隔夜美股三大指數收漲，其中，航空、消費股強，互聯網科技漲跌不一,中概股繼續強勁。昨天A股滬深兩市漲跌不一，港股收漲，其中，互聯網、影視、地產等強勢，新能源、半導體等弱勢。昨晚美聯儲公佈12月份會議紀要顯示美聯儲政策制定者不認為2023年將降息，原因是他們在等待更多有關通脹處於持續下行路徑的證據。從美股盤後看,美聯儲鷹派的會議紀要並沒有嚇到市場.因此美國12月加息50個基點，確立加息拐點，但因美國就業數據相對強勁，經濟衰退壓力並不大,美聯儲主席鮑威爾高調表示不會過早退出加息週期，使美國未來一個季度仍處於信用收縮與流動性收緊階段，這也限制美國推出新產業投資計畫，因此美股短期繼續承壓，而中期看，美國今年下半年開始降息是大概率事件，短期市場大幅下跌為中線部署提供機會。國內方面，從國內宏觀面來看，最新製造業與非製造業PMI連續3個月回落且均在50以下、最新出口出現負增長，數據顯示經濟下行壓力非常大。目前國內已經全面放開疫情防控，政府工作重點重回拯救經濟，有望持續推行寬鬆貨幣政策與擴張性財政政策。同時，國內收回收縮型行業政策，加大推出擴張型經濟扶持，全力挽回民營企業家與普通民眾的信心，也將成為大概率事件。判斷國內已進入新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀週期，非常有利於中國風險資產的表現。過去兩年中國政策側重於供給端刺激，確保中上游產業鏈安全，保障出口需求供應。現時出口回落，國家大概率採取側重於內生需求端刺激，全面啟動刺激內需來推動經濟復蘇。策略上，繼續看好因收縮型與疫情重創的中概股、港股與A股的互聯網、文娛、品牌消費、醫療等偏下遊行業。
　　

研究报告全文：勝利早報20230105勝利即日觀點隔夜美股三大指數收漲其中航空消費股強互聯網科技漲跌不一中概股繼續強勁昨天A股滬深兩市漲跌不一港股收漲其中互聯網影視地產等強勢新能源半導體等弱勢昨晚美聯儲公佈12月份會議紀要顯示美聯儲政策制定者不認為2023年將降息原因是他們在等待更多有關通脹處於持續下行路徑的證據從美股盤後看美聯儲鷹派的會議紀要並沒有嚇到市場因此美國12月加息50個基點確立加息拐點但因美國就業數據相對強短線機會勁經濟衰退壓力並不大美聯儲主席鮑威爾高調表示不美團點評3690HK會過早退出加息週期使美國未來一個季度仍處於信用收中國領先的生活服務電子商務平臺縮與流動性收緊階段這也限制美國推出新產業投資計畫因此美股短期繼續承壓而中期看美國今年下半年推薦理由開始降息是大概率事件短期市場大幅下跌為中線部署提國家對民企扶持力度加大針對平臺經濟企業的監供機會國內方面從國內宏觀面來看最新製造業與非管有望糾偏疫情防控調整新十條重磅推出多製造業PMI連續3個月回落且均在50以下最新出口出現地室外旅遊景點不再查驗核酸陰性證明利於酒負增長數據顯示經濟下行壓力非常大目前國內已經全旅餐飲等服務業的復甦公司作為服務業平臺企面放開疫情防控政府工作重點重回拯救經濟有望持續業將大幅受益推行寬鬆貨幣政策與擴張性財政政策同時國內收回收公司在外賣和到店餐飲領域有持續領先地位三季縮型行業政策加大推出擴張型經濟扶持全力挽回民營度核心本地商務收入維持高增長且盈利能力增企業家與普通民眾的信心也將成為大概率事件判斷國強內已進入新一輪寬信用寬貨幣的宏觀週期非常有利於中國風險資產的表現過去兩年中國政策側重於供給買入HKD180目標HKD280端刺激確保中上游產業鏈安全保障出口需求供應現止損HKD160時出口回落國家大概率採取側重於內生需求端刺激全面啟動刺激內需來推動經濟復蘇策略上繼續看好因收本公司所管理資金或撰寫此等概况人員于2023年縮型與疫情重創的中概股港股與A股的互聯網文娛01月04日持有3690HK品牌消費醫療等偏下遊行業市場熱點板塊及個股A股市場1央行部署2023年重點工作強調要大力提振市場信心突出做好穩增長穩就業穩物價工作推動經濟運行整體好轉實現質的有效提升和量的合理增長有效防範化解重大金融風險要精准有力實施好穩健的貨幣政策多措並舉降低市場主體融資成本保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定加大金融對國內需求和供給體系的支持力度支持房地產市場平穩健康發展有序推進人民幣國際化有序推進數字人民幣試點萬得資訊2據乘聯會初步統計去年12月乘用車市場零售2425萬輛同比增長15環比增長47全年乘用車市場零售2070萬輛同比增長18乘聯會表示2023年車購稅恢復10是超預期的政策調整對2023年的車市帶來年末的增長壓力但不會導致2023年的車市出現年末同比暴跌因此目前預計2023年國內零售是0增長萬得資訊3中國信通院發佈數據顯示2022年11月國內市場手機出貨量23238萬部同比下降341其中5G手機1792萬部同比下降381占同期手機出貨量的771萬得資訊4據證券時報近期輪胎市場再掀漲價潮自2022年12月以來已有近30家企業發佈調價通知其中包括多家上市企業並且甚至有廠家已經將漲價政策延續至今年2月究其原因近期的橡膠炭黑等原材料以及能源價格上漲是推動輪胎企業漲價的主要因素其次物流成本的提升也促使企業進行調價萬得資訊H股市場5碧桂園02007HK發佈公告集團連同其合營公司和聯營公司於2022年12月單月共實現歸屬公司股東權益的合同銷售金額約人民幣2203億元歸屬公司股東權益的合同銷售建築面積約2826石藥集團01093HK公司開發的SYH2045已獲得中華人民共和國國家藥品監督管理局批准可以在中國開展用於治療晚期惡性腫瘤的臨床試驗該產品為具有自主知識產權的化藥1類新藥是一種高選擇性新型蛋白質精氨酸甲基轉移酶5PRMT5抑制劑抑制作用強脫靶風險較低具有優異的體內外活性和良好的安全性極具臨床開發價值萬得資訊7匯量科技01860HK公告2022年全球宏觀經濟面臨較大的下行壓力多數國家面臨通脹壓力以及俄烏戰爭帶來的不確定性儘管宏觀背景充滿挑戰但Mintegral迎難而上在四季度錄得收入215億美金同比增長12952021年四季度19億美金環比增長7962022年三季度199億美金這主要得益於廣告主對高性價比優質流量的需求不減萬得資訊8錦欣生殖發佈公告於2023年1月5日公司與賣方及配售代理訂立配售及認購協議按每股股份6725港元的價格按悉數包銷基準購買賣方所持有的合共175億股股份配售代理有條件同意擔任賣方不包括任何其他人士的獨家代理按悉數包銷基準以彼等各自的配售比例配售175億股現有股份相當於截至本公告日期公司已發行股本約695及經認購事項擴大的已發行股本約650配售價每股股份6725港元較1月4日收市價每股731港元折讓約800公司預期將自認購事項收取所得款項淨額約1162億港元公司擬將認購事項所得款項淨額用於贖回及償還公司於2021年11月26日發行的相關部分未償還可換股債券本金額為18147億港元及集團的營運資金及一般企業用途萬得資訊海外市場9有報導稱蘋果以需求減弱為由通知中國大陸供應商本季減產AirPodsAppleWatch和MacBook元器件對此立訊精密方面表示目前沒有可透露的消息東山精密則回應稱目前公司生產經營一切正常核心客戶訂單穩定富士康也表示不評論任何客戶及產品相關資訊萬得資訊10美聯儲會議紀要顯示與會者確認需要放慢加息步伐但並沒有流露出2023年要降息的想法給轉向的希望潑冷水與會者還擔心市場過於樂觀未來加息後利率達到的水準將比投資者預料的高美聯儲官員普遍認為通脹風險是一個關鍵因素擔心金融狀況出現毫無根據的寬鬆與會者繼續預計持續提高聯邦基金利率將是適當的沒有與會者預期2023年降息是合適的與會者普遍認為需要維持限制性的政策立場直到最新數據提供信心表明通脹處於持續下降至2的道路上而這可能需要一段時間萬得資訊大行報告11招商證券香港發佈研究報告稱維持理想汽車-W02015HK增持評級列為新勢力板塊首推股認為市場過度擔憂行業競爭但其經營效率及產品差異化能力或優於市場預期目標價128港元公司12月銷量創新高L9L8均破萬克服疫情擾動交付保持高效率另L7在2月發佈產品差異化明顯延伸L8客戶群並吃進傳統豪華車份額格隆匯12美銀證券發佈研究報告稱予舜宇光學科技02382HK跑輸大市評級認為持續疲軟的消費者需求會令盈利下挫同時今年或迎來電動汽車增長放緩風險預計今年盈利將同比回升18盈測較市場預期低30目標價66港元公司應該會受益於EVADAS先進駕駛輔助系統發展趨勢有助於部分抵銷智能手機市場所帶來的風險對其長期增長保持樂觀格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險