研究报告全文：勝利早報20221230勝利即日觀點隔夜美股三大指數全綫大幅收漲其中半導體科技新能源等轉强中概股走勢大幅走强昨日A股滬深兩市與港股收跌其中生物科技醫療等偏强新能源汽車弱昨夜美國公布上周的初請失業金人數小幅上升提振最近低迷市場的信心最新美國12月聯儲製造業指數遠好于預期以及消費市場强勁加劇市場對美聯儲激進收緊貨幣政策的憂慮打擊了做多市場的信心最近美國各類經濟數據出現明顯分歧這是經濟即將進入衰退的徵兆短線機會中期看美國通脹出現拐點與美聯儲加息放緩將逐步成爲嗶哩嗶哩-SW9626HK市場共識市場大幅下跌爲中綫部署提供機會國內方中國年輕一代的標志性品牌及領先的視頻社區面國內商務部發布支持新能源汽車消費餐飲家電家具消費等需求端刺激政策將陸續落地另外之前國家推薦理由衛健委正式宣布自2023年1月8日起新冠肺炎改爲新型互聯網科技行業緊縮型的監管政策出現轉向迹象鼓冠狀病毒感染乙類乙管幷取消開放入境限制措施這勵短視頻與直播産業發展消息正式宣告三年疫情防控正式結束不僅有利于國內市國內最近繼續發放游戲版號鼓勵深挖電子游戲産業場信心與經濟復蘇還有有利于全球經濟復蘇結合之前價值等同時重新恢復進口游戲證監會發布全面深化資本市場改革擴大高水平制度型開公司最新的Q3業績營業額同比增加11淨虧損同放等利好市場政策內容以及前幾日中央工作會議內容的比收窄36公司繼續推减本增效預計2024年盈內容以及國內公布2022年-2035年提振內需的計劃這些虧平衡最新日活與月均活躍用戶同比均增加25主要針對房地産平臺企業等民營企業再度給予積極支公司調整游戲業務管理架構二次元衍生游戲有望成持以及全面支持國內消費基礎設施投資與終端消費反爲B站破壁的方向映出未來國家重要工作將全面支持經濟復蘇目前國內經公司開始長視頻會員收費制度利于營收增長公司濟下行壓力大通脹低國內政府將繼續調整緊縮型政擁有200多億人民幣現金估值有修復行情策加大推出擴張型政策預計國內新一輪寬信用寬貨幣的宏觀周期開始有利于經濟復蘇與市場信心恢買入價HKD180目標價HKD300復有利于中國資産價格重回上升趨勢繼續看好中概止損價HKD150股港股與A股繼續震蕩上揚需要謹慎的是國內放開後疫情感染高峰的憂慮短期市場面臨調整中綫看調整帶本公司所管理資金或撰寫此等概况人員于2022年12來建倉機會策略上繼續重點關注可以受益于大量信貸月29日持有9626HK投放與疫情防控放鬆的食品酒旅等商品與服務消費行業等優質企業以及國內政策糾偏而受益的物業管理互聯網科技文化娛樂等行業超跌反彈的機會市場熱點板塊及個股A股市場1國務院關稅稅則委員會發布公告2023年將調整部分商品的進出口關稅其中對部分抗癌藥原料抗新型冠狀病毒藥原料鎮癌痛藥品實施零關稅降低假牙血管支架用原料造影劑等醫療用品進口關稅提高鋁鋁合金出口關稅萬得資訊2貴州茅臺披露經初步核算2022年度公司生産茅臺酒基酒568萬噸左右系列酒基酒35萬噸左右預計實現營業總收入1272億元左右其中茅臺酒營業收入1077億元左右系列酒營業收入157億元左右同比增長162左右預計實現歸屬于上市公司股東的淨利潤626億元左右同比增長1933左右萬得資訊3截至12月28日2022年以來前十大海外中國股票基金僅富達基金-中國焦點A股基金實現正收益其餘九隻産品收益率均告負雖然今年戰績幷不如意但外資巨頭均表示期待未來中國經濟復蘇外資人士表示對中國經濟復蘇持正面看法目前流動性狀况和政策方向都有利于中國股市萬得資訊4國家衛健委發布關于在城鄉基層充分應用中藥湯劑開展新冠病毒感染治療工作的通知各地要堅持中西醫結合結合本地實際和藥品供應情况合理選用西藥中成藥中藥湯劑加强用于新冠病毒感染治療相關中藥飲片的原料供應生産加工市場流通采購供應等環節的監測及時掌握市場産量和存量加大重點中藥飲片市場供給萬得資訊5工業和信息化部黨組成員副部長王江平表示目前布洛芬和對乙醯氨基酚兩類解熱鎮痛藥的産能産量大幅度提高目前日産能已經達到了202億片産量達到了19億片與12月初相比翻了超4倍從12月1日以來全國累計生産的這兩類解熱鎮痛藥達到了2488億片主要的生産大省包括山東湖北山西等其中布洛芬和對乙醯氨基酚的混懸液等最高日産量也達到了112萬瓶主要生産大省包括上海江蘇廣東等地另外兒童用的氨酚黃那敏等産品的日産量已達到了1570萬袋有力地保障了各方面的用藥需求萬得資訊H股市場6同程旅行發布公告稱公司將收購同程國旅幷完成旗下旅游度假業務的深度整合此次整合將進一步加强同程旅行在休閑旅游度假板塊的産品綫完善一站式旅行平臺的服務能力萬得資訊7中國生物製藥公告本公司附屬公司正大天晴藥業集團股份有限公司與平安鹽野義有限公司簽訂獨家市場推廣協議據此正大天晴獲授予新型冠狀病毒感染治療藥物Ensitrelvir在中國大陸地區的獨家市場推廣權初步爲期五年萬得資訊8華潤電力公告12月29日交易時段後公司全資附屬公司華潤新能源投資有限公司與賣方訂立協議據此華潤新能源投資已同意購買廣東潤能新能源有限公司及其附屬公司代價爲人民幣144006億元華潤在公告中表示廣東潤能主要從事可再生能源發電技術開發等業務擁有4403兆瓦風電項目其分布區域主要爲中國中東部地區與公司的開發區域高度契合預期由此産生協同效應萬得資訊9廣汽集團2022年全年預計實現汽車産銷分別爲2459萬輛和2404萬輛同比分別增長約150121預計實現匯總營業收入51445億元同比增長約197預計實現利稅總額6519億元統計口徑同比增長約1322023年將挑戰實現汽車産銷同比增長10繼續保持高于行業平均水平的增長態勢萬得資訊10阿裏巴巴管理層變陣調整過後張勇直接挂帥阿裏雲幷管釘釘一方面體現了其對雲業務的高度重視另一方面也能看出本次調整或是倉促臨時之舉一時間難有合適的人選接替萬得資訊海外市場11達拉斯聯邦儲備銀行周四發布的最新季度能源調查中大多數葉岩油行業的高管表示與2022年的水平相比他們預計明年的資本支出將略有或顯著增加儘管多數人也預計明年年底WTI原油價格將達到每桶80美元或更高高于當前價格但潜在的通貨膨脹和供應鏈問題加上勞動力短缺也不太可能大幅提高産量該調查援引一位未透露姓名的受訪者的話稱二叠紀盆地的勞動力市場仍然非常緊張萬得資訊1212月29日台積電TSMUS正式宣布啓動3nm芯片的大規模生産台積電董事長劉德音在台南舉行的擴大産能儀式上表示當下對3nm芯片的需求非常强勁在3nm量産之際台積電將在新竹和台中建造2nm工廠到2024年台積電還將在新竹工廠將其2nmGAA工藝投入試生産幷在2025年開始量産萬得資訊大行報告13高盛發表研究報告指國家新聞出版署昨日28日公布新一批國産網絡游戲版號審批結果進口游戲再次獲批是過去18個月以來首次爲市場帶來利好驚喜當中騰訊控股00700HK戰術射擊大作無畏契約Valorant亦獲得批准在129款新游戲獲批當中騰訊占6款而網易-S09999HK則占3款該行指此次騰訊獲批的游戲在質量和數量上都有明顯提升爲行業釋出積極訊號預計投資者將更期待HonorofKingsWorldAPEXMobileNarakaMobile等騰訊及網易的大作于明年獲得版號高盛又指獲批游戲平均每付費用戶收入ARPPU水平較高因此相信游戲發行商對營銷預算會適度提升格隆匯14野村發研報指防疫措施放寬這或有助于推動跨境旅游行業的復蘇該行業在過去三年受到打擊而跨境旅游的市場領導者携程集團-S09961HK可能成爲最新政策的主要受惠者該行提到出境旅游占疫情前携程總收入的約25而2022年第三季約爲3在被壓抑的旅行需求支持下料由2023年初起會有顯著改善該行料携程的出境業務可能會在2023年反彈至疫情前水平的約40野村表示携程是其在中國互聯網行業的其中一個首選另外還看好美團-W03690HK京東集團-SW09618HK京東健康06618HK和騰訊控股00700HK均給予買入評級格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險