市场行情回顾：本周上证指上涨2.21%，报3157.64点；沪深300指数上涨2.82%，报3980.89点；SW有色金属行业指数本周上涨3.60%，报4748.11点。在A股31个一级行业中，本周有色金属板块上涨3.60%，涨跌幅排名第9名。分子行业来看，本周有色金属行业5个二级子行业中，工业金属、贵金属、小金属、能源金属、金属新材料分别上涨1.89%、1.64%、3.67%、5.82%、6.15%。
　　重点金属价格数据：本周上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡分别收于65240元/吨、17850元/吨、23230元/吨、15620元/吨，210200元/吨、206470元/吨，较上周变动幅度分别为-1.33%、-4.47%、-2.00%、-1.95%、-8.28%、-1.23%。本周上期所黄金、白银分别收于409.54元/克、5156.00元/千克，较上周变动幅度分别为0.03%、-3.61%。本周COMEX黄金、白银分别收于1870.50美元/盎司、23.98美元/盎司，较上周变动幅度分别为2.43%、-0.25%。本周美元指数收于103.91，较上周同比变化0.41%。本周美国10年期国债实际收益率下降24个bp至1.34%。本周氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、烧结钕铁硼N35毛坯分别收于72.05万元/吨、1400万元/吨、249.5万元/吨，197.5元/公斤，较上周变动幅度分别为1.12%、-0.36%、-0.40%、0.00%。本周电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、澳洲锂精矿价格分别收于531000元/吨、512000元/吨、538900元/吨、6400美元/吨，较上周变动幅度分别为-3.63%、-3.76%、-3.15%、-2.29%。本周国内电解钴、MB电解钴、四氧化三钴、硫酸钴分别收于32.2万元/吨、21.75美元/磅、19.25万元/吨、4.65万元/吨，较上周分别变动-0.77%、0.00%、-2.53%、-3.12%。本周钨精矿、镁锭、海绵钛、钼精矿分别收于117000元/吨、23650元/吨、8.6万元/吨、4390元/吨度，较上周分别变动0.86%、0.85%、0.00%、2.33%。
　　投资建议：尽管美国2022年12月非农就业新增人数22.3万，高于市场预期的20万，但环比下行且降至两年来的最低水平，显露出新增就业放缓迹象。更为重要的是美国12月平均时薪环比增速与同比增速显著放缓至0.27%与4.59%，皆低于预期且同比增速创下2021年9月以来新低，这显示了美国就业市场的降温以及美联储所担心的美国工资-物价螺旋式上升的通胀威胁正在逐步降低。此外，美国2022年12月ISM非制造业指数跌至荣枯线50以下，陷入萎缩区间，是2020年5月美国疫情爆发后的最低值，也反映出了美国经济的下行可能。在最新数据显示美国就业与薪资推高通胀压力缓解但经济衰退风险加大的情况下，市场对于美联储进一步放缓加息进程与2023年上半年结束加息周期的预期增强，利好黄金价格走强，建议关注山东黄金（600547）、银泰黄金（000975）、赤峰黄金（600988）、紫金矿业（601899）、湖南黄金（002155）。特斯拉对国内生产的多款新能源汽车车型进行降价，降价幅度与节奏超预期，或将在一定程度上刺激国内新能源汽车的消费。虽然新能源汽车国补已经退出，但新能源汽车仍然是国家促进消费的重点领域，商务部等各部门也多措并举，继续推动稳定和扩大新能源汽车的消费。市场对于新能源汽车销量的悲观预期有望得到边际改善，也将利好上游锂资源的需求预期，刺激锂板块的反弹，建议关注天齐锂业（002466）、赣锋锂业（002460）、中矿资源（002738）、永兴材料（002756）、江特电机（002176）、融捷股份（002192）、西藏矿业（000762）。
　　风险提示
　　1）疫情超出预期；
　　2）疫苗效用及普及不及预期；
　　3）金属价格大幅下滑；
　　4）美联储加息不及预期；
　　5）房地产利好政策落实不及预期。

研究报告全文：行业动态报告有色金属行业TableIndustryNameTableReportDate2023年1月9日TableTitle行业深度报告模板美国通胀压力缓解利好黄金特斯拉降价或有色金属行业将引燃锂板块反弹推荐TableInvestRank维持评级核心观点TableSummary市场行情回顾本周上证指上涨221报315764点沪深300指数上涨分析师TableAuthors282报398089点SW有色金属行业指数本周上涨360报474811点华立在A股31个一级行业中本周有色金属板块上涨360涨跌幅排名第9名021-20252650hualichinastockcomcn分子行业来看本周有色金属行业5个二级子行业中工业金属贵金属小分析师登记编码S0130516080004金属能源金属金属新材料分别上涨189164367582615阎予露重点金属价格数据本周上期所铜铝锌铅镍锡分别收于65240元吨010-80927659元吨元吨元吨元吨元吨较上周178502323015620210200206470yanyuluchinastockcomcn变动幅度分别为-133-447-200-195-828-123本周上期分析师登记编码S0130522040004所黄金白银分别收于40954元克515600元千克较上周变动幅度分别为003-361本周COMEX黄金白银分别收于187050美元盎司2398特别鸣谢李子昕美元盎司较上周变动幅度分别为243-025本周美元指数收于10391较上周同比变化041本周美国10年期国债实际收益率下降24个bp至134本周氧化镨钕氧化铽氧化镝烧结钕铁硼N35毛坯分别收于7205万元吨1400万元吨2495万元吨1975元公斤较上周变动幅度分别为112-036-040000本周电池级碳酸锂工业级碳酸锂电池级氢氧化锂澳洲锂精矿价格分别收于531000元吨512000元吨538900元吨6400美元吨较上周变动幅度分别为-363-376-315-229本周国内电解钴MB电解钴四氧化三钴硫酸钴分别收于322万元吨2175美元磅1925万元吨465万元吨较上周分别变动-077000-253-312本周钨精矿镁锭海绵钛钼精矿分别收于117000元吨23650元吨86万元吨4390元吨度较上周分别变动086085000233投资建议尽管美国2022年12月非农就业新增人数223万高于市场预期的20万但环比下行且降至两年来的最低水平显露出新增就业放缓迹象更为重要的是美国12月平均时薪环比增速与同比增速显著放缓至027与459皆低于预期且同比增速创下2021年9月以来新低这显示了美国就业市场的降温以及美联储所担心的美国工资-物价螺旋式上升的通胀威胁正在逐步降低此外美国2022年12月ISM非制造业指数跌至荣枯线50以下陷入萎缩区间是2020年5月美国疫情爆发后的最低值也反映出了美国经济的下行可能在最新数据显示美国就业与薪资推高通胀压力缓解但经济衰退风险加大的情况下市场对于美联储进一步放缓加息进程与2023年上半年结束加息周期的预期增强利好黄金价格走强建议关注山东黄金600547银泰黄金000975赤峰黄金600988紫金矿业601899湖南黄金002155特斯拉对国内生产的多款新能源汽车车型进行降价降价幅度与节奏超预期或将在一定程度上刺激国内新能源汽车的消费虽然新能源汽车国补已经退出但新能源汽车仍然是国家促进消费的重点领域商务部等各部门也多措并举继续推动稳定和扩大新能源汽车的消费市场对于新能源汽车销量的悲观预期有望得到边际改善也将利好上游锂资源的需求预期刺激锂板块的反弹建议关注天齐锂业002466赣锋锂业002460中矿资源002738永兴材料002756江特电机002176融捷股份002192西藏矿业000762wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明行业动态报告有色金属行业目录一有色金属板块行情回顾3二有色金属价格行情回顾4一基本金属4二贵金属9三稀有金属与小金属11三行业动态16四投资建议16五风险提示18请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明2行业动态报告有色金属行业一有色金属板块行情回顾截止到1月6日周五收市本周上证指上涨221报315764点沪深300指数上涨282报398089点SW有色金属行业指数本周上涨360报474811点2023年以来SW有色金属行业指数上涨360同期上证指数上涨221沪深300指数上涨282表1有色金属与A股综合指数行情回顾证券代码证券简称最新股价本周涨幅本月涨幅年初至今涨跌幅801050SISW有色金属474811360360360000300SH沪深300398089282282282000001SH上证指数315764221221221399001SZ深圳成指1136773319319319399006SZ创业板指242214321321321资料来源Wind中国银河证券研究院在A股31个一级行业中本周有色金属板块上涨360涨跌幅排名第9名分子行业来看本周有色金属行业5个二级子行业中工业金属贵金属小金属能源金属金属新材料分别上涨189164367582615图1A股一级行业周涨跌幅6005004003002001000-100-200通信汽车化工环保传媒银行钢铁电子综合煤炭计算机房地产电气设备家用电器轻工制造有色金属机械设备公用事业建筑装饰食品饮料非银金融医药生物石油石化国防军工纺织服装商业贸易美容护理交通运输休闲服务农林牧渔建筑材料资料来源Wind中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明3行业动态报告有色金属行业图2有色金属二级子行业涨跌幅76155826543673189216410工业金属贵金属小金属能源金属金属新材料资料来源Wind中国银河证券研究院本周有色金属行业涨幅前五名个股为中矿资源1400园城黄金1390鼎盛新材1338横店东磁1265龙磁科技1208跌幅前五名个股为铜陵有色-256博迁新材-265云海金属-289菲利华-420明泰铝业-805图3有色金属行业本周涨幅前五名图4有色金属本周跌幅前五名15014001390铜陵有色博迁新材云海金属菲利华明泰铝业14-11338-214-3-256131265-265-289-4131208-5-42012-612-711-8中矿资源园城黄金鼎胜新材横店东磁龙磁科技-9-805资料来源Wind中国银河证券研究院资料来源Wind中国银河证券研究院二有色金属价格行情回顾一基本金属本周上期所铜铝锌铅镍锡分别收于65240元吨17850元吨23230元吨15620元吨210200元吨206470元吨较上周变动幅度分别为-133-447-200-195-828-123本周伦敦LME铜铝锌铅镍锡分别收于8610美元吨请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明4行业动态报告有色金属行业2308美元吨3039美元吨2227美元吨28850美元吨25350美元吨较上周变动幅度分别为284-296224-288-399218表2基本金属价格及涨跌幅元吨美元吨基本金属品种价格本周涨跌幅本月涨跌幅年初至今涨跌幅SHFE铜65240-133-133-133SHFE铝17850-447-447-447SHFE锌23230-200-200-200SHFE铅15620-195-195-195SHFE镍210200-828-828-828SHFE锡206470-123-123-123LME铜8610284284284LME铝2308-296-296-296LME锌3039224224224LME铅2227-288-288-288LME镍28850-399-399-399LME锡25350218218218资料来源Wind中国银河证券研究院铜本周SHFE铜价下跌133至65240元吨SHFE铜库存增加1607至804万吨国内铜精矿价格下跌128至54007吨铜冶炼厂现货TC下降459至8110美元吨本周LME铜价上涨284至8610美元吨LME铜库存减少284至864万吨继美国11月ISM制造业PMI指数下滑后12月该指数持续跌至484创2020年5月份以来新低市场担忧经济放缓情绪发酵供应方面11月智利铜产量同比下降55为459万吨且近期智利中部一重要港口出现严重火灾被迫关闭或对出口造成影响需求方面春节将近部分终端企业已陆续开始放假订单量减少消费走弱国内铜库存出现累库虽然供给侧产量及出口减少但国内在进入淡季后的需求疲软仍然对铜价产生了压制影响短期内铜价或继续承压图5SHFE期货铜价及库存图6LME期货铜价及库存80000SHFE铜库存吨右轴50000012000LME铜库存吨右轴500000SHFE铜价元左轴LME铜价美元左轴700004000004000001000060000300000300000800050000200000200000600040000100000100000300000400002015-10-312019-10-312015-09-012018-09-012021-09-01资料来源Wind中国银河证券研究院资料来源Wind中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明5行业动态报告有色金属行业图7国内铜精矿价格元吨图8国内铜冶炼厂现货TC美元吨全国铜精矿指数元吨中国铜冶炼厂现货粗炼费美元吨15070000600001005000050400003000002018-1-22020-1-22022-1-22014-01-312017-01-312020-01-31资料来源百川盈孚中国银河证券研究院资料来源Wind中国银河证券研究院铝本周SHFE铝价下跌447至17850元吨SHFE铝库存增加2354至1184万吨国内氧化铝现货价格与上周五持平为2900元吨国内电解铝行业平均毛利下跌6878至33326元吨本周LME铝价下跌296至2308美元吨LME铝库存减少484至4285万吨受美联储加息预期影响以及就业数据支撑本周美元指数上行海外经济整体低迷外盘铝价下跌国内方面电解铝企业减产和复产并行近期贵州限电扩大导致省内电解铝企业面临不同程度的减产根据百川盈孚统计阿坝铝厂20万吨产能目前已复产11万吨甘肃中瑞铝业有限公司192万吨新产能目前已投产95万吨但下游进入淡季加工企业陆续放假沪铝价格下行表现不佳1月5日央行银保监会发布房地产利好政策政策尚未传导至产业链该政策一定程度提振了市场情绪但作用有限供给侧复产及新投产产能释放仍需时日贵州限电减产下周电解铝供给量或将持续下降节前需求下滑以及累库增加预计短期内铝价上行动力不足中期来看房地产利好政策落地后或将带动铝价回升图9SHFE期货铝价及库存图10LME期货铝价及库存29000SHFE铝库存吨右轴12000004400LME铝库存吨右轴4000000SHFE铝价元左轴LME铝价美元左轴10000002400030000008000003400190006000002000000400000240014000100000020000090000140002015-10-312019-10-312015-09-012019-09-01资料来源Wind中国银河证券研究院资料来源Wind中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明6行业动态报告有色金属行业图11国内氧化铝现货价格元吨图12国内电解铝行业平均毛利水平与毛利率氧化铝国产现货均价元吨10000电解铝行业平均毛利元吨404500电解铝行业平均毛利率20400050003500030000250020181132021113-202000201812202012202212-5000-40资料来源百川盈孚中国银河证券研究院资料来源百川盈孚中国银河证券研究院锌本周SHFE锌价下跌200至23230元吨SHFE锌库存增加1745至240万吨本周LME锌价上涨224至30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难的2022年金属库存降至25年来最低水平伦敦金属交易所LME经历了艰难的一年随着时间进入2023年该交易所的可用库存达到至少25年来的最低水平如果市场需求强于预期未来将出现挤压和价格飙升作为全球最大的金属交易所LME交易的六种主要金属的可用库存在2022年暴跌了23其中铝的跌幅为72锌的跌幅为90总体而言尚未被标记为撤离的库存周四触及1997年以来的最低水平全年仅略有上升尽管全球大部分金属从未进入LME仓库但交易所库存水平很重要因为每一个持有到期合约的卖空者都必须交付在LME仓库注册的实物金属LME库存紧张也反映出今年大部分时间金属市场都处于紧张状态一方面是供应有限另一方面是出于对全球主要经济体衰退威胁导致需求减弱的担忧对LME的交易员而言在经历了该交易所145年历史上最引人注目的一年后库存减少不过是一连串头痛问题中的一个LME正面临监管机构的调查和诉讼原因是它在今年3月的妖镍风波中采取的行动将多家交易商推至违约边缘LME将很快公布一项针对此次危机的独立评估结果进入2023年金属市场的一个关键争论是全球工业活动低迷和供应反弹是否有助于补充该行业的稀缺储备围绕金属供需前景的争论在铜方面尤为激烈一些分析师预计铜将持续供应不足而另一些分析师则预计市场将进入罕见的历史性供大于求时期法国巴黎银行则表示随着市场出现巨大过剩铜价将在明年年中跌至每吨6465美元LME铜价今年累计下跌14为2018年以来最大跌幅LME的铝和锌都经历了自2018年以来最糟糕的一年价格分别下跌了15和16锡的表现最差价格暴跌逾13创下至少自1990年以来的最大年度跌幅今年只有镍价处于正价区间自金融危机以来该市场受到低流动性的拖累经常出现剧烈波动资料来源httpsnewssmmcnnews102053633铜英美资源评估智利港口关闭后的装运计划不久前受秘鲁抗议活动加剧的影响lasBambas铜矿一条关键运输道路被封锁而眼下据路透报道英美资源集团AngloAmerican智利中部一处主要港口上周因火灾被迫关闭其12月28日表示正在评估智利港口关闭后的铜运输替代计划据悉火灾发生在圣地亚哥西北约115公里715英里的凡塔纳斯港在该地区留下了巨大的烟雾但没有蔓延到附近的设施包括AES电力公司或全球最大的铜生产商Codelco英美资源表示火灾没有影响到其仓库或基础设施但在事件调查期间当局已经完全关闭了港口该公司没有具体说明可能受到影响的铜产量英美资源集团此前下调了2023年的铜产量预期原因是智利矿山的矿石品位恶化并下调了2022年铜产量目标的上限其预计到2023年其铜矿的产量将在84万至93万吨之间而此前估计的铜矿产量为91万吨至102万吨2022年英美资源集团的目标是生产65万至66万吨铜而早先的指导意见为64万至68万吨资料来源httpsnewssmmcnnews102053096请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明16行业动态报告有色金属行业铜巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判此前巴拿马政府和第一量子矿业公司FirstQuantumMinerals一直就Cobre巴拿马铜矿的一项税收协议产生分歧该协议将使巴拿马的年度税收增加到至少375亿美元而这一分歧使得巴拿马政府此前命令第一量子停止该矿的运营而第一量子也采取了寻求国际仲裁的措施场面一度十分紧张好在本周双方的态度均出现了缓和变化据彭博新闻报道巴拿马官员和第一量子在中断一周多后重新回到谈判桌上双方都表示他们希望就纳税问题达成协议避免Cobre铜矿关闭第一量子周三说谈判于12月26日恢复该公司致力于尽快达成一项互利协议巴拿马商务部周二表示愿意举行坦诚相互尊重的对话以解决这一问题双方的积极语气与最近几周的情况形成了鲜明对比在最后一刻达成协议对双方来说都是件好事也会缓解相当紧张的全球铜市场的压力Cobre巴拿马铜矿的建设成本约为100亿美元是第一量子公司最大的资产也是中美洲国家的经济引擎该厂每年的铜产量可达30万吨约占全球铜产量的15据悉该露天矿仍在正常运行因为巴拿马给了该公司10个工作日的时间来制定护理和维护计划资料来源httpsnewssmmcnnews102052982铜必和必拓智利废弃铜矿复垦计划等待卫生许可据miningcom报道在被指控未能妥善执行智利北部CerroJarn的矿山关闭计划后必和必拓发布了一份声明称其正在等待卫生许可证以便开始复垦工作必和必拓的声明是对智利议员SebastinVidela在社交媒体上公开的一段视频的回应他谴责CerroJarn矿山关闭后缺乏恢复自然环境的工作他表示将制定一项法案内容包括对不及时有效地完成矿山关闭和土地开垦计划的企业进行严厉制裁必和必拓表示CerroJarn的运营于2014年停止关闭矿山的计划已立即提交给当局并已根据采矿工程和设施关闭法获得批准这家全球矿商还提到除了在现场保留大量信息标志和监视服务外其智利团队每月都会进行的检查没有发现任何证据表明硫酸铜泄漏到土壤的地下层必和必拓巴西旗下子公司Samarco上个月发生铁矿石尾矿坝溃坝事故巴西法院令Samarco公司在30日之内要将约502亿美元约合20亿雷亚尔存入法院指定的银行户头用作社区重建和环境修复资料来源httpsnewssmmcnnews102052482铜厄瓜多尔ElDomo铜金矿将开工建设据BNAmericas网站报道加拿大企业亚德本图斯公司AdventusMining和萨拉扎资源公司SalazarResources计划在明年下半年开工建设投资25亿美元的埃尔多莫ElDomo铜金矿床该矿床是库里班帕Curipamba项目的一部分厄瓜多尔采矿企业库里矿业公司Curimining是当地开发该项目的运营商亚德本图斯公司持有该企业75股份萨拉扎公司则持有余下的25股份这些企业希望能够在明年下半年获得该矿环境许可并且能够立刻启动矿山建设从而能够在2024年下半年和2025年初投产该矿在生产期间预计能够年产铜10463吨亚德本图拉斯公司在该项目的发言人克雷斯蒂安维拉罗尔ChristianVillarroel表示我们遵守环境部的所有行政程序合同签订不仅对于库里班帕项目意义重大对于厄请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明17行业动态报告有色金属行业瓜多尔整个采矿业也是如此这体现了政府对于采矿业和矿业企业的承诺上周五公司同厄瓜多尔政府签署该项目投资协议协议包括一系列金融财政和法律鼓励政策有效期10年2033年结束可能会延长这些鼓励政策包括下调所得税5个百分点完全免收所有进口商品和原材料的外币流出谁包括采矿和选矿设备库里班巴项目位于厄瓜多尔中部由7个矿权组成面积大约21500公顷包括埃尔多莫2021年的可行性研究表明铜当量成本126美元磅目前该矿证实和概略矿石储量650万吨铜品位193铅025锌249金252克吨银457克吨地下矿山初步经济评价也已开展推定矿石资源量为200万吨铜品位248铅013锌218金125克吨银281克吨推测矿石资源量80万吨铜品位213铅009锌246金160克吨银264克吨一旦埃尔多莫矿山建成它将成为厄瓜多尔第三大矿山位于米拉多尔Mirador铜矿和弗鲁塔北FrutaDelNorte金矿之后这两个矿都位于萨莫拉钦奇佩省资料来源httpsnewssmmcnnews102056107锌NexaResources暂停旗下秘鲁锌矿生产NexaResources已停止其秘鲁AtacochaSanGerardo露天锌矿的生产原因是自12月27日以来当地Machcan社区实施道路封锁这家由巴西Votorantim控股的锌生产商表示到目前为止阻碍通往矿山的道路还未对Atacocha的产量产生实质性影响Nexa指出Atacocha每周生产约20万吨锌不到该公司锌总产量的3该公司亦称目前的活动仅限于关键业务只有最低限度的劳动力确保适当的维护同时与社区和当局进行积极对话资料来源httpsnewssmmcnnews102057608镍印尼Antam拟在2023年下半年启动新镍铁工厂的运营外电1月4日消息印尼国营矿商--阿内卡矿业公司AnekaTambang周三表示计划在2023年下半年启动位于哈尔马赫拉岛的新镍铁工厂的运营该项目因电力供应问题启动已经推迟了数年该公司最初计划在2019年启动运营Antam周二在声明中称去年3月Antam与国家公用电力公司签署了一项协议建造一座发电厂第一阶段建设已于12月完成发电能力为15兆瓦电厂二期工程预计将于今年第一季度完工Antam一位高管在声明中称根据电力采购流程和工厂建设完成阶段的进展情况Haltim镍铁工厂可以在2023年下半年启动生产这座镍铁工厂年产能13500吨将把Antam全年整体镍铁产能提高至40500吨资料来源httpsnewssmmcnnews102056612镍澳矿业巨头ClivePalmer出售Yabulu镍精炼厂18个月内或将重启据报道澳大利亚矿业巨头ClivePalmer已将Queenslandstate陷入困境的Yabulu镍精炼厂出售给瑞士特殊用途公司零碳投资公司据报道这笔交易已获得20亿澳元13亿美元Palmer于2009年以1澳元的价格从必和必拓手中收购了该炼油厂其发言人拒绝透露售价并表示澳大利亚报纸报道的金额是猜测2016年Yabulu镍钴精炼厂因镍价暴跌而进入自愿托管至今仍未重启运营ZeroCarbon在一份声明中表示该精炼厂应在18个月内重启预计将请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明18行业动态报告有色金属行业迅速成为世界十大镍资产之一每年能够生产535万吨镍和3700吨钴两者都是用于汽车电池的矿物随着世界越来越多地转向电动汽车它们的价格飙升作为这些计划的一部分ZeroCarbon将开发一个15吉瓦的大型太阳能光伏电站和电池存储设施以创造新的行业机会和可持续的环境效益资料来源httpsnewssmmcnnews102047280锂澳大利亚锂矿商Corelithium芬尼斯Finniss矿场第一批锂矿出货澳大利亚锂矿商Corelithium表示芬尼斯Finniss矿场第一批锂矿出货首批货物将运往中国资料来源httpsnewssmmcnnews102056818锂非洲最大锂矿国收紧出口管制中国三大矿业公司不受禁令约束根据津巴布韦矿产和矿业发展部的一份文件自12月21日起津巴布韦政府将对原锂的出口实施严格限制据该部部长WinstonChitando称除非获得部长的书面许可否则津巴布韦矿商不得将任何含锂矿石或未经提炼的锂金属从津巴布韦出口到其他国家津巴布韦政府解释称此举是为了遏制黑市销售并防止数十亿美元的矿产收益流向外国公司津巴布韦政府希望依靠矿产偿还近140亿美元的外债并实现成为中高收入经济体的愿景全球未来的最大锂出口国之一津巴布韦拥有非洲最大的锂矿床其硬岩锂储量更是位居世界第一在充分开发锂资源后有望满足全球20的锂需求成为全球最大的锂金属出口国之一而矿产也是津巴布韦收入的主要来源其矿产出口占该国总出口收入的60采矿行业的收入则占到GDP总值的16但非法出口却让该国蒙失巨大损失据报道2015年由于当地小规模企业和跨国公司的非法贸易该国预计损失了120亿美元津巴布韦总统EmmersonMnangagwa此前表示成群结队的手工采矿者被高价吸引进入废弃矿山挖掘含锂岩石并通过津巴布韦的邻国出口矿业部副部长PoliteKambamura则指出如果津巴布韦继续出口原锂该国工业将得不到发展津巴布韦希望在国内发展锂电池构建自己的工业体系但津巴布韦这一禁令并不适用于锂精矿的出口据Kambamura称正在津巴布韦建设加工厂的矿业公司将被排除在该禁令之外据媒体解释中国三大矿业公司浙江华友钴业中矿资源集团和诚信锂业集团就不在受限之列这三家公司过去一年中收购了津巴布韦总价值678亿美元的锂矿和相关项目并在当地建设了加工厂参与开发矿山这将使他们不受禁令限制资料来源httpsnewssmmcnnews102047210四投资建议尽管美国2022年12月非农就业新增人数223万高于市场预期的20万但环比下行且降至两年来的最低水平显露出新增就业放缓迹象更为重要的是美国12月平均时薪环比增请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明19行业动态报告有色金属行业速与同比增速显著放缓至027与459皆低于预期且同比增速创下2021年9月以来新低这显示了美国就业市场的降温以及美联储所担心的美国工资-物价螺旋式上升的通胀威胁正在逐步降低此外美国2022年12月ISM非制造业指数跌至荣枯线50以下陷入萎缩区间是2020年5月美国疫情爆发后的最低值也反映出了美国经济的下行可能在最新数据显示美国就业与薪资推高通胀压力缓解但经济衰退风险加大的情况下市场对于美联储进一步放缓加息进程与2023年上半年结束加息周期的预期增强利好黄金价格走强建议关注山东黄金600547银泰黄金000975赤峰黄金600988紫金矿业601899湖南黄金002155特斯拉对国内生产的多款新能源汽车车型进行降价降价幅度与节奏超预期或将在一定程度上刺激国内新能源汽车的消费虽然新能源汽车国补已经退出但新能源汽车仍然是国家促进消费的重点领域商务部等各部门也多措并举继续推动稳定和扩大新能源汽车的消费市场对于新能源汽车销量的悲观预期有望得到边际改善也将利好上游锂资源的需求预期刺激锂板块的反弹建议关注天齐锂业002466赣锋锂业002460中矿资源002738永兴材料002756江特电机002176融捷股份002192西藏矿业000762五风险提示1疫情超出预期2疫苗效用及普及不及预期3金属价格大幅下滑4美联储加息不及预期5房地产利好政策落实不及预期请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明20