各地疫情陆续达峰回落，地铁客流量稳步回升。据央广网援引各地疾控中心及疫情发布会近日公布的数据，海南、四川全省、浙江衢州、舟山市估算感染率分别大约为50%、80%、30-35%、30-40%，海口、三亚、四川全省整体应该已过感染高峰，浙江衢州、舟山预计12月底至1月初维持感染高峰。据北京1月6日召开的新冠疫情防控新闻发布会，北京当前疫情态势已趋缓，发热门诊接诊量由12月15日最高峰的7.3万人次回落至1月4日的1.2万人次，急诊接诊量由12月30日最高峰5.2万人次回落至目前4.2万人次。本周（1月2日-1月5日）北、上、广、深地铁客流逐日攀升，1月5日客流对比上周四分别增长22.0%、74.6%、25.6%、56.1%，对比22年同期分别下滑27.1%、31.9%、28.6%、11.2%，对比19年同期分别变化+3.1、+2.4、-20.9、+24.7个百分点。
　　国际、港澳往来1月8日起将陆续恢复。国务院联防联控机制组1月5日发布《关于优化内地与港澳人员往来措施的通知》，措施自1月8日起实施，具体包括：①恢复办理内地居民旅游、商务赴中国香港签注，有序恢复内地居民赴中国香港、中国澳门旅游；②不再对自中国香港入境人员实施全员核酸检测，自中国香港入境人员凭行前48小时新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境，自中国澳门入境人员，如7天内无外国或其他境外地区旅居史，无需凭行前新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境；③恢复在中国香港、中国澳门国际机场转机/过境进入内地服务，取消对中国香港、中国澳门来往内地航班客座率限制，逐步有序增加航班数量，简化机场入境航班处置流程，提高机场运行效率，加强重点城市航班接收能力建设；④逐步有序全面恢复内地与中国香港、中国澳门陆路口岸客运和水路客运，为出入境人员快捷通关提供便利。此前国家移民管理局公告自1月8日将起优化移民管理政策措施，有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照，恢复受理审批外国人申请普通签证延期、换发、补发，恢复执行24/72/144小时过境免签政策，逐步恢复陆路口岸（通道）、水运口岸客运通关。
　　“乙类乙管”细化措施陆续出台，限流、测温等防控措施逐步取消。据健康北京公众号，首都严格进京管理联防联控协调机制办公室和北京新型冠状病毒感染疫情防控工作领导小组办公室1月6日发布《北京市新型冠状病毒感染防治工作总方案》，将自1月8日起实施，其中提出“全力推进复工复产”，进一步取消餐饮娱乐场所等场所扫码登记和文娱场所限流要求。此外1月8日起，北京、上海地铁取消乘客测温。
　　 A股行情回顾。本周（20230103-20230106）申万纺织服饰板块上涨0.75%，跑输沪深3002.07个百分点，在31个申万一级行业中位列24位。其中纺织制造板块上涨1.70%，服装家纺板块下跌0.31%。个股方面，洪兴股份、万事利、如意集团、欣龙控股、台华新材涨幅居前；益民集团、朗姿股份、三夫户外、乔治白、凤竹纺织等个股跌幅靠前。
　　投资建议。品牌服饰：国产运动品牌业绩强韧，流水增速优于国际品牌，服饰品牌线下业务占比高，疫后客流复苏利好业绩修复，看好国产运动品牌市占率提升及服饰品牌边际变化，建议关注李宁、安踏体育、特步国际、波司登、比音勒芬、新秀丽。优质制造：海外头部品牌库存清理拐点逐步清晰，订单能见度或将逐步明朗，看好具备规模优势和品牌订单份额提升潜力的优质制造企业，建议关注华利集团、申洲国际、盛泰集团。
　　风险提示。疫情反复，消费者喜好改变，行业竞争加剧，零售环境疲软。

研究报告全文：TableMainInfo行业研究纺织与服装证券研究报告行业周报2023年01月09日TableInvestInfo投资评级优于大市维持多地疫情达峰回落国际往来将陆续恢复市场表现TableSummary投资要点TableQuoteInfo纺织与服装海通综指154各地疫情陆续达峰回落地铁客流量稳步回升据央广网援引各地疾控中心及疫-333情发布会近日公布的数据海南四川全省浙江衢州舟山市估算感染率分别-820大约为508030-3530-40海口三亚四川全省整体应该已过感-1307染高峰浙江衢州舟山预计12月底至1月初维持感染高峰据北京1月6日-1793召开的新冠疫情防控新闻发布会北京当前疫情态势已趋缓发热门诊接诊量由-228020221202242022720221012月15日最高峰的73万人次回落至1月4日的12万人次急诊接诊量由12月30日最高峰52万人次回落至目前42万人次本周1月2日-1月5日资料来源海通证券研究所北上广深地铁客流逐日攀升1月5日客流对比上周四分别增长220对比年同期分别下滑相关研究74625656122271319286112对比年同期分别变化个百分点TableReportInfo出行客流进入恢复阶段大众消费有望193124-209247复苏20230103海外观察NikeFY23Q2库存环比下国际港澳往来1月8日起将陆续恢复国务院联防联控机制组1月5日发布降大中华收入增速降幅收窄关于优化内地与港澳人员往来措施的通知措施自1月8日起实施具体包20221222括恢复办理内地居民旅游商务赴中国香港签注有序恢复内地居民赴中国扩大内需战略涵盖促进体育消费11香港中国澳门旅游不再对自中国香港入境人员实施全员核酸检测自中国月社零总额降620221218香港入境人员凭行前48小时新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境自中国澳门入境人员如7天内无外国或其他境外地区旅居史无需凭行前新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境恢复在中国香港中国澳门国际机场转机过境进入内地服务取消对中国香港中国澳门来往内地航班客座率限制逐步有序增加航TableAuthorInfo班数量简化机场入境航班处臵流程提高机场运行效率加强重点城市航班接收能力建设逐步有序全面恢复内地与中国香港中国澳门陆路口岸客运和水路客运为出入境人员快捷通关提供便利此前国家移民管理局公告自月日18将起优化移民管理政策措施有序恢复受理审批中国公民因出国旅游访友申请普通护照恢复受理审批外国人申请普通签证延期换发补发恢复执行2472144小时过境免签政策逐步恢复陆路口岸通道水运口岸客运通关分析师盛开Tel02123154510乙类乙管细化措施陆续出台限流测温等防控措施逐步取消据健康北京Emailsk11787haitongcom公众号首都严格进京管理联防联控协调机制办公室和北京新型冠状病毒感染疫证书S0850519100002情防控工作领导小组办公室1月6日发布北京市新型冠状病毒感染防治工作总分析师梁希方案将自1月8日起实施其中提出全力推进复工复产进一步取消餐饮Tel02123219407娱乐场所等场所扫码登记和文娱场所限流要求此外1月8日起北京上海地Emaillx11040haitongcom铁取消乘客测温证书S0850516070002A股行情回顾本周20230103-20230106申万纺织服饰板块上涨075联系人王天璐跑输沪深300207个百分点在31个申万一级行业中位列24位其中纺织制Tel02123219405造板块上涨170服装家纺板块下跌031个股方面洪兴股份万事利Emailwtl14693haitongcom如意集团欣龙控股台华新材涨幅居前益民集团朗姿股份三夫户外乔治白凤竹纺织等个股跌幅靠前投资建议品牌服饰国产运动品牌业绩强韧流水增速优于国际品牌服饰品牌线下业务占比高疫后客流复苏利好业绩修复看好国产运动品牌市占率提升及服饰品牌边际变化建议关注李宁安踏体育特步国际波司登比音勒芬新秀丽优质制造海外头部品牌库存清理拐点逐步清晰订单能见度或将逐步明朗看好具备规模优势和品牌订单份额提升潜力的优质制造企业建议关注华利集团申洲国际盛泰集团风险提示疫情反复消费者喜好改变行业竞争加剧零售环境疲软请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业2目录1行情回顾511A股市场一周回顾512港股市场一周回顾613建议关注组合62行业数据跟踪721宏观数据跟踪722原材料价格跟踪83重点公告及新闻931公司公告932行业新闻94风险提示10请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业3图目录图120230103-20230106申万一级行业指数涨跌幅5图2纺织服饰板块202316PE估值1742倍低于历史平均水平TTM剔除负值6图3服装类零售额亿元7图4服装鞋帽针纺织品类零售额亿元7图5纺织品服装月度出口额及增速亿美元8图6美元兑人民币即期汇率8图7国内外棉花价格指数元吨8图8涤纶POY及短纤价格指数元吨8图9锦纶价格指数元吨9图10布伦特原油期货结算价美元桶9图11重量无烙印阉牛皮价格指数美分磅9图12澳大利亚羊毛交易指数美分公斤9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业4表目录表120230103-20230106A股涨跌幅前五公司信息汇总5表220230103-20230106港股涨跌幅前五公司信息汇总6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业51行情回顾11A股市场一周回顾本周20230103-20230106申万纺织服饰板块上涨075跑输沪深300207个百分点在31个申万一级行业中位列24位其中纺织制造板块上涨170服装家纺板块下跌031个股方面洪兴股份万事利如意集团欣龙控股台华新材涨幅居前益民集团朗姿股份三夫户外乔治白凤竹纺织等个股跌幅靠前从PE估值水平来看纺织服饰板块目前PE估值1742倍TTM剔除负值下同低于历史均值历史均值为2797倍其中纺织制造板块1829倍服装家纺板块1598倍图TablePicPe120230103-20230106申万一级行业指数涨跌幅资料来源Wind海通证券研究所表120230103-20230106A股涨跌幅前五公司信息汇总排名股票代码股票名称涨跌幅收盘价元总市值亿元001209SZ洪兴股份146015542044301066SZ万事利114012512356涨幅前五002193SZ如意集团111910732808000955SZ欣龙控股9625472945603055SH台华新材91111029833600824SH益民集团-8653593784002612SZ朗姿股份-591261211557跌幅前五002780SZ三夫户外-57912852025002687SZ乔治白-5144612340600493SH凤竹纺织-5135921610资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业6图2纺织服饰板块202316PE估值1742倍低于历史平均水平TTM剔除负值资料来源Wind海通证券研究所12港股市场一周回顾本周恒生指数上涨612个股方面六福集团中国动向波司登周大福和佐丹奴国际涨幅位居前五分别增长17241613970917和867慕尚集团控股维珍妮千百度力世纪和拉夏贝尔跌幅位居前五分别下跌1150358305207和196表220230103-20230106港股涨跌幅前五公司信息汇总排名股票代码股票名称涨跌幅收盘价港元总市值亿港元0590HK六福集团1724272159693818HK中国动向16130362120涨幅前五3998HK波司登970407443571929HK周大福91717381738000709HK佐丹奴国际86718829701817HK慕尚集团控股-115035433632199HK维珍妮-358354285跌幅前五1028HK千百度-30501593300860HK力世纪-207023622696116HK拉夏贝尔-196025137资料来源Wind海通证券研究所13建议关注组合李宁公司致力于成为源自中国并被世界认可的具有时尚性的国际一流专业运动品牌李宁品牌与生俱来的体育基因使公司强调产品的专业性和功能性通过加大研发投入实现产品性能的不断升级在此基础上公司通过对潮流文化的透彻解读不断赋予运动产品新风尚和新面貌强化品牌影响力22H1公司业绩表现亮眼收入净利润分别增长217116风险提示同店和线上增速不及预期中国李宁势能减弱管理层变动带来的战略不确定性拳头产品发售不及预期安踏国际安踏品牌创立于1991年经历中国运动市场多年起伏积累了品牌也驼上过包袱2010-2018年公司提升了产品开发能力强化了零售导向的订货管理推行了多维度营销策略22H1安踏主品牌流水取得中单位数正增长旗下Fila流水低单位数负增长其他品牌Descente和Kolon为主流水增速30-35请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业7风险提示零售环境疲软新品牌收购整合不达预期店铺拓展进程放缓等波司登公司深耕羽绒服市场40年品牌升级迈向新阶段坚持品牌引领的发展模式虽疫情和暖冬导致销量承压但顺畅提价带动主业稳步增长FY2022公司收入增20利润增206贴牌业务保持稳健健康发展线上销售渠道进一步变革及扩大伴随品牌进一步升级及产品创新集团中高价位段产品销售收入占比稳步提升风险提示产品提价不及预期极端气候影响零售环境疲软等特步国际特步品牌拥有逾20年品牌历史特步2015年成为中国跑者的首选品牌连续蝉联中国内地国际级马拉松赛国内品牌第一特步主品牌及特步儿童业务均在产品创新零售渠道升级及品牌知名度提升方面取得突破开启与头部体育渠道商合作新品牌业务快速推动专业运动分部的索康尼零售销售强劲时尚运动分部的盖世威知名度持续扩大品牌大使诺里跻身温布尔登半决赛有效传播品牌网球基因风险提示零售环境疲软新品牌收购整合不达预期店铺拓展进程放缓行业政策变化等比音勒芬公司是高尔夫服饰领域的行业龙头主要从事自有品牌比音勒芬高尔夫服饰的研发设计品牌推广营销网络建设及供应链管理深耕运动休闲细分领域高尔夫系列产品对标美国高端时尚品牌RalphLauren坚持三高一新开发思路每年上市新款近2000个严控供应链同意大利韩国日本面料供应商及韩国成衣加工厂合作确保产品的时尚风格和优良品质风险提示零售终端疲软新产品系列销售不如预期店销提升放缓2行业数据跟踪21宏观数据跟踪零售数据2022年11月社会消费品零售总额同比下降592较2021年同期增速下降979pct服装鞋帽针纺织品零售额同比下降156较2021年同期增速下降1471pct2022年10月我国限额以上单位商品服装类零售额同比减少767较上年同期增速减少417pct图3服装类零售额亿元图4服装鞋帽针纺织品类零售额亿元200080200080限额以上单位服装类零售额亿元左轴服装鞋帽针纺织品类零售总额亿元左轴1800yoy右轴1800yoy右轴6060160016001400401400401200120020201000100000800800600-20600-20400400-40-402002000-600-602017-072018-052019-032020-012020-112021-092022-072017-072018-052019-032020-012020-112021-092022-07资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所出口情况2022年11月我国出口纺织品服装约24386亿美元同比下降-1491其中出口纺织纱线织物及制品11267亿美元出口服装及衣着附件13120亿美元截至本月2022年我国纺织品服装累计出口298273亿美元同比增长447纺织品出口125660亿美元同比下降-406服装及其附件出口161138亿美元同比增长428本周美元兑人民币汇率下降最新汇率为6824请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业8图5纺织品服装月度出口额及增速亿美元图6美元兑人民币即期汇率500纺织品服装出口额亿美元左轴400yoy右轴40030030020020010010000-100资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所22原材料价格跟踪棉花价格方面中国328棉花价格指数本周上涨040报收15106元吨cotlookA指数本周下跌277报收14789元吨截至最新一日数据外棉指数较内棉指数低317元涤纶方面POY指数本周上涨136报收7450元吨短纤本周下跌182报收7017元吨锦纶方面POY本周上涨034报收14800元吨DTY本周下跌971报收15350元吨CPL本周上涨357报收11600元吨布伦特原油本周下跌518报收83美元桶重量无烙印阉牛皮最新报价460美分磅较2022年3月上涨1220较2021年同期下跌20澳大利亚羊毛价格交易指数最新较此前报价上涨607较年初下跌1009报收909美分公斤图7国内外棉花价格指数元吨图8涤纶POY及短纤价格指数元吨资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业9图9锦纶价格指数元吨图10布伦特原油期货结算价美元桶资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所图11重量无烙印阉牛皮价格指数美分磅图12澳大利亚羊毛交易指数美分公斤70110060100050900408003070020离岸价重量无烙印阉牛皮芝加哥美分磅澳大利亚羊毛交易所东部市场综合指数美分公斤106000500资料来源Wind海通证券研究所资料来源Wind海通证券研究所3重点公告及新闻31公司公告孚日股份广东省微生物分析检测中心出具的报告显示公司送检的抗病毒抗菌毛巾的抗病毒活性率大于9999森马服饰控股股东邱光和先生于1月5日以大宗交易方式向副总经理钟德达先生张宏亮先生分别转让公司股票26941万股占总股本01交易均价481元股壹网壹创拟将控股子公司浙江上佰1275的股权转让给关联方宁波好贝交易完成后浙江上佰将不再并表安奈儿深圳证监局对公司及董秘出具警示函因22年11月期间对抗病毒抗菌面料有关情况的信批存在不准确不完整的问题32行业新闻日本优衣库12月总销售额同比上涨207日本优衣库12月同店销售同比增长169包含线上销售在内的总销售额同比增长207主要由于天气寒冷促进冬装销售资料来源迅销官网Next提升全年税前利润指引至86亿英镑英国服饰零售商Next圣诞节期间销售好于预期在截至22年12月30日的九周内全价销售额同比增长48此前预期为同比下跌2集团将全年税前利润指引请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业10提升2000万英镑至86亿英镑同比增长45资料来源Next官网4风险提示疫情反复消费者喜好改变行业竞争加剧零售环境疲软请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究纺织与服装行业11信息披露分析师声明TableA盛开nalyst纺织服装行业s梁希纺织服装行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明分析师负责的股票研究范围TableStocks重点研究上市公司361度华利集团新澳股份伟星股份李宁滔搏开润股份浙江自然新秀丽波司登宝胜国际百隆东方健盛集团森马服饰安踏体育申洲国际太平鸟盛泰集团特步国际投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准A股市场以海通综指为基准中国香优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上行业投资评港市场以恒生指数为基准美国市场中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间以标普500或纳斯达克综合指数为基级准弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明