国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，明确新型电力系统建设的“进度条”。从电源端来看，火电、水电、新能源等各类电源多能互补协同发展。火电方面，蓝皮书中强调了现阶段煤电保供的重要作用，并提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。新能源方面，“双碳”目标推动能源转型，新能源逐步成为发电量增量主体。储能方面，蓝皮书提出推动抽水蓄能多元化发展和应用，推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展，以及推动新型储能与电力系统协同运行。
　　动力煤短近期市场煤价仍偏弱运行。动力煤方面，本周现货价格跌势放缓，供给端，库存方面，国内电厂库存水平较高，电煤采购积极性不高；需求端，电厂日耗端表现平平，工业企业陆续开始放假，年末采购需求趋于清淡；整体来看短期仍然呈现供需双弱格局，预计短近期市场煤价仍偏弱运行。
　　水泥价格继续下行，浮法玻璃价格上涨。水泥：本周水泥价格维持下降趋势，水泥市场需求下行。玻璃：周内浮法玻璃价格上涨，少量节前备货需求拉动价格上涨。玻璃纤维：近期玻璃纤维粗纱及电子纱价格整体趋稳。粗纱市场表现整体一般，刚需订单不多，深加工市场开工较低，短期提货意向减弱。消费建材：在利好地产政策的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。
　　投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科（002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。环保：推荐ST龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技（002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、英科再生（688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份（002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石（600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐山西焦煤（000983）、陕西煤业（601225）、中国神华（601088）、中煤能源（601898）。
　　风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险

研究报告全文：tableresearch行业周报碳中和专题2023年1月8日tablemain公司深度报告模板碳中和周报国家能源局发布新型环保公用建材煤炭合作撰写电力系统发展蓝皮书明确新型电推荐维持评级力系统建设的进度条核心观点国家能源局发布新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿分析师明确新型电力系统建设的进度条从电源端来看火电水电王婷新能源等各类电源多能互补协同发展火电方面蓝皮书中强调了现010-80927672阶段煤电保供的重要作用并提出2030年前煤电装机和发电量仍将wangtingchinastockcomcn分析师登记编码S0130519060002适度增长新能源方面双碳目标推动能源转型新能源逐步成为发电量增量主体储能方面蓝皮书提出推动抽水蓄能多元化发展陶贻功和应用推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展以及推动新010-80927673型储能与电力系统协同运行taoyigongyjchinastockcomcn动力煤短近期市场煤价仍偏弱运行动力煤方面本周现货价格跌分析师登记编码S0130522030001势放缓供给端库存方面国内电厂库存水平较高电煤采购积极性不高需求端电厂日耗端表现平平工业企业陆续开始放假年严明010-80927667末采购需求趋于清淡整体来看短期仍然呈现供需双弱格局预计短yanmingyjchinastockcomcn近期市场煤价仍偏弱运行分析师登记编码S0130520070002水泥价格继续下行浮法玻璃价格上涨水泥本周水泥价格维持潘玮下降趋势水泥市场需求下行玻璃周内浮法玻璃价格上涨少量010-80927613节前备货需求拉动价格上涨玻璃纤维近期玻璃纤维粗纱及电子纱panweichinastockcomcn价格整体趋稳粗纱市场表现整体一般刚需订单不多深加工市场分析师登记编码S0130511070002开工较低短期提货意向减弱消费建材在利好地产政策的不断推进下作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复特此鸣谢贾亚萌梁悠南投资建议公用推荐三峡能源600905SH龙源电力001289SZ太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH华能国际600011SH国电电力600795SH协鑫能科002015SZ华能水电600025SH川投能源600674SH碳市场数据202316环保推荐ST龙净600388SH清新环境002573SZ仕净tablereport科技301030SZ盛剑环境603324SH聚光科技300203SZ伟明环保603568SH高能环境603588SH华宏科技002645SZ天奇股份002009SZ旺能环境002034SZ路德环境688156SZ山高环能000803SZ英科再生688087SH建材推荐东方雨虹002271SZ公元股份002641SZ伟星新材002372SZ北新建材000786SZ科顺股份300737SZ坚朗五金002791SZ中国巨石600176SH华新水泥600801SH上峰水泥000672SZ资料来源上海环交所中国银河证券研究院旗滨集团601636SH洛阳玻璃600876SH煤炭推荐山西相关研究焦煤000983陕西煤业601225中国神华601088中煤能源601898风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险限产落地效果不及预期的风险政策力度不及预期的风险行业新增产能超预期的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险wwwchinastockcomcn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明行业周报碳中和专题目录一行业要闻2二行业数据7三行情回顾8一碳市场行情8二行业行情9四核心观点11五风险提示13请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明I行业周报碳中和专题一行业要闻1新年伊始进口煤市场稳中偏弱运行上周国外正值圣诞和新年假期贸易商基本处于休假状态市场表现较为冷清节后进口煤市场延续节前的稳中偏弱运行态势当前国内多数电厂库存水平较高补库积极性偏低再加上内贸煤价格持续走弱进口动力煤价格相比内贸煤价格优势有所减弱部分热值煤种甚至再次出现倒挂现象抑制了终端采购积极性据悉由于今年春节时间偏早国内多数电厂已经完成了1月货源的采购再加上1月份工业开工率会受到春节放假的影响进口煤价或将继续偏弱运行新年伊始再来看下印尼供应端方面是否出现了新变化据了解目前印尼还有部分矿的出口许可证没有被批准下来此外部分矿的煤炭出货依然受降雨影响供应端表现继续偏弱但在需求端表现也偏弱的情况下供应端的这一情况对价格的影响较为有限后期来看印尼煤新一年的出口额度将逐步释放或将缓解现货资源供应偏紧的局面httpswwwcctdcomcnshow-42-230191-1html22022年履约率100中央企业带头执行电煤中长期合同1月4日据国务院国资委消息2022年以来中央企业煤炭日均产量296万吨同比增长76再创历史新高国家能源集团中煤集团2家企业带头执行电煤中长期合同自产煤合同签约率达936履约率近1002021年以来累计让利超2400亿元httpswwwcctdcomcnshow-176-230176-1html3四川发布碳达峰实施方案到2025年原煤消费量不超过7000万吨1月5日四川省碳达峰实施方案印发方案提出推进能源消费低碳化严控煤电装机规模促进煤炭清洁利用推动煤炭消费量稳定下降到2025年原煤消费量不超过7000万吨到2030年原煤消费量不超过6500万吨将石油消费增速保持在合理区间逐步调整汽油消费规模推进生物液体燃料可持续航空燃料等替代传统燃油力争石油消费十五五时期进入峰值平台期有序引导天然气消费优先保障民生用气统筹工业用气和化工原料用气大力推进天然气与多种能源融合发展加快保供调峰天然气机组建设有序发展天然气分布式能源实施工业交通等领域天然气燃料替代持续推进可再生能源消纳实施电动四川行动计划进一步扩大电能替代范围在工业生产领域持续推广电锅炉电窑炉替代燃煤油柴气锅炉窑炉加快公共交通环卫旅游景区工程作业家庭用车等领域的电动化进程结合地方产业特色推广电烤烟电制茶替代燃煤烤烟制茶httpswwwcctdcomcnindexphpmcontentcindexashowcatid711id2301934商务部上周全国煤炭价格小幅波动据商务部监测上周12月19日至25日全国煤炭价格小幅波动其中动力煤炼焦煤每吨968元和1503元分别下降03和01二号无烟块煤每吨1622元上涨07请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明2行业周报碳中和专题钢材价格小幅上涨其中螺纹钢高速线材焊接钢管每吨4157元4384元和4593元分别上涨0706和04httpswwwcctdcomcnshow-361-230195-1html5六部门发布重点管控新污染物清单2023年版3月1日起重点管控14种新污染物近日生态环境部工业和信息化部农业农村部商务部海关总署国家市场监督管理总局日前公布重点管控新污染物清单2023年版自2023年3月1日起施行新污染物治理行动方案提出到2025年完成高关注高产用量的化学物质环境风险筛查完成一批化学物质环境风险评估动态发布重点管控新污染物清单对重点管控新污染物实施禁止限制限排等环境风险管控措施有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全新污染物治理能力明显增强行动方案提出开展新污染物治理试点工程在长江黄河等流域和重点饮用水水源地周边重点河口重点海湾重点海水养殖区京津冀长三角珠三角等区域聚焦石化涂料纺织印染橡胶农药医药等行业选取一批重点企业和工业园区开展新污染物治理试点工程形成一批有毒有害化学物质绿色替代新污染物减排以及污水污泥废液废渣中新污染物治理示范技术鼓励有条件的地方制定激励政策推动企业先行先试减少新污染物的产生和排放httpshuanbaobjxcomcnnews202301021280263shtml6山西省十四五节能减排实施方案发布山西省人民政府印发山西省十四五节能减排实施方案通过实施十大节能减排重点工程到2025年全省单位地区生产总值能源消耗比2020年下降145能源消费总量得到合理控制化学需氧量氨氮氮氧化物挥发性有机物重点工程减排量分别达到719万吨028万吨801万吨340万吨节能减排政策机制更加健全重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平经济社会发展绿色转型取得显著成效httpshuanbaobjxcomcnnews202301051281078shtml7国家能源局发布新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿国家能源局综合司日前发布关于公开征求新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿意见的通知蓝皮书中提到电力供应保障能力稳步夯实截至2021年底我国各类电源总装机规模238亿千瓦西电东送规模达到29亿千瓦全国形成以东北华北西北华东华中东四省川渝藏南方六大区域电网为主体区域间异步互联的电网格局电力资源优化配置能力稳步提升2021年全社会用电量达到83万亿千瓦时总发电量84万亿千瓦时电力可靠性指标持续保持较高水平用户平均供电可靠率约999农村电网供电可靠率达998构建新型电力系统是一项复杂而艰巨的系统工程不同发展阶段特征差异明显需统筹谋划路径布局科学部署有序推进按照党中央提出的新时代两步走战略安排要求锚定2030年前实现碳达峰2060年前实现碳中和的战略目标以2030年2045年2060年为新请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明3行业周报碳中和专题型电力系统构建战略目标的重要时间节点制定新型电力系统三步走发展路径即加速转型期当前至2030年总体形成期2030年至2045年巩固完善期2045年至2060年有计划分步骤推进新型电力系统建设的进度条一加速转型期当前至2030年全国统一电力市场体系基本形成保障电力系统经济安全稳定运行电力市场建设逐步完善层次分明功能完备机制健全治理完善的全国统一电力市场体系基本建成促进新能源发展和高效利用激发各类灵活性资源调节能力各市场主体在安全保供成本疏导等方面形成责任共担机制促进源网荷储挖潜增效二总体形成期2030年至2045年本世纪中叶我国将建成社会主义现代化强国经济社会发展将进入相对高级的发展阶段广泛形成绿色生产生活方式碳排放由峰值水平平稳降低用电需求在2045年前后达到饱和期间随着水电新能源等大型清洁能源基地的开发完成跨省跨区电力流规模进入峰值平台期新能源发展重点转向增强安全可靠替代能力和积极推进就地就近消纳利用助推全社会各领域的清洁能源替代碳中和战略目标推动电力系统清洁低碳化转型提速新型电力系统总体形成三巩固完善期2045年至2060年新型电力系统进入成熟期具有全新形态的电力系统全面建成实现全社会绿色转型和智慧升级是其核心功能定位高开放性是新型电力系统持续演化释放更多战略价值潜力的关键驱动力随着支撑新型电力系统构建的重大关键技术取得创新突破以新能源为电量供给主体的电力资源与其他二次能源融合利用助力新型能源体系逐步成熟完善httpsnewsbjxcomcnhtml202301061281561shtml8四川省支持火电新能源资源配套开发四川省发展和改革委员会四川省能源局发布关于印发加快推进多能互补电源建设的激励措施的通知川发改能源2022721号措施提出支持火电新能源资源配套开发鼓励企业投资建设天然气发电煤电新建扩能及三改联动改造项目按照在建新建项目新增装机容量等量配置存量煤电机组三改联动新增调峰容量的2倍配置新能源资源本条适用于在建和新建的煤电天然气发电项目httpsnewsbjxcomcnhtml202301061281573shtml9贵州力争2030年风光发电总装机规模达75GW1月3日贵州省能源局印发贵州省能源领域碳达峰实施方案的通知通知指出以大型水电基地及现有规划火电厂为依托积极推进多能互补发展统筹本地消纳和外送建设乌江北盘江南盘江清水江流域四个水风光一体化可再生能源综合基地充分利用我省火电厂富裕通道容量结合存量煤电及新增煤电布局与风光资源情况建设风光火储一体化项目请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明4行业周报碳中和专题积极推进开阳播州关岭等整县市区屋顶分布式光伏项目建设结合光伏场区岩溶石漠化煤矿塌陷区等脆弱区域的生态修复发展各类符合我省实际的光伏综合开发利用模式积极打造农光林光互补等光伏利用方式到2025年全省风电和光伏发电规模分别达到1080万千瓦3100万千瓦到2030年力争风电和光伏发电总装机规模达到7500万千瓦httpsnewsbjxcomcnhtml202301061281448shtml10新疆电力中长期交易实施细则发布1月4日国家能源局新疆监管办公室发布新疆电力中长期交易实施细则文件指出集中式扶贫光伏发电项目分布式新能源项目实行全额保障性收购暂不参与新疆电力市场鼓励分散式分布式新能源项目特许权新能源项目示范类新能源平价上网项目参与中长期交易多台发电机组共用计量点且无法拆分发电机组需分别结算时按照每台机组的实际发电量或主变高压侧上网电量等比例计算各自上网电量对于风电光伏发电企业处于相同运行状态的不同项目批次共用计量点的机组无法按照上述分摊方式分摊计算时也可按照额定容量比例计算各自上网电量上网电量由电网企业计算后提供交易机构进行结算httpsguangfubjxcomcnnews202301051281104shtml11山西山西省十四五节能减排实施方案近日山西省政府出台山西省十四五节能减排实施方案通过实施十大节能减排重点工程到2025年全省单位地区生产总值能源消耗比2020年下降145能源消费总量得到合理控制实现节能降碳减污协同增效生态环境质量持续改善重点行业绿色升级工程推动煤电钢铁焦化有色建材化工煤炭洗选等重点行业节能改造推进钢铁水泥焦化行业及燃煤锅炉超低排放改造到2025年太原阳泉长治晋城4市燃煤锅炉全面实现超低排放新闻链接十四五节能减排推进水泥等超低排放改造山西圈定十大工程山西省超低排放-水泥网ccementcom12浙江省严控水泥熟料产能退出一批2500吨日及以下熟料生产线1月5日浙江省起草了浙江省污染天气消除和柴油货车污染治理攻坚三年行动方案征求意见稿方案提出主要任务包括坚决遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展严格落实国家产业规划产业政策三线一单规划环评以及产能置换煤炭消费减量替代区域污染物削减等要求推进钢铁企业兼并重组加快提升产业集中度钢铁冶炼企业数量减少到10家左右推进全废钢电炉工艺推动长流程炼钢转型为短流程炼钢压减长流程炼钢产能150万吨以上逐步整合退出独立热轧企业及工序严控水泥熟料产能退出一批2500吨日及以下熟料生产线结合本地实际及环境空气质量改善需求持续推动常态化水泥错峰生产请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明5行业周报碳中和专题新闻链接浙江省严控水泥熟料产能退出一批2500吨日及以下熟料生产线生产线浙江省错峰生产-水泥网ccementcom13广州严格限制建筑用花岗岩和水泥用灰岩开采近日广州市人民政府办公厅印发了广州市矿产资源总体规划2021-2025年其中明确广州禁止限制勘查开采的矿种和相应管理措施严格限制建筑用花岗岩和水泥用灰岩开采禁止开采金属矿陶瓷土长石矿规划主要包括三个方面内容一是优化矿产勘查开发与保护布局明确本市禁止限制勘查开采的矿种和相应管理措施优先开展矿泉水地热勘查适度开发利用矿泉水和地下热水严格限制建筑用花岗岩和水泥用灰岩开采禁止开采金属矿陶瓷土长石矿二是严格规范矿产资源开发利用管理严格采矿权准入管理实行退补平衡总量控制机制规划期内采矿权总量控制在30个其中建筑用花岗岩水泥用灰岩水泥配料用砂页岩等固体矿产采矿权不超过7个矿泉水地下热水等水气矿产采矿权不超过23个新建在建矿山必须从绿色勘查开采规模开发利用水平绿色矿山建设及矿区生态保护修复五个方面严格规范准入管理三是加强绿色矿山建设和矿区生态保护全面推进绿色矿山建设2023年底前全市持证在采矿山全部达到绿色矿山建设标准新闻链接广州严格限制建筑用花岗岩和水泥用灰岩开采矿山-水泥网ccementcom14四川省印发碳达峰实施方案1月5日四川省碳达峰实施方案印发其中涉及建材行业的内容有实施重点行业节能降碳工程推动电力钢铁有色金属建材化工等行业加快节能技术创新和应用持续开展节能减碳改造提升能源资源利用效率推动建材行业碳达峰加强产能置换监管严格执行减量置换政策严禁新增水泥熟料平板玻璃产能加快低效产能退出加大压减传统产业过剩产能力度推动水泥错峰生产常态化合理缩短水泥熟料装置运转时间引导建材行业向轻型化集约化终端化制品化转型支持建材企业发展绿色低碳新业态新技术新装备新产品鼓励建材企业使用粉煤灰工业废渣尾矿渣建筑垃圾等作为原料或水泥混合材加快推进绿色建材产品认证和应用推广加强新型胶凝材料技术低碳混凝土技术吸碳技术研发开发低碳水泥等低碳建材新产品推进城乡建设和管理模式低碳转型推动建设绿色城镇绿色社区实施工程建设全过程绿色建造加快推进建筑工业化大力发展装配式建筑推广钢结构住宅全面推广节能门窗绿色建材新闻链接四川省印发碳达峰实施方案构建多能互补可再生能源体系推动钢铁有色金属行业碳达峰上海有色网smmcn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明6行业周报碳中和专题152022中国水泥熟料产能百强榜发布2022中国水泥企业全球排行榜榜单的前三位没有变化中国建材集团以36084万吨熟料产能继续高居榜首海螺22816万吨熟料产能位列次席金隅冀东以105772万吨熟料产能排在第三中国水泥企业全球排行榜第四和第五发生了易位红狮集团2022年熟料产能增至7254万吨以高出华新水泥124万吨的微弱优势位列第四位排在第五至第十位的分别是华新水泥华润水泥台湾水泥山水集团天瑞水泥亚洲水泥2022全国水泥熟料产能百强榜前十生变之前位列第六的红狮集团在2022年超越了华润水泥和华新水泥位列榜单第四前十名依次为中国建材海螺水泥金隅冀东红狮集团华润水泥华新水泥台湾水泥山水集团天瑞水泥亚洲水泥第十一到第二十的排名也发生了变化上峰水泥塔牌集团金峰集团京兰水泥排名上升分别为第十四位第十五位第十六位和第十八位新闻链接重磅2022中国水泥熟料产能百强榜震撼发布水泥产能百强榜行业动态-水泥网ccementcom二行业数据建材行业数据本周全国水泥价格继续下降根据卓创资讯数据本周水泥周均价为38342元吨环比上周下降096年同比下降893截至2023年1月6日全国水泥价格38242元吨当前价格低于2018-2022年同期水泥价格本周浮法玻璃价格继续上涨周均价为166242元吨环比上周增加199年同比下降1168年同比降幅较明显收窄图1水泥历年价格元吨图2浮法玻璃历年价格元吨资料来源卓创资讯中国银河证券研究院资料来源卓创资讯中国银河证券研究院煤炭行业数据港口煤价方面2023年1月4日环渤海动力煤指数Q5500为734元吨环比持平1月6日京唐港山西产5500大卡动力末煤平仓价为1190元吨环比上周下降3元降幅025请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明7行业周报碳中和专题图3环渤海动力煤指数5500卡图4京唐港山西产5500大卡动力煤价格变动资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院双焦价格方面1月6日京唐港山西产主焦煤库提价2730元吨环比持平1月6日天津港二级冶金焦平仓价为2770元吨环比上周增长100元涨幅375图5京唐港山西产主焦煤元吨图6天津港二级冶金焦元吨资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院三行情回顾一碳市场行情本周全国碳市场碳排放配额CEA总成交量5491吨总成交额30300500元挂牌协议交易周成交量5491吨周成交额30300500元最高成交价5600元吨最低成交价5500元吨本周五收盘价为5600元吨较上周五上涨182本周无大宗协议交易截至本周全国碳市场碳排放配额CEA累计成交量229684334吨累计成交额1047553772227元请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明8行业周报碳中和专题图7全国碳市场交易价格涨跌幅开市至今图8全国碳市场成交量与成交均价变化开市至今资料来源上海环境能源交易所中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院二行业行情本周沪深300涨跌幅为282公用事业行业涨跌幅为281跑输沪深300指数001pct环保行业涨跌幅为248跑输沪深300指数034pct建材行业涨跌幅为508跑赢沪深300指数225pct煤炭行业涨跌幅为006跑输沪深300指数276pct图9行业周涨跌幅资料来源wind中国银河证券研究院公用事业行业本周公用事业行业涨跌幅为281跑输沪深300指数001pct其中电力燃气本周表现分别为284254请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明9行业周报碳中和专题图10本周公用事业各子板块市场表现图11本周公用事业行业涨幅前五上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的公用事业行业上市公司是芯能科技603105SH257东旭蓝天000040SZ207涪陵电力600452SH207佛燃能源002911SZ127聆达股份300125SZ118环保行业本周环保行业涨跌幅为248跑输沪深300指数034pct其中环境治理环保设备本周表现分别为179487图12年初至今环保行业与沪深300走势对比图13本周环保行业涨幅前五上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的环保行业上市公司是同兴环保003027SZ302百川畅银300614SZ230路德环境688156SH149上海洗霸603200SH139大地海洋301068SZ130建材行业本周建材行业涨跌幅为508跑赢沪深300指数225pct其中水泥玻璃纤维装修建材本周表现分别为351453667请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明10行业周报碳中和专题图14本周建材各子板块市场表现图15本周建材行业涨幅前五上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的建材行业上市公司是兔宝宝002043SZ193金晶科技600586SH123亚士创能603378SH117金刚光伏300093SZ106三棵树603737SH98煤炭行业本周煤炭行业涨跌幅为006跑输沪深300指数276pct其中动力煤焦煤焦炭本周表现分别为024-064109图16本周煤炭各子板块市场表现图17本周煤炭行业涨跌幅前五上市公司资料来源wind中国银河证券研究院资料来源wind中国银河证券研究院本周涨幅前五的煤炭行业上市公司是金能科技603113SH33ST未来600532SH30兰花科创600123SH25华阳股份600348SH25郑州煤电600121SH24四核心观点电力国家能源局发布新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿明确新型电力系统建设的进度条从电源端来看火电水电新能源等各类电源多能互补协同发展1火电方面蓝皮书中强调了现阶段煤电保供的重要作用并提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长进入十四五火电投资已经重回正增长且增速明显加快电规总院预测2022-2024年新投产煤电分别为40GW50GW50GW为体现火电保供价值容量电价政策或将请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明11行业周报碳中和专题加速推进2022年以来山东甘肃云南已制定容量电价补偿政策2新能源方面双碳目标推动能源转型新能源逐步成为发电量增量主体根据蓝皮书规划到2030年新能源装机占比超过40发电量占比超过20随着可再生能源补贴问题的逐步解决绿电交易范围不断扩大有利于新能源运营商的盈利能力持续提升3储能方面蓝皮书提出推动抽水蓄能多元化发展和应用推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展以及推动新型储能与电力系统协同运行个股方面我们建议关注1新能源运营商三峡能源600905SH龙源电力001289SZ太阳能000591SZ中闽能源600163SH江苏新能603693SH2火电新能源互补发展华能国际600011SH国电电力600795SH协鑫能科002015SZ3水电新能源互补发展华能水电600025SH川投能源600674SH环保关注传统环保转型和细分赛道成长机会受国内外宏观经济下行压力以及疫情影响环保板块内公司分化明显环保运营类公司凭借良好的现金流和健康的业务模式转型新赛道和业务扩展打开二次成长曲线此外还有一些细分赛道或受益于上游产业发展或受益于下游需求带动中短期需求持续提高也有望得到快速发展现阶段行业整体估值依然处于较低水平在双碳背景下当前时点具备较高投资价值建议关注以下行业及重点公司1受益于火电投资加速的烟气治理板块重点公司有ST龙净600388SH清新环境002573SZ2上游行业景气度较高的配套污染治理企业重点公司有光伏制程污染治理仕净科技301030SZ泛半导体制程污染治理盛剑环境603324SH3受益于贴息贷款政策的科学仪器企业重点公司聚光科技300203SZ4传统环保企业新能源转型重点公司有布局绿电运营和储能的ST龙净600388SH布局锂电正极材料的伟明环保603568SH5高景气度的再生资源企业重点公司有金属危废资源化龙头高能环境603588SH稀土回收龙头华宏科技002645SZ第三方锂电回收龙头天奇股份002009SZ锂电回收和橡胶回收再生企业旺能环境002034SZ酒糟资源化龙头路德环境688156SZ餐厨垃圾资源化龙头山高环能000803SZ再生塑料龙头英科再生688087SH建材水泥价格继续下行浮法玻璃价格上涨水泥本周水泥价格维持下降趋势水泥市场需求下行需求方面临近春节各地区工地陆续停工水泥需求总体下降需求低迷导致价格进一步下行预计后续水泥价格继续呈下降态势供给方面大部分省份已经进入冬季错峰停窑阶段本周水泥熟料库容率略微下降但仍处于历史较高水平本周熟料库容率为6980环比降低064个百分点预计今年春节前赶工需求不及去年同期建议关注水泥南方区域龙头企业玻璃周内浮法玻璃价格上涨少量节前备货需求拉动价格上涨需求方面浮法玻璃下游主要与房地产相关今年受地产不景气下游资金紧张等原因影响浮法玻璃市场需求乏力当前市场整体表现一般临近春节保交楼政策或将放缓市场需求整体趋弱短期来看浮法玻璃市场存在少量节前备货市场整体需求未见明显改善供给方面本周浮法玻璃企业库存维持下降态势环比上周减少434企业库存压力缓解但仍处于高位建议关注地产保交楼情况下受益于竣工端改善的玻璃龙头企业玻璃纤维近期玻璃纤维粗纱及电子纱价格整体趋稳粗纱市场表现整体一般刚需订单不多深加工市场开工较低短期提货意向减弱电子纱主流产品G75供应偏紧市场需求存在缺口我们认为玻璃纤维下游需求如风电新能源汽车等领域与碳中和高度相关受益于下游新应用需求的扩张行业仍有较请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明12行业周报碳中和专题大发展空间目前来看行业处于需求上行景气度向上阶段建议关注玻纤行业龙头企业消费建材房企融资渠道拓宽有利于缓解房企资金压力同时缓解建筑材料供应商回款压力在利好地产政策的不断推进下作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复在碳中和大背景下建筑能耗标准的提升有助于高品质绿色建材应用的普及和推广具有规模优势和产品品质优势的行业龙头将受益建议关注消费建材龙头企业推荐东方雨虹002271SZ公元股份002641SZ伟星新材002372SZ北新建材000786SZ科顺股份300737SZ坚朗五金002791SZ中国巨石600176SH华新水泥600801SH上峰水泥000672SZ旗滨集团601636SH洛阳玻璃600876SH煤炭动力煤方面本周现货价格跌势放缓1月6日京唐港山西产5500大卡动力末煤平仓价为1190元吨环比上周下降3元本周全球动力煤市场持续下跌截至1月5日欧洲三港动力煤CIF价周环比下降115美元至177美元吨印尼4200卡动力煤FOB价本周下降5美元至87美元吨澳洲5500大卡动力煤FOB价本周下跌1美元至1365美元吨供给端库存方面国内电厂库存水平较高电煤采购积极性不高需求端电厂日耗端表现平平工业企业陆续开始放假年末采购需求趋于清淡整体来看短期仍然呈现供需双弱格局预计短近期市场煤价仍偏弱运行煤焦钢产业链方面近期焦炭价格持续上涨统计局11月份数据显示钢铁需求环比走弱建材需求持续低迷未来随着地产链筑底回升建材需求有望迎来拐点中长期房地产产业链的复苏有望接力补库需求加强焦煤焦炭价格回升修复基础展望2023年预计行业供给稳中有增一揽子经济刺激措施疫情防控政策优化调整地产支持政策十四五扩内需战略规划等仍有望提升上游需求持续推升煤炭板块景气度双焦方面焦煤焦炭的供给仍保持稳定需求端随着地产融资三箭齐发地产政策底已经明确地产产业链修复在途优质焦煤的资源重要性将更加凸显煤焦钢产业链有望深度受益经济复苏个股推荐山西焦煤000983陕西煤业601225中国神华601088中煤能源601898五风险提示原料价格大幅波动的风险下游需求不及预期的风险限产落地效果不及预期的风险政策执行力度不及预期的风险行业竞争加剧的风险行业新增产能超预期的风险政策调控压力下煤价大幅下跌的风险六附录表1项目中标对外投资行业公告日期公司代码公告名称2023-01-03300152SZ新动力关于全资子公司中标公告侨银股份关于预中标约551亿元广东省高州市城乡一体化环卫市场化采购项目2023-01-04002973SZ环保的提示性公告侨银股份关于预中标约5379万元河南省安阳市殷都区万金渠曲沟镇水环境综2023-01-04002973SZ合治理项目EPC的提示性公告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明13行业周报碳中和专题2023-01-04002973SZ侨银股份关于近期收到三份中标通知书的公告2023-01-07000035SZ中国天楹关于收到中标通知书的公告2023-01-07688679SH通源环境关于自愿披露联合体项目中标的公告2023-01-04002323SZ雅博股份关于项目中标的提示性公告建材青龙管业关于引绰济辽二期工程重要材料设备采购二标PCCP管中标候选人的2023-01-05002457SZ提示性公告资料来源wind中国银河证券研究院表2股份增减持质押冻结行业公告日期公司代码公告名称2023-01-05605368SH蓝天燃气关于控股股东部分股份解除质押的公告2023-01-05000958SZ电投产融关于公司股东云能资本减持股份计划的公告公用2023-01-06603113SH金能科技关于控股股东股份质押的公告2023-01-06002893SZ华通热力关于公司股东部分股份解除质押的公告2023-01-04688701SH卓锦股份股东减持计划公告2023-01-04603903SH中持股份股东集中竞价减持股份计划公告2023-01-04300203SZ聚光科技关于控股股东办理质押回购业务及部分解除质押业务的公告环保2023-01-05300203SZ聚光科技关于控股股东之一减持计划实施完成暨未来减持计划的预披露公告2023-01-05300388SZ节能国祯关于持股5以上股东及其一致行动人减持股份预披露公告2023-01-07600217SH中再资环关于控股股东及其一致行动人所持公司部分股份解除质押的公告2023-01-06300055SZ万邦达关于控股股东部分股份质押的公告先锋新材股东关于被动减持宁波先锋新材料股份有限公司股份超过1的公2023-01-03300163SZ告建材2023-01-04002798SZ帝欧家居关于控股股东办理补充质押及部分解除质押业务的公告2023-01-05002791SZ坚朗五金关于公司董事减持股份的预披露公告煤炭2023-01-04600121SH郑州煤电关于控股股东部分股份质押的公告资料来源wind中国银河证券研究院表3资产重组收购兼并关联交易行业公告日期公司代码公告名称2023-01-04600023SH浙能电力关于协议受让并取得中来股份控制权方案增加转让方承诺事项的公告ST华源发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金非公开公用2023-01-05600726SH发行股票发行情况报告书2023-01-05600674SH川投能源重大资产购买预案第二次修订稿旺能环境关于签署股权转让协议继续收购南通回力橡胶有限公司13股权的环保2023-01-07002034SZ公告建材2023-01-03300160SZ秀强股份2021年度向特定对象发行A股股票上市公告书资料来源wind中国银河证券研究院请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明14行业周报碳中和专题插图目录图1水泥历年价格元吨7图2浮法玻璃历年价格元吨7图3环渤海动力煤指数5500卡8图4京唐港山西产5500大卡动力煤价格变动8图5京唐港山西产主焦煤元吨8图6天津港二级冶金焦元吨8图7全国碳市场交易价格涨跌幅开市至今9图8全国碳市场成交量与成交均价变化开市至今9图9行业周涨跌幅9图10本周公用事业各子板块市场表现10图11本周公用事业行业涨幅前五上市公司10图12年初至今环保行业与沪深300走势对比10图13本周环保行业涨幅前五上市公司10图14本周建材各子板块市场表现11图15本周建材行业涨幅前五上市公司11图16本周煤炭各子板块市场表现11图17本周煤炭行业涨跌幅前五上市公司11表格目录表1项目中标对外投资13表2股份增减持质押冻结14表3资产重组收购兼并关联交易14请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明15行业周报碳中和专题分析师承诺及简介本人承诺以勤勉的执业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关王婷建材行业分析师武汉大学经济学硕士2019年开始从事建材行业研究擅长行业分析以及自上而下优选个股陶贻功环保公用行业首席分析师毕业于中国矿业大学北京超过10年行业研究经验长期从事环保公用及产业链上下游研究工作曾就职于民生证券太平洋证券2022年1月加入中国银河证券严明环保行业分析师材料科学与工程专业硕士毕业于北京化工大学于2018年加入中国银河证券研究院从事环保行业研究潘玮煤炭行业分析师清华大学管理学硕士金融学学士2008年进入银河证券研究部曾获新财富东方财富金融界等多个分析师评选奖项评级标准行业评级体系未来6-12个月行业指数或分析师团队所覆盖公司组成的行业指数相对于基准指数交易所指数或市场中主要的指数推荐行业指数超越基准指数平均回报20及以上谨慎推荐行业指数超越基准指数平均回报中性行业指数与基准指数平均回报相当回避行业指数低于基准指数平均回报10及以上公司评级体系推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报20及以上谨慎推荐指未来6-12个月公司股价超越分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报1020中性指未来6-12个月公司股价与分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报相当回避指未来6-12个月公司股价低于分析师或分析师团队所覆盖股票平均回报10及以上免责声明tableavow本报告由中国银河证券股份有限公司以下简称银河证券向其客户提供银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户若您并非银河证券客户中的专业投资者为保证服务质量控制投资风险应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理完成投资者适当性匹配并充分了解该项服务的性质特点使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资咨询建议并非作为买卖认购证券或其它金融工具的邀请或保证客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断银河证券认为本报告资料来源是可靠的所载内容及观点客观公正但不担保其准确性或完整性本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接银河证券不对其内容负责链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自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