勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數收漲，納指三連陽，其中，半導體、互聯網科技等繼續强勁，中概股偏强。昨日A股滬深兩市與港股小幅收跌，其中，新能源汽車、材料等强勢，金融等弱。昨晚美聯儲主席鮑威爾表示在高通脹時期力求恢復價格穩定，需要提高利率以减緩經濟，可能需要采取短期內不受歡迎的措施，同時美聯儲兩位重要官員表示支持加息至超過5%才考慮降息。盤面上看，以上鷹派言論對市場影響逐步减弱，有利于市場短期表現，但是宏觀面看，可以預期美國未來一個季度仍處于信用收縮與流動性收緊階段，抑制美股短期表現，而中綫看，市場預期在今年下半年，美國通脹增速回落至目標區間與停止加息是大概率事件，短期市場調整爲中綫部署提供機會。國內方面，昨日央行討論2022年信貸時强調推動房地産業向新發展模式平穩過渡，另外亦表示各主要銀行要合理把握信貸投放節奏，適度靠前發力，當前還要全力支持重點醫療物資生産保供企業的合理資金需求。認爲國家繼續對經濟與市場進行維穩。最近金融監管部門宣布“14家平臺企業金融業務專項整改已基本完成，支持地産、汽車等消費”，螞蟻金融宣布完成增資擴股，這些消息反映了國家加緊取消或减少收縮型政策，加大推出擴張型政策。判斷國內進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期，市場流動性充裕，海外資金流入配置中國資産，人民幣兌美元升值，宏觀面非常有利于中國股票資産價格表現。策略上，可配置國內政策糾偏而受益的互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥等行業超跌反彈的機會,可以關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業，國家重點投資數字化産業,以及因中上游材料價格下跌，新能源行業下游的建設與運營企業業績進入高增長。
　　

研究报告全文：勝利早報20230111勝利即日觀點隔夜美股三大指數收漲納指三連陽其中半導體互聯網科技等繼續强勁中概股偏强昨日A股滬深兩市與港股小幅收跌其中新能源汽車材料等强勢金融等弱昨晚美聯儲主席鮑威爾表示在高通脹時期力求恢復價格穩定需要提高利率以减緩經濟可能需要采取短期內不受歡迎的措施同時美聯儲兩位重要官員表示支持加息至超過5才考慮降息盤面上看以上鷹派言論對市場影短線機會響逐步减弱有利于市場短期表現但是宏觀面看可以預期美國未來一個季度仍處于信用收縮與流動性收緊階阿裏健康241HK段抑制美股短期表現而中綫看市場預期在今年下半提供藥品電子監管網運營以及醫藥電子商貿業務年美國通脹增速回落至目標區間與停止加息是大概率事件短期市場調整爲中綫部署提供機會國內方面昨日推薦理由央行討論2022年信貸時强調推動房地産業向新發展模式平互聯網醫療政策逐步落地行業整改完成回歸正常穩過渡另外亦表示各主要銀行要合理把握信貸投放節發展行業有望進入規範化發展新階段中國互聯奏適度靠前發力當前還要全力支持重點醫療物資生産網醫療2022年達3099億元中國在綫醫療占整體保供企業的合理資金需求認爲國家繼續對經濟與市場進網民285疫情後行業滲透率將加快提升公司行維穩最近金融監管部門宣布14家平臺企業金融業務降本增效明顯2022年中報盈利疫情放開後專項整改已基本完成支持地産汽車等消費螞蟻金公司借助阿裏平臺技術醫藥自營業務藥品追融宣布完成增資擴股這些消息反映了國家加緊取消或减溯醫療服務與數字化業務的收入有望跟隨滲透率少收縮型政策加大推出擴張型政策判斷國內進入新一上升而增長現時約5倍PS行業高速增長期輪寬信用寬貨幣的宏觀周期市場流動性充裕海有望升至10倍PS股價上漲的機會較大外資金流入配置中國資産人民幣兌美元升值宏觀面非常有利于中國股票資産價格表現策略上可配置國內政買入價HKD75目標價HKD11策糾偏而受益的互聯網科技文化娛樂醫療醫藥等行業止損價HKD65超跌反彈的機會可以關注受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的商品與服務消費行業等優質企業國家重點投資數本公司所管理資金或撰寫此等概况人員于2023年字化産業以及因中上游材料價格下跌新能源行業下游的01月10日持有241HK建設與運營企業業績進入高增長市場熱點板塊及個股A股市場1央行銀保監會聯合召開主要銀行信貸工作座談會要求合把握信貸投放節奏適度靠前發力進一步優化信貸結構精准有力支持國民經濟和社會發展重點領域薄弱環節會議明確要堅持房住不炒定位有效防範化解優質頭部房企風險實施改善優質房企資産負債表計劃聚焦專注主業合規經營資質良好具有一定系統重要性的優質房企開展資産激活負債接續權益補充預期提升四項行動要扎實做好保交樓保民生保穩定各項工作保持房企信貸債券等融資渠道穩定更好支持剛性和改善性住房需求萬得資訊2中國去年12月數據重磅出爐央行發布數據顯示當月新增人民幣貸款14萬億元較上月明顯回升也高于市場預期社會融資規模增量爲131萬億元環比明顯回落且不及市場預期社會融資規模存量爲34421萬億元同比增長9612月末M2同比增118增速有所回落另外自2022年12月起流通中貨幣M0含流通中數字人民幣12月末流通中數字人民幣餘額爲1361億元修訂後2022年各月末M1M2增速無明顯變化萬得資訊3據證券時報隨著A股2023年强勢開局外資唱多熱情持續高漲繼高盛之後摩根士丹利也加入了再次看漲A股和人民幣的隊伍不少外資機構對中國資産的看法更加樂觀認爲新年行情值得期待開年以來北向資金加速流入也證實了這一點2023年以來北向資金淨流入額超330億元自2022年11月以來的淨流入額已接近1300億元萬得資訊42023年1月10日人民銀行銀保監會聯合召開主要銀行信貸工作座談會研究部署落實金融支持穩增長有關工作會議明確要全面貫徹落實中央經濟工作會議精神堅持房子是用來住的不是用來炒的定位推動房地産業向新發展模式平穩過渡要有效防範化解優質頭部房企風險實施改善優質房企資産負債表計劃聚焦專注主業合規經營資質良好具有一定系統重要性的優質房企開展資産激活負債接續權益補充預期提升四項行動綜合施策改善優質房企經營性和融資性現金流引導優質房企資産負債表回歸安全區間萬得資訊H股市場5康希諾生物06185HK公告爲進一步拓寬公司國際融資渠道提升公司國際化品牌和形象滿足公司國際業務發展需要積極推進國際化戰略公司擬籌劃境外發行全球存托憑證GDR幷在瑞士證券交易所上市萬得資訊6雅居樂集團03383HK港交所公告雅居樂將以每股225港元的價格折價1346配售2195億股股票將通過配股籌集資金4892億港元配售股份占已發行股份的490萬得資訊7長城汽車02333HK發布2022年12月産銷快報12月總計銷量774萬台同比下降523本年累計銷量10675萬台同比下降166612月新能源車銷售111萬台1-12月累計銷售1318萬台萬得資訊8廣汽集團02238HK公告董事會審議通過關于廣汽集團2023年經營計劃的議案2023年公司將挑戰汽車産銷同比增長10萬得資訊9中國鐵建01186HK公告近日公司下屬中國鐵建昆侖投資集團有限公司等單位組成聯合體中標鄭州南站樞紐産業園區項目項目總投資約30156億元采用政府授權投資人EPC模式實施項目投資回報主要包括項目的投資成本和投資收益項目合作期暫定爲15年其中建設期爲14年萬得資訊10舜宇光學科技02382HK公告12月手機鏡頭出貨量7240萬件同比下降401手機攝像模組出貨量3692萬件同比下降289車載鏡頭出貨量4915萬件同比增長14萬得資訊海外市場11世界銀行發布全球經濟展望報告稱2023年拉丁美洲和加勒比LAC地區整體經濟增長預期趨緩預計2023年區域經濟增長13報告認爲隨著過去的一年區域內各國防疫措施進一步放寬各國經濟或重獲增長動能但這更多應歸因于高通貨膨脹世界銀行表示加勒比地區的增長預計將在2023年和2024年分別放緩至56和57而該地區2022年的增長率爲77萬得資訊12美聯儲貼現利率會議紀要9個地方聯儲要求將貼現利率上調50個基點至45達拉斯亞特蘭大和裏士滿3個地方聯儲尋求維持不變萬得資訊13高盛上調歐元區2023年經濟預期從之前的收縮01上調至增長06高盛認爲歐洲經濟在2022年底展現出韌性加上天然氣價格大幅下跌通脹將比預期更快地放緩2023年歐元區或將不會出現衰退到年底通脹將降至325左右萬得資訊大行報告14CLSA發表研究報告指澳門的訪客量將出現結構性復蘇惟過程需時隨著博彩總收入的恢復預計其涵蓋的六大博企的EBITDA均將在今年扭轉行業整體上仍具有價值由于市場情緒改善該行予新濠博亞娛樂MLCOUS及永利澳門01128HK買入評級澳博控股00880HK由跑輸大市上調至跑贏大市銀河娛樂00027HK金沙中國有限公司01928HK及美高梅中國02282HK的評級則由買入下調至跑贏大市格隆匯15富瑞發表報告重申對阿里巴巴-SW09988HK的積極看法指其致力于通過全面的産品選擇服務質量和以有競爭力的價格將産品與消費者匹配帶來長期良好的客戶體驗展望公司今年關鍵詞是進步和創新該行上調對阿里巴巴目標價由212港元升至214港元此按綜合方式作估值維持買入評級格隆匯16麥格理發表報告指仍然看好騰訊控股00700HK在游戲發布廣告和支付方面的長期增長潜力預測今年收入將按年增長10料其去年收入則下跌2該行亦料騰訊今年經調整淨利潤將按年增長18料其去年下跌7主要是受有效的成本優化措施所推動該行將騰訊目標價由415港元升至453港元評級跑贏大市格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險