本周关注：疫情管控优化叠加政策加持，地产消费信心有望回暖
　　国内消费需求将逐步释放，消费总体有望保持稳步恢复态势。目前正处在防疫政策明显放松的“阵痛期”，全国感染人数激增，居民出行减少、消费场景受限。叠加春运大量人员迁徙及春节长假因素，预计一季度消费会面临较大冲击增速可能延续弱势。阵痛期后，伴随着经济全面复苏、消费场景重现，预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹。
　　此外，近日人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。首套房利率的降低有利于提振地产市场的消费信心。
　　市场回顾：本周上证综指上涨2.2%、创业板指上涨3.2%、同花顺全A上涨3.2%、建筑材料（申万）上涨5.1%；建材行业细分领域中，水泥、玻璃玻纤、装修建材指数分别上涨+3.5%、+4.5%、+6.7%。
　　重点数据跟踪：全国水泥均价周环比下降1.0%，月环比下降2.9%；直接纱周均价4,287.5元/吨，周环比持平；电子纱周均价10,100元/吨，周环比持平；玻璃期货价格周环比上升2.7%，浮法平板玻璃（4.8/5mm）市场价1620.6元/吨，旬环比上升0.3%；2.0mm光伏玻璃均价19.5元/m2，周环比下降4.9%，同比上升1.6%；3.2mm光伏玻璃均价26.5元/m2，周环比下降3.6%，同比上升6%；动力煤价周环比上升0.9%，英国布伦特原油价周环比下降4.7%；上周（12/31-1/6）30大中城市商品房成交面积为319.24万平方米，同比上升10%，环比下降23%；12/26-1/1日100大中城市成交土地规划建筑面积为7969.48平方米，同比下降21%，环比上升34%
　　行业动态：数字水泥网：多重因素支撑行业景气度，2023年水泥行业有望温和回暖；中国玻璃纤维工业协会：国家能源局：2023年，新增风光装机160GW，增幅超33%；中国建筑防水协会：北方创信成功挂牌新三板；陶城报：又9家陶企拟投51亿元改产碳酸锂！高安建陶基地提出创建“锂电产业园”
　　投资建议：1）疫情管控优化叠加政策加持，疫情达峰后地产消费信心有望逐步恢复。消费建材板块，建议关注涂料上市公司三棵树（月度金股），瓷砖上市公司蒙娜丽莎，五金上市公司坚朗五金，板材上市公司兔宝宝，管材上市公司伟星新材等。2）高空作业平台、用电EPCO民营龙头、铝模板租赁景气度高，关注细分领域龙头华铁应急（月度金股）、苏文电能、志特新材。3）碳纤维板块景气高位，关注相关标的。4）中硼硅药玻占比上升推动公司高增长，关注模制瓶龙头山东药玻、弹性标的力诺特玻。
　　风险提示：原材料价格上涨或超预期；下游需求或低于预期等。
　　
　　

研究报告全文：TableInfo1TableDate建筑材料发布时间2023-01-09TableTitleTableInvest证券研究报告行业动态报告优于大势疫情管控优化叠加政策加持地产消费信心有望回暖上次评级优于大势---东北证券建材行业周报报告摘要TablePicQuote历史收益率曲线本周关注TableSummary疫情管控优化叠加政策加持地产消费信心有望回暖国内消费需求将逐步释放消费总体有望保持稳步恢复态势目前正建筑材料沪深300处在防疫政策明显放松的阵痛期全国感染人数激增居民出行减10少消费场景受限叠加春运大量人员迁徙及春节长假因素预计一0季度消费会面临较大冲击增速可能延续弱势阵痛期后伴随着经济-10全面复苏消费场景重现预计一季度末及二季度消费将出现明显反-20弹-30此外近日人民银行银保监会发布通知决定建立首套住房贷款利-40202212022420227202210率政策动态调整机制首套房利率的降低有利于提振地产市场的消费信心市场回顾本周上证综指上涨22创业板指上涨32同花顺全TableTrend涨跌幅1M3M12M绝对收益-110-23A上涨32建筑材料申万上涨51建材行业细分领域中相对收益-16-5水泥玻璃玻纤装修建材指数分别上涨354567重点数据跟踪全国水泥均价周环比下降10月环比下降29行业数据TableMarket直接纱周均价42875元吨周环比持平电子纱周均价10100元成分股数量只74吨周环比持平玻璃期货价格周环比上升27浮法平板玻璃总市值亿10377485mm市场价16206元吨旬环比上升0320mm光伏玻流通市值亿8212市盈率倍1480璃均价195元m2周环比下降49同比上升1632mm光伏市净率倍154玻璃均价265元m2周环比下降36同比上升6动力煤价周成分股总营收亿9089成分股总净利润亿974环比上升09英国布伦特原油价周环比下降47上周1231-成分股资产负债率49881630大中城市商品房成交面积为31924万平方米同比上升10环比下降231226-11日100大中城市成交土地规划建筑面积为TableReport相关报告796948平方米同比下降21环比上升34碳纤维行业深度报告之大丝束供需研判风行业动态数字水泥网多重因素支撑行业景气度年水泥行业2023电叶片提振需求动态平衡产业快速增长有望温和回暖中国玻璃纤维工业协会国家能源局年新增2023--20230105风光装机增幅超中国建筑防水协会北方创信成功挂160GW33防水材料年产量同比下降2023年挑战与机牌新三板陶城报又家陶企拟投亿元改产碳酸锂高安建陶951遇并存基地提出创建锂电产业园--20230103投资建议疫情管控优化叠加政策加持疫情达峰后地产消费信心1有望逐步恢复消费建材板块建议关注涂料上市公司三棵树月度TableAuthor金股瓷砖上市公司蒙娜丽莎五金上市公司坚朗五金板材上市公证券分析师濮阳司兔宝宝管材上市公司伟星新材等2高空作业平台用电EPCO执业证书编号S0550522070002民营龙头铝模板租赁景气度高关注细分领域龙头华铁应急月度15316658048puyangnesccn金股苏文电能志特新材3碳纤维板块景气高位关注相关标证券分析师陶昕媛的4中硼硅药玻占比上升推动公司高增长关注模制瓶龙头山东药执业证书编号S05505221000020755-33975865taoxynesccn玻弹性标的力诺特玻风险提示原材料价格上涨或超预期下游需求或低于预期等请务必阅读正文后的声明及说明建筑材料行业动态TablePageTop目录1本周关注疫情管控优化叠加政策加持地产消费信心有望回暖42市场回顾53重点数据跟踪731水泥全国水泥均价周环比下降10月环比下降29732玻纤直接纱周均价42875元吨周环比持平电子纱周均价10100元吨周环比持平933玻璃玻璃期货价格周环比上升27浮法平板玻璃485mm市场价16206元吨旬环比上升03重点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比下降49同比上升1632mm光伏玻璃均价265元m2周环比下降36同比上升61034原材料动力煤价周环比上升09英国布伦特原油价周环比下降471135地产基建上周1231-1630大中城市商品房成交面积为31924万平方米同比上升10环比下降231226-11日100大中城市成交土地规划建筑面积为796948平方米同比下降21环比上升34164行业动态195投资建议与风险提示21图表目录图1社会消费品零售总额同比4图2大盘创业板指建材指数上周涨跌幅5图3建材细分领域上周涨跌幅5图4板块市盈率6图5板块市净率6图6全国水泥均价及水泥煤炭价差截止167图7各区域水泥价格指数周环比截止167图8各区域水泥价格指数月环比截止168图9各区域水泥价格指数同比截止168图10各省水泥平均价月环比截至168图11各省水泥平均价同比截至169图12水泥产量累计同比9图13水泥产量当月同比9图14玻纤均价元吨10图15玻璃期货收盘价及同比10图16浮法玻璃价格及同比10图17平板玻璃产量累计同比11图18平板玻璃产量当月同比11图19光伏玻璃价格变化元m211请务必阅读正文后的声明及说明223建筑材料行业动态TablePageTop图20秦皇岛动力煤价格12图21重质纯碱市场价12图22国内PE市场价13图23国内PVC市场价13图24国内丙烯酸市场价14图25国内电解铜市场价14图26国内螺纹钢市场价15图27布伦特原油和国内沥青价格15图28钛白粉现货价16图29环氧乙烷现货价16图3030大中城市商品房成交面积周17图31100大中城市成交土地规划建筑面积周17图32商品房销售施工新开工竣工面积累计同比单位18图33百城新建住宅价格同比及大中城市新建商品住宅价格指数18图34固定资产投资增速单位19请务必阅读正文后的声明及说明323建筑材料行业动态TablePageTop1本周关注疫情管控优化叠加政策加持地产消费信心有望回暖随着疫情防控措施不断优化调整居民出行线下消费等逐步增多根据商务部人士透露2023年元旦假期消费市场有序恢复生活必需品供应总体充足价格基本平稳在节日氛围和各类促销活动带动下居民基本生活消费平稳增长年货日用品等商品需求升温元旦假期商务部重点监测零售企业的粮油食品饮料日用品销售额同比分别增长113102和26综合来看国内消费需求将逐步释放消费总体有望保持稳步恢复态势2022年111月社会零售总额累计同比下降01显著低于2021年同期的40其中10月11月随着疫情多点散开当月增速同比重新呈现下滑趋势分别同比下降0559图1社会消费品零售总额同比数据来源iFinD东北证券疫情不断反复消费信心不足成为制约消费复苏的主要因素疫情多点散开持续限制消费场景阻碍人员及物流流动根据中国人民银行发布2022年第四季度城镇储户问卷调查报告其中108的居民认为收入增加比上季减少13个百分点659的居民认为收入基本不变比上季减少38个百分点233的居民认为收入减少比上季增加52个百分点收入信心指数为444比上季下降21个百分点倾向于更多消费的居民占228与上季基本持平倾向于更多储蓄的居民占618比上季增加37个百分点倾向于更多投资的居民占155比上季减少37个百分点居民储蓄意愿大幅增加消费意愿大幅降低参照海外大部分亚洲国家宣布疫情优化之后首轮疫情达峰期即疫情反弹上升期请务必阅读正文后的声明及说明423建筑材料行业动态TablePageTop需要经历7-10周时间目前正处在防疫政策明显放松的阵痛期全国感染人数激增居民出行减少消费场景受限叠加春运大量人员迁徙及春节长假因素预计一季度消费会面临较大冲击增速可能延续弱势阵痛期后伴随着经济全面复苏消费场景重现预计一季度末及二季度消费将出现明显反弹此外近日人民银行银保监会发布通知决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限房贷利率挂钩房价走势是对2022年9月政策的延续住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩动态调整有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况因城施策用足用好政策工具箱更好地支持刚性住房需求形成支持房地产市场平稳健康运行的长效机制首套房利率的降低有利于提振地产市场的消费信心投资建议疫情管控优化叠加政策加持疫情达峰后地产消费信心有望逐步恢复消费建材板块建议关注涂料上市公司三棵树月度金股瓷砖上市公司蒙娜丽莎五金上市公司坚朗五金板材上市公司兔宝宝管材上市公司伟星新材等2市场回顾板块涨跌幅本周上证综指上涨22创业板指上涨32同花顺全A上涨32建筑材料申万上涨51建材行业细分领域中水泥玻璃玻纤装修建材指数分别上涨354567图2大盘创业板指建材指数上周涨跌幅图3建材细分领域上周涨跌幅数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券个股涨幅前五个股涨幅前五为苏文电能320兔宝宝193永福股份189王力安防183蒙娜丽莎141个股跌幅前五个股跌幅前五为深天地A-142山东药玻-49菲利华-42国检集团-20坤彩科技-16请务必阅读正文后的声明及说明523建筑材料行业动态TablePageTop各版块估值情况水泥申万指数最新市盈率成分股计算为639倍2015年年初至今市盈率区间为563倍3517倍水泥申万指数最新市净率为091倍2015年年初至今市净率区间为080倍277倍玻璃玻纤申万指数最新市盈率成分股计算为1245倍2015年年初至今市盈率区间为1062倍28476倍玻璃玻纤指数最新市净率为258倍2015年年初至今市净率区间为142倍742倍装饰建材申万指数最新市盈率成分股计算为3239倍2015年年初至今市盈率区间为2148倍14970倍装饰建材申万指数最新市净率为330倍2015年年初至今市净率区间为212倍770倍图4板块市盈率数据来源iFinD东北证券图5板块市净率数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明623建筑材料行业动态TablePageTop3重点数据跟踪31水泥全国水泥均价周环比下降10月环比下降29截止1月6日全国水泥均价47032元吨周环比下降10月环比下降29同比下降132水泥煤炭价差35182元吨周环比下降16月环比上升09同比下降230各区域水泥价格指数周环比排序中南04珠江-西江00京津冀00西北00华北00东北00中原-01西南-10华东-11长江-19各区域水泥价格指数月环比排序西北08华北00东北00珠江-西江-18中南-30中原-40华东-44京津冀-48西南-48长江-91各区域水泥价格指数同比排序华北-37西南-51西北-52京津冀-175中原-178东北-198中南-205华东-211珠江-西江-245长江-288图6全国水泥均价及水泥煤炭价差截止16图7各区域水泥价格指数周环比截止16数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明723建筑材料行业动态TablePageTop图8各区域水泥价格指数月环比截止16图9各区域水泥价格指数同比截止16数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券水泥平均价月环比增速居前的省份包括新疆00甘肃00陕西00西藏00贵州00增速居后的省份包括云南-95上海-87湖北-86海南-81重庆-75水泥平均价同比增速居前的省份包括西藏281内蒙古90云南86新疆00山西00增速居后的省份包括江苏-294上海-288安徽-278山东-262辽宁-255图10各省水泥平均价月环比截至16数据来源iFinD东北证券请务必阅读正文后的声明及说明823建筑材料行业动态TablePageTop图11各省水泥平均价同比截至16数据来源iFinD东北证券2022年前11个月全国水泥产量累计同比-1082022年前10个月全国水泥产量累计同比-1132021年前11个月全国水泥产量累计同比-022022年11月全国水泥产量当月同比-472022年10月全国水泥产量当月同比042021年11月全国水泥产量当月同比-186图12水泥产量累计同比图13水泥产量当月同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券32玻纤直接纱周均价42875元吨周环比持平电子纱周均价10100元吨周环比持平截止1月6日直接纱均价42875元吨周环比持平同比去年均价下降3092电子纱周均价10100元吨周环比持平同比去年均价下降3106请务必阅读正文后的声明及说明923建筑材料行业动态TablePageTop图14玻纤均价元吨数据来源卓创资讯东北证券33玻璃玻璃期货价格周环比上升27浮法平板玻璃485mm市场价16206元吨旬环比上升03重点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比下降49同比上升1632mm光伏玻璃均价265元m2周环比下降36同比上升6截止1月6日玻璃期货活跃合约收盘价16920元吨周环比上升27月环比上升197同比下降63截止12月31日浮法平板玻璃市场价16266元吨旬环比上升04月环比下降09同比下降253图15玻璃期货收盘价及同比图16浮法玻璃价格及同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券2022年前11个月全国平板玻璃产量累计同比-362022年前10个月全国平板玻璃产量累计同比-342021年前11个月全国平板玻璃产量累计同比842022年11月全国平板玻璃产量当月同比-562022年10月全国平板玻璃产量当请务必阅读正文后的声明及说明1023建筑材料行业动态TablePageTop月同比-342021年11月全国平板玻璃产量当月同比-05图17平板玻璃产量累计同比图18平板玻璃产量当月同比数据来源iFinD东北证券数据来源iFinD东北证券截止1月4日重点企业20mm光伏玻璃均价195元m2周环比下降49同比上升1632mm光伏玻璃均价265元m2周环比下降36同比上升6图19光伏玻璃价格变化元m2数据来源pvinfolink东北证券34原材料动力煤价周环比上升09英国布伦特原油价周环比下降47截止1月6日秦皇岛动力末煤Q5500平仓价1185元吨周环比上升09月请务必阅读正文后的声明及说明1123建筑材料行业动态TablePageTop环比下降125同比上升394图20秦皇岛动力煤价格数据来源iFinD东北证券截止1月6日全国重质纯碱市场价28743元吨周环比上升32月环比上升54同比上升141图21重质纯碱市场价数据来源iFinD东北证券截止1月6日国内PE市场价85500元吨周环比持平月环比上升06同比下降34请务必阅读正文后的声明及说明1223建筑材料行业动态TablePageTop图22国内PE市场价数据来源iFinD东北证券截止1月6日聚氯乙烯PVC市场价63333元吨周环比上升03月环比上升33同比下降273图23国内PVC市场价数据来源iFinD东北证券截止1月6日丙烯酸现货价68000元吨周环比持平月环比上升15同比下降498请务必阅读正文后的声明及说明1323建筑材料行业动态TablePageTop图24国内丙烯酸市场价数据来源iFinD东北证券截止1月6日电解铜现货含税均价651700元吨周环比下降15月环比下降16同比下降69图25国内电解铜市场价数据来源iFinD东北证券截止1月6日螺纹钢现货价40578元吨周环比上升02月环比上升71同比下降143请务必阅读正文后的声明及说明1423建筑材料行业动态TablePageTop图26国内螺纹钢市场价数据来源iFinD东北证券截止1月5日英国布伦特Dtd原油现货价769美元桶周环比下降47月环比下降138同比下降50截止1月6日华东沥青SBS改性沥青市场成交价45500元吨周环比上升58月环比上升71同比上升182图27布伦特原油和国内沥青价格数据来源iFinD东北证券截止1月6日金红石型钛白粉现货价159333元吨周环比持平月环比持平同比下降232请务必阅读正文后的声明及说明1523建筑材料行业动态TablePageTop图28钛白粉现货价数据来源iFinD东北证券截止1月6日环氧乙烷现货价63000元吨周环比下降74月环比下降74同比下降137图29环氧乙烷现货价数据来源iFinD东北证券35地产基建上周1231-1630大中城市商品房成交面积为31924万平方米同比上升10环比下降231226-11日100大中城市成交土地规划建筑面积为796948平方米同比下降21环比上升34上周1231-1630大中城市商品房成交面积为31924万平方米同比上升10环比下降23请务必阅读正文后的声明及说明1623建筑材料行业动态TablePageTop图3030大中城市商品房成交面积周数据来源WIND东北证券1226-11日100大中城市成交土地规划建筑面积为86572平方米同比上升75环比上升6图31100大中城市成交土地规划建筑面积周数据来源iFinD东北证券2022年前11个月全国商品房销售面积累计同比-2332022年前10个月全国商品房销售面积累计同比-2232021年前11个月全国商品房销售面积累计同比482022年前11个月全国商品房施工面积累计同比-652022年前10个月全国商品房施工面积累计同比-572021年前11个月全国商品房施工面积累计同比63请务必阅读正文后的声明及说明1723建筑材料行业动态TablePageTop2022年前11个月全国商品房新开工面积累计同比-3892022年前10个月全国商品房新开工面积累计同比-3782021年前11个月全国商品房新开工面积累计同比-912022年前11个月全国商品房竣工面积累计同比-1902022年前10个月全国商品房竣工面积累计同比-1872021年前11个月全国商品房竣工面积累计同比162图32商品房销售施工新开工竣工面积累计同比单位数据来源iFinD东北证券2022年11月百城住宅价格指数同比002022年10月百城住宅价格指数同比012021年11月百城住宅价格指数同比272022年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-232022年10月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比-242021年11月70个大中城市新建商品住宅价格指数同比24图33百城新建住宅价格同比及大中城市新建商品住宅价格指数请务必阅读正文后的声明及说明1823建筑材料行业动态TablePageTop数据来源iFinD东北证券2022年前11个月固定资产投资完成额累计同比532022年前10个月固定资产投资完成额累计同比582021年前11个月固定资产投资完成额累计同比522022年前11个月基建固定资产投资完成额累计同比1162022年前10个月基建固定资产投资完成额累计同比1142021年前11个月基建固定资产投资完成额累计同比-022022年前11个月制造业固定资产投资完成额累计同比932022年前10个月制造业固定资产投资完成额累计同比972021年前11个月制造业固定资产投资完成额累计同比1372022年前11个月房地产固定资产投资完成额累计同比-982022年前10个月房地产固定资产投资完成额累计同比-882021年前11个月房地产固定资产投资完成额累计同比60图34固定资产投资增速单位数据来源iFinD东北证券4行业动态数字水泥网多重因素支撑行业景气度2023年水泥行业有望温和回暖在产能过剩需求下滑成本高企等多重因素影响下2022年水泥行业景气度拐点出现水泥企业也结束了多年业绩正增长历史进入新一轮发展周期2023年随着上游地产景气度开始恢复基建拉动效应释放水泥需求有望迎来正增长行业景气度将逐步恢复但也有业内人士提醒2023年水泥企业价格利润较难有乐观表现但降幅会比2022年收窄请务必阅读正文后的声明及说明1923建筑材料行业动态TablePageTop地产下行的背景下基建投资对水泥的拉动作用一度被看好国家统计局数据显示2022年111月份基础设施投资同比增长89增速比110月份加快02个百分点连续七个月回升事实上建筑企业的水泥采购量也确实保持了稳中有增随着近期地方两会陆续召开多地在政府工作报告中提出了2023年固定资产投资增速预期目标同时也制定了重点项目投资计划2023年水泥景气度将呈现逐步恢复的过程但是真正起效预计要半年时间中国玻璃纤维工业协会国家能源局2023年新增风光装机160GW增幅超3312月30日2023年全国能源工作会议在北京召开会议提出加强风电太阳能发电建设2023年风电装机规模达到43亿千瓦左右太阳能发电装机规模达到49亿千瓦左右两者累计装机达92亿千瓦其中新增风光装机将达160GW同比增长超33根据国家能源局数据2022年第一批大型风电光伏基地9705万千瓦已全部开工第二批第三批基地项目陆续推进全年风电光伏发电新增装机预计12亿千瓦以上至2021年12月底全国风光累计发电装机容量为64亿千瓦由此计算2022年全国风光累计装机量将达76亿千瓦以上同比增速达1875中国建筑防水协会北方创信成功挂牌新三板2022年12月30日全国中小企业股份转让系统有限责任公司发布关于同意山东北方创信防水科技集团股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函同意北方创信公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌公开转让北方创信成功挂牌新三板证券代码为874001这是北方创信集团借力资本市场实现跨越式发展的里程碑北方创信是一家以差异化决策持续推动创新发展的防水企业主要从事喷涂速凝橡胶沥青防水防腐涂料的研发生产和销售并提供防水防腐工程施工服务目前公司在喷涂速凝橡胶沥青防水涂料细分领域走在了行业前列公司具备防水防腐保温工程专业壹级资质能够为客户提供一站式建筑防水解决方案公司后续资本市场规划为北交所IPO计划在挂牌新三板后在短时间内由基础层进入创新层再由创新层进入北交所IPO陶城报又9家陶企拟投51亿元改产碳酸锂高安建陶基地提出创建锂电产业园12月21日至12月30日10天内高安和萍乡两地合计9家陶瓷企业的碳酸锂生产线技改项目相继通过备案审批这9家陶瓷企业合计拟投资517亿元利用各自原有厂房及场地将原有合计约13条陶瓷生产线技术改造升级为碳酸锂生产线请务必阅读正文后的声明及说明2023