行情回顾：上周，电气设备板块报收11042.52，上涨0.34%。上证综指报收3195.31，上涨1.19%；深证成指报收11602.3，上涨2.06%；沪深300指数报收4074.38，上涨2.35%；创业板指数报收2493.13，上涨2.93%。
　　子板块方面，光伏设备板块下跌-0.33%；风电设备板块下跌-1.17%；电池板块上涨3.16%；电网设备板块上涨1.36%；电机板块上涨3.34%，涨幅最大；其他电源设备板块下跌-2.14%，跌幅最大。
　　投资建议：上周电新板块震荡，我们认为，节前资金较为犹豫，导致板块无法继续冲高，我们预判节后下游需求将会有确定趋势出现，此时应积极布局增长确定性高的细分板块。长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看，板块估值低位，反弹动力强。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，近期，硅料产能释放，价格下降明显，下游需求蠢蠢欲动，即将爆发。长期看，光伏成本持续下降，将成为未来重要能源，强烈建议积极布局光伏板块；当前锂电池板块估值处于历史地位，若新能源车销量持续环比上升，板块具有较好投资价值，建议关注4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，新型电力系统建设加速，建议关注电力设备相关标的。
　　新能源：华能公示6GW组件中标候选人与价格，其中P型组件5GW，N型组件1GW，占比约16.7%。上周二线组件标的涨幅居前。组件价格快速下降，年后终端装机需求提升已为产业链共识，年前产业链备货氛围浓厚，硅片/电池需求有一定支撑。盈利方面，后续随着上半年海内外需求持续增长，大尺寸电池环节或再现结构性紧缺，盈利能力提升；辅材方面，胶膜价格与盈利亦有望随需求与排产提升，1月EVA粒子价格涨至1.4万元/吨、胶膜酝酿涨价即为印证，盈利将自22H2底部反转上行。目前重点推荐盈利回升的胶膜环节、结构性紧缺的电池环节、以及盈利改善的组件环节。宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序电池>胶膜>组件>硅片＞硅料，建议积极布局拥有alpha的公司。
　　风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，建议继续关注行业未来开工情况带来的催化。
　　新能源车：宁德等公司业绩预告喜人，短期看新能源车板块估值处于低位，有望进一步反弹。长期看，锂供应仍存在瓶颈，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链，建议关注PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。
　　电力设备：新型电力系统发展蓝皮书发布，目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，建议关注电力设备相关标的。
　　本周组合：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。
　　风险提示：行业增速不及预期的风险；政策不确定性的风险；市场竞争激烈，导致价格下降的风险。
　　

研究报告全文：2023TableIndustryInfo年01月15日强于大市维持证券研究报告行业研究电力设备电力设备新能源行业周报19-113板块业绩预告表现优异节前布局节后收获投资要点西南证券研究发展中心行情回顾TableSummary上周电气设备板块报收1104252上涨034上证综指报收TableAuthor分析师韩晨319531上涨119深证成指报收116023上涨206沪深300指数执业证号S1250520100002报收407438上涨235创业板指数报收249313上涨293电话021-58351923子板块方面光伏设备板块下跌-033风电设备板块下跌-117电池板块邮箱hchswsccomcn上涨316电网设备板块上涨136电机板块上涨334涨幅最大其分析师敖颖晨他电源设备板块下跌-214跌幅最大执业证号S1250521080001投资建议上周电新板块震荡我们认为节前资金较为犹豫导致板块无法电话021-58351917继续冲高我们预判节后下游需求将会有确定趋势出现此时应积极布局增长邮箱aycswsccomcn确定性高的细分板块长期看光伏新能车板块未来都是增速较高的行业短联系人谢尚师期看板块估值低位反弹动力强目前各板块中仍强烈推荐光伏板块近期电话021-58351679硅料产能释放价格下降明显下游需求蠢蠢欲动即将爆发长期看光伏邮箱xssswsccomcn成本持续下降将成为未来重要能源强烈建议积极布局光伏板块当前锂电池板块估值处于历史地位若新能源车销量持续环比上升板块具有较好投资行TableQuotePic业相对指数表现价值建议关注4680大圆柱PET铜箔高压快充钠离子电池等技术创新电力设备沪深300板块目前新能源占比提升消纳及电力供应波动性问题凸显新型电力系统8建设加速建议关注电力设备相关标的-1新能源华能公示6GW组件中标候选人与价格其中P型组件5GWN型组-9件1GW占比约167上周二线组件标的涨幅居前组件价格快速下降-17年后终端装机需求提升已为产业链共识年前产业链备货氛围浓厚硅片电池-25需求有一定支撑盈利方面后续随着上半年海内外需求持续增长大尺寸电-34池环节或再现结构性紧缺盈利能力提升辅材方面胶膜价格与盈利亦有望2212232252272292211231随需求与排产提升1月EVA粒子价格涨至14万元吨胶膜酝酿涨价即为印数据来源聚源数据证盈利将自22H2底部反转上行目前重点推荐盈利回升的胶膜环节结构性紧缺的电池环节以及盈利改善的组件环节宏观及长期角度看各国新能基础数据源替代化石能源需求增大是大趋势海外政策方面利好不断持续底部推荐股票家数TableBaseData266细分板块顺序电池胶膜组件硅片硅料建议积极布局拥有alpha的公司行业总市值亿元6081285风电在全球碳减排的大环境下长期趋势向好主机价格仍处于低位装机流通市值亿元6037797行业市盈率TTM288增速难以出现高增长建议继续关注行业未来开工情况带来的催化沪深300市盈率TTM119新能源车宁德等公司业绩预告喜人短期看新能源车板块估值处于低位有望进一步反弹长期看锂供应仍存在瓶颈板块机会可能性较低建议关注技术相关研究更替及产能紧张环节的机会推荐有望大规模装车的4680大圆柱相关产业链1TableReport电力设备新能源行业周报13-16建议关注PET铜箔高压快充钠离子电池等中远期落地的技术创新板块光伏装机需求即将爆发新型电力系统加速推进电力设备新型电力系统发展蓝皮书发布目前新能源占比提升消纳及电力2023-01-09供应波动性问题凸显建议关注电力设备相关标的2电力设备新能源行业周报1226-1230各环节快速降价本周组合爱旭股份通威股份TCL中环明冠新材东方电热天能股份将刺激光伏需求迅速增长京泉华鸣志电器许继电气国网信通特锐德嘉元科技诺德股份孚2023-01-02能科技当升科技3电新行业2023年投资策略光伏板块确定性最高积极布局新型电力系统投风险提示行业增速不及预期的风险政策不确定性的风险市场竞争激烈资机会2023-01-02导致价格下降的风险请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报19-113目录1上周行情回顾111涨跌情况112资金流向与大宗交易413融资融券情况62上市公司信息更新621上周重要公告622限售股解禁信息823定增进展信息924股权质押情况103新能源1131数据硅片电池价格企稳反弹年前备货氛围浓1232重要行业新闻174新能源车1941数据碳酸锂价格跌下50万元吨预期23H2供需加速趋松1942重要行业新闻215电力设备2251数据原材料价格大幅上涨行业估值回升向上2352重要行业新闻276重点覆盖公司盈利预测287风险提示30请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报19-113图目录图1近12个月行业相对走势1图2电新行业估值水平ttm1图3主要板块周涨跌幅2图4主要板块周成交量亿元2图5电力设备子板块一周涨跌幅3图6上周涨跌幅前五股票3图7硅料价格走势元kg14图8硅料月产量万吨14图9硅片价格走势元片14图10隆基硅片价格元片14图11电池片价格走势元W14图12通威电池价格元W14图13组件价格走势元W15图14玻璃价格走势元15图15EVA粒子价格走势元吨15图16胶膜价格走势元15图1711月我国新增装机747GW环比3245万千瓦16图18三季度我国光伏新增装机2172GW万千瓦16图19陆风整机中标价格区间截止1月14日17图20海风整机中标价格区间截止1月14日17图21风机招中标容量截止1月14日17图22电力设备市盈率及分位点23图23我国工业增加值当月同比23图24电网自动化设备指数23图25工业机器人工控系统指数23图26电工仪器仪表及电机指数走势24图27机床工具及机床设备指数走势24图28我国12月PMI24图29全球主要各国PMI24图30我国工业机器人产量当月值24图31我国工业机器人产量累计值24图32铜价格走势25图33铝价格走势25图34无取向硅钢价格走势元吨25图35取向硅钢价格走势元吨25请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报19-113表目录表1上周换手率前十个股4表2陆港通上周电力设备新能源行业持股比例变化分析4表3上周电新行业大宗交易情况5表4上周电新行业融资买入额及融券卖出额前五名情况6表5上市公司动态6表6电力设备新能源上市公司未来三个月限售股解禁信息8表7电力设备新能源上市公司定增进展信息截至2023年1月9日已公告预案但未实施9表8电力设备新能源上市公司股权质押前20名信息截至2023年1月9日10表1华能集团6GW组件中标候选人及价格11表92023年整机商在各业主中标情况MW截止1月14日16表10锂电材料价格动态20表112022规划建设四交四直25表12最新2022年中国自动化市场主要厂商产品涨价情况26表13重点覆盖公司盈利预测与估值28请务必阅读正文后的重要声明部分电力设备新能源行业周报19-1131上周行情回顾11涨跌情况上周电气设备板块报收1104252上涨034上证综指报收319531上涨119深证成指报收116023上涨206沪深300指数报收407438上涨235创业板指数报收249313上涨293图1近12个月行业相对走势数据来源Wind西南证券整理图2电新行业估值水平ttm数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分1电力设备新能源行业周报19-113图3主要板块周涨跌幅数据来源Wind西南证券整理图4主要板块周成交量亿元数据来源wind西南证券整理子板块方面光伏设备板块下跌-033风电设备板块下跌-117电池板块上涨316电网设备板块上涨136电机板块上涨334涨幅最大其他电源设备板块下跌-214跌幅最大请务必阅读正文后的重要声明部分2电力设备新能源行业周报19-113图5电力设备子板块一周涨跌幅数据来源Wind西南证券整理个股方面上周涨幅前五依次是通达动力5422通达股份2461泰永长征2429东尼电子2314众业达2365上周跌幅前五依次是成飞集成-1893新雷能-18日丰股份-1261英杰电气-991三超新材-872图6上周涨跌幅前五股票数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分3电力设备新能源行业周报19-113表1上周换手率前十个股股票代码公司名称周换手率本周涨跌幅本周成交量万手002184SZ海得控制14479133334771002441SZ众业达12533236549999002576SZ通达动力11145542218043002953SZ日丰股份5797-12619525603105SH芯能科技5456-22227279300118SZ东方日升4945136034248002823SZ凯中精密47927807564002045SZ国光电器475244122226600537SH亿晶光电4693134555202002892SZ科力尔41277097910数据来源Wind西南证券整理12资金流向与大宗交易上周北向资金合计买入5665亿元沪港通累计净买入369亿元深港通累计净买入5296亿元按流通A股占比计算电新陆股通持仓前五分别为汇川技术宏发股份先导智能国电南瑞迈为股份电新陆股通增持前五分别为思源电气鹏辉能源中天科技晶盛机电苏州固锝电新陆股通减持前五分别为中伟股份科达利先导智能格林美德方纳米表2陆港通上周电力设备新能源行业持股比例变化分析期末占比期末占比期末市值市值变动股票代码公司名称占比变动占比变动期间涨跌幅-流通A股-总股本亿元亿元陆港通持仓占比前十大按流通股占比排序300124SZ汇川技术2420421003390410009600885SH宏发股份23004230048446870300450SZ先导智能229-09213-081407-5003600406SH国电南瑞171-03169-032880-167-38300751SZ迈为股份149-03102-02731-85-83601012SH隆基绿能14301142014821-153-36300274SZ阳光电源13805105041532-80-82002706SZ良信股份138039902153-01-28601615SH明阳智能122-03113-03632-49-51002812SZ恩捷股份115-0495-031158-74-28陆港通持仓占比增持前十大按流通股占比排序002028SZ思源电气581045081362837300438SZ鹏辉能源230918076018-106600522SH中天科技8107810741112-53请务必阅读正文后的重要声明部分4电力设备新能源行业周报19-113期末占比期末占比期末市值市值变动股票代码公司名称占比变动占比变动期间涨跌幅-流通A股-总股本亿元亿元300316SZ晶盛机电7006640658442-18002079SZ苏州固锝10051005120758600875SH东方电气3805240315315-44601016SH节能风电210519044810-37300274SZ阳光电源13805105041532-80-82605117SH德业股份78042602204-08-92002518SZ科士达4204400411202-91陆港通持仓占比减持前十大按流通股占比排序300919SZ中伟股份40-1511-04153-27-91002850SZ科达利46-0931-06290-1259300450SZ先导智能229-09213-0811407-5003002340SZ格林美28-0828-082110-42-64300769SZ德方纳米48-0840-063172-40-59300568SZ星源材质82-0766-057188-34-82600884SH杉杉股份31-0724-052101-29-58300068SZ南都电源10-0610-05321-0888300850SZ新强联76-0546-03388-10-37002733SZ雄韬股份16-0515-05209-04-68数据来源Wind西南证券整理上周电力设备新能源行业中共有30家公司发生大宗交易成交总金额为2551亿元大宗交易成交前三名洛阳钼业锦浪科技晶澳科技占总成交额的554表3上周电新行业大宗交易情况股票代码公司名称成交额百万元603993SH洛阳钼业841300763SZ锦浪科技361002459SZ晶澳科技211688116SH天奈科技166300750SZ宁德时代146688408SH中信博136300919SZ中伟股份99002090SZ金智科技96601012SH隆基绿能77002121SZ科陆电子69300751SZ迈为股份60605117SH德业股份48数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分5电力设备新能源行业周报19-11313融资融券情况上周融资买入标的前五名分别为宁德时代隆基绿能比亚迪天齐锂业通威股份上周融券买出标的前五名分别为派能科技捷佳伟创中伟股份锦浪科技天奈科技表4上周电新行业融资买入额及融券卖出额前五名情况区间融资买入额区间融券卖出额股票代码公司名称证券代码公司名称百万元百万元300750SZ宁德时代1992688063SH派能科技404601012SH隆基绿能1791300724SZ捷佳伟创129002594SZ比亚迪1765300919SZ中伟股份111002466SZ天齐锂业1219300763SZ锦浪科技93600438SH通威股份881688116SH天奈科技83数据来源Wind西南证券整理2上市公司信息更新21上周重要公告表5上市公司动态公司名称公司动态为进一步提升公司在江苏省光伏市场的竞争力有效推动光伏电站项目开发进展同时考虑引进外币资本可以较大程度提高在当地的市场竞争力促进项目成功落地将由公司下属全资子公司中节能太阳能科技有限公司与境外全资子公司中节能太阳能香港有限公司共同出资人民币或等值外币5300万元注册资本金额度根据当地政府要求的金额拟定成立项目公司开展光伏电站项目太阳能开发前期工作为进一步提升公司在江苏省光伏市场的竞争力有效推动光伏电站项目开发进展同时考虑引进外币资本可以较大程度提高在当地的市场竞争力促进项目成功落地将由公司下属全资子公司中节能太阳能科技有限公司与境外全资子公司中节能太阳能香港有限公司共同出资人民币或等值外币5300万元注册资本金额度根据当地政府要求的金额拟定成立项目公司开展光伏电站项目开发前期工作公司联合蜀道新材料与攀枝花钒钛高新技术产业开发区管理委员会于2022年12月2日签订了30万吨年磷酸锰铁锂项目合作协议拟在四川省攀枝花市钒钛高新区建设当升科技攀枝花新材料产业基地项目该基地规划建成年产30万吨磷酸锰铁锂当升科技产能首期项目计划建成年产12万吨磷酸锰铁锂生产线及配套设施总投资为2603亿元2023年1月12日公司董事会议审议通过了关于投资建设当升科技攀枝花新材料产业基地首期项目的议案子公司九江天赐拟使用自筹资金投资建设年产8万吨锂电添加剂材料项目项目建设周期为18个月项目总投资376亿元公司同日公告公司拟通过全资子公司新加坡天赐投资设立全资荷兰公司同时由荷兰天赐公司投资设立全资美国管理公司美国天赐材料管理公司投资设立全资美国实体公司1和美国实体公司2美国实体公司成立后将主要从事锂离子电池材料的生产和销售业务投资总额不超过26亿美元控股子公司环动科技拟引入国家制造业基金先进制造业基金Springleaf和TrueLight均由淡马锡控股间接持股玉环国投淳双环传动安浙环嘉兴环速共7家投资者进行增资扩股增资金额共计29亿元公司及环动科技其他原股东将放弃优先认购权增资完成后公司持有环动科技的股权比例将由原7018变更为6129环动科技仍为公司控股子公司公司拥有完整的乙烯产业链优势自主研发的POE项目正在实施小试产品已送下游客户测试目前POE核心原料-烯烃已卫星化学建成1000吨年装置即将试生产公司于2021年12月30日已公告年产10万吨-烯烃及POE装置该项目正在加快实施长安汽车公司2022年12月汽车销量2558万辆同比增加43692022年1-12月长安汽车销量23462万辆同比增加198自请务必阅读正文后的重要声明部分6电力设备新能源行业周报19-113公司名称公司动态主品牌新能源2022年12月销量45225辆同比增加202212022年1-12月累计销量2712万辆同比增加150062022年12月整车合计销量5364万辆同比下降1885其中新能源汽车销量1432万辆同比增长51612022年整车累上汽集团计销量53026万辆同比下降294其中新能源汽车销量10734万辆同比增长4651预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润为142亿元-17亿元与上年同期追溯调整后相比将增长2124到4514节能风电公司本期业绩较上年同期有较大增长主要系新增投产项目带来的上网电量增加及澳洲子公司售电单价上涨带来的收入增长所致计划投资建设广西柳州市柳城古砦光伏发电项目建始县高坪镇一期50MW农光互补光伏发电项目共2个光伏项目合计项目总桂冠电力投资额约6298亿元震裕科技公司拟在江西上饶投资建设锂电池铝壳生产项目投资总额为3亿元近日与黑龙江省五大连池市人民政府签订200MW风力发电项目招商引资协议公司拟在五大连池市投资建设200MW风力发晶科科技电项目总投资约12亿元计划建设工期为2年公司预计2022年归属于母公司的净利润在125亿元至145亿元之间同比上升约153至193报告期内国内外钼市场价金钼股份格持续向好主要钼产品价格同比上涨公司积极组织安排生产优化产品结构抢抓市场机遇挖潜增效产品盈利能力有效提升业绩同比大幅上升公司预计2022年实现归属于母公司所有者的净利润为145亿元到155亿元同比增加15062到16791公司前期开拓的德业股份储能电池包产品逐渐成熟并投入市场下半年搭配公司储能光伏逆变器迅速出货环境电器业务通过稳定的销售渠道和品牌影响力的提升经营业绩同比稳步增长根据战略规划和经营需要公司拟将2021年度公开发行可转换公司债券募集资金投资项目之西咸乐叶年产15GW高效单晶电池项目变更为西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目原计划用于西咸乐叶年产15GW高效单晶电池项目建设的募集资金477亿隆基绿能元变更用于西咸乐叶年产29GW高效单晶电池项目上述项目电池工艺将导入公司自主研发的HPBC高效电池技术形成年产29GW单晶高效电池的产能目标公司与富临精工300432签署了项目投资合作协议双方共同投资设立合资公司并以合资公司为主体新建年产5万吨磷酸江特电机二氢锂一体化项目另外公司全资子公司江特矿业拟与富临精工以现金方式向宜丰银锂锂电新能源有限公司增资4000万元其中江特矿业增资3000万元富临精工增资1000万元预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润为694亿元到711亿元同比增加8715到91762022年受益于新奥特维能源行业的高速发展公司前期在光伏产业链的战略布局在报告期内逐步体现公司核心产品继续保持高速增长新产品订单逐步提升公司持股780的股东华建盈富计划减持公司股份不超过68334万股占公司总股本的290公司董事曹仰锋计划持公司股份晶澳科技不超过243万股占公司总股本的001公司于近日收到合众新能源汽车有限公司的定点通知书合众新能源选择公司作为某项目PTC电加热器总成供应商项目预计于东方电热2023年7月开始量产公司拟以现金方式增加公司全资子公司荆州新能源资本金5996万元并以其为主体投资建设国能长源荆州市纪南镇100MW渔光长源电力互补光伏发电项目公司拟以现金方式增加公司全资子公司屈家岭新能源资本金1405万元并以其为主体投资建设国能长源荆门屈家岭罗汉寺70MW农光互补光伏发电项目与山东电力工程咨询院有限公司和山东鲁电国际贸易有限公司签订陇东至山东特高压直流输电工程配套扩容升级山东能源灵台双良节能21000兆瓦调峰煤电项目工程间接空冷系统EPC工程合同书合同标的为间接空冷系统EPC总承包工程包括间接空冷系统的设计设备和材料制造安装售后服务等工作合同金额为382亿元占公司2021年度经审计营业收入的997与贵溪市人民政府就投资光伏发电项目达成初步合作意向并签署合作协议公司将在贵溪市人民政府辖区范围内选择符合国家诺德股份相关规定的闲置土地屋顶等适宜场所开展分布式集中式光伏项目建设预计2022年归母净利22亿元-23亿元同比增长10165-11082报告期内公司国际国内市场进一步扩大客户需求快当升科技速增长销售规模大幅增加新一代产品快速实现规模化销售产品盈利能力持续提升新产能顺利释放产品供应能力大幅增请务必阅读正文后的重要声明部分7电力设备新能源行业周报19-113公司名称公司动态强精益管理成效显著生产效率进一步提高公司核心竞争力不断加强利润水平再创新高预计公司2022年度实现归属于母公司所有者的净利润为21100000万元至25100000万元实现扭亏为盈预计公司2022年爱旭股份度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为19500000万元至23500000万元预计2022年净利润291亿元-315亿元同比增长8266-9772报告期内国内外新能源行业快速发展动力电池及储能产宁德时代业市场持续增长公司产销量明显提升公司控股子公司海四达近期与中科海钠签署了关于在钠离子电池产品开发和市场推广的战略合作协议双方在钠离子电池的材料工艺路线和制造等环节紧密合作尽快推动钠离子电池产品的量产落地并且重点面向户用储能备用电源特种车辆普利特等目标市场和共同导入核心客户应用海四达也已于2022年12月开始实施了13Gwh兼容钠离子电池锂离子电池的智能自动化生产线的建设工作数据来源公司公告西南证券整理22限售股解禁信息截至2023年1月9日公告信息未来三个月内有限售股解禁的电新上市公司共有23家其中下周解禁的公司有3家表6电力设备新能源上市公司未来三个月限售股解禁信息股票代码公司名称解禁日期解禁数量万股解禁股份类型300207SZ欣旺达2023-01-17135531股权激励限售股份300890SZ翔丰华2023-01-1858417定向增发机构配售股份002245SZ蔚蓝锂芯2023-01-201115760定向增发机构配售股份688680SH海优新材2023-01-308404首发战略配售股份688005SH容百科技2023-01-301674754首发原股东限售股份688598SH金博股份2023-01-30116297定向增发机构配售股份002617SZ露笑科技2023-01-303193346定向增发机构配售股份300316SZ晶盛机电2023-01-30213534定向增发机构配售股份300568SZ星源材质2023-01-301256732定向增发机构配售股份300569SZ天能重工2023-02-021113566定向增发机构配售股份300681SZ英搏尔2023-02-06199289定向增发机构配售股份002108SZ沧州明珠2023-02-102547736定向增发机构配售股份300820SZ英杰电气2023-02-13978150首发原股东限售股份600481SH双良节能2023-02-202434054定向增发机构配售股份000591SZ太阳能2023-02-205881023定向增发机构配售股份600973SH宝胜股份2023-02-221194030定向增发机构配售股份002533SZ金杯电工2023-02-271003110定向增发机构配售股份600517SH国网英大2023-02-2738187958定向增发机构配售股份002706SZ良信股份2023-02-271040014定向增发机构配售股份600905SH三峡能源2023-03-2350020000首发原股东限售股份603507SH振江股份2023-03-23170441定向增发机构配售股份300827SZ上能电气2023-04-10931500首发原股东限售股份请务必阅读正文后的重要声明部分8电力设备新能源行业周报19-113股票代码公司名称解禁日期解禁数量万股解禁股份类型002218SZ拓日新能2023-04-1053004定向增发机构配售股份数据来源Wind西南证券整理23定增进展信息截至2023年1月9日已公告定增预案但未实施的电新上市公司共有56家其中进展阶段处于董事会预案阶段的有7家处于股东大会通过阶段的有32家处于证监会通过阶段的有13家表7电力设备新能源上市公司定增进展信息截至2023年1月9日已公告预案但未实施股票代码公司名称最新公告日方案进度600207SH安彩高科2022-09-22证监会通过300120SZ经纬辉开2023-01-12证监会通过300490SZ华自科技2022-11-29证监会通过688063SH派能科技2022-12-01证监会通过688005SH容百科技2022-09-30证监会通过600212SH绿能慧充2022-12-20证监会通过601865SH福莱特2022-11-15证监会通过603659SH璞泰来2022-11-12证监会通过300118SZ东方日升2022-09-19证监会通过002812SZ恩捷股份2022-06-29证监会通过002407SZ多氟多2022-11-30证监会通过603489SH八方股份2022-05-19证监会通过300763SZ锦浪科技2022-12-12证监会通过002965SZ祥鑫科技2022-10-13股东大会通过600884SH杉杉股份2022-12-10股东大会通过605117SH德业股份2022-11-15股东大会通过300340SZ科恒股份2022-11-16股东大会通过002196SZ方正电机2022-11-01股东大会通过600869SH远东股份2022-11-15股东大会通过300745SZ欣锐科技2022-11-18股东大会通过300018SZ中元股份2022-11-03股东大会通过603026SH胜华新材2022-08-02股东大会通过300080SZ易成新能2022-09-22股东大会通过600405SH动力源2022-11-26股东大会通过300554SZ三超新材2022-12-01股东大会通过300443SZ金雷股份2022-10-21股东大会通过688680SH海优新材2022-09-30股东大会通过300317SZ珈伟新能2022-06-24股东大会通过002850SZ科达利2022-11-22股东大会通过请务必阅读正文后的重要声明部分9电力设备新能源行业周报19-113股票代码公司名称最新公告日方案进度603025SH大豪科技2022-03-31股东大会通过688408SH中信博2022-11-30股东大会通过300569SZ天能重工2022-10-26股东大会通过603185SH上机数控2022-11-25股东大会通过300820SZ英杰电气2022-12-12股东大会通过600847SH万里股份2022-08-20股东大会通过600847SH万里股份2022-08-20股东大会通过002121SZ科陆电子2022-09-14股东大会通过300265SZ通光线缆2022-10-27股东大会通过300140SZ中环装备2023-01-03股东大会通过300140SZ中环装备2023-01-03股东大会通过688116SH天奈科技2023-01-13股东大会通过002759SZ天际股份2023-01-10股东大会通过002506SZ协鑫集成2022-12-27股东大会通过002192SZ融捷股份2022-12-09股东大会通过603025SH大豪科技2022-03-31股东大会通过300438SZ鹏辉能源2023-01-10发审委上市委通过688390SH固德威2022-12-03发审委上市委通过300444SZ双杰电气2022-11-03发审委上市委通过300111SZ向日葵2022-12-07发审委上市委通过300850SZ新强联2023-01-10董事会预案300850SZ新强联2023-01-10董事会预案603396SH金辰股份2023-01-12董事会预案002341SZ新纶新材2022-05-28董事会预案300842SZ帝科股份2023-01-12董事会预案002622SZ皓宸医疗2022-10-12董事会预案600537SH亿晶光电2023-01-13董事会预案数据来源Wind西南证券整理24股权质押情况截至2023年1月9日电新上市公司股权质押前10名的公司分别为ST时万珈伟新能ST必康远东股份ST国安华瑞股份尚纬股份精功科技杉杉股份道明光学表8电力设备新能源上市公司股权质押前20名信息截至2023年1月9日股票代码公司名称质押股份占总市值比重600241SHST时万4680300317SZ珈伟新能4225002411SZST必康4074600869SH远东股份3846请务必阅读正文后的重要声明部分10电力设备新能源行业周报19-113股票代码公司名称质押股份占总市值比重000839SZST国安3621300626SZ华瑞股份3170603333SH尚纬股份2969002006SZ精功科技2802600884SH杉杉股份2740002632SZ道明光学2724300510SZ金冠股份2621300208SZ青岛中程2541002953SZ日丰股份2521002823SZ凯中精密2515603993SH洛阳钼业2468000806SZST银河2349002506SZ协鑫集成2343603015SH弘讯科技2276300466SZ赛摩智能2256600590SH泰豪科技2224数据来源Wind西南证券整理3新能源华能集团公布6GW组件集采中标候选人与价格且明确价格调整机制1月13日华能集团公示6GW组件集采中标候选人三个标段中P型双面组件容量5GWN型容量规模1GW占比167从报价上看N型相对P型仍有23分W的价格优势最高达到约0137元W针对近期产业链价格变化该项目亦明确调价机制将各家中标价作为调整的基准值以PVInfoLink公布的182单面PERC价格为参考计算价格变化幅度每月调整一次组件上架价格表1华能集团6GW组件中标候选人及价格标段容量规模GW组件规格中标候选人单价元W晶科1880晶澳1920标段一45182P型双面英利能源1894华阳集团1905一道新能1883环晟光伏1840标段二05210P型双面华耀光电1833晶科能源1920标段三1182N型双面一道新能1913晶澳1970数据来源智汇光伏西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分11电力设备新能源行业周报19-113上周光伏小幅调整然二线组件标的涨幅居前组件价格快速下降年后终端装机需求提升已为产业链共识电池组件厂家春节期间均保持一定开工年前产业链备货氛围浓厚硅片电池需求有一定支撑盈利方面当前组件环节由于硅片电池价格下降利润增厚后续随着上半年海内外需求持续增长产业链开工进一步回暖预计大尺寸电池环节或再现结构性紧缺盈利能力提升辅材方面胶膜环节价格与盈利亦有望随需求与排产提升1月EVA粒子价格涨至14万元吨胶膜酝酿涨价即为印证盈利将自22H2底部反转上行目前重点推荐盈利回升的胶膜环节大尺寸电池结构性紧缺的电池环节以及盈利改善的组件环节全年来看建议更多关注并积极增配2023年产业链紧缺以及引领N型技术迭代和国产化的环节1电池与组件环节爱旭股份隆基股份天合光能晶澳科技东方日升2硅片环节中环股份3辅材与设备环节海优新材福斯特明冠新材高测股份帝尔激光等关注天洋新材鹿山新材激智科技等4有望实现POE粒子国产化的万华化学东方盛虹卫星化学等5建议关注TOPCon扩产趋势下捷佳伟创的业绩弹性风电板块在全球碳减排的大环境下与光伏同样拥有重要的地位长期趋势向好短期上游原材料开始跌价利好零部件厂商主机价格仍处于低位装机增速难以出现高增长目前估值处于合理水平近期上游原材料松动建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化31数据硅片电池价格企稳反弹年前备货氛围浓1硅料上周国内单晶复投料价格区间在125-180万元吨成交均价为1616万元吨周环比跌幅为932单晶致密料价格区间在123-178万元吨成交均价为1592万元吨周环比跌幅为965单晶菜花料成交均价1562万元吨周环比下降992上周国内多晶硅价格依旧延续下行走势但成交价跌幅有所收窄其中单晶复投料主流成交价从上周的170-180万元吨下滑至本周的150-160万元吨周均价降幅932环比明显收窄11月下旬以来基本每周硅料签单企业数量仅有2-4家上周实际成交情况开始好转各企业陆续启动签单程序本周有新订单成交的企业数量增加至7家以上硅料成交逐步活跃且价格跌幅明显收窄主要原因有两方面第一在硅片价格止跌之前因顾虑跌价损失硅片企业的采购意愿和硅料企业的洽谈意愿都极低但本周硅片价格开始企稳部分采购需求量则可落实上下游都建立了洽谈协商的基础第二前期硅片企业大幅下调开工率是由于保价协议下并无可观利润当开工率和库存都降至非正常水平后价格触底企稳利润小幅恢复部分硅片企业则开始上调开工率硅料需求则随之恢复性增长但因市场供需关系并未扭转因此本周硅料价格仍处于下行阶段而跌幅呈现收窄趋势截止上周15家在产企业中仍有一家硅料企业检修尚未结束根据各企业排产计划预计1月份国内多晶硅产量将环比小幅增加5左右增量主要集中在丽豪半导体润阳新能源包头协鑫等新建企业释放量同期硅片企业开工率将有不同程度上调1月份硅片产量将有环比10以上的增幅即1月份硅料供应增量不及需求增量而从供需总量来看由于硅料企业基本维持满产运行且仍有部分新建企业小幅释放增量而硅片企业开工率尚未恢复至正常运行状态硅料供需关系暂未见扭转但是随着硅片价格逐步企稳同期硅料价格小幅下探利润空间继续支撑硅片企业开工率提升并开始建立安全库存硅料需求增加将支撑硅料库存将逐步消化市场价格跌幅日渐放缓后走势也将逐步触底企稳请务必阅读正文后的重要声明部分12电力设备新能源行业周报19-1132硅片上周硅片价格止跌回升M10单晶硅片182mm150m价格区间在36-39元片成交均价提升至377元片周环比涨幅为08G12单晶硅片210mm150m价格区间在48-51元片成交均价提升至494元片周环比涨幅为082上周价格止跌回升的主要原因是一线企业率先上调报价目前已有3家企业伴随调整报价供给方面企业开工率有计划回升上周一家一线企业小幅上调开工率专业化企业也计划不同程度的上调开工率主要原因是产业链价格止跌趋势明显企业累计库存消化殆尽1月新产能释放来自于银川中环宜宾高景包头双良等几家N型新进入企业按生产周期推移前的原材料成本计算拉晶环节仍维持小幅利润企业承受跌价损失的能力取决于对非硅成本的控制短期内上下游博弈情况比较明显因此部分企业仍选择观望需求方面全产业链有所回暖电池端主流电池片报价在082-085元W之间环比上涨25电池企业开工率本周有比较明显的提升意味着需求有所好转组件端前期订单的执行价仍在16元W以上部分散单跌破至15元W但总体来看组件单瓦净利润仍很丰厚全产业链价格止跌企稳有望推动终端需求的爆发上周两家一线企业开工率提升至65和70一体化企业开工率维持在70-80之间其余企业开工率提升至60-70之间随着产业链价格逐步企稳供给小幅过剩的问题或将被解决1月硅片产量预期在30GW左右硅片端转向供需紧平衡的局面因此预期短期内硅片价格或将呈震荡上升趋势3电池春节将至在近期电池片大幅跌价的趋势中组件厂家预期节后需求有望起量恐怕电池片价格出现转折而陆续在这周提前囤购电池片需求起量导致成交价格相比上周出现持平本周电池片成交价格M10G12尺寸均落在08元W的价格水平而更低的成交价也有零星出现当前电池片厂家话语权提升报价相比过往踩得硬些预期短期将不致出现大幅下跌的价格趋势展望后势预期1-2月需求仍相对平淡电池片价格将视电池厂的排产变化而有相对应的走势4组件疫情影响逐渐淡化但时序也邻近春节本周交付已开始收尾并无太多新签单执行节后组件价格才将出现较明显的跌价本周仍大多执行前期价格约175-19元W左右前期订单在19元W以上的价格剩下少量执行大多仍在重新商谈价格低价部分仍在下探至17初头的价位然截止本周成交价格之中尚未有低于16元的执行价格165-17元W的价格多数在节后交付后续考虑到春节假期影响一季度新签单大多都是2月开始拉动而2-3月新单价格报价已来到16-17元W相对上周仍有下探5N型电池组件PERC电池片价格稍微回稳1月N型并无太多需求仍旧限制N型电池片价格HJT电池片G12价格并无太多可具参考的新价格签单TOPConM10电池片部分电池片厂家外售推广PN同价定价08-095元W组件价格部分1月并无太多需求价格波动不大HJT组件G12价格并无新报价价格暂稳2-22元W海外价格约0275-028美元WTOPCon组件M10价格约19-193元W海外价格约024-025美元W请务必阅读正文后的重要声明部分13电力设备新能源行业周报19-113图7硅料价格走势元kg图8硅料月产量万吨350300250200150100500Jun22Jun18Jun19Jun20Jun21Mar20Mar22Mar18Mar19Mar21Sep19Dec19Sep21Dec21Sep18Dec18Sep20Dec20Sep22Dec22多晶硅致密料数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源硅业分会西南证券整理图9硅片价格走势元片图10隆基硅片价格元片121086420Jul19Jul20Jul21Jul22Oct20Apr19Oct19Apr20Apr21Oct21Apr22Oct22Jan20Jan21Jan22Jan23单晶158单晶166单晶182单晶210数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源公司官网西南证券整理图11电池片价格走势元W图12通威电池价格元W161614141212101008080606040402020000Oct20Apr21Oct21Apr22Oct22Oct19Apr20Jun20Jun21Jun22Feb20Feb21Feb22Dec19Dec20Dec21Dec22Aug19Aug20Aug21Aug2220197292021129201912920201292020729202172920221292022729158166182210多晶157158166182210数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源PVInfoLInk西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分14电力设备新能源行业周报19-113图13组件价格走势元W图14玻璃价格走势元25504520403515302510201505105000Jun22Jun19Jun20Jun21Mar19Mar21Mar20Mar22Dec18Dec22Dec19Dec20Dec21Sep20Sep19Sep21Sep22Jun19Jun20Jun21Jun22Mar22Mar19Mar20Mar21Dec18Sep19Dec19Sep20Dec20Sep21Dec21Sep22Dec22单面单玻158单面单玻166单面单玻18220mm镀膜玻璃32mm镀膜玻璃单面单玻210双面双玻182双面双玻210数据来源PVInfoLInk西南证券整理数据来源PVInfoLInk西南证券整理图15EVA粒子价格走势元吨图16胶膜价格走势元181614121086420透明EVA白色EVAPOE胶膜数据来源索比咨询西南证券整理数据来源SMM西南证券整理11月我国光伏新增装机747GW环比增长3245根据国家能源局数据11月我国光伏新增装机747GW较10月增加183GW环比增长3245同比增长35332022年111月我国新增装机6571GW同比增长8866三季度我国光伏新增装机2172GW环比增长2296其中分布式新增装机1568GW根据国家能源局数据三季度我国光伏新增装机2172GW环比增长2296同比增长7310分类型看三季度新增分布式装机1568GW环比增长4539同比增长10407其中户用新增装机768GW环比增长2057同比增长3357在分布式中占比4897环比二季度下降约10pct工商业新增装机8GW环比增长8116同比增长31354在分布式中占比5103三季度集中式新增装机605GW环比下降1217同比增长5275请务必阅读正文后的重要声明部分15电力设备新能源行业周报19-113图1711月我国新增装机747GW环比3245万千瓦图18三季度我国光伏新增装机2172GW万千瓦数据来源国家能源局西南证券整理数据来源国家能源局西南证券整理风机中标上周共2个风电项目400MW风机启动采购均为陆上风电项目斩获风电机组中标订单的整机商有金风科技中国海装中标单价分别为为1830元kW和1820元kW此外中电建2023年度16GW风力发电机组集采框架开标尽管具体项目落地采购需求仍未明确但本次报价对风机2023价格走势起到风向标作用项目分为3个包件包件一自主投资项目所需陆上机型5GW最低报价726亿元折合单价1452元kW包件二工程承包项目所需陆上机型10GW最低报价1452亿元折合单价1452元kW包件三海上机型1GW最低报价23528亿元折合单价2353元kW风机招标上周共5个风电项目1450MW风机进行项目招标其中陆上风电招标合计700MW为华电启动的3个风机采购项目海上风电招标合计750MW分别是国家能源启动的海南东方CZ8项目单机容量10MW及以上和三峡启动的大连市庄河V项目单机容量85MW及以上表92023年整机商在各业主中标情况MW截止1月14日整机商金风科技远景能源东方电气中国海装哈电风能三一重能运达股份合计业主三峡29010048438大唐50350400国家能源240240敦煌沙州能源开发200200中国水利水电第四工程局200200中节能155155昌吉国投100100华能100100合计780350200200155100481833数据来源风电能源西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分16