23年1月以来煤电项目核准3GW。据电力圈和北极星电力网等数据显示，我国22年初至今累计新增核准、开工和建成投产规模分别约79GW、63GW和29GW。截至本周1月6日秦皇岛港Q5500动力煤价为1192元/吨，较上周五的1203元/吨下降了11元/吨，价格小幅回落。国家能源局发布2022年全国煤炭产量约44.5亿吨，并表示2023年将继续发挥煤炭的兜底保障作用，电煤中长协供应量将进一步提升到26亿吨，覆盖面要超过85%。
　　光伏上游原料价格持续下跌，多晶硅最低价跌破15万元/吨。本周单晶硅片M6规格产品退出市场报价。近两周单晶硅片均价大幅下跌，从12月下旬的7.3元/pc跌至4.2元/pc。多晶硅市场均价下跌超过37%，据硅业分会数据显示，最新成交的最低价已跌破15万元/吨。此外单硅perc电池片较上周跌幅超14%。
　　“双碳”目标推进能源结构优化，全国多地加快布局风电、光伏新能源项目。目前全国多省份因地制宜，大力推进清洁能源项目建设，确保2023年“碳达峰”目标实现。近期可关注贵州省打造百万千瓦级光伏基地建设工程，预计25年全省风电、光伏装机容量达10.8GW、31GW，2030年风光总装机达75GW。此外山东将着力建设新型储能工程项目，以“储能+海上光伏”为重点，目标在2025年建设新型储能项目1GW。
　　风电含塔筒中标均价下降，风电整机采购开标总计752MW，较12月第4周下降55.8%。上周（12月26日-12月30日）共计9个风电项目约752MW风机采购开标，获得风电机组订单的整机厂商有远景能源、联合动力、运达股份、三一重能、中车株洲所5家。与12月第4周相比，12月第5周风电开标规模大幅下降55.8%，含塔筒中标均价下降。
　　投资策略与重点关注个股：近期电力板块关注度持续提升，建议重点关注高弹性火电及补贴占比较高的优质绿电企业：1）火电：华电国际、国电电力、华能国际、内蒙华电等；2）风光：三峡能源、广宇发展、林洋能源等；3）水核：长江电力、中国核电等；4）其他：青达环保、协鑫能科等。
　　风险提示：产业建设不及预期风险、政策落实不及预期风险等。

研究报告全文：2023TableIndustryInfo年01月08日强于大市维持证券研究报告行业研究公用事业公用事业与环保行业周报12-18煤炭价格微降产量稳增多晶硅价格跌破15万元吨投资要点西南证券研究发展中心23TableSummary年1月以来煤电项目核准3GW据电力圈和北极星电力网等数据显示我TableAuthor分析师池天惠国22年初至今累计新增核准开工和建成投产规模分别约79GW63GW和执业证号S125052210000129GW截至本周1月6日秦皇岛港Q5500动力煤价为1192元吨较上周五电话13003109597的1203元吨下降了11元吨价格小幅回落国家能源局发布2022年全国煤邮箱cthswsccomcn炭产量约445亿吨并表示2023年将继续发挥煤炭的兜底保障作用电煤中联系人刘洋长协供应量将进一步提升到26亿吨覆盖面要超过85电话18019200867光伏上游原料价格持续下跌多晶硅最低价跌破15万元吨本周单晶硅片M6邮箱ly21swsccomcn规格产品退出市场报价近两周单晶硅片均价大幅下跌从12月下旬的73元pc跌至42元pc多晶硅市场均价下跌超过37据硅业分会数据显示最行TableQuotePic业相对指数表现新成交的最低价已跌破15万元吨此外单硅perc电池片较上周跌幅超14公用事业沪深300双碳目标推进能源结构优化全国多地加快布局风电光伏新能源项目目1前全国多省份因地制宜大力推进清洁能源项目建设确保2023年碳达峰目-5标实现近期可关注贵州省打造百万千瓦级光伏基地建设工程预计25年全省-11风电光伏装机容量达108GW31GW2030年风光总装机达75GW此外-16山东将着力建设新型储能工程项目以储能海上光伏为重点目标在2025-22年建设新型储能项目1GW-272212232252272292211231风电含塔筒中标均价下降风电整机采购开标总计752MW较12月第4周下降558上周12月26日-12月30日共计9个风电项目约752MW风机数据来源聚源数据采购开标获得风电机组订单的整机厂商有远景能源联合动力运达股份三一重能中车株洲所5家与12月第4周相比12月第5周风电开标规模基础数据大幅下降558含塔筒中标均价下降股票家数TableBaseData123行业总市值亿元投资策略与重点关注个股近期电力板块关注度持续提升建议重点关注高弹2957216流通市值亿元2767797性火电及补贴占比较高的优质绿电企业1火电华电国际国电电力华能行业市盈率TTM252国际内蒙华电等2风光三峡能源广宇发展林洋能源等3水核沪深300市盈率TTM116长江电力中国核电等4其他青达环保协鑫能科等风险提示产业建设不及预期风险政策落实不及预期风险等相关研究TableReport1公用事业行业2023年投资策略觅火重点公司盈利预测与评级追光静待破晓2023-01-06当前投资EPS元PE代码名称2公用事业与环保行业周报价格评级21A22E23E21A22E23E1219-1225煤价有所下行光伏600027SH华电国际638买入-050034053-106318661215上游大幅降价2022-12-26600795SH国电电力434买入-010034042-3064126710303公用事业与环保行业周报600863SH内蒙华电358买入00703804956869487251212-1218煤炭稳价保供硅片600011SH华能国际783买入-065-005058-14820001343价格加速下跌2022-12-19600905SH三峡能源597买入020029036380320311669000537SZ广宇发展1400买入-073057100-3306245413994公用事业与环保行业周报601222SH林洋能源940买入045041057268623081637125-1211四川计划提高火电占600900SH长江电力2089买入116120131196517361592比硅料硅片价格预计继续下行601985SH中国核电606买入0460550601809110410062022-12-11002015SZ协鑫能科1314买入074058086221722701534688501SH青达环保2808-059080121371335132316数据来源wind西南证券请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报12-18目录1煤炭价格微降产量稳增多晶硅价格跌破15万元吨12行业高频数据跟踪621煤炭行情跟踪622水电行情跟踪723风光上游行情跟踪724天然气行情跟踪825碳市场行情跟踪93市场回顾104行业及公司动态1341行业新闻动态跟踪1342公司动态跟踪145投资策略与重点关注个股166风险提示16请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报12-18图目录图122年初至今煤电新增核准规模约79GW1图222年初至今煤电新增开工规模约63GW1图322年初至今新建煤机项目分省份数据2图422年初至今新建煤机项目分运营商数据2图520221107以来秦皇岛动力煤价格跌幅超223图62013-2022中国煤炭年产量走势3图7本周硅片价格持续下跌3图820221219-20230106单晶硅片价格走势3图920221219-20230106多晶硅市场均价走势4图1020221219-20230106单硅perc电池片价格走势4图11中国风电光伏发电年新增装机量变化趋势4图122022年Q3中国各省份光伏发电装机量仅列举装机量10GW以上省份5图1312月26日-12月30日风电开发商开标规模6图1412月26日-12月30日风机开发商招标规模6图15近一年环渤海动力煤Q5500K平仓价走势6图16近一年防城港印尼煤Q5500场地价走势6图17近两年三峡水库入库和出库流量走势7图18近两年三峡水库水位情况7图19近两年铁矿石综合价格走势8图20近两年钢材综合价格走势8图21近一年多晶硅料现货价的价格走势8图22近一年光伏组件综合价格走势8图23近两年中国LNG出厂价格全国指数走势9图24近两年中国LNG综合进口到岸价格走势9图25近一年申万公用板块相对沪深300走势10图26近一年申万环保板块相对沪深300走势10图27年初以来申万公用事业与环保板块相对沪深300表现10图28上周芯能科技东旭蓝天等个股有所上涨11图29上周江山控股北京能源国际等个股跌幅显著11图30上周申万公用板块中交易额靠前个股亿元12图31年初以来申万公用上涨个股占比为86512图32上周同兴环保百川畅银等个股有所上涨12图33上周国中水务惠城环保等个股跌幅显著12图34上周申万环保板块中交易额靠前个股亿元13图35年初以来申万环保上涨个股占比为82213请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报12-18表目录表122年初至今煤机项目核准开工规模为789628GW1表2煤炭相关数据跟踪7表3分地区碳排放权成交均价和日成交量情况9表4公用事业子板块本周表现11表5重点关注公司盈利预测与评级16请务必阅读正文后的重要声明部分公用事业与环保行业周报12-181煤炭价格微降产量稳增多晶硅价格跌破15万元吨23年1月以来煤电项目核准3GW项目多集中于缺电省份和风光大基地且头部效应显著据电力圈和北极星电力网等数据显示我国22年初至今累计新增核准开工和建成投产规模分别约79GW63GW和29GW本周新增华电集团21GW国家能源集团11GW机组核准较上周增加14分省份看新建机组多集中在缺电省份广东安徽江苏湖北湖南等和风光大基地内蒙古山西陕西新疆等分运营商看有煤炭资产的央企集团的新建机组项目占比较高其中国家能源集团以534GW遥遥领先占比高达216头部效应显著表122年初至今煤机项目核准开工规模为789628GW2022年初至今煤机项目审批及新增投产总量进度年初至今装机量GW本周公告装机量GW上周公告装机量GW本周环比签约1213000200-核准789130026414招中标637253253200开工6277000798-建成投产2922166464-642其他进度5927000000-合计306019982258-558数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理注核准前公示拟核准暂时计入核准投产为新增投产规模由于项目进度实时更新同一项目可能出现在不同月份下的各个环节存在一定误差图122年初至今煤电新增核准规模约79GW图222年初至今煤电新增开工规模约63GW161614613313314141241131111212871076108606686645404043323033442326201320201200月度核准-装机规模GW月度开工-装机规模GW数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理注核准前公示拟核准暂时计入核准请务必阅读正文后的重要声明部分1公用事业与环保行业周报12-18图322年初至今新建煤机项目分省份数据40163514301225102081561045200广内安江山江湖湖陕新贵广浙河福山河宁甘重上辽黑云东蒙徽西西苏北南西疆州西江南建东北夏肃庆海宁龙南古江2022年初至今装机规模-分省份GW占比右数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理注统计的煤电项目环节包括拟建可研评审签约核准招中标开工建成投产等环节图422年初至今新建煤机项目分运营商数据60255020401530102051000国华华华国中陕广大内江晋湖其陕江浙广贵国珠粤山内广五家电能润家煤西东唐蒙西能北他西苏江东州家海电东蒙东凌能集集集电能煤能集古投控能投国能宝盘开京集能古韩电源团团团投源业源团能资股源资信源丽江发晟团源汇江力集集化集源集集集集集集华煤投系集能建团团工团集团团团团团团集电资团集筑集团团集集团团团团2022年初至今装机规模-分运营商GW占比右数据来源电力圈北极星电力网北极星火力发电网西南证券整理注统计的煤电项目环节包括拟建可研评审签约核准招中标开工建成投产等环节国务院常务会于2023年1月3日表示将进一步抓好能源保供持续释放煤炭先进产能落实帮扶煤电企业纾困政策强化能源调度保障企业和民生用能2022年受经济周期疫情和国际局势影响全球能源价格飙升10月底煤炭价格达到高峰近两月则有持续回落趋势截至本周1月6日秦皇岛Q5500动力煤价格为1192元吨较上周五1203元吨下降了11元吨价格小幅回落国内煤电受益于长协价格的兜底作用有效减少了国际能源价格波动的冲击但全年煤电企业业绩盈利仍承压另一方面据国家能源局发布全国请务必阅读正文后的重要声明部分2公用事业与环保行业周报12-18煤炭产量再创新高2022年全国煤炭产量约445亿吨同比增长8连续7年实现稳定增产预计22年全年电煤中长期合同实际兑现量约20亿吨为加快实施十四五煤炭规划能源局表示2023年将继续发挥煤炭的兜底保障作用电煤中长协供应量于23年进一步提升到26亿吨覆盖面要超过85此外将夯实电力供应保障基础提升跨省跨区电网错峰支援和余缺互济能力总体看来随着煤炭增产保供和长协兑现电煤价格预计将进一步下降以及配套帮扶企业政策将加快落实23年预期火电企业业绩有望逐步修复持续改善获新生图520221107以来秦皇岛动力煤价格跌幅超22图62013-2022中国煤炭年产量走势200050445413397390153638737537038515001192403413521000305002001002013201420152016201720182019202020212022秦皇岛动力煤Q5500市场价元吨中国煤炭年产量亿吨数据来源百川盈孚西南证券整理数据来源Wind北极星火力发电网西南证券整理硅片价格持续下跌长期面临有效产能过剩趋势1月4日InfoLink发布光伏产业链供应价格数据单晶硅片方面因M6产品166mm155m单晶硅片市场流通率式微故从本周起不再对该系列硅片报价本周182mm150m单晶硅片价格较上周下跌212成交均价约39元pc210mm150m单晶硅片价格较上周下跌254成交均价为5元pc近两周以来单晶硅片市场均价跌幅超40从73元pc跌到42元pc下跌幅度较大并有持续下行趋势总体来看硅片价格整体仍处于下跌过程本周跌幅仍在扩大后续下跌空间有望收窄此外长期来看即使考虑小尺寸拉晶炉产能淘汰的情况硅片拉晶产能过剩的问题依旧存在图7本周硅片价格持续下跌图820221219-20230106单晶硅片价格走势87376542432102022121920221226202312国内单晶硅片均价元片数据来源PVInfoLink西南证券整理数据来源百川盈孚西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分3公用事业与环保行业周报12-18光伏上游材料价格大幅受挫多晶硅最低价跌破15万元吨硅料环节自12月下旬以来库存规模快速积累叠加供应环节持续放量和采购需求的萎缩价格加速下行22年12月19日至23年1月6日多晶硅市场均价从284万元吨跌至178万元吨跌幅超37由于市场整体供大于求近期部分库存压力较大的企业选择让价成交据硅业分会数据显示国内实际最低成交价也跌破15万元吨据中国有色金属工业协会硅业分会预计23年1月份国内多晶硅产量约10万吨随着硅片开工率增加对硅料需求有望回升电池片方面单晶硅perc电池片价格本周也开始下跌同比跌幅达14综合看来光伏上游供需关系逆转的局面在各原料和组件环节传导影响短期内将继续面临降产能去库存压力我们预计23年1月份起受春节假期影响国内整体需求下降产业链价格有望继续下降图920221219-20230106多晶硅市场均价走势图1020221219-20230106单硅perc电池片价格走势351430284135251312817812520121511511101151050120221219202212262023122022121920221226202312多晶硅市场均价万元吨单硅perc电池片市场均价元瓦数据来源百川盈孚西南证券整理数据来源百川盈孚西南证券整理双碳战略目标持续推进风光发电助力能源结构优化近年来我国高度重视可再生能源产业发展截至22年11月底全国累计发电装机容量约2511GW其中太阳能发电装机容量约372GW同比增长294风电装机容量约351GW同比增长15112月30日国家能源局在2023年全国能源工作会议上指出全年目标风电装机规模达430GW光电装机规模达490GW两者累计23年新增风光发电装机容量约160GW同比增速超33据中电联统计22年1-11月份全国新增太阳能装机657GW风电225GW国家能源局发布22年全年风光发电新增装机量预计将超120GW中国光伏协会预测22年全年光伏新增装机规模将达85GW以上由此推算22年新增风电装机量约35GW图11中国风电光伏发电年新增装机量变化趋势120十二五年均新增十三五年均新增光伏75GW风电191GW光伏409GW风电313GW10001008508060060403502002010201120122013201420152016201720182019202020212022E2023E光伏风电数据来源Wind中电联国家能源局中国光伏协会西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分4公用事业与环保行业周报12-18全面推进新能源建设全国多地加速布局建设风光发电项目1月6日国家能源局组织六部门联合编制新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿意见稿指出新型电力系统的总体架构和重点任务主要实现功能定位供给结构系统形态调控模式等四个领域的转变此外为确保十四五规划落实和2030碳达峰目标的实现全国多地加快推进新能源发电项目建设本周1月3日贵州能源局印发贵州省能源领域碳达峰实施方案的通知指出将在省内多个太阳能资源较好的市州打造百万千瓦级大型光伏基地大力推进光伏基地建设到2025年全省风电和光伏发电规模分别达到108GW31GW到2030年力争风电和光伏发电总装机规模达到75GW从2020年到2030年规划新增风光发电586GW此外上周12月30日山东省能源局印发山东省新型储能工程发展行动方案的通知通知指出全省将以储能海上光伏为重点探索储能统筹布局合作建设新模式设定目标到2025年建设新型储能项目1GW图122022年Q3中国各省份光伏发电装机量仅列举装机量10GW以上省份453964036735302523422821020220170157146144141151341331331281131081050光伏发电装机量GW数据来源Wind国家能源局西南证券整理风电含塔筒中标均价下降风电整机采购开标总计752MW较12月第4周下降558上周12月26日-12月30日12月第5周共计9个风电项目约752MW风机采购开标获得风电机组订单的整机厂商有远景能源联合动力运达股份三一重能中车株洲所5家陆上含塔筒项目共计6个合计规模540MW其中龙源电力黑龙江贵州吉林辽宁区域750MW风电项目包5贵州龙源务川老鹰关风电场项目由联合动力报出中标单价2434元kW为本阶段最高中标价格龙源电力黑龙江贵州吉林辽宁区域750MW风电项目包3吉林和龙甄峰二期风电场项目由远景能源报出中标单价2025元kW为本阶段最低中标价格中标均价为22265元kW较12月第4周下降1645元kW陆上不含塔筒3个项目共计212MW项目中标均价为2199元kW在风机招标市场方面12月第5周共计10个项目22645MW启动采购与12月第4周相比12月第5周风电开标规模大幅下降558含塔筒中标均价下降请务必阅读正文后的重要声明部分5公用事业与环保行业周报12-18图1312月26日-12月30日风电开发商开标规模图1412月26日-12月30日风机开发商招标规模5004501600150014004001200300100019080059952006001004001001651220000国家能源集团华润中国电建中核京能集团中广核国家能源集团风电开发商开标规模MW风机开发商招标规模MW数据来源国际能源网西南证券整理数据来源国际能源网西南证券整理2行业高频数据跟踪21煤炭行情跟踪本周综合平均价格指数环渤海动力煤Q5500K平仓价稳定2023年1月4价格为734元吨与2022年12月28价格持平周价格稳定此外进口煤价防城港印尼煤Q5500场地价有所下降2023年1月6价格为1215元吨较2022年12月30日1265元吨减少了50元吨周环比下降40本周内价格持续下跌较2023年1月3日跌幅为37图15近一年环渤海动力煤Q5500K平仓价走势图16近一年防城港印尼煤Q5500场地价走势744180074216007401400738120073610007347328007306007284007262007240综合平均价格指数环渤海动力煤Q5500K元吨防城港印尼煤Q5500场地价元吨数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理港口煤价方面广州港山西优混Q5500库提价最新数据为1360元吨周价格稳定较上年同比上涨295较年初分别上涨295坑口煤价方面榆林Q5500鄂尔多斯Q5500大同Q5500每吨最新价格分别为780690855元周价格稳定较上年同比分别上涨625上涨78上涨155较年初分别上涨62578155港口库存方面秦皇岛港和CCTD北方港口分别库存5653254吨周环比分别上涨089025较上年同比上涨258下跌18较年初分别上涨185下跌18请务必阅读正文后的重要声明部分6公用事业与环保行业周报12-18表2煤炭相关数据跟踪指标名称单位本周最新数据周环比较上年同比较年初涨跌幅S5112245广州港库提价山西优混Q5500元吨136000029522952V2827217榆林Q5500坑口价元吨78000062506250C1774623鄂尔多斯Q5500坑口价元吨690000781781H6509659大同Q5500车板价元吨85500015541554S5103725秦皇岛港煤炭库存万吨56508925841845S5134690CCTD北方港口煤炭库存万吨3254025-182-181数据来源Wind西南证券整理22水电行情跟踪2023年1月6日三峡水库入库流量6600立方米秒较2022年12月30日周环比下降29本周三峡水库入库流量均值为6700立方米秒出库流量6210立方米秒较2022年12月30日周环比下降02本周三峡水库出库流量均值为6200立方米秒水库水位158米较2022年12月30日水位稳定本周三峡水库水位均值为158米图17近两年三峡水库入库和出库流量走势图18近两年三峡水库水位情况80000200700006000015050000400001003000020000501000000三峡水库入库流量立方米秒三峡水库出库流量立方米秒三峡水库水位米数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理23风光上游行情跟踪从风力发电行业上游来看2023年1月6日铁矿石综合价格为908元吨较2022年12月30日上涨4元吨周环比上涨04此外本周铁矿石综合价格上下波动均价为909元吨2023年1月6日钢材综合价格为4187元吨较前一周上涨25元吨周环比上涨06请务必阅读正文后的重要声明部分7公用事业与环保行业周报12-18图19近两年铁矿石综合价格走势图20近两年钢材综合价格走势18007000160060001400500012001000400080030006002000400100020000铁矿石综合价格元吨钢材综合价格元吨数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理从光伏发电行业上游来看本周多晶硅料现货价未更新最新价格为2022年12月12日数据301元Kg较前一周下降03元Kg周环比下降01本周光伏组件综合价格未更新最新价格为2022年12月19日数据19元W较前一周环比下降03图21近一年多晶硅料现货价的价格走势图22近一年光伏组件综合价格走势3502300225022002150210050202多晶硅料现货价元Kg光伏组件综合价格元W数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理24天然气行情跟踪2023年1月6日中国LNG出厂价格全国指数达到7259元吨较上周12月30日上涨25元吨周环比上涨03此外本周中国LNG出厂价格全国指数呈下跌趋势均价达到7269元吨本周中国LNG综合进口到岸价格达到5776元吨较此前一周下跌442元吨周环比下跌71请务必阅读正文后的重要声明部分8公用事业与环保行业周报12-18图23近两年中国LNG出厂价格全国指数走势图24近两年中国LNG综合进口到岸价格走势10000100008000800060006000400040002000200000中国LNG出厂价格全国指数元吨中国LNG综合进口到岸价格元吨数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理25碳市场行情跟踪2023年1月5日全国碳市场碳排放额成交量为04万吨较12月29日下跌9921月5日为本周最高成交量1月5日全国碳市场碳排放额成交价为550元吨与12月29日价格持平本周成交价稳定为550元吨2023年1月5日欧洲碳配额成交量为59万吨周环比上涨1181月3日达到本周最高成交量为112万吨2023年1月6日欧洲碳配额成交价为546元吨较2022年12月29日环比下跌1021月3日达到本周最高成交价为589元吨从分地区的碳市场交易情况来看本周深圳上海北京广东天津湖北重庆周交易天数分别为3014240天深圳上海北京广东天津湖北重庆本周最新交易价格分别为54601387513024750元吨本周所有交易成功的成交价中成交均价最高的是北京市场达到138元吨深圳上海北京广东天津湖北重庆本周最新交易的成交量分别为30107033320000228580万吨成交量最高的是广东市场达到78407万吨表3分地区碳排放权成交均价和日成交量情况本周最新成交价本周最高成交价本周最新成交量本周最高成交量地区周交易天数元吨元吨万吨万吨S6301300深圳35465463300S6301306上海0000000S6301312北京113813810701070S6301318广东475177333378407S6301324天津23023022000020022S6324389湖北44754832285870185S6324395重庆0000000数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分9公用事业与环保行业周报12-183市场回顾本周A股市场整体小幅上涨上证指数上涨22沪深300指数上涨28创业板指数上涨32从板块表现来看计算机建筑材料和通信表现靠前申万公用事业板块简称申万公用本周上涨28在所有申万一级行业中相对排名1231申万环保板块简称申万环保本周上涨25在所有申万一级行业中相对排名1631图25近一年申万公用板块相对沪深300走势图26近一年申万环保板块相对沪深300走势5公用事业申万沪深3005环保申万沪深30000-5-5-10-10-15-15-20-20-25-25-30-30-35数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理从年初以来相对于沪深300指数的涨跌幅看申万公用下跌001在所有申万一级行业中相对排名1231申万环保下降034在所有申万一级行业中相对排名1631从交易额看本周万得全A交易额33万亿环比增加28本周申万公用板块交易额745亿环比增加61本周申万环保板块交易额222亿环比减少01图27年初以来申万公用事业与环保板块相对沪深300表现3210-001-1-034-2-3-4-5申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万退市申万申万银行煤炭通信汽车环保传媒电子钢铁综合申万计算机房地产电力设备轻工制造机械设备建筑装饰非银金融石油石化商贸零售农林牧渔建筑材料家用电器有色金属基础化工公用事业食品饮料医药生物国防军工纺织服饰美容护理交通运输社会服务采掘数据来源Wind西南证券整理请务必阅读正文后的重要声明部分10公用事业与环保行业周报12-18从细分板块表现看火力发电板块本周上涨28交易额为224亿环比增加82水力发电板块本周下跌012交易额为69亿环比减少267风力发电板块本周上涨49交易额为100亿环比增加81光伏发电板块本周上涨93交易额为163亿环比增加125燃气板块本周上涨25交易额为67亿环比增加315电能综合服务板块本周上涨48交易额为77亿环比增加339表4公用事业子板块本周表现子板块名称总市值亿元本周指数本周指数涨跌幅本周成交量亿元本周成交量涨跌幅851611SI火力发电申万63182492277224824851612SI水力发电申万80664016-01269-2670851617SI风力发电申万41881858489100812851616SI光伏发电申万174213899261631247851631SI燃气申万23042617254673152851610SI电能综合服务申万20513163475773391数据来源Wind西南证券整理注截止2023年1月6日收盘数据从公用事业板块个股涨跌幅来看上周芯能科技东旭蓝天涪陵电力龙源电力等个股涨幅居前江山控股北京能源国际中国天然气深圳能源等个股跌幅居前图28上周芯能科技东旭蓝天等个股有所上涨图29上周江山控股北京能源国际等个股跌幅显著03025725-2-10-12207207-21195189-2420173-4-31138-3815129127118-44-610-56-85-750-10-107-12数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理从公用事业板块交易额来看上周三峡能源太阳能长江电力等排在行业前列成交额在30亿以上其中三峡能源和太阳能交易额合计772亿占板块交易额比重为92显著高于板块个股平均交易额从年初累计涨幅来看芯能科技东旭蓝天涪陵电力等涨幅居前上涨个股个数占比865年初以来江山控股北京能源国际中国天然气等个股跌幅居前请务必阅读正文后的重要声明部分11公用事业与环保行业周报12-18图30上周申万公用板块中交易额靠前个股亿元图31年初以来申万公用上涨个股占比为865454203025740253522072073271951893517329528720280274269301381292411512711825222102015510050数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理从环保板块个股涨跌幅来看上周同兴环保百川畅银路德环境上海洗霸等个股涨幅居前国中水务惠城环保齐合环保力源科技等个股跌幅居前图32上周同兴环保百川畅银等个股有所上涨图33上周国中水务惠城环保等个股跌幅显著035302-2-17-1930-4-30-35-6-43230-4725-60-8-63-6720-10149139-1215130114-149387861078-16-18-16450数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理从环保板块交易额来看上周国中水务同兴环保聚光科技仕净科技等排在行业前列成交额均超7亿其中国中水务同兴环保交易额合计49亿占板块交易额比重为205国中水务和同兴环保交易量维持在较高位置从年初累计涨幅来看同兴环保百川畅银路德环境上海洗霸等涨幅居前上涨个股个数占比822年初以来国中水务惠城环保齐合环保力源科技等个股跌幅居前请务必阅读正文后的重要声明部分12公用事业与环保行业周报12-18图34上周申万环保板块中交易额靠前个股亿元图35年初以来申万环保上涨个股占比为8224035355302353030252302520201491391371513015114104938786701078105857555349465500数据来源Wind西南证券整理数据来源Wind西南证券整理4行业及公司动态41行业新闻动态跟踪12月30日国家能源局发布的2022年能源工作成绩单和2023年能源工作的路线图指出2022年国内原油产量重回2亿吨天然气产量超过2170亿立方米预计全年全国重点能源项目完成投资2万亿元左右2023年国家能源局将进一步提升跨省跨区电网错峰支援和余缺互济能力推动油气增产增供预计2023年原油产量达到205亿吨天然气增产60亿立方米以上同时加快风电光伏项目建设2023年风电装机规模达到43亿千瓦左右太阳能发电装机规模达到49亿千瓦左右国家能源局12月31日山西省能源局发布消息称山西已超额完成全年13亿吨煤炭产量目标创造了连续2年实现增产1亿吨以上的历史最高水平山西省能源局1月2日国家管网集团发布消息中俄东线天然气管道自投产以来已累计向国内输送天然气超300亿立方米日输气量提升到6100万立方米2022年全年输气量突破150亿立方米大幅提升了东北华北及华东地区天然气保供能力国家管网集团1月3日海南国际碳排放权交易中心首单跨境碳交易已于近日成功落地本次跨境交易产品为被全球认可的核证碳减排标准VCS下的VCUs交易项目来自印度交易量为10185吨上证报1月3日山东省委省政府发布的山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划2023-2025年指出大力发展可再生能源开展整县分布式光伏规模化开发示范和百乡千村绿色能源发展示范积极推动地热资源开发利用到2025年可再生能源装机达到9000万千瓦以上山东省人民政府1月3日报道近日辽宁省自然资源厅组织有关单位和技术人员利用全省矿产资源国情调查成果和部分省级勘查项目成果确定并公布了全省首批68个重要矿产资源矿产地其中煤炭油页岩等能源矿产产地20个中国能源报请务必阅读正文后的重要声明部分13公用事业与环保行业周报12-181月4日据央视新闻报道当地时间1月3日欧盟委员会负责经济事务的执行副主席瓦尔季斯东布罗夫斯基斯表示2023年欧盟的能源供应或将严重不足必须寻找额外的天然气供应并建设配套基础设施否则下一个冬天会非常困难央视新闻网1月5日经济参考报报道北方地区正值冬季供暖季能源保供进入迎峰度冬关键期国资委近期部署进一步高质量做好保供工作对煤炭发电电网石油石化和管网等中央企业分类精准施策激发企业积极性全力提质增效保供应国资央企作为能源供应的主力军承担了90以上的油气供应60以上的电力供应及25以上的煤炭供应经济参考报1月5日四川省人民政府发布的四川省碳达峰实施方案指出到2025年全省非化石能源消费比重达到415左右水电风电太阳能发电总装机容量达到138亿千瓦以上单位地区生产总值能源消耗下降14以上单位地区生产总值二氧化碳排放确保完成国家下达指标为实现碳达峰奠定坚实基础四川省人民政府1月5日安徽省十四五应对气候变化规划指出坚持集中式与分布式并举发展光伏发电因地制宜建设集中式光伏电站积极推动分布式发电市场化交易试点出台本地交易试点规则将分布式风电和光伏项目纳入交易范围安徽省发展改革委42公司动态跟踪中国电力2022年12月31日中国电力及新源绿能全资拥有附属公司兴建信投资订立增资协议同意向新源绿能注入总金额人民币20亿元相当于约2247191000港元2023年1月4日本公司与淮南矿业重续为期三年的煤炭供应框架协议据此淮南矿业同意在前框架协议届满时继续向买方供应煤炭新煤炭供应框架协议根据新煤炭供应框架协议截至2023年2024年及2025年23月31日止三个财政年度各年的建议年度上限将分别不会超过人民币10025000000元约相等于11392000000港元长江电力2023年1月5日根据公司统计2022年受长江年度来水严重偏枯上游新建电站蓄水等因素影响公司境内所属四座梯级电站年度总发电量185581亿千瓦时较上年同期减少1092其中三峡电站完成发电量78790亿千瓦时较上年同期减少2398葛洲坝电站完成发电量17434亿千瓦时较上年同期减少946溪洛渡电站完成发电量57804亿千瓦时较上年同期增加442向家坝电站完成发电量31553亿千瓦时较上年同期增加496浙能电力2023年1月3日浙能电力收到浙江省国资委关于同意收购苏州中来光伏新材股份有限公司控制权的批复浙国资产权202253号该批复原则同意收购中来股份控制权方案同意浙能电力协议受让张育政所持中来股份无限售条件流通股105745704股股份持股比例为970华能水电2023年1月4日根据华能澜沧江水电股份有限公司以下简称公司统计截至2022年12月31日公司2022年完成发电量100619亿千瓦时同比增加659上网电量99889亿千瓦时同比增加660长源电力2023年1月4日为加快新能源发展经履行公司内部投资决策程序公司决定以货币方式出资人民币10000万元设立全资子公司国能长源荆州新能源有限公司并以其为主体投资建设湖北荆州区域新能源项目决定以货币方式出资人民币10000万元设立全资子公司国能长源荆门屈家岭新能源有限公司并以其为主体投资建设湖北荆门屈家请务必阅读正文后的重要声明部分14公用事业与环保行业周报12-18岭区域新能源项目2023年1月4日公司收到湖北省发展和改革委员会下发的省发改委关于国能长源汉川四期扩建工程8号机组11000MW项目核准的批复鄂发改审批服务2022454号公司全资子公司国电湖北电力有限公司的全资子公司国能长源汉川发电有限公司以下简称汉川公司四期扩建工程8号机组11000MW项目获得核准九丰能源2023年1月5日江西九丰能源股份有限公司第二届董事会第二十五次会议审议通过了关于以集中竞价交易方式回购公司股份的议案董事会同意公司通过集中竞价交易方式回购股份回购价格不超过人民币3480元股含回购资金总额不低于人民币15000万元含且不超过人民币30000万元含回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内粤水电2022年12月31日广东水电二局股份有限公司接到报告2022年12月30日新疆粤水电的全资子公司巴楚县粤水电能源有限公司投资建设的新疆粤水电巴楚三期100兆瓦光储发电项目实现全容量并网发电容量100MW阿瓦提县粤水电能源有限公司投资建设的阿瓦提县粤水电40万千瓦光伏储能市场化并网项目实现首批并网发电容量47MW其余容量将陆续并网2023年1月3日广东水电二局股份有限公司收到四川岷江港航电开发有限责任公司发来的中标通知书该中标通知书确定公司为岷江老木孔航电枢纽工程主体工程土建I标的中标人中标价为1425237302元工期58个月暂定开工时间为2023年2月6日具体以监理人发出开工令所载明开工日期为准中广核电力2023年1月4日中国广核电力股份有限公司第三届董事会第二十一次会议决议为有效管理收支币种差异和外币债务所面临的汇率波动风险董事会同意广东核电合营有限公司和台山核电合营有限公司根据各自资金管理要求和日常经营需要开展以套期保值为目的的外汇衍生品交易业务累计金额分别为不超过1300亿元人民币和不超过429亿欧元期限自2023年1月5日起至2023年12月31日有效中国核电1月5日公司公布2022年全年公司累计商运发电量199287亿千瓦时比去年同期增加发电量16650亿千瓦时同比增长912累计上网电量187039亿千瓦时同比增长935太阳能2023年1月5日中节能太阳能股份有限公司以下简称公司做出公布公司下属光伏发电项目公司自2022年1月1日至2022年12月31日陆续收到国家拨付可再生能源补贴资金公司共收到可再生能源补贴资金3626亿元其中国家可再生能源补贴资金3501亿元华宏科技2023年1月5日华宏科技公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份回购股份拟用于实施股权激励和或员工持股计划本次回购股份的种类为公司已发行的人民币普通股A股股票回购资金总额不低于人民币3000万元不超过人民币5000万元聚光科技2023年1月5日公司收到普渡科技出具的股份减持计划实施完成暨未来减持计划的告知函本次权益变动后普渡科技及其一致行动人浙江睿洋科技有限公司合计持有公司股份126685947股占聚光科技总股本的2823仍为公司控股股东本次减持不会导致上市公司控制权发生变更不会影响公司的治理结构和持续经营林洋能源2023年1月6日公司之前参与的南方电网公司2022年计量产品第二批框架招标项目公司成为上述项目的中标人之一共中5个包中标总金额约1742379万元请务必阅读正文后的重要声明部分15公用事业与环保行业周报12-18天壕环境公司发布2022年第四季度可转换公司债券转股情况公告2022年第四季度天壕转债因转股减少100张因转股减少的可转债金额为10000元转股数量为1944股截至2022年12月31日公司可转债尚有4141913张剩余可转债金额为414191300元未转换比例为9791765投资策略与重点关注个股近期公用事业中电力板块基本面及关注度持续提升动力煤价格持续下跌煤电调峰保供价值凸显在双碳及能源转型大趋势下绿电仍是主线近期硅料和组件价格步入下行区间等多重利好刺激下板块热度有望持续提升建议重点关注高弹性火电及优质绿电企业火电华电国际国电电力华能国际内蒙华电等风光三峡能源广宇发展林洋能源等水核长江电力中国核电等其他青达环保协鑫能科等表5重点关注公司盈利预测与评级EPS元PE倍PB倍股票代码股票名称当前价格投资评级2021A2022E2023E2021A2022E2023ELF600027SH华电国际638买入-050034053-106318661215163600795SH国电电力434买入-010034042-306412671030166600863SH内蒙华电358买入0070380495686948725163600011SH华能国际783买入-065-005058-14820001343239600905SH三峡能源597买入020029036380320311669225000537SZ广宇发展1400买入-073057100-330624541399159601222SH林洋能源940买入045041057268623081637130600900SH长江电力2089买入116120131196517361592260601985SH中国核电606买入046055060180911041006140002015SZ协鑫能科1314买入074058086221722701534208688501SH青达环保2808-059080121371335132316353数据来源wind西南证券注截止2023年1月6日收盘价6风险提示产业建设不及预期风险政策落实不及预期风险等请务必阅读正文后的重要声明部分16