市摄像头小米1810HKContinentalCONGRAutoX未上市苹果AAPLUSAptivAPTVUS百度Apollo未上市索尼SONYUSDenso6902JP小马智行未上市VelodyneVLDRUS车载软件ADAS自动驾驶算法虹软科技688088CH文远知行未上市Quanergy未上市Ibeo未上市MobileyeIntelINTCUS图像处理器Pioneer未上市新能源整车博世未上市禾赛科技未上市速腾聚创未上市科大讯飞002230CHBlackBerryBBUS大疆未上市CerenceCRNCUSAlphabetGOOGUS华为未上市百度BIDUUSOsramOSRGRMicrosoftMSFTUS光源北科天绘未上市腾讯0700HK语音方案操作系统中科创达300496CH一径科技未上市思必驰未上市传感器智能汽车Nidec6594JP微控马达NipponSeiki7287JP激光雷达ContinentalCONGRDenso6902JP华阳集团002906CH怡利电子2497TTBosch未上市HUD泽景电子未上市ContinentalCONGR未来黑科技未上市MMICHellaHLEGR德赛西威002920CH车载半导体及核心零部件SchweizerSCEGRContinentalCONGRRogersROGUS毫米波雷达Bosch未上市沪电股份高频PCB002463CH车载计算芯片VisteonVCUSNVIDIANVDAUSDenso6902JPBosch未上市IntelINTCUS德赛西威002920CHValeoVLEEYUSNXPNXPIUS华阳集团002906CH同致电子3552TTTITXNUS航盛电子未上市InfineonIFXGRRenesas6723JPBosch未上市Innolux3481TTSTMSTMUSAUOAUOUSMurata6981JP地平线未上市Nicera未上市超声波传感器器液晶仪表Sharp6753JP超声波雷达华为未上市座舱电子群创光电奥迪威未上市件3481TT黑芝麻未上市深天马A000050CH芯驰科技未上市信利国际732HKBosch未上市LGDisplayLPLUS功率半导体元器件ContinentalCONGRDenso6902JP未上市斯达半导603290CHBoschSTMSTMUSPanasonic6752JP比亚迪半导体未上市VisteonVCUSTeledyneDALSA未上市SensataSTUSAptivAPTVUS晶圆代工闻泰科技600745CH台积电2330TT法拉电子600563CHFaureciaEOFP德赛西威002920CH显示面板华阳集团002906CHMEMS均胜电子600699CH传感器路畅科技002813CH日月光3711TT航盛电子未上市AmkorAMKRUS经纬恒润未上市长电科技600584CH封测中控IVI资料来源Bloomberg各公司官网华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6电子零部件域融合和激光雷达方案升级汽车元宇宙生态展露芯片计算平台舱驾域融合或将率先实现突破高通英伟达龙头计算芯片厂商引领舱驾一体融合趋势2022年英伟达Orin和高通8155引领智能驾驶智能座舱芯片潮流1智能驾驶芯片方面英伟达Orin上车了理想蔚来小鹏集度威马智己沃尔沃等多款高端车型成为众多2022款新车自动驾驶计算芯片的集中选择2座舱芯片方面高通8155广泛受到车企青睐蔚小理极氪哪吒岚图长安深蓝吉利星越长城摩卡威马智己等三十余款车型均选择搭载以提升车机智能化图表16智能驾驶计算芯片性能与上车情况资料来源各公司官网华泰研究图表17智能座舱芯片性能对比资料来源各公司官网华泰研究芯片算力持续提升舱驾域融合加速英伟达于2022年9月发布了新一代芯片Thor可兼容LinuxQNX及Android车机系统并融合了自动驾驶主动安全智能座舱泊车DMS等功能免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7电子而本次CES大会上高通也推出了首颗同时支持数字座舱ADAS和AD功能的高通SnapdragonRideFlexSoC兼容高通骁龙数字底盘支持从入门级到高端顶级的中央计算系统帮助汽车厂商面向不同层级的车型灵活选择合适的性能点2在硬件架构层面向特定ADAS功能实现隔离免干扰和服务质量管控QoS功能并内建汽车安全完整性等级D级ASIL-D专用安全岛3支持多个操作系统同时运行满足面向驾驶辅助安全系统数字仪表盘信息娱乐系统驾驶员检测系统等工作负载需求公司表示目前首款SnapdragonRideFlexSoC已出样公司预计2024年开始量产图表18高通SnapdragonRideFlexSoC图表19高通SnapdragonRideFlexSoC功能模块资料来源高通官网华泰研究资料来源盖世汽车华泰研究智能化空间广阔龙头芯片厂商引领域融合趋势我们认为智能化给智能驾驶智能座舱两域带来了较高的价值增量空间据罗兰贝格2020年12月发布的汽车电子革命的四大核心技术趋势中测算智能化带来的单车价值增量6400元左右我们认为高通和英伟达分别作为智能座舱和智能驾驶芯片龙头有望主导舱驾域融合趋势快速突破图表202023年汽车智能化电动化发展趋势注单车价值量测算来自罗兰贝格资料来源罗兰贝格汽车电子革命的四大核心技术趋势华泰研究Tier1快速布局舱驾域控产品Tier1方面采埃孚发布了采睿星ProAI全新多域版本的高性能计算平台可将高级辅助驾驶ADAS域信息娱乐域或者底盘域功能融合至一个中央计算平台这款计算平台集成了多个SoC可来自多个供应商并支持运行多个操作系统外观尺寸紧凑外形尺寸为12x6x2英寸算力达1500TOPS同时拥有5TOPSW的高能效同时配备一个数据测量接口MDI该接口可以将收集到的传感器数据原封不动地转发到中央存储系统以实现开发和测试目的公司表示ProAI车载计算平台支持L2-L5级自动驾驶公司董事MartinFischer在大会上表示目前订单量已达1400万台计划于2024年开始批量供应免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8电子图表21采埃孚ProAI采睿星图表22采埃孚ProAI采睿星资料来源采埃孚官网华泰研究资料来源采埃孚官网华泰研究博世新一代智能座舱域控集成信息娱乐及部分ADAS功能博世在此次大会上也展示了其全新一代的智能座舱域控制器集成了信息娱乐域的功能以及如泊车和环视功能在内的ADAS功能博世表示正在为更加集成的电子电气架构铺路LG电子麦格纳合作研发自动驾驶信息娱乐系统CES大会期间LG电子也宣布与麦格纳达成合作探索将LG的信息娱乐技术与麦格纳的高级驾驶辅助系统ADAS和自动驾驶技术集成在一起的技术可行性此次概念验证将专注于打造可执行的IVI-ADAS车载信息娱乐系统-高级驾驶辅助系统解决方案图表23LG与麦格纳合作自动驾驶信息娱乐系统图表24博世全新一代智能座舱域控制器资料来源LG电子官网华泰研究资料来源博世官网华泰研究激光雷达全固态补盲激光雷达频亮相前视补盲激光雷达方案升级禾赛科技纯固态激光雷达AT120首亮相禾赛于2022年11月初发布的纯固态激光雷达FT120于此次CES大会上首次亮相FT120拥有100x75超广角视场和零盲区的优势最大量程为100米同时具有192000点秒的点频单回波模式下和160Hx120V的全局分辨率既能够感知到高处的路牌栏杆立体车库夹层等也可以探测到低矮的孩童宠物锥桶斑马线等FT120作为近距补盲激光雷达可以与远程半固体激光雷达AT128形成完整车载级激光雷达解决方案公司预计FT120将于2023年下半年开始交付免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9电子图表25禾赛科技全固态补盲激光雷达图表26禾赛科技FT120可以置于车尾车门等位置资料来源禾赛科技官网华泰研究资料来源禾赛科技官网华泰研究速腾聚创固态补盲激光雷达RS-LiDAR-E1登台速腾聚创首款全固态补盲激光雷达RS-LiDAR-E1登台展览公司表示将于2023年下半年实现量产作为车规级固态激光雷达感E1内部无任何运动部件体积尤为精巧方便车企集成可以安装在翼子板车门或车头等位置可作为汽车多传感器融合方案的补充E1拥有12090的超大视场角支持超过25Hz的超高刷新帧率具有30m10的强测距能力可以作为补盲激光雷达与前视雷达M1互相结合弥补目前前视仅120FOV的不足M1E1的方案可以完成汽车360水平视场的覆盖图表27速腾聚创全固态补盲激光雷达图表28前向主雷达雷达补盲雷达结合方案示意图资料来源速腾聚创官网华泰研究资料来源速腾聚创官网华泰研究一径科技发布补盲新品ML-30s及亮相长距离雷达ML-Xs一径科技在CES展上正式发布全新补盲激光雷达产品ML-30s并于海外市场首次亮相其高性能车规级长距MEMS激光雷达ML-Xs1补盲雷达ML-30s方面采用了独特的非同轴激光雷达架构设计产品性能方面ML-30s具有140x70的超广视场角角分辨率044x044雷达单帧点云数为320Hx160V2ML-Xs方面采用了1550nm的光纤激光器扫描方式上采用MEMS微镜模组特别之处是ML-Xs对于水平视场以及垂直视场进行分区设计120水平视场角分成正前方超远距离探测区域和两侧中远距离探测区域探测距离不同垂直视场角覆盖的区域分为了三部分近车身区域正前方和前上方区域垂直角分辨率不同镭神智能CH32R及LS系列新品展示镭神于CES大会上展示了其新品CH32R系列超广角补盲激光雷达该补盲雷达以32线束激光实现360水平视场扫描垂直视场角可达90探测距离30m测量精度精确至3cm同时公司1550nm光纤车规激光雷达LS系列首次亮相CES最远可探测500m10的反射率下测距仍有250m测量精度为2cmFOV为120Hx25V免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读10电子图表29镭神智能CH32R图表30一径科技ML-Xs水平视场分区资料来源镭神智能官网华泰研究资料来源汽车之芯华泰研究图表31激光雷达主要厂商侧视补盲雷达参数对比资料来源公司官网华泰研究TIER1大陆法雷奥发布新款前视激光雷达1大陆大陆集团在此次CES大会推出HRL131高性能激光雷达采用的是MEMS方案同时还提供软件可配置的扫描模式并针对汽车制造商使用情况进行优化这款雷达可以在300米以上的距离探测到车辆在200米以上的距离探测到行人在恶劣天气条件下能从远处高速探测砖块等小障碍物计划于2024年底进行量产2法雷奥发布自己的第三代激光雷达产品SCALA3LiDAR第三代激光雷达可探测到150米左右主要用于增强感知冗余免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读11电子图表32激光雷达技术路线资料来源Yole各公司官网华泰研究图表33中国车企激光雷达上车情况品牌车型车型售价雷达厂商雷达型号雷达类型数量落地情况长城WEY摩卡激光雷达特醇版华为全固态3已交付长城机甲龙4880万元华为96线混合固态4未交付北汽极狐阿尔法S华为HI版3979-4299万元华为96线固态3已交付长安阿维塔E113499-6000万元华为96线混合固态3未交付哪吒S激光雷达版3228万元华为96线混合固态2已交付广汽AIONLXPlusMax版4196万元速腾聚创RS-LIDAR-M1MEMS半固态3已交付吉利路特斯Eletre8280-10280万元速腾聚创禾赛科技RS-LIDAR-M1AT128MEMS半固态混合固态4未交付智己L73388-5788万元速腾聚创RS-LIDAR-M1MEMS半固态2已交付小鹏G93099-4699万元速腾聚创RS-LIDAR-M1MEMS半固态2已交付威马M7-速腾聚创RS-LIDAR-M1MEMS半固态3未交付LucidAir-速腾聚创RS-LIDAR-M1MEMS半固态1已交付理想L9Max4598万元禾赛科技AT128混合固态1已交付高合HiPhiZ6100-6300万元禾赛科技AT128混合固态1未交付集度ROBO13998万元禾赛科技AT128混合固态2未交付蔚来ET74580-5360万元图达通FalconMEMS半固态1已交付蔚来ET53280-3860万元图达通FalconMEMS半固态1已交付蔚来ES74680-5480万元图达通FalconMEMS半固态1已交付小鹏P52022款550P2259万元大疆览沃浩界HAP旋镜式类固态2已交付资料来源国家智能传感器创新中心传感器产品资料库平台太平洋汽车网华泰研究座舱生态英伟达GeForceNOW云游戏上车舱内ARVR加速布局英伟达Omniverse平台助力汽车数字化GeForceNOW云游戏计划上车在CES大会上英伟达更新了用于创建内容的Omniverse平台Omniverse是英伟达为元宇宙打造的3D仿真模拟平台其核心是英伟达GPU和皮克斯的通用场景描述奔驰宣布将使用Omniverse平台打造汽车开发的数字化工厂即将推出的车型将基于英伟达DRIVEOrin集中式计算平台打造并将基于Omniverse的NVIDIADRIVESim仿真平台上对智能驾驶功能进行测试和验证将AI和元宇宙技术进一步融入自身开发流程之中免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读12电子同时英伟达还发布了GeForceNOWGFN云游戏服务GeForceNOW采用由云端GeForce服务器提供的突破性低延迟流媒体技术实现了超过1000款游戏的实时播放乘客于汽车端也能享受到由英伟达带来的极致游戏体验比亚迪现代汽车极星正在集成英伟达GFN技术打造新的座舱体验图表34NvidiaOmniververse合作伙伴图表35英伟达GeforceNOWGFN合作车企资料来源NVIDIA官网华泰研究资料来源NVIDIA官网华泰研究奥迪VR技术助力乘车体验升级奥迪在本次CES大会上展出其车载VR体验Experiencerides乘客可以坐在后排进行沉浸式车乘VR体验奥迪车载VR体验采用了VR车内娱乐体验开发商Holoride的技术其车辆定位软件可以让VR内容与车辆实际行驶状况实时同步从而实现沉浸式VR驾乘体验同时还降低了人们在车内观看电影或者其他内容时容易出现的晕车风险以提升乘车娱乐体验图表36奥迪车载VR体验资料来源Audi官网华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读13电子三星电子发布HARMANReadyVision辅助智能驾驶产品ARVR技术还同样快速应用于智能驾驶本次CES大会上三星电子旗下的汽车技术公司兼子公司HARMAN推出了HARMANReadyVision这是一套AR-HUD硬件和软件产品ReadyVision不仅能通过在挡风玻璃上显示直观的指示进行导航还能进行3D物体检测以高精度向驾驶员提供非干扰式碰撞警告盲点警告车道偏离车道变换辅助和低速区通知提高驾驶安全性此外HARMAN的ReadyVision产品可以其他产品兼容例如HARMANReadyCare在检测到驾驶员分心时通过ReadyVision增强的音频视频警报提供扩展的态势感知使驾驶员恢复到理想驾驶状态图表37AR-HUD的应用优势资料来源太平洋汽车各公司官网华泰研究图表38报告提及公司证券代码公司名称证券代码公司名称6758JPSONYUS索尼STLAUSStellantis集团2015HKLIUS理想汽车9868HKXPEVUS小鹏汽车9866HKNIOUS蔚来0175HK吉利汽车601633CH2333HK长城汽车VLVLYUS沃尔沃601127CH赛力斯1688HKBABAUS阿里600104CH上汽CONGR大陆集团MBGUS梅赛德斯-奔驰066570KSLG电子MGAUS麦格纳NVDAUS英伟达FRFP法雷奥7203JPTMUS本田汽车005930KS三星电子002594CH1211HK比亚迪MGAUS麦格纳未上市富士康未上市Waymo未上市采埃孚未上市极氪汽车未上市华为未上市Innovusion未上市亮道智能未上市哪吒汽车未上市速腾聚创未上市岚图汽车未上市博世集团未上市镭神智能未上市智己汽车未上市一径科技未上市威马汽车未上市Beep未上市集度汽车未上市禾赛科技资料来源Bloomberg华泰研究风险提示智能化配置需求不及预期终端用户可能更加重视车辆硬件属性对华为提供的软件功能敏感度较差用户整体需求或不及预期参与企业众多竞争加剧消费电子巨头等新势力下场造车传统车企电动化转型提速电动汽车行业竞争加剧免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读14电子免责声明分析师声明本人黄乐平陈旭东兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见彼以往现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬一般声明及披露本报告由华泰证券股份有限公司已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格以下简称本公司制作本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司及其关联机构以下统称为华泰对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期华泰可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动以往表现并不能指引未来未来回报并不能得到保证并存在损失本金的可能华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司不是FINRA的注册会员其研究分析师亦没有注册为FINRA的研究分析师不具有FINRA分析师的注册资格华泰力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果华泰及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现不应作为日后回报的预示华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报华泰及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易为该公司提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务华泰的销售人员交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务华泰的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策投资者应当考虑到华泰及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据有关该方面的具体披露请参照本报告尾部本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布的机构或人员也并非意图发送发布给因可得到使用本报告的行为而使华泰违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人无论整份或部分等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并需在使用前获取独立的法律意见以确定该引用刊发符合当地适用法规的要求同时注明出处为华泰证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记中国香港本报告由华泰证券股份有限公司制作在香港由华泰金融控股香港有限公司向符合证券及期货条例及其附属法律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发华泰金融控股香港有限公司受香港证券及期货事务监察委员会监管是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司在香港获得本报告的人员若有任何有关本报告的问题请与华泰金融控股香港有限公司联系免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读15电子香港-重要监管披露华泰金融控股香港有限公司的雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员有关重要的披露信息请参华泰金融控股香港有限公司的网页httpswwwhtsccomhkstockdisclosure其他信息请参见下方美国-重要监管披露美国在美国本报告由华泰证券美国有限公司向符合美国监管规定的机构投资者进行发表与分发华泰证券美国有限公司是美国注册经纪商和美国金融业监管局FINRA的注册会员对于其在美国分发的研究报告华泰证券美国有限公司根据1934年证券交易法修订版第15a-6条规定以及美国证券交易委员会人员解释对本研究报告内容负责华泰证券美国有限公司联营公司的分析师不具有美国金融监管FINRA分析师的注册资格可能不属于华泰证券美国有限公司的关联人员因此可能不受FINRA关于分析师与标的公司沟通公开露面和所持交易证券的限制华泰证券美国有限公司是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司任何直接从华泰证券美国有限公司收到此报告并希望就本报告所述任何证券进行交易的人士应通过华泰证券美国有限公司进行交易美国-重要监管披露分析师黄乐平陈旭东本人及相关人士并不担任本报告所提及的标的证券或发行人的高级人员董事或顾问分析师及相关人士与本报告所提及的标的证券或发行人并无任何相关财务利益本披露中所提及的相关人士包括FINRA定义下分析师的家庭成员分析师根据华泰证券的整体收入和盈利能力获得薪酬包括源自公司投资银行业务的收入赛力斯601127CH华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司在本报告发布日之前的12个月内担任了标的证券公开发行或144A条款发行的经办人或联席经办人华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司及或不时会以自身或代理形式向客户出售及购买华泰证券研究所覆盖公司的证券衍生工具包括股票及债券包括衍生品华泰证券研究所覆盖公司的证券衍生工具包括股票及债券包括衍生品华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司及或其高级管理层董事和雇员可能会持有本报告中所提到的任何证券或任何相关投资头寸并可能不时进行增持或减持该证券或投资因此投资者应该意识到可能存在利益冲突本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽亦不试图促进购买或销售该等证券如任何投资者为美国公民取得美国永久居留权的外国人根据美国法律所设立的实体包括外国实体在美国的分支机构任何位于美国的个人该等投资者应当充分考虑自身特定状况不以任何形式直接或间接地投资本报告涉及的投资者所在国相关适用的法律法规所限制的企业的公开交易的证券其衍生证券及用于为该等证券提供投资机会的证券的任何交易该等投资者对依据或者使用本报告内容所造成的一切后果华泰证券股份有限公司华泰金融控股香港有限公司华泰证券美国有限公司及作者均不承担任何法律责任评级说明投资评级基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力含此期间的股息回报相对基准表现的预期A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数具体如下行业评级增持预计行业股票指数超越基准中性预计行业股票指数基本与基准持平减持预计行业股票指数明显弱于基准公司评级买入预计股价超越基准15以上增持预计股价超越基准515持有预计股价相对基准波动在-155之间卖出预计股价弱于基准15以上暂停评级已暂停评级目标价及预测以遵守适用法规及或公司政策无评级股票不在常规研究覆盖范围内投资者不应期待华泰提供该等证券及或公司相关的持续或补充信息免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1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