板块回顾
　　上周表现：1月9日-1月13日，申万一级行业大部分行业涨跌不一，其中非银金融、食品饮料、煤炭涨幅最大，涨幅分别4.23%、4.05%、3.60%；房地产、公用事业、国防军工跌幅最大，跌幅分别为1.65%、1.91%、3.72%；电力设备排行居中，涨幅为1.29%。
　　上周新能源板块涨幅前十的个股是：康达新材(15.47%)、蔚来(13.79%)、东方日升(13.6%)、亿晶光电(13.45%)、三花智控(12.9%)、顺风清洁能源(10%)、时代新材(9.16%)、天赐材料(8.66%)、当升科技(8.51%)、德方纳米(8.51%)。跌幅前十的个股是：派能科技(-10.42%)、通灵股份(-8.73%)、孚能科技(-6.58%)、明冠新材(-6.57%)、亿纬锂能(- 6.51%)、宇邦新材(-6.35%)、天奈科技(-6.31%)、中信国安(-5.64%)、亚玛顿(-5.63%)、林洋能源(-5.53%)。
　　储能、新能源车核心观点及投资建议
　　储能：1月10日，国家发展改革委办公厅发布《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》，其中提到，各地要适应当地电力市场发展进程，鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，逐步缩小代理购电用户范围。优化代理购电市场化采购方式，完善集中竞价交易和挂牌交易制度，规范挂牌交易价格形成机制。目前我国工商业普遍实行分时电价政策和尖峰电价政策，我们认为此次政策的出台逐步明确了工商业储能市场地位，丰富工商业储能的商业化盈利渠道，有助于工商业储能商业模式加速形成，技术日渐成熟、市场日益巩固、盈利逐步完善的工商业储能有望在2023年迎来爆发。
　　当前硅料、锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求，随着2023年中美大储项目的加速交付，储能产业链各环节有望同步受益，相关标的：1)受益于中/美大储市场需求高增的PCS/系统集成/运营商企业——盛弘股份、上能电气、南网科技、科华数据、科陆电子；2）布局高压级联技术的企业——智光电气、金盘科技、新风光；3）市场规模随储能装机量同步增长的储能温控/消防企业——英维克、同飞股份、青鸟消防。
　　新能源车：在当前汽车电动化的大趋势下，全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势，持续看好2023年新能源车板块。据中汽协预计，2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别，同比+35%，中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势。锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司，相关标的包括：赣锋锂业、天齐锂业、江特电机、永兴材料、中矿资源。景气度维持高位的动力电池企业：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技、欣旺达、珠海冠宇、鹏辉能源。锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强、一体化布局及海外拓展新客户的企业：正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头，相关标的包括：德方纳米、当升科技、容百科技；负极材料相关标的：璞泰来、贝特瑞、杉杉股份；电解液相关标的：天赐材料、新宙邦、石大胜华；隔膜相关标的：恩捷股份、星源材质；锂电辅料相关标的：嘉元科技、诺德股份。
　　光伏、风电核心观点及投资建议
　　光伏：根据PVInfo Link，1月5日- 1月11日，国内多晶致密料价格区间在13.0-16.8万元/吨，成交均价为16.8万元/吨，周环比下降26.96%；182mm/210mm单晶硅片均价分别为3.70/4.60元/片，分别环比-5.13%/-8.00%；182mm/210mm单晶PERC电池片均价分别为0.80/0.80元/瓦，较前周环比持平；182mm/210mm单面单晶PERC组件均价分别为1.78/1.78元/瓦，较前周分别环比-2.73%/-2.73%。上周光伏产业链中下游环节价格降幅放缓，产业链利润逐步向中下游环节传递，我们认为光伏产业链的价值逻辑正迎来重构，持续看好一体化组件企业和电池片龙头企业，以及直接受益的辅材、EPC环节龙头企业。
　　短期来看，光伏中上游价格正处于下行周期，从供给端来看：硅料供给周期拐点已至，硅料已不再成为行业内的卡脖子环节，随着2023年新增硅料产能的集中释放，光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长。从需求端来看：展望2023年，国内方面建议关注大基地建设开工情况；海外方面，受俄乌冲突影响，在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度，此外随着反规避调查影响的减弱，美国市场的装机需求也有望迎来释放。结合供需格局来看：硅料价格持续下行，主产业链利润将迎来重新分配，下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增。
　　从长时间维度来看，在“双碳”以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20%左右目标明确的背景下，叠加光伏发电成本持续下行，经济性不断提升，光伏装机需求高增长确定性较强。相关标的：1)技术、规模、成本领先的一体化龙头——隆基绿能、晶澳科技、天合光能、晶科能源、通威股份、TCL中环；2)格局改善，有望迎来量利齐升的小辅材环节头部企业——宇邦新材、通灵股份、欧晶科技、赛伍技术、明冠新材；3）受益于新技术产业化加速的电池/浆料/胶膜龙头企业——爱旭股份、钧达股份、聚和材料、福斯特、海优新材；4)受益于光伏+储能双轮驱动的逆变器龙头

研究报告全文：行业周报行2023年1月16日业光伏产业链中下游环节价格降幅放缓工商业评级推荐维持研报告作者究储能迎用户入市机遇作者姓名段小虎板块回顾资格证书S1710521080001电子邮箱duanxheaseccomcn电上周表现1月9日-1月13日申万一级行业大部分行业涨跌不联系人柴梦婷力一其中非银金融食品饮料煤炭涨幅最大涨幅分别423电子邮箱chaimteaseccomcn设405360房地产公用事业国防军工跌幅最大跌幅分别为股价走势电力设备排行居中涨幅为备165191372129上周新能源板块涨幅前十的个股是康达新材蔚来与15471379东方日升136亿晶光电1345三花智控129顺新风清洁能源10时代新材916天赐材料866当升科技能851德方纳米851跌幅前十的个股是派能科技-1042源通灵股份-873孚能科技-658明冠新材-657亿纬锂能-651宇邦新材-635天奈科技-631中信国安-564亚证玛顿-563林洋能源-553券储能新能源车核心观点及投资建议研储能1月10日国家发展改革委办公厅发布关于进一步做好究电网企业代理购电工作的通知其中提到各地要适应当地电力市场发展进程鼓励支持千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场相关研究报10逐步缩小代理购电用户范围优化代理购电市场化采购方式完善集中国家能源局强调新型电力系统储能建设告竞价交易和挂牌交易制度规范挂牌交易价格形成机制目前我国工商光伏装机项目经济性持续提升20220109业普遍实行分时电价政策和尖峰电价政策我们认为此次政策的出台光伏电池片价格跌幅加剧特斯拉4680逐步明确了工商业储能市场地位丰富工商业储能的商业化盈利渠电池产业化进程加快20220103道有助于工商业储能商业模式加速形成技术日渐成熟市场日益硅片环节价格战开启竞争加剧多省市峰谷电价差拉大利好储能产业20221226巩固盈利逐步完善的工商业储能有望在2023年迎来爆发11月光伏新增装机同比353碳酸锂价当前硅料锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求格持续下行20221219随着2023年中美大储项目的加速交付储能产业链各环节有望同步受11月新能源汽车产销两旺光伏产业链中益相关标的1受益于中美大储市场需求高增的PCS系统集成运营上游价格持续下行20221212商企业盛弘股份上能电气南网科技科华数据科陆电子2布局高压级联技术的企业智光电气金盘科技新风光3市场规模随储能装机量同步增长的储能温控消防企业英维克同飞股份青鸟消防新能源车在当前汽车电动化的大趋势下全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势持续看好2023年新能源车板块据中汽协预计2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别同比35中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司相关标的包括赣锋锂业天齐锂业江特电机永兴材料中矿资源景气度维持高位的动力电池企业宁德时代亿纬锂能国轩高科孚能科技欣旺达珠海冠宇鹏辉能源锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强一体化布局及海外拓展新客户的企业正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头相关标的包括德方纳米当升科技容百科技负极材料相关标的璞泰来贝特瑞杉杉股份电解液相关标的天赐材料新宙邦石大胜华隔膜相关标的恩捷股份星源材质锂电辅料相关标的嘉元科技诺德股份光伏风电核心观点及投资建议光伏根据PVInfoLink1月5日-1月11日国内多晶致密料价格区间在130-168万元吨成交均价为168万元吨周环比下降2696182mm210mm单晶硅片均价分别为370460元片分别环比-513-800182mm210mm单晶PERC电池片均价分别为请仔细阅读报告尾页的免责声明1电力设备与新能源080080元瓦较前周环比持平182mm210mm单面单晶PERC组件均价分别为178178元瓦较前周分别环比-273-273上周光伏产业链中下游环节价格降幅放缓产业链利润逐步向中下游环节传递我们认为光伏产业链的价值逻辑正迎来重构持续看好一体化组件企业和电池片龙头企业以及直接受益的辅材EPC环节龙头企业短期来看光伏中上游价格正处于下行周期从供给端来看硅料供给周期拐点已至硅料已不再成为行业内的卡脖子环节随着2023年新增硅料产能的集中释放光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长从需求端来看展望2023年国内方面建议关注大基地建设开工情况海外方面受俄乌冲突影响在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度此外随着反规避调查影响的减弱美国市场的装机需求也有望迎来释放结合供需格局来看硅料价格持续下行主产业链利润将迎来重新分配下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增从长时间维度来看在双碳以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20左右目标明确的背景下叠加光伏发电成本持续下行经济性不断提升光伏装机需求高增长确定性较强相关标的1技术规模成本领先的一体化龙头隆基绿能晶澳科技天合光能晶科能源通威股份TCL中环2格局改善有望迎来量利齐升的小辅材环节头部企业宇邦新材通灵股份欧晶科技赛伍技术明冠新材3受益于新技术产业化加速的电池浆料胶膜龙头企业爱旭股份钧达股份聚和材料福斯特海优新材4受益于光伏储能双轮驱动的逆变器龙头阳光电源锦浪科技固德威5受益于装机需求高增盈利改善的EPC企业晶科科技林洋能源太阳能风电从短期来看进入2023年风电产业密集扩产扩张步伐匆匆风机大型化趋势显著产业整体成本有望继续下降风电景气度有望提升从中长期来看风电是实现碳中和的能源替代形式之一风电行业前景广阔具备长期成长空间同时海上风电是解决东部沿海地区发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键具备成本优势与技术核心竞争力相关标的大金重工天顺风能天能重工日月股份明阳智能金风科技中材科技金雷股份等风险提示新能源车产销量不及预期双碳政策不及预期疫情发展超预期请仔细阅读报告尾页的免责声明2电力设备与新能源正文目录一上周行业动态511上周行情回顾512上周北上资金流通情况513行业估值水平与盈利分析6二上周核心观点及投资建议721储能新能源汽车核心观点及投资建议722光伏风电核心观点及投资建议8三新能源产业链数据跟踪931新能源汽车产销量932新能源汽车产业链数据跟踪10321动力电池数据跟踪10322锂电资源及材料价格跟踪1133新能源产业链数据跟踪15331光伏产业链数据跟踪15332风电产业链数据跟踪18四行业新闻及公司公告1841行业新闻动态1842公司公告20五核心公司估值水平与盈利预测21六风险提示22图表目录图表1申万一级各行业涨跌图5图表2上周部分标的北上资金流入情况占流通A股变化6图表3电力设备走势情况6图表4电新各子板块走势情况7图表5电新各子板块估值水平7图表6分月度新能源汽车产量与销量情况9图表7分月度纯电动和插电混动销量情况10图表8动力电池产量及装机量数据10图表92021年以来分材料装机量走势11图表102021年以来各材料装机量占比11图表112022年12月动力电池企业装车量排名11图表12锂电池材料价格变化12图表13锂资源价格走势万元吨12图表14钴资源价格走势万元吨12图表15镍资源价格走势万元吨13图表16三元811622523材料价格走势万元吨13图表17磷酸铁锂钴酸锂材料价格走势万元吨14图表18天然石墨价格走势万元吨14图表19人造石墨价格走势万元吨14图表20电解液价格走势万元吨15图表21六氟磷酸锂走势万元吨15图表22隔膜价格走势元平方米15图表23多晶致密料价格走势16请仔细阅读报告尾页的免责声明3电力设备与新能源图表24硅片价格走势16图表25国内电池片价格走势16图表26海外电池片价格走势16图表27国内组件价格走势17图表28海外组件价格走势17图表29EVA粒子价格走势17图表30PET背板价格走势17图表31铝边框价格走势17图表32热卷支架价格走势17图表33光伏银浆价格走势18图表34光伏玻璃价格走势18图表35我国风电累计新增装机量GWh18图表36我国风电占发电量比重18图表37核心标的盈利预测估值21请仔细阅读报告尾页的免责声明4电力设备与新能源一上周行业动态11上周行情回顾上周表现1月9日-1月13日申万一级行业大部分行业涨跌不一其中非银金融食品饮料煤炭涨幅最大涨幅分别423405360房地产公用事业国防军工跌幅最大跌幅分别为165191372电力设备排行居中涨幅为129图表1申万一级各行业涨跌图资料来源Wind东亚前海证券研究所上周新能源板块涨幅前十的个股是康达新材1547蔚来1379东方日升136亿晶光电1345三花智控129顺风清洁能源10时代新材916天赐材料866当升科技851德方纳米851跌幅前十的个股是派能科技-1042通灵股份-873孚能科技-658明冠新材-657亿纬锂能-651宇邦新材-635天奈科技-631中信国安-564亚玛顿-563林洋能源-55312上周北上资金流通情况从北上资金的变动情况看隆基股份宁德时代阳光电源等净买入排名靠前恩捷股份通威股份赣锋锂业等净卖出排名靠前请仔细阅读报告尾页的免责声明5电力设备与新能源图表2上周部分标的北上资金流入情况占流通A股变化资料来源Wind东亚前海证券研究所13行业估值水平与盈利分析电气设备整体板块的估值水平在34倍左右新能源汽车指数估值水平在32倍左右储能指数估值水平在32倍左右光伏指数估值水平在36倍左右风电指数估值水平在20倍左右图表3电力设备走势情况资料来源Wind东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明6电力设备与新能源图表4电新各子板块走势情况图表5电新各子板块估值水平资料来源Wind东亚前海证券研究所资料来源Wind东亚前海证券研究所二上周核心观点及投资建议21储能新能源汽车核心观点及投资建议储能1月10日国家发展改革委办公厅发布关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知其中提到各地要适应当地电力市场发展进程鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场逐步缩小代理购电用户范围优化代理购电市场化采购方式完善集中竞价交易和挂牌交易制度规范挂牌交易价格形成机制目前我国工商业普遍实行分时电价政策和尖峰电价政策我们认为此次政策的出台逐步明确了工商业储能市场地位丰富工商业储能的商业化盈利渠道有助于工商业储能商业模式加速形成技术日渐成熟市场日益巩固盈利逐步完善的工商业储能有望在2023年迎来爆发当前硅料锂价格下跌有望进一步促进光伏电站和储能装机需求随着2023年中美大储项目的加速交付储能产业链各环节有望同步受益相关标的1受益于中美大储市场需求高增的PCS系统集成运营商企业盛弘股份上能电气南网科技科华数据科陆电子2布局高压级联技术的企业智光电气金盘科技新风光3市场规模随储能装机量同步增长的储能温控消防企业英维克同飞股份青鸟消防新能源车在当前汽车电动化的大趋势下全球新能源汽车销量仍有望保持快速增长态势持续看好2023年新能源车板块据中汽协预计2023年国内新能源汽车销量有望达900万辆级别同比35中国新能源汽车产业链有望充分受益于电动车渗透率不断提升的大趋势锂电池产业链锂资源板块建议关注自给率高的龙头公司相关标的包括赣锋锂业天齐锂业江特电机永兴材料中矿资源景气度维持高位的动力电池企业宁德时代亿纬锂能国轩高科孚能科技欣旺达珠海冠宇鹏辉能源锂电材料产业链建议关注龙头议价能力强一体化布局及请仔细阅读报告尾页的免责声明7电力设备与新能源海外拓展新客户的企业正极材料建议关注磷酸铁锂及高镍三元龙头相关标的包括德方纳米当升科技容百科技负极材料相关标的璞泰来贝特瑞杉杉股份电解液相关标的天赐材料新宙邦石大胜华隔膜相关标的恩捷股份星源材质锂电辅料相关标的嘉元科技诺德股份22光伏风电核心观点及投资建议光伏根据PVInfoLink1月5日-1月11日国内多晶致密料价格区间在130-168万元吨成交均价为168万元吨周环比下降2696182mm210mm单晶硅片均价分别为370460元片分别环比-513-800182mm210mm单晶PERC电池片均价分别为080080元瓦较前周环比持平182mm210mm单面单晶PERC组件均价分别为178178元瓦较前周分别环比-273-273上周光伏产业链中下游环节价格降幅放缓产业链利润逐步向中下游环节传递我们认为光伏产业链的价值逻辑正迎来重构持续看好一体化组件企业和电池片龙头企业以及直接受益的辅材EPC环节龙头企业短期来看光伏中上游价格正处于下行周期从供给端来看硅料供给周期拐点已至硅料已不再成为行业内的卡脖子环节随着2023年新增硅料产能的集中释放光伏主产业链的整体有效供给有望迎来快速增长从需求端来看展望2023年国内方面建议关注大基地建设开工情况海外方面受俄乌冲突影响在能源短缺的形势下欧洲市场的光伏装机需求仍将维持高景气度此外随着反规避调查影响的减弱美国市场的装机需求也有望迎来释放结合供需格局来看硅料价格持续下行主产业链利润将迎来重新分配下游装机需求有望随着经济性的提升迎来高增从长时间维度来看在双碳以及2025年非化石能源占一次能源消费比重将达到20左右目标明确的背景下叠加光伏发电成本持续下行经济性不断提升光伏装机需求高增长确定性较强相关标的1技术规模成本领先的一体化龙头隆基绿能晶澳科技天合光能晶科能源通威股份TCL中环2格局改善有望迎来量利齐升的小辅材头部企业宇邦新材通灵股份欧晶科技赛伍技术明冠新材3受益于新技术产业化加速的电池浆料胶膜龙头企业爱旭股份钧达股份聚和材料福斯特海优新材4受益于光伏储能双轮驱动逆变器龙头阳光电源锦浪科技固德威5受益于装机需求高增盈利改善的EPC企业晶科科技林洋能源太阳能风电从短期来看进入2023年风电产业密集扩产扩张步伐匆匆风机大型化趋势显著产业整体成本有望继续下降风电景气度有望提升从中长期来看风电是实现碳中和的能源替代形式之一风电行业前景广阔具备长期成长空间同时海上风电是解决东部沿海地区请仔细阅读报告尾页的免责声明8电力设备与新能源发电不足与用电负荷之间的矛盾的关键具备成本优势与技术核心竞争力相关标的大金重工天顺风能天能重工日月股份明阳智能金风科技中材科技金雷股份等三新能源产业链数据跟踪31新能源汽车产销量2022年12月我国新能源汽车产销同比延续增长新能源车继续发力据中汽协12月新能源车销量达到814万辆同比增加533环比增加35612月新能源车产量达到795万辆同比增加5347环比上升35212月新能源汽车表现总体表现出色图表6分月度新能源汽车产量与销量情况资料来源中国汽车工业协会东亚前海证券研究所分车型来看2022年12月纯电动汽车产量销量分别为60万辆和624万辆同比增长481和5012月插电混动汽车产量销量分别为194万辆和189万辆同比分别增长13373和13049请仔细阅读报告尾页的免责声明9电力设备与新能源图表7分月度纯电动和插电混动销量情况资料来源中国汽车工业协会东亚前海证券研究所32新能源汽车产业链数据跟踪321动力电池数据跟踪2022年11月我国动力电池产量和装机量分别为6341GWh和3426GWh同比增长125和65图表8动力电池产量及装机量数据资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所分材料看11月三元电池磷酸铁锂电池装机量分别为1104GWh和2309GWh分别同比增长1949和9951环比上涨202和1742请仔细阅读报告尾页的免责声明10电力设备与新能源图表92021年以来分材料装机量走势图表102021年以来各材料装机量占比资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所宁德时代12月实现装车量1789GWh占比达4949装车量榜单排名前8的企业分别为宁德时代比亚迪中航锂电国轩高科亿纬锂能蜂巢能源LG新能源塔菲尔新能源装车量分别为1789GWh936GWh185GWh131GWh127GWh046GWh025GWh以及009GWh图表112022年12月动力电池企业装车量排名装车量排名企业名称占比GWh1宁德时代178949492比亚迪9362593中航锂电1855114国轩高科1313635亿纬锂能1273516蜂巢能源0461287LG新能源0250698塔菲尔新能源0090252021年12月装机量32488986资料来源中国汽车动力电池产业联盟东亚前海证券研究所322锂电资源及材料价格跟踪钴锂电解钴四氧化三钴电池级碳酸锂价格下降硫酸钴价格维持稳定正极材料磷酸铁锂价格下降硫酸镍钴酸锂三元材料811三元材料523三元材料622价格维持稳定负极材料高端天然负极价格维持稳定高端人造负极价格下降隔膜9湿法基膜国产中端价格维持稳定电解液三元圆柱2600mAh磷酸铁锂六氟磷酸锂国产价格下降请仔细阅读报告尾页的免责声明11电力设备与新能源图表12锂电池材料价格变化材料均价材料类型材料细分2023011320230105价格变化电解钴998万元吨31203230-110钴产品四氧化三钴72万元吨18851940-055硫酸钴2050万元吨4704700碳酸锂电池级万元吨49005000-100钴酸锂435V万元吨402540250磷酸铁锂动力型万元吨15401620-080正极材料三元材料523万元吨339533950三元材料811万元吨390039000硫酸镍电池级万元吨3803800高端天然负极万元吨6106100负极材料高端人造负极万元吨620645-025隔膜9湿法基膜国产中端元平方米1451450三元圆柱2600mAh万元吨620640-020电解液磷酸铁锂万元吨510530-020六氟磷酸锂国产万元吨22252265-040资料来源鑫椤锂电东亚前海证券研究所备注图中各种材料对应日期的价格与价格变化的单位均为万元吨9湿法基膜单位为元平米1上游锂钴资源价格走势锂1月13日碳酸锂价格为49万元吨环比上周下降200氢氧化锂503万元吨环比上周下降327钴1月13日电解钴价格为312万元吨环比上周下降341硫酸钴470万元吨环比上周持平四氧化三钴1885万元吨环比上周下降284镍1月13日电解镍价格为2201元吨环比上周下降393硫酸镍380万元吨环比上周持平图表13锂资源价格走势万元吨图表14钴资源价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明12电力设备与新能源图表15镍资源价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所2中游锂电材料价格走势正极材料价格环比下降上周1月9日-1月13日三元材料523均价为3395万元吨环比持平三元材料622均价为3660万元吨环比持平三元材料811均价为3900万元吨环比持平磷酸铁锂均价为1564万元吨环比下降346锰酸锂均价136万元吨环比下降181钴酸锂均价为4025万元吨环比持平图表16三元811622523材料价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明13电力设备与新能源图表17磷酸铁锂钴酸锂材料价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所人造石墨价格持平上周1月9日-1月13日天然石墨高端与中端均价分别为61049万元吨环比持平下降392人造国产石墨高端与中端均价分别为620454万元吨环比下降388下降542图表18天然石墨价格走势万元吨图表19人造石墨价格走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所电解液价格环比下降上周1月9日-1月13日三元圆柱电解液均价为62万元吨环比下降313磷酸铁锂电解液均价为510万元吨环比下降377锰酸锂电解液均价为400万元吨环比下降361六氟磷酸锂均价为2225万元吨环比下跌177请仔细阅读报告尾页的免责声明14电力设备与新能源图表20电解液价格走势万元吨图表21六氟磷酸锂走势万元吨资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所隔膜价格环比持平上周1月9日-1月13日干法隔膜16m均价为075元平方米环比持平湿法隔膜7m与9m均价分别为190元平方米和145元平方米环比持平图表22隔膜价格走势元平方米资料来源中国化学与物理电源协会鑫椤锂电东亚前海证券研究所33新能源产业链数据跟踪331光伏产业链数据跟踪硅料价格环比下跌需求持续下降1价格根据PVInfoLink1月5日-1月11日国内多晶致密料价格区间在130-168万元吨成交均价为168万元吨周环比下降26962供需硅料库存开始快速累积产能继续释放硅料的有效供应量还会增长上游供需关系逆转导致价格急速下降硅片价格环比下跌供大于求1价格根据PVInfoLink1月5日-1月11日182mm210mm单晶硅片均价分别为370460元片分别请仔细阅读报告尾页的免责声明15电力设备与新能源环比-513-8002供需硅片价格下跌速度放缓价格范围暂时保持稳定供给方面硅片供应量的收缩显著硅片供给和需求有形成良性对冲的可能性图表23多晶致密料价格走势图表24硅片价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所电池片国内市场与海外市场价格均大幅下跌1国内市场根据PVInfoLink1月5日-1月11日182mm210mm单晶PERC电池片均价分别为080080元瓦较前周环比持平在1月终端需求疲软下当前电池片环节仍供大于求2海外市场根据PVInfoLink上周182mm210mm单晶电池片均价分别为011011美元瓦分别较前周环比持平图表25国内电池片价格走势图表26海外电池片价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所组件国内市场价格微跌海外市场价格下降1国内市场根据PVInfoLink1月5日-1月11日182mm210mm单面单晶PERC组件均价分别为178178元瓦较前周分别环比-273-273近期组件需求仍表现平淡2月组件报价或将出现进一步下滑2海外市场根据PVInfoLink上周单面单晶PERC组件在欧洲美国澳洲印度均价分别为024美元瓦037美元瓦0245美元瓦031美元瓦请仔细阅读报告尾页的免责声明16电力设备与新能源图表27国内组件价格走势图表28海外组件价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所辅材铝边框价格下跌银浆价格上涨根据Solarbe12月29日-1月4日1EVA粒子价格为14300元吨价格较前周环比持平2PET背板价格为6464元吨价格较前周环比上涨0503铝边框价格为18530元吨价格较前周环比下跌1744热卷支架价格为4154元吨价格较前周环比下跌0655银浆价格为5327元吨价格较前周环比上涨0416镀膜玻璃3220镀膜玻璃价格分别为275元吨205元吨价格较前周环比分别持平图表29EVA粒子价格走势图表30PET背板价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所图表31铝边框价格走势图表32热卷支架价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所请仔细阅读报告尾页的免责声明17电力设备与新能源图表33光伏银浆价格走势图表34光伏玻璃价格走势资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所资料来源PVInfoLink东亚前海证券研究所332风电产业链数据跟踪风电装机量与风电发电量占比均稳步提升2021年12月实现新增风电装机量2287万千瓦同比增长926增速较先前月份有大幅回升2021年1-12月累计新增风机装机量达4757万千瓦2021年12月风力发电占发电量比重699较2021年8月的年度最低占比436上升263pct呈稳步提升趋势图表35我国风电累计新增装机量GWh图表36我国风电占发电量比重资料来源中国电力企业联合会东亚前海证券研究所资料来源iFind东亚前海证券研究所四行业新闻及公司公告41行业新闻动态发改委支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场1月10日国家发展改革委办公厅发布关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知其中提到各地要适应当地电力市场发展进程鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场逐步缩小代理购电用户范围优化代理购电市场化采购方式完善集中竞价交易和挂牌交请仔细阅读报告尾页的免责声明18电力设备与新能源易制度规范挂牌交易价格形成机制国家发改委住建部针对光伏建筑一体化出台地方性补贴政策鼓励申报1月9日住建部发布对十三届全国人大五次会议第2254号建议的答复其中提到光伏成本的快速下降为光伏建筑一体化的规模化发展奠定了必要基础目前北京广州等多个地方已针对光伏建筑一体化出台地方性补贴政策符合条件的项目可以积极申报国家发展改革委大力支持智能光伏产业创新升级和特色应用部署先进光伏安全高效储能可再生能源制氢燃料电池等绿色低碳能源技术和关键装备研发示范结合张家口可再生能源示范区建设等工作积极支持高效光伏大容量压缩空气储能多能互补智慧能源等清洁能源消纳技术创新应用住建部四川到2030年风电光伏总装机量50GW左右1月11日四川省发改委四川省能源局印发四川省能源领域碳达峰实施方案的通知通知指出坚持集中式与分布式并举在保护生态环境的前提下大力推进风电光伏发电开发重点推动凉山州风电基地和三州一市光伏发电基地建设支持基地规划范围外具备条件的县市区有序发展屋顶分布式光伏和分散式风电加快智能光伏产业创新升级和特色应用创新光伏模式推进光伏发电多元布局因地制宜推动生物质能综合利用稳步发展城镇生活垃圾发电加快推进地热资源勘探开发探索开展地热发电试点到2025年全省风电光伏发电装机容量分别达到1000万千瓦2200万千瓦以上生物质发电装机容量达到175万千瓦左右到2030年全省风电光伏发电总装机容量达到5000万千瓦左右四川发改委河南新能源共享储能可保持65以上内部收益率1月11日由河南省社会科学院国网河南经研院主办的河南能源发展报告2023发布暨能源安全保障与绿色低碳发展研讨会在郑州举行河南能源发展报告2023由国网河南省电力公司经济技术研究院河南省社会科学院共同编著是河南能源蓝皮书的第7部年度报告能源蓝皮书聚焦源荷储各方面创新谋划能源电力保供之路新型储能可以弥补新能源发电波动性短板兼顾电力保供和新能源消纳需要2022年全国和河南省新型储能十四五规划相继出台河南省公示了第一批省级独立储能示范名单开启了第二批遴选工作新型储能发展进入快车道蓝皮书聚焦新型储能发展布局针对河南省电力系请仔细阅读报告尾页的免责声明19电力设备与新能源统保供调峰需求测算了全省新型储能整体规模需求并给出了配置策略和布局方案同时聚焦新型储能投资收益围绕电源侧用户侧独立储能电站三种不同发展模式系统研究了储能盈利和收益水平经测算河南省新能源配置一定规模的共享储能后可保持65以上的内部收益率国网河南经研院42公司公告盛弘股份发布2022年度业绩预告1月9日公司发布2022年度业绩预告预计2022年实现归母净利润195-245亿元同比7188-11595实现归母扣非净利润184-234亿元同比8262-13224通灵股份发布2022年度业绩预告1月14日公司发布2022年度业绩预告预计2022年实现归母净利润11-13亿元同比3792-6300实现归母扣非净利润09-11亿元同比2167-4871晶澳科技发布2022年度业绩预告1月16日公司发布2022年度业绩预告预计2022年实现归母净利润48-56亿元同比13545-17469实现归母扣非净利润482-562亿元同比16099-20431爱旭股份发布2022年度业绩预告1月13日公司发布2022年度业绩预告预计2022年实现归母净利润211-251亿元同比扭亏为盈实现归母扣非净利润195-235亿元天合光能发布2022年度业绩预告1月10日公司发布2022年度业绩预告预计2022年实现归母净利润342-402亿元同比8969-12268实现归母扣非净利润321-380亿元同比10717-14563德业股份发布2022年度业绩预告1月10日公司发布2022年度业绩预告预计2022年实现归母净利润145-155亿元同比15062-16791实现归母扣非净利润146-156亿元同比17448-19322请仔细阅读报告尾页的免责声明20