板块表现：
　　本周社服行业涨跌幅为-0.35%，在所有31个行业中周涨跌幅排名第24位。其中，各细分板块涨跌幅分别为：教育（+2.17%），旅游及景区（+0.41%），专业服务（-0.57%），酒店餐饮（-2.48%）。
　　重点公告&事件：
　　（1）国家移民管理局：暂停签发日韩公民来华口岸签证；（2）王府井国际免税港春节档在万宁开业；（3）上海机场参股日上免税。
　　核心观点：
　　免税：机场与免税运营商利益实现深度绑定，免税蛋糕有望做大做强。上海机场公告参股日上免税，我们认为主要有两方面影响：（1）上机自身商业模式进一步完善，免税租金+参股收益有望平滑外部风险影响，并进一步享受市内免税、线上免税等新红利；（2）国内顶流机场与全球最大免税公司中免形成利益绑定，有助于双方在租金条款上实现优化，从而推动免税运营商向旅客提供质优价廉的商品，扩大免税市场蛋糕。重申2023年在扩内需纲要引领下，免税业将迎新一轮政策、投资大年，推荐龙头中国中免，建议关注王府井、海南机场、海汽集团（海旅免税）、海南发展（海发控）、上海机场、白云机场。
　　餐饮：2023年重点关注开店信心回升，中长期看好性价比赛道。中长期看，居民餐饮服务外包仍是大势所趋，关注强势能品牌在下沉市场的开店进展，推荐九毛九、海伦司、奈雪的茶。高频刚需、标准化程度高、易连锁的快餐赛道最为受益，建议关注中式快餐赛道。
　　酒店：国内酒店经营数据逐步企稳，未来重点关注开店需求回升。中长期看，国内酒店行业中长期的供需、竞争格局均较为清晰，头部酒店集团受益于供给出清+轻资产扩张+中高端升级，将是疫后行业复苏最大受益者，未来重点关注经营数据恢复成都以及加盟商开店信心是否回升。推荐锦江酒店/首旅酒店/华住集团-S/君亭酒店。
　　会展：米奥业绩预告超预期，持续推荐。米奥会展发布业绩预告，2022年实现盈利3000-4500万元，大幅扭亏，其中Q4业绩预计创历史新高。我们认为，会展行业作为经济的助推器，属于未来政策鼓励方向，近期多地进一步推出2023年出海抢单补助计划，稳外贸政策逆周期发力有望推动海外会展需求景气提升，持续推荐海外自办展龙头米奥会展，建议关注兰生股份。
　　旅游：澳门入境客流持续回升，博彩板块短看困境反转，长看估值体系变化。恢复通关后澳门旅游人次持续回升，1月13日客流4.7万人续创新高。澳门博彩业在政策调整落地后，有望重新调整增长结构，由VIP周期驱动，转向未来Mass+非博彩成长属性驱动，推荐美高梅中国、金沙中国、银河娱乐。
　　风险提示：疫情、自然灾害突发性因素；宏观经济下行。
　　

研究报告全文：tableresearch行业周报社会服务2023年1月15日tablemain公司深度报告模板机场与免税运营商利益实现深度绑社会服务行业定重申免税行业重要投资机遇推荐维持评级核心观点0109-0113板块表现顾熹闽本周社服行业涨跌幅为-035在所有31个行业中周涨跌幅排名第861080926000guximinyjchinastockcomcn24位其中各细分板块涨跌幅分别为教育217旅游及景分析师登记编码S0130522070001区041专业服务-057酒店餐饮-248重点公告事件1国家移民管理局暂停签发日韩公民来华口岸签证2王府井国际免税港春节档在万宁开业3上海机场参股日上免税市场行情数据2023-01-13核心观点免税机场与免税运营商利益实现深度绑定免税蛋糕有望做大做强沪深300社会服务上海机场公告参股日上免税我们认为主要有两方面影响1上机自身商业模式进一步完善免税租金参股收益有望平滑外部风险影0-10响并进一步享受市内免税线上免税等新红利2国内顶流机场-20与全球最大免税公司中免形成利益绑定有助于双方在租金条款上实-30现优化从而推动免税运营商向旅客提供质优价廉的商品扩大免税市场蛋糕重申2023年在扩内需纲要引领下免税业将迎新一轮政策投资大年推荐龙头中国中免建议关注王府井海南机场海汽集团海旅免税海南发展海发控上海机场白云机场资料来源Wind中国银河证券研究院整理餐饮2023年重点关注开店信心回升中长期看好性价比赛道中长期看居民餐饮服务外包仍是大势所趋关注强势能品牌在下沉市场的开店进展推荐九毛九海伦司奈雪的茶高频刚需标准化程度高易连锁的快餐赛道最为受益建议关注中式快餐赛道酒店国内酒店经营数据逐步企稳未来重点关注开店需求回升中长期看国内酒店行业中长期的供需竞争格局均较为清晰头部酒店集团受益于供给出清轻资产扩张中高端升级将是疫后行业复苏最大受益者未来重点关注经营数据恢复成都以及加盟商开店信心是否回升推荐锦江酒店首旅酒店华住集团-S君亭酒店会展米奥业绩预告超预期持续推荐米奥会展发布业绩预告2022年实现盈利3000-4500万元大幅扭亏其中Q4业绩预计创历史新高我们认为会展行业作为经济的助推器属于未来政策鼓励方向近期多地进一步推出2023年出海抢单补助计划稳外贸政策逆周期发力有望推动海外会展需求景气提升持续推荐海外自办展龙头米奥会展建议关注兰生股份旅游澳门入境客流持续回升博彩板块短看困境反转长看估值体系变化恢复通关后澳门旅游人次持续回升1月13日客流47万人续创新高澳门博彩业在政策调整落地后有望重新调整增长结构由VIP周期驱动转向未来Mass非博彩成长属性驱动推荐美高梅中国金沙中国银河娱乐风险提示疫情自然灾害突发性因素宏观经济下行wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明行业动态报告行业周报社会服务行业目录一行业数据3一社零11月社零总额下降59餐饮持续恢复3二机场海南机场客流加速回升4三餐饮受疫情影响餐饮品牌展店速度仍较缓慢5四博彩经营持续承压7二行业要闻8一疫情防控8二机场免税8三酒店餐饮9四旅游新消费9三行情回顾10一板块表现10二个股表现11五风险提示12请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明2行业周报社会服务行业一行业数据一社零11月社零总额下降59餐饮持续恢复据国家统计局披露数据2022年1-11月我国社零售总额达399190亿元同比-01其中11月份社零总额当月值为38615亿元同比-59图1社零总额当月值及同比截至2022年11月图2社零售总额当累计及同比截至2022年11月4040社会消费品零售总额当月同比社会消费品零售总额累计同比30302020101000-10-10-20-20-30-302019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-052019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-082019-02资料来源国家统计局中国银河证券研究院资料来源国家统计局中国银河证券研究院分渠道来看11月份我国网上商品和服务零售额为15043亿元同比041-11月份累计值为124585亿元同比4211月份我国线下商品和服务零售额为23572亿元同比-951-11月份累计值为274606亿元同比-22图3网上社零总额当月值及同比截至2022年11月图4网上社零总额累计值及同比截至2022年11月354030网上商品和服务零售额当月同比35网上商品和服务零售额累计同比253020251520101551005-50-10-5-15-102022-052019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-082019-02资料来源国家统计局中国银河证券研究院资料来源国家统计局中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明3行业周报社会服务行业图5线下社零总额当月值及同比截至2022年11月图6线下社零总额累计值及同比截至2022年11月050504线下商品和服务零售额当月同比04线下商品和服务零售额累计同比03030202010100-01-01-02-02-03-032019-082021-082021-082022-022019-052019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-112022-022022-052022-082019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-112022-052022-082019-02资料来源国家统计局中国银河证券研究院资料来源国家统计局中国银河证券研究院数据显示1-11月份社零总额中餐饮收入为39784亿元同比-5411月当月值同比-84环比改善82有一定程度改善图7社零餐饮收入当月值及同比截至2022年11月图8社零餐饮收入累计值及同比截至2022年11月100社会消费品零售总额餐饮收入当月同比100社会消费品零售总额餐饮收入累计同比80608040602040020-200-40-20-602019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-08-402019-02-602019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082019-02资料来源国家统计局中国银河证券研究院资料来源国家统计局中国银河证券研究院二机场海南机场客流加速回升图9美兰机场运送旅客量截止2023年1月13日图10凤凰机场进港旅客量截止2023年1月13日运送旅客人次进港旅客人次80000800006000060000400004000020000200000020226202212022220223202242022520227202282022920231202210202211202212请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明4行业周报社会服务行业资料来源美兰机场官方微博中国银河证券研究院资料来源飞常准中国银河证券研究院三餐饮受疫情影响餐饮品牌展店速度仍较缓慢1中式快餐截至12月份乡村基门店总量为592家11月份开业6家门店环比新开增加3家老乡鸡门店总量为1117家12月开业5家门店环比新开增加3家大米先生12月开业10家门店环比新开增加3家老娘舅11月开业3家门店环比新开增加2家图1老乡鸡新店开业情况截止2022年12月1117家图12老娘舅新店开业情况截止2022年11月406家5010454083530256201541052002020-12020-72021-12021-72022-12022-7资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院图13乡村基新店开业情况截止2022年12月592家图14大米先生新店开业情况截止2022年12月629家14301225102081561042500资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院2火锅我们重点跟踪了海底捞呷哺呷哺凑凑捞王七欣天怂火锅等6家代表品牌海底捞门店总量仍居第一截止12月总量达1338家6家品牌12月份均有新店开业凑凑开店速度最快12月开业6家门店七欣天和怂火锅新开5家门店捞王呷哺呷哺和海底捞12月各新开43和1家门店请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明5行业周报社会服务行业图15海底捞新店开业情况截止2022年12月1338家图16呷哺呷哺新店开业情况截止2022年12月818家802570206050154030102051000资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院图17凑凑新店开业情况截止2022年12月225家图18捞王新店开业情况截止2022年12月156家14101298107865644322100资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院图19七欣天新店开业情况截止2022年12月337家图20怂火锅新店开业情况截止2022年12月27家16614512410836241200资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明6行业周报社会服务行业3休闲餐饮酒馆截至12月份太二酸菜鱼门店总计442家11月份21家门店开业环比新开增加15家门店开店速度明显加快12月份海伦司门店总计757家12月份1家新门店开业环比新开减少4家同比新开减少39家门店扩张速度进一步放缓图21太二酸菜鱼新店开业情况截止2022年12月442家图22海伦司新店开业情况截止2022年12月757家255045204035153025102015510500资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院资料来源窄门餐眼中国银河证券研究院四博彩经营持续承压据澳门博彩监察协调局披露数据12月份澳门博彩毛收入3482亿2022年毛收入为42198亿澳门元同比分别下滑56512021年下半年至今疫情出现反复自2021年10月份国内跨区域出行熔断政策出台后博彩业经营业绩持续承压毛收入当月值增速持续下跌至6月份同比-514图23澳门博彩毛收入当月值及增速截止2022年12月图24澳门博彩人均博彩消费截止2022年11月博彩毛收入百万澳门元左轴300001500120000澳门人均博彩消费澳门元250001000001000200008000015000500600001000040000050002000005000Jan-19Nov-19Sep-20Jul-21May-22Jul-19Jul-20Jul-21Apr-19Oct-19Apr-20Oct-20Apr-21Oct-21Apr-22Jan-19Jan-21Jan-22Jan-20资料来源澳门博彩监察协调局中国银河证券研究院资料来源监察协调局DSEC中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明7行业周报社会服务行业二行业要闻一疫情防控国家移民管理局暂停签发日韩公民来华口岸签证国家移民管理局网站11日发布公告针对近期少数国家对中国公民实施歧视性入境限制措施国家移民管理机构自即日起对韩国日本公民暂停签发口岸签证暂停韩国日本公民来华实行72144小时过境免签政策资料来源国家移民管理局上海调整入境人员相关管理措施取消入境后全员核酸检测和集中隔离从上海市疫情防控工作领导小组办公室获悉自2023年1月8日零时起新入境抵沪人员在行前48小时进行核酸检测结果为阴性者可来华自2023年1月8日零时起取消入境后全员核酸检测和集中隔离健康申报正常且海关口岸常规检疫无异常者可放行进入社会面对尚在沪处于隔离管理的已入境人员1月7日统一完成一次核酸检测核酸检测结果为阳性者可自主选择居家居所隔离或就医核酸检测结果为阴性者解除隔离进入社会面此外自2023年1月8日零时起不再对入境人员健康码赋码同时1月8日零时取消现有入境人员健康码红码后续根据国家相关政策动态调整防控措施资料来源央广网二机场免税王府井国际免税港春节档在万宁开业1月5日从王府井方面获悉王府井国际免税港将于2023年春节期间在海南万宁开业总经营面积1025万平方米计划分三期开业据介绍目前王府井国际免税港一期项目已引进香化黄金配饰数码家电家居酒水儿童保健品食品咖啡及体育用品等9大品类近400个品牌其中海南首进品牌20余家除了丰富多元的品牌组合王府井国际免税港紧密结合万宁特色及客群年轻时尚的特征整合有税免税特色餐饮潮流运动以及消费者服务多个维度打造赛事级陆冲公园汽车影院房车营地帐篷营地等体验业态资料来源新京报深圳机场签署T3航站楼进出境免税店项目租赁合同1月6日晚间深圳机场发布公告称公司与中标人深圳市国有免税商品集团有限公司简称深免集团签署深圳机场T3航站楼进出境免税店项目租赁合同公告显示租赁场所为T3航站楼进境与出境免税店面积共计219573平方米由深免集团在经营网点内经营免税店业态包括香化精品烟酒食品等品类资料来源环球旅讯时隔近五个月国内单日客运航班量再次破万民航市场需求反弹明显据飞常准民航看板数据统计1月8日和9日国内航线执行客运航班连续两天破万恢复至2019年同期的70国际航班方面1月9日计划执行航班数为240班是2022年同期的两倍以上2023年春运加班成为各大航司和机场的关键词记者从国内各主要航空公司了解到今年春运期间各航司计划执飞班次较2022年同期增加50以上加班航班数大幅增长机场方面包括深圳机场白云机场上海虹桥机场在内的多个枢纽机场也在积极通过新开恢复及加密重点航线等方式迎接旅客高峰资料来源上证网请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明8行业周报社会服务行业三酒店餐饮澳门12月酒店预订间夜量恢复至2019年14倍随着内陆和港澳地区疫情防控政策调整澳门迎来旅游客流高峰从12月初至12月末澳门旅游热度随着疫情防控政策放缓显著提升去哪儿大数据显示12月澳门酒店日均搜索量达到11月2倍12月份澳门旅游已恢复赶超2019年去哪儿平台上澳门12月酒店预订间夜量同比2019年恢复至14倍资料来源环球旅讯春节期间民宿预订量同比上涨821月12日消息春节假期即将到来小猪民宿平台数据显示春节期间的民宿预订量同比上涨82今年春节长线游将成为人们出游的主要形式随着出行信心的恢复人们的出行半径逐渐扩大小猪民宿数据显示2023年春节期间最受欢迎的TOP10目的地分别是北京成都上海杭州三亚深圳重庆广州海口吉林南北互跨将是今年春节出游的显著特点资料来源环球旅讯金恪集团旗下首家宋韵主题酒店1月18日试运营据金恪集团官微发布消息集团旗下新增首家宋韵主题酒店南北湖宜何度假酒店已于1月10日正式接受预订酒店1月18日开启试运营据了解酒店重建独具宋韵的国风空间整个建筑群以东方古典文化为龙骨处体现人文舒适的文化空间酒店拥有67间套精致客房配备24小时管家服务资料来源环球旅讯四旅游新消费我国新增15家国家级旅游度假区近日文化和旅游部发布关于确定15家旅游度假区为国家级旅游度假区的公告公告明确根据国家标准旅游度假区等级划分与国家级旅游度假区管理办法经有关省区市文化和旅游行政部门推荐文化和旅游部按程序组织认定并完成公示确定15家旅游度假区为新一批国家级旅游度假区15家旅游度假区包括河北省秦皇岛市北戴河度假区上海市上海国际旅游度假区江苏省常熟虞山文化旅游度假区浙江省泰顺廊桥氡泉旅游度假区鉴湖旅游度假区等据了解截至目前我国国家级旅游度假区数量达到60家资料来源执惠上海将新增一批国家级旅游度假区和5A景区上海市第十六届人大一次会议1月11日上午在世博中心开幕上海市市长龚正说推进文化和旅游深度融合发展此次政府工作报告明确将新增一批国家级旅游度假区和5A级景区推进长江国家文化公园上海段建设推动国际旅游度假区核心区功能提升报告还提出加快建设都市旅游首选城市打造一江一河游览海派城市考古等文旅精品资料来源上观新闻海南三亚提出将低空旅游发展纳入国民经济和社会发展规划据海南三亚市政府官网三亚市司法局发布关于公开征求三亚市促进低空旅游发展暂行办法草案征求意见稿意见的公告其中提到三亚市人民政府领导全市低空旅游发展工作将低空旅游发展纳入国民经济和社会发展规划市旅游主管部门应当根据省市有关规划结合本市实际组织编制市低空旅游发展专项规划支持低空旅游创新发展推动低空旅游产业与酒店民宿会议展览节庆赛事等其他产业融合发展资料来源环球旅讯请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明9行业周报社会服务行业三行情回顾一板块表现本周社服行业涨跌幅为-035在所有31个行业中周涨跌幅排名第24位其中各细分板块涨跌幅分别为教育217旅游及景区041专业服务-057酒店餐饮-248年初至今社服行业涨跌幅为-132各细分板块年初至今表现分别为专业服务319教育250旅游及景区-357酒店餐饮-664图25申万一级行业指数周涨跌幅图26社服行业各细分板块周涨跌幅情况申万行业54433221100-1-2-1-3-2-4-3-5教旅专酒非煤农家美纺传电机通石钢环计房国育游业店银炭林用容织媒子械信油铁保算地防及服餐金牧电护服设石机产军景务饮融渔器理饰备化工区资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院图27社服行业指数走势情况图28年初至今各细分板块涨跌幅情况申万行业沪深300社会服务30-51-10-1-15-3-20-25-5-7专教旅酒2023182023112023122023132023142023152023162023172023192023111202311220231132023110业育游店服及餐务景饮区请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明10行业周报社会服务行业资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院二个股表现个股方面按照申万行业分类选取二级行业社会服务个股并结合部分港股重要标的进行分析本周涨幅排名前5的个股分别为ST明诚218全通教育184新濠国际发展155米奥会展154美吉姆122本周跌幅排名前5的个股分别为三特索道-76曲江文旅-143西安旅游-149ST文化-250全聚德-262图29本周涨幅排名前5的个股图30本周跌幅排名前5的个股02521800920183844-515477515411915121780-1010-155-200-25-30三特索道曲江文旅西安旅游ST文化全聚德资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院年初至今涨幅排名前5的个股分别为ST明诚436阿里巴巴-SW307美高梅中国256新濠国际发展243创业黑马157年初至今跌幅排名前5的个股分别为华天酒店-166金陵饭店-179ST文化-262全聚德-262西安旅游-297请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明11行业周报社会服务行业图31年初至今涨幅排名前5的个股图32年初至今跌幅排名前5的个股50045-54035-103025-152015-20105-250-30-35华天酒店金陵饭店ST文化全聚德西安旅游资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院资料来源同花顺iFinD中国银河证券研究院五风险提示疫情自然灾害突发性因素宏观经济下行风险行业竞争格局恶化风险请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明12行业周报社会服务行业插图目录图1社零总额当月值及同比截至2022年11月3图2社零售总额当累计及同比截至2022年11月3图3网上社零总额当月值及同比截至2022年11月3图4网上社零总额累计值及同比截至2022年11月3图5线下社零总额当月值及同比截至2022年11月4图6线下社零总额累计值及同比截至2022年11月4图7社零餐饮收入当月值及同比截至2022年11月4图8社零餐饮收入累计值及同比截至2022年11月4图9美兰机场运送旅客量截止2023年1月13日4图10凤凰机场进港旅客量截止2023年1月13日4图1老乡鸡新店开业情况截止2022年12月1117家5图12老娘舅新店开业情况截止2022年11月406家5图13乡村基新店开业情况截止2022年12月592家5图14大米先生新店开业情况截止2022年12月629家5图15海底捞新店开业情况截止2022年12月1338家6图16呷哺呷哺新店开业情况截止2022年12月818家6图17凑凑新店开业情况截止2022年12月225家6图18捞王新店开业情况截止2022年12月156家6图19七欣天新店开业情况截止2022年12月337家6图20怂火锅新店开业情况截止2022年12月27家6图21太二酸菜鱼新店开业情况截止2022年12月442家7图22海伦司新店开业情况截止2022年12月757家7图23澳门博彩毛收入当月值及增速截止2022年12月7图24澳门博彩人均博彩消费截止2022年11月7图25申万一级行业指数周涨跌幅10图26社服行业各细分板块周涨跌幅情况申万行业10图27社服行业指数走势情况10图28年初至今各细分板块涨跌幅情况申万行业10图29本周涨幅排名前5的个股11图30本周跌幅排名前5的个股11图31年初至今涨幅排名前5的个股12图32年初至今跌幅排名前5的个股12请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明13行业周报社会服务行业分析师承诺及简介本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关顾熹闽社会服务业首席分析师同济大学金融学硕士长期从事社服及相关出行产业链研究曾任职于海通证券民生证券国联证券2022年7月加入中国银河证券评级标准行业评级体系未来612个月行业指数或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数相对于基准指数交易所指数或市场中主要的指数推荐行业指数超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐行业指数超越基准指数平均回报中性行业指数与基准指数平均回报相当回避行业指数低于基准指数平均回报11及以上公司评级体系推荐指未来612个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报20及以上谨慎推荐指未来612个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报1120中性指未来612个月公司股价与分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报相当回避指未来612个月公司股价低于分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报11及以上免责声明本报告由中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客tableavow户若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点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