投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、兴业银行、平安银行、江阴银行、招商银行。
　　近期行业观点：展望银行年报来看，尽管2022年12月防疫政策的转向会短期对银行的业绩造成一定的影响，但从中长期来看，我们看好防疫政策变化后，经济完成触底复苏，带来银行经营效益的提升，我们维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、兴业银行（财富管理、投行业务、绿色信贷多方面驱动）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善）和招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）。
　　银行年报快报报喜。本周招商银行、中信银行、无锡银行、常熟银行发布了2022年业绩快报，其中招商银行2022年归母净利润增速为15.08%，中信银行的归母净利润增速为11.61%，无锡银行归母净利润增速为26.65%，常熟银行归母净利润增速为25.41%，四家银行的归母净利润均继续保持不错的增速。我们认为12月的防疫政策变化会短期会对社会经济造成一定的冲击，对实体企业的经营和个人的收入造成影响，银行的年报快报显示出了银行经营的韧性。
　　信贷工作座谈会解读。2023年1月10日，人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，研究部署落实金融支持稳增长有关工作。座谈会指出，各主要银行要合理把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构，精准有力支持国民经济和社会发展重点领域、薄弱环节。我们认为这表明了今年央行鼓励银行积极放贷。同时座谈会指出要全面贯彻落实中央经济工作会议精神，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡，要配合有关部门和地方政府扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作。我们认为房地产的问题会逐步得到解决。
　　近期表现回顾：
　　01/06-01/13期间，银行板块涨幅1.12%，与沪深300相比跑输1.23个百分点。其中，国有银行涨幅0.75%，股份制银行涨幅1.62%，城商行涨幅1.27%，农商行跌幅0.31%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：宁波银行涨幅4.11%，邮储银行涨幅3.38%，招商银行涨幅3.34%。涨跌幅后列为：青岛银行跌幅0.88%，常熟银行跌幅1.57%，成都银行跌幅3.44%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。