勝利即日觀點
　　上周五美股三大指數繼續收跌，均跌破20天綫，消費、金融股下跌，中概股分化；A股兩市滬深均微跌，港股收漲，其中，半導體、新能源、新能源汽車等轉弱。美聯儲主席鮑威爾的言論鷹派，主要是擔心就業市場强勁，工資繼續上漲推動通脹，但是市場却擔心經濟衰退，這種預期差導致金融市場各類資産價格走勢分化。目前看來，歐美均進入後加息周期，鷹派言論與加息行動對市場的影響邊際减弱，美國債券與欧洲債券市場價格并沒有明顯下跌，美元指數并沒有大幅上漲。美國通脹增速回落與經濟衰退增加將逐步成爲共識，美聯儲加息的動力在减弱，美股調整一段時間後仍震蕩回升，可以關注在加息周期中受到抑制而超跌的成長性行業，中長期部署。國內市場消息，國內中央工作會議內容積極，對房地産、平臺企業等民營企業再度給予積極支持。這些積極言論利于市場信心與穩經濟。另外，國內公布2022年-2035年提振內需的計劃，全面支持國內消費基礎設施投資與終端消費，利好疫情後國內消費驅動經濟復蘇。當下國內經濟下行壓力大，通脹低，美聯儲加息放緩减輕國內貨幣寬鬆壓力，國內將繼續調整緊縮型政策，加大推出擴張型政策，激發社會活力。預計國內新一輪“寬信用、寬貨幣”的宏觀周期開始，有利于經濟復蘇與市場信心恢復，有利于中國資産價格重回上升趨勢，看好中概股、港股與A股繼續震蕩上揚。需要謹慎的是受到美國對華政策投資强硬，以及國內放開後疫情感染高峰的憂慮，短期市場有調整，但是中綫看調整帶來繼續建倉機會。策略上，繼續重點關注可以受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的食品、酒旅等商品與服務消費行業等優質企業，以及國內政策糾偏而受益的物業管理、互聯網科技、文化娛樂等行業超跌反彈的機會。
　　

研究报告全文：勝利早報20221219勝利即日觀點上周五美股三大指數繼續收跌均跌破20天綫消費金融股下跌中概股分化A股兩市滬深均微跌港股收漲其中半導體新能源新能源汽車等轉弱美聯儲主席鮑威爾的言論鷹派主要是擔心就業市場强勁工資繼續上漲推動通脹但是市場却擔心經濟衰退這種預期差導致金融市場各類資産價格走勢分化目前看來歐美均進入後加息周期鷹派言論與加息行動對市場的影響邊際减弱美國債券與歐洲債券市場價格幷沒有明顯下跌美元短線機會指數幷沒有大幅上漲美國通脹增速回落與經濟衰退增加將逐步成爲共識美聯儲加息的動力在减弱美股調整一美團點評3690HK段時間後仍震蕩回升可以關注在加息周期中受到抑制而中國領先的生活服務電子商務平臺超跌的成長性行業中長期部署國內市場消息國內中央工作會議內容積極對房地産平臺企業等民營企業再推薦理由度給予積極支持這些積極言論利于市場信心與穩經濟國家對民企扶持力度加大針對平臺經濟企業的監另外國內公布2022年-2035年提振內需的計劃全面支管有望糾偏持國內消費基礎設施投資與終端消費利好疫情後國內消疫情防控調整新十條重磅推出多地室外旅游景費驅動經濟復蘇當下國內經濟下行壓力大通脹低美點不再查驗核酸陰性證明利于酒旅餐飲等服務聯儲加息放緩减輕國內貨幣寬鬆壓力國內將繼續調整緊業的復蘇公司作爲服務業平臺企業將大幅受益縮型政策加大推出擴張型政策激發社會活力預計國公司在外賣和到店餐飲領域有持續領先地位三季內新一輪寬信用寬貨幣的宏觀周期開始有利于經度核心本地商務收入維持高增長且盈利能力增濟復蘇與市場信心恢復有利于中國資産價格重回上升趨强勢看好中概股港股與A股繼續震蕩上揚需要謹慎的是受到美國對華政策投資强硬以及國內放開後疫情感染買入價HKD170目標價HKD250高峰的憂慮短期市場有調整但是中綫看調整帶來繼續止損價HKD150建倉機會策略上繼續重點關注可以受益于大量信貸投放與疫情防控放鬆的食品酒旅等商品與服務消費行業等本公司所管理資金或撰寫此等概况人員于2022年優質企業以及國內政策糾偏而受益的物業管理互聯網12月16日持有3690HK科技文化娛樂等行業超跌反彈的機會市場熱點板塊及個股A股市場1中央經濟工作會議要把恢復和擴大消費擺在優先位置會議指出著力擴大國內需求要把恢復和擴大消費擺在優先位置多渠道增加城鄉居民收入支持住房改善新能源汽車養老服務等消費而數日前印發的擴大內需戰略規劃綱要2022-2035年明確最終消費是經濟增長的持久動力最終消費支出占國內生産總值的比重連續11年保持在50以上萬得資訊2在中國國際經濟交流中心舉辦的20222023中國經濟年會上全國政協經濟委員會副主任寧吉哲表示要建設一批富有文化底蘊的世界級旅游景區和度假區打造一批文化特色鮮明和國家級旅游休閑城市和街區推進紅色旅游自駕游文化遺産旅游工業旅游康養旅游旅游演藝等創新發展提升度假休閑鄉村旅游等服務品質完善海洋旅游游輪旅游低空旅游等發展政策可以預期明年必將迎來旅游業的恢復性增長熱潮萬得資訊3隨著疫情進一步發展民生物資配送也發生了變化有些人急需的藥品生鮮食品從等發快遞轉向了更具時效的同城配送這也導致同城配送的運力出現緊缺情况爲此UU跑腿達達快送以及美團跑腿和餓了麽跑腿等多家同城配送企業均展開了騎士招募計劃據京東相關負責人介紹目前達達外賣騎手計劃招聘3000人達達落地配配送員計劃招聘3000人另外自12月9日以來京東每天都能接到求職者的電話諮詢京東旗下達達快送已有1200人開始上崗工作UU跑腿也發布了招募貼計劃面向全國180多個城市持續招募盡最大可能緩解運力壓力同時也要兼顧未來一段時間內的運力協調保障民生物資的運送時效萬得資訊412月16日萬科召開2022年第一次臨時股東大會主要審議兩項融資議案第一個議案是公司董事會向股東大會申請新增不超過500億元的發行直接債務融資工具的授權第二個議案是向股東大會申請批准配發新股數量不超過公司已發行的AH股數量的20這兩項議案是近期房地産政策工具的直接反映自11月以來央行銀保監會證監會等多部門頻頻出手從信貸債券股權方面三箭齊發全面支持優質房企融資尤其受到關注的是第三支箭證監會在11月28日公布股權融資優化五條新政幫助房企打通股權融資渠道今天行業最需要的是信心這幾個月下來微光正在逐步變成曙光萬科董事會主席郁亮在股東大會上表示市場的恢復是一個緩慢而溫和的過程只不過比預期的更溫和今年11月銷售回到了今年45月的水平這個有點出乎意料但也能够理解疫情防控優化之後對短期市場有影響但長期來看是個積極信號因爲社會經濟活動假以時日一定會恢復萬得資訊H股市場5先聲藥業02096HK發布公告2022年12月16日集團與中國科學院上海藥物研究所武漢病毒研究所合作的抗新冠病毒候選創新藥先諾欣TMSIM0417取得階段性重大進展一項評估先諾欣TM治療輕中度COVID-19成年感染者的有效性和安全性多中心隨機雙盲安慰劑對照的IIIII期臨床研究已完成全部1208例患者入組集團將加快推進臨床研究結果分析正積極準備新藥上市申請萬得資訊6永利澳門01128HK發布公告2022年12月16日公司全資附屬公司WRM根據與澳門政府簽署的最終博彩批給合同正式獲授予在澳門經營娛樂場幸運博彩的博彩批給WRM獲得10年博彩批給金沙中國有限公司01928HK發布公告于2022年12月7日完成VML資本變動後透過中國澳門行政長官批示及根據于2022年12月16日與中國澳門訂立的博彩經營批給合同公司的附屬公司VML獲判給于中國澳門經營娛樂場幸運博彩的博彩經營批給此外包括澳博控股00880HK新濠國際發展00200HK美高梅中國02282HK銀河娛樂00027HK在內的幾家博彩股也均獲博彩批給萬得資訊7華潤電力00836HK發布公告2022年前11個月附屬電廠累計售電量達到166億兆瓦時同比增加了39其中附屬風電場累計售電量達到317186萬兆瓦時同比增加了105附屬光伏電站累計售電量達到12439萬兆瓦時同比增加了182萬得資訊8大唐新能源01798HK11月發電量26941萬兆瓦時同比增685其中風電25555萬兆瓦時同比增534光伏發電1386萬兆瓦時同比增4551萬得資訊海外市場9歐盟達成一項協議將加强和擴大碳市場支持綠色協議戰略核心內容該戰略旨在到本世紀中葉實現氣候中和萬得資訊10美聯儲和歐洲央行發出鷹派信息多少讓市場感到意外儘管政策决定符合預期德意志銀行策略師表示主要央行向市場發出明確信息即金融狀况需要保持緊張防止市場走向相反方向因爲這對遏制通脹不利萬得資訊大行報告11野村發表研究報告指藥明生物宣布旗下兩間子公司均獲美國商務部從未經核實名單中移除預料將加快消除投資者的疑慮該行表示注意到無錫工廠從被檢查至到獲得美國當局從名單上移除花費了大約四個月時間認爲今次是地緣政治緊張局勢得以緩和的積極信號亦是公司股價正面催化劑因此重申買入評級維持目標價9778元格隆匯12高盛發布研究報告稱維持華虹半導體買入評級將2023-25年收入增長預測分別上調256目標價由311港元上調至352港元報告中稱模擬和電源管理是公司主要增長動力據調查顯示受本地顧客需求增加以及涵蓋自動化電子工業控制能源及電池管理等終端市場推動下相關業務有穩健增長該行預計華虹上述兩項業務收入在2022及24年將增長6及12轉向生産12英寸晶圓將有助擴大規模以及改善模擬和電源管理能力格隆匯13中金發布研究報告稱維持携程集團-S跑贏行業評級看好其業務逐漸從疫情中恢復預測2023年收入和盈利爲30148億元幷分別引入2024年收入和非通用準則淨利潤預測爲40680億元目標價上調41至3349港元較當前股價有25的上行空間公司3Q22收入同比增長29至69億元超市場預期58非通用準則淨利潤404億元超市場預期247格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險