本周市场表现及要闻：工信部党组书记、部长金壮龙称将推动工业经济恢复
　　市场表现：本周（指1月2日至1月6日，下同）上证综指收于3158点，上涨2.21%；深证成指收于11368点，上涨3.19%；创业板指收于2422点，上涨3.21%。大小盘风格方面，本周大盘指数上涨2.90%，小盘指数上涨3.15%。2022年以来大盘指数累计下跌19.22%，小盘指数累计下跌18.50%，小盘/大盘比值为1.29。德赛西威、华阳集团、经纬恒润-W本周涨幅居前。
　　本周要闻：映驰科技基于地平线单征程？3行泊一体获知名Tier1与某头部车企量产合作定点；工业和信息化部党组书记、部长金壮龙：全力推动工业经济积极恢复、稳步回升。
　　本周重大事项：1月4日，火星人发布第一类限制性股票激励计划，其业绩指标：2023年营收不低于29亿元或净利不低于4.5亿元；2024年营收不低于35亿元或净利不低于5.5亿元；2025年营收不低于42亿元或净利不低于6.8亿元。
　　本周专题：CES2023召开，智能汽车活力无限，新增推荐瀚川智能、乾景园林
　　整车厂和Tier1将创新推向极致，汽车交互、科技属性凸显。宝马推出数字情感交互概念车，推动车内外人机交互革命。极氪携其和Waymo携手开发的专属车型亮相。大陆集团推出超宽显示屏、隐藏式显示控制屏以及自动驾驶域控、激光雷达传感器等产品。采埃孚推出多域融合控制器。伟世通推出领先数字座舱解决方案。中科创达则推出中间件产品。行业呈现较高景气度。
　　芯片厂商领先产品持续推出，发力高级之家和中央计算平台。高通推出SnapDragon Ride Flex SoC，旨在为车载中央计算平台提供算力底座。英伟达则拥有Thor芯片产品剑指中央计算平台，同时进一步完善其端到端的自动驾驶服务能力，CES上宣布比亚迪、现代、极星将搭载其云游戏平台。安霸在会上推出其CV3芯片的首个量产版本产品，有望成为自动驾驶芯片领域新星。
　　激光雷达厂商群星闪耀，主雷达+补盲产品搭配成为趋势。本土头部玩家已经凭借各自旗舰产品实现大批量出货，基于主机厂需求，纷纷推出补盲雷达产品，形成远距离探测主雷达+低成本广视角补盲雷达相结合的产品线。海外亦涌现出诸多激光雷达面孔，产品上车成为大众共识。
　　重点推荐主题和个股
　　智能汽车主题（华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能）；高端制造主题（凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林）；休闲零食主题（良品铺子、三只松鼠、盐津铺子）；宠物和早餐主题（佩蒂股份、巴比食品）。
　　风险提示：市场环境变化；回购政策调整。
　　

研究报告全文：中伐谋-中小盘周报小盘2023年01月08日研CES2023召开智能汽车活力无限新增推荐瀚川究中小盘研究团队智能乾景园林中小盘周报任浪分析师renlangkyseccn证书编号S0790519100001本周市场表现及要闻工信部党组书记部长金壮龙称将推动工业经济恢复中市场表现本周指月日至月日下同上证综指收于点上涨小12163158盘221深证成指收于11368点上涨319创业板指收于2422点上涨321周大小盘风格方面本周大盘指数上涨290小盘指数上涨3152022年以来报大盘指数累计下跌1922小盘指数累计下跌1850小盘大盘比值为129德赛西威华阳集团经纬恒润-W本周涨幅居前本周要闻映驰科技基于地平线单征程3行泊一体获知名Tier1与某头部车企量产合作定点工业和信息化部党组书记部长金壮龙全力推动工业经济积极恢复稳步回升本周重大事项1月4日火星人发布第一类限制性股票激励计划其业绩指标2023年营收不低于29亿元或净利不低于45亿元2024年营收不低于35亿元或净利不低于55亿元2025年营收不低于42亿元或净利不低于68亿元相关研究报告本周专题CES2023召开智能汽车活力无限新增推荐瀚川智能乾景园林开竞价发行重回高位重点关注华阳源集团乾景园林中小盘增发并购月整车厂和Tier1将创新推向极致汽车交互科技属性凸显宝马推出数字情感证报-202315交互概念车推动车内外人机交互革命极氪携其和Waymo携手开发的专属车券2022年A股再现回购热回购规型亮相大陆集团推出超宽显示屏隐藏式显示控制屏以及自动驾驶域控激光证券则修订支持上市公司回购中小盘雷达传感器等产品采埃孚推出多域融合控制器伟世通推出领先数字座舱解决研周报-202311方案中科创达则推出中间件产品行业呈现较高景气度究报国晟能源入主乘异质结电池之风芯片厂商领先产品持续推出发力高级之家和中央计算平台高通推出告而起中小盘首次覆盖报告SnapDragonRideFlexSoC旨在为车载中央计算平台提供算力底座英伟达则-20221231拥有Thor芯片产品剑指中央计算平台同时进一步完善其端到端的自动驾驶服务能力CES上宣布比亚迪现代极星将搭载其云游戏平台安霸在会上推出其CV3芯片的首个量产版本产品有望成为自动驾驶芯片领域新星激光雷达厂商群星闪耀主雷达补盲产品搭配成为趋势本土头部玩家已经凭借各自旗舰产品实现大批量出货基于主机厂需求纷纷推出补盲雷达产品形成远距离探测主雷达低成本广视角补盲雷达相结合的产品线海外亦涌现出诸多激光雷达面孔产品上车成为大众共识重点推荐主题和个股智能汽车主题华测导航长光华芯经纬恒润-W炬光科技中科创达美格智能均胜电子华阳集团北京君正晶晨股份联创电子德赛西威瀚川智能高端制造主题凌云光观典防务杭可科技奥普特埃斯顿矩子科技青鸟消防莱特光电乾景园林休闲零食主题良品铺子三只松鼠盐津铺子宠物和早餐主题佩蒂股份巴比食品风险提示市场环境变化回购政策调整请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明134中小盘周报目录1本周A股市场普涨预增指数走高411本周A股市场普涨小盘表现优于大盘412德赛西威华阳集团经纬恒润-W本周涨幅居前513海外视角美国三大指数普涨道琼斯工业指数涨幅最大514本周热点新闻映驰科技基于地平线单征程3行泊一体获知名Tier1与某头部车企量产合作定点工业和信息化部党组书记部长金壮龙全力推动工业经济积极恢复稳步回升715事件关注汽车测绘地理信息管理如何创新以推动产业实践研讨会82本周重大事项火星人股权激励值得关注83CES2023召开新技术跌出推动汽车智能化发展931整车厂和Tier1将创新推向极致汽车交互科技属性凸显1032芯片厂商领先产品推出发力高级智驾和中央计算平台1333激光雷达厂商群星闪耀主雷达补盲产品搭配成为趋势154重点推荐主题及个股最新观点1641智能汽车主题华测导航长光华芯经纬恒润-W炬光科技中科创达美格智能均胜电子华阳集团北京君正晶晨股份联创电子德赛西威瀚川智能16411华测导航300627SZ业绩恢复高增长导航定位龙头前景广阔16412长光华芯688048SH外部因素致短期波动激光芯片龙头前景广阔17413经纬恒润-W688326SH三季报业绩稳定增长规模效应逐步显现17414炬光科技688167SH业绩稳健增长中游业务打开新成长空间18415中科创达300496SZ一季报表现亮眼全年高增长可期18416美格智能002881SZ泛物联网需求波动FWA和智能车载产品进展顺利19417均胜电子600699SH三季度业绩加速向好汽车电子龙头迎全面反转20418华阳集团002906SZ业绩保持强势增长深入布局HUD迈向新篇章20419北京君正300223SZ业绩增长平稳车规级产品推进顺利214110晶晨股份688099SH消费电子终端承压车载芯片放量在即214111联创电子002036SZ车规级业务高速发展盈利能力逐步提升224112德赛西威002920SZ三季报业绩维持高增智舱智驾进展顺利224113瀚川智能688022SH未来已来换电站龙头腾飞在即2342高端制造主题凌云光观典防务杭可科技奥普特埃斯顿矩子科技青鸟消防莱特光电乾景园林24421凌云光688400SHQ3业绩超预期业务结构优化带动盈利水平提升24422观典防务688287SH2022H1业绩稳健增长研发投入加大夯实技术壁垒24423杭可科技688006SH盈利能力稳步回升驶入发展快车道25424奥普特688686SH2022Q3业绩符合预期管理软实力将彰显长期价值25425埃斯顿002747SZ盈利能力保持稳定研发投入加大保障技术创新优势26426矩子科技300802SZQ3业绩向好拟定增募资助力未来发展26427青鸟消防002960SZ定增落地董事长增持迎接公司发展新时代27428莱特光电688150SH国内有机发光材料龙头产能扩张发展提速28429乾景园林603778SH国晟能源入主乘异质结电池之风而起2843休闲零食主题良品铺子三只松鼠盐津铺子29431良品铺子603719SH全渠道战略韧性凸显盈利能力环比改善29432三只松鼠300783SZ战略转型持续推进Q3实现扭亏为盈30433盐津铺子002847SZ战略聚焦和渠道下沉效果显著Q3业绩维持高增30请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明234中小盘周报44宠物和早餐主题佩蒂股份巴比食品31441佩蒂股份300673SZ人民币贬值持续受益2022Q3业绩创新高31442巴比食品605338SH团餐持续高增逆势开店加速扩张315风险提示32图表目录图1本周A股市场普涨4图2本周小盘表现优于大盘4图3本周预增指数走高4图42022年初至今煤炭开采指数涨幅居首4图5本周美股三大指数普涨6图6本周通信设备指数涨幅最大6图7本周股权激励发行项目数量增加8图8本周回购金额上限109亿元回购数量减少8图9宝马概念车采用全风挡HUD实现沉浸式体验10图10宝马概念车实现全彩完全可变可单独配置的彩色外观10图11极氪为Waymo打造的专属车型亮相CES202310图12极氪001亮相Mobileye展台10图13大陆集团推出超宽显示屏和隐藏于表面的智能操控屏11图14大陆集团采用安霸芯片开发ADAS解决方案11图15大陆集团的区域控制器助力软件定义汽车实现11图16采埃孚推出采睿星ProAI车载高性能计算平台12图17伟世通推出多款智能座舱解决方案产品12图18中科创达推出RazorWareX10架构域控中间件13图19高通发布新一代SnapdragonRideFlexSoC产品13图20比亚迪现代极星将搭载英伟达云游戏平台14图21奔驰将采用英伟达数字孪生系统生产汽车14图22英伟达可提供端到端的整体自动驾驶软硬件解决方案14图23安霸在CES上推出其CV3芯片首个量产版本CV3AD68515图24SILC可提供集成化的FMCW激光雷达16图25MicroVision在CES2023上展示其激光雷达16表1德赛西威华阳集团经纬恒润-W本周涨幅居前5表2美股中概股达达集团AGBAACQUISITION再鼎医药涨幅居前6表3本周港股通移卡天立教育中海物业涨幅居前7表4映驰科技基于地平线单征程3行泊一体获知名Tier1与某头部车企量产合作定点工业和信息化部党组书记部长金壮龙全力推动工业经济积极恢复稳步回升8表51月关注汽车测绘地理信息管理如何创新以更好推动产业实践研讨会8表6本周共有13项股权激励预案项目公告年万股万份元股9表7本周共有5项员工持股公告9表8主力激光雷达供应商纷纷开辟主雷达补盲雷达产品线以满足客户需求15请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明334中小盘周报1本周A股市场普涨预增指数走高11本周A股市场普涨小盘表现优于大盘本周指1月2日至1月6日下同上证综指收于3158点上涨221深证成指收于11368点上涨319创业板指收于2422点上涨321大小盘风格方面本周大盘指数上涨290小盘指数上涨3152022年以来大盘指数累计下跌1922小盘指数累计下跌1850小盘大盘比值为129图1本周A股市场普涨图2本周小盘表现优于大盘数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所概念板块方面本周预增指数走高本周涨幅为894从预增指数成分表现排名前五来看1月2日至1月6日艾比森上涨2589爱玛科技上涨2394宝馨科技上涨1204高测股份上涨941长远锂科上涨740综合2022年以来情况看煤炭开采指数累计上涨3213涨幅居首图3本周预增指数走高图42022年初至今煤炭开采指数涨幅居首数据来源Wind开源证券研究所数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明434中小盘周报12德赛西威华阳集团经纬恒润-W本周涨幅居前目前中小盘主要重点覆盖推荐智能汽车华测导航长光华芯经纬恒润-W炬光科技中科创达美格智能均胜电子华阳集团北京君正晶晨股份联创电子德赛西威瀚川智能高端制造凌云光观典防务杭可科技奥普特埃斯顿矩子科技青鸟消防莱特光电乾景园林休闲零食良品铺子三只松鼠盐津铺子宠物和早餐佩蒂股份巴比食品四大方向的相关个股表1德赛西威华阳集团经纬恒润-W本周涨幅居前首次推荐日首次推荐当日收盘价本周收盘价当前市值亿本周涨代码简称评级累计涨幅期元股元股元幅002920SZ德赛西威买入2020030642441232668443170119041002906SZ华阳集团买入2021020434963820181891499927688326SH经纬恒润-W买入2022042010320165791989511046065688150SH莱特光电买入202210201953214886441101998688167SH炬光科技买入2022010221900102499220981-5320603778SH乾景园林买入202212316927534841882882688022SH瀚川智能买入20221227501552445692835457002881SZ美格智能买入202110112347286668687222209300496SZ中科创达买入20211012122941075249183720-1254300802SZ矩子科技买入20210425204619585089653-431688006SH杭可科技买入202206287347465818871642-3660002960SZ青鸟消防买入2020082021252967167426003965002036SZ联创电子买入2020102810441305140075502505688048SH长光华芯买入20220529756610200138315433481600699SH均胜电子买入202109301744147320152484-1554002747SZ埃斯顿买入202202102341227019729470-305300627SZ华测导航买入202210102970288115417363-300688400SH凌云光买入20220816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4577688019300资料来源Wind开源证券研究所注股价为2023年1月6日收盘价3CES2023召开新技术跌出推动汽车智能化发展一年一度的CES国际消费电子产品展览会在美国拉斯维加斯召开高清视频智能网联汽车智能传感器智能终端新能源等产业领域诸多玩家参展智能驾驶无疑是CES中重要看点之一无论整车制造商还是零部件厂商纷纷推出诸多新产品共同推进产业发展请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明934中小盘周报31整车厂和Tier1将创新推向极致汽车交互科技属性凸显宝马集团宝马推出数字情感交互概念车推动车内外人机情感交互革命在本年度CES上推出了一款数字情感交互概念车BMWiVisionDee数字情感交互概念车其中DEE分别代表DigitalEmotionalExperience整车设计注重数字智能化和情感交互实现车陪伴人将人机交互推向极致在车内人机交互方面该概念车采用了基于MicroLED并可以覆盖整个挡风玻璃的HUD来呈现丰富内容实现沉浸式的人机交互在车外人机情感交互方面宝马采用大灯和封闭式BMW双肾型进气格栅构成近似人脸面部表情的效果通过不同的面部表情实现和外界沟通此外宝马还发布了全球首次应用在汽车上的全彩E-Ink技术实现完全可变可单独配置的彩色外观通过将电子纸覆盖车身加载不同的电脉冲让车身最多可呈现32种颜色图9宝马概念车采用全风挡HUD实现沉浸式体验图10宝马概念车实现全彩完全可变可单独配置的彩色外观资料来源搜狐网资料来源车东西微信公众号极氪汽车极氪本年度首次参加CES展展会上极氪带去了其和Waymo携手开发的专属车型基于极氪为智能出行打造的专属架构浩瀚-M布局L4级别智能驾驶市场2022年11月极氪宣布该车型将于2024年具备量产条件此外极氪001也在Mobileye展台亮相极氪001和Mobileye联合推出的NZP高速自主领航辅助系统在2023年1月6日正式开始全面先锋测试图11极氪为Waymo打造的专属车型亮相CES2023图12极氪001亮相Mobileye展台资料来源极氪官方公众号资料来源极氪官方公众号请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1034中小盘周报大陆集团作为车载零部件领域的霸主推出多款智能座舱和自动驾驶产品座舱领域大陆集团展示了多款概念级产品超宽显示屏其宽度达到129米显示面积达到475英寸由3000多个LED照亮7680660像素的显示区域矩阵式的LED背光可产生高对比度的光学图像质量并且可调暗不需要显示的屏幕区域隐藏式显示屏便于操控且只显示重要内容该面板和汽车内饰的表面无缝集成不需要显示屏时人眼几乎看不见显示屏与木质或碳纤维以及皮革表面融为一体而在需要显示的时候面板又可以给乘客以视觉和触觉反馈实现车内操控图13大陆集团推出超宽显示屏和隐藏于表面的智能操控屏资料来源大陆集团官网自动驾驶领域大陆集团和安霸半导体合作将安霸的CV3自动驾驶芯片应用于自身的ADAS解决方案中同时大陆集团还与激光雷达厂商Aeye合作开发HRL131高性能激光雷达可在300米以上的距离探测到车辆在200米以上的距离探测到行人样品的测试和验证将在2023年进行计划将在2024年底首次量产此外大陆集团还进一步精进区域控制器ZCUs等产品让汽车制造商在设计车辆架构时获得最大的灵活性实现硬件软件和第三方软件功能的完全集成推动车辆架构进一步优化图14大陆集团采用安霸芯片开发ADAS解决方案图15大陆集团的区域控制器助力软件定义汽车实现资料来源大陆集团官方微信公众号资料来源大陆集团官方微信公众号请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1134中小盘周报采埃孚推出多域融合的域控制器并有望在2024年开始批量供货CES2023上采埃孚推出了新款多域版本的采埃孚采睿星ProAI车载高性能计算机支持在一个运算平台的不同板上运行高级辅助驾驶域信息娱乐域或底盘域的功能该产品兼容多个供应商的芯片配置以及并行运行多个操作系统该产品整体算力可提升至1500TOPS并具备5TOPS瓦的高能效比和紧凑的尺寸目前订单已经超过1300万台并计划于2024年开始批量供应此外公司还与美国移动出行服务上Beep签订协议为其开发并部署L4级别自动驾驶运输系统并计划在美国部署千辆L4级穿梭车图16采埃孚推出采睿星ProAI车载高性能计算平台资料来源采埃孚官方微信公众号伟世通全球座舱技术的龙头在CES器件展示诸多领先数字座舱解决方案技术如Lightscape全景显示屏A柱到A柱多联屏搭载众多伟世通技术解决方案命令与控制显示屏领先的显示屏概念当屏幕显示不工作时将下部显示屏和周围材料融合在一起当用户的手接近时被唤醒为屏幕一瓦显示屏充分节能主动隐私技术限制驾驶员分心TrueColor图像增强技术动态调整显示屏以提高图像质量SmartCore座舱平台及架构支持入门到高端座舱设计支持多屏娱乐和游戏等可选择多种类型芯片AllGo互联服务提供基于云的软件服务如OTA等图17伟世通推出多款智能座舱解决方案产品资料来源伟世通官方微信公众号中科创达请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1234中小盘周报中科创达子公司畅行智驾在CES2023上发布首款域控中间件RazorWare10该产品能够为智能驾驶应用算法提供多种服务通过屏蔽芯片处理器和底层操作系统的应用细节帮助上层应用软件实现软硬件解耦平台在域控制器各芯片和车端各系统之间配置了高实时性高宽带的通信骨干网可以充分调配硬件算力共享传感器数据并为AI算法提供运行环境图18中科创达推出RazorWareX10架构域控中间件资料来源中科创达官方公众号32芯片厂商领先产品推出发力高级智驾和中央计算平台高通高通推出SnapDragonRideFlexSoC旨在跨异构计算资源支持混合关键工作负载以单颗SoC同时支持数字座舱ADAS和自动驾驶AD功能同时产品预集成的软件平台支持多个操作系统同时运行通过隔离的虚拟机和支持汽车开放系统架构的实时操作系统支持管理程序满足面向驾驶辅助安全系统支持配置的数字仪表盘信息娱乐系统驾驶员监测系统和停车辅助系统的工作负载要求SnapDragonRideFlexSoC预集成SnapDragonRide视觉软件栈可赋能高度可扩展且安全的驾驶辅助和自动驾驶体验目前产品已经出样并计划于2024年量产图19高通发布新一代SnapdragonRideFlexSoC产品资料来源高通中国微信公众号请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1334中小盘周报英伟达本次CES展览上英伟达宣布比亚迪现代极星将会搭载英伟达云游戏平台NVIDIAGEFORCENOW同时宣布富士康将采用NvidiaDriveHyperion平台以及奔驰将采用英伟达数字孪生系统来生产汽车图20比亚迪现代极星将搭载英伟达云游戏平台图21奔驰将采用英伟达数字孪生系统生产汽车资料来源英伟达官网资料来源英伟达官网英伟达致力于构建算力王国和虚拟生态英伟达在本次CES上再次展示其强大的端到端的软硬件解决方案在云端可为整车厂提供数据中心以及DriveSim等诸多工具帮助整车厂训练和测试自动驾驶软件在车载端英伟达提供软硬一体的DriveHyperion平台助力OEM实现智能汽车的开发和落地其最新发布的Thor芯片平台可构建汽车的中央计算平台将泊车行车驾驶员监控流媒体视觉处理仪表信息娱乐系统所需的算力统合到同一个平台推动整车架构变革图22英伟达可提供端到端的整体自动驾驶软硬件解决方案资料来源英伟达官网安霸安霸在CES2023上宣布推出其CV3系列汽车AI域控芯片的首个量产版本CV3-AD685主要面向L2级别至L4级别自动驾驶汽车该产品基于三星5nm工艺打造拥有500eTOPS算力凭借安霸自研的CVflowAI神经向量处理器引擎该产品可提供完全自动驾驶堆栈所需整体性能目前安霸已经和多家头部汽车零部请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1434中小盘周报件供应商和整车厂如博世大陆AppliedKodiak等展开合作未来发展拭目以待图23安霸在CES上推出其CV3芯片首个量产版本CV3AD685资料来源盖世汽车官网33激光雷达厂商群星闪耀主雷达补盲产品搭配成为趋势诸多激光雷达厂商亮相主雷达补盲产品搭配成为趋势行业的趋势十分明显本土头部玩家已经凭借各自旗舰产品实现大批量出货基于主机厂需求纷纷推出补盲雷达产品形成远距离探测主雷达低成本广视角补盲雷达相结合的产品线一径科技在会上正式发布其全新补盲雷达产品ML-30s技术上同样采用其非常有特点的非同轴MEMS方案MEMS振镜只负责发射激光的二维扫描纯固态的接收模组负责大视场角的凝视接收速腾聚创则首次展示了其发布的全固态补盲雷达RS-LiDAR-E1产品该产品拥有12090的超广FOV测距能力30米10禾赛科技则在海外首次展示了其纯固态补盲雷达FT120图达通亦展示了其1550nm光源的探测效果优异的主雷达产品以及采用905nm光源的中距测视雷达Robin灵雀该产品水平和垂直视场角可达14090探测距离达到180米10此外北醒光子镭神智能万集科技亦携带各自产品参展表8主力激光雷达供应商纷纷开辟主雷达补盲雷达产品线以满足客户需求品牌性能功能类别激光波长探测距离角分辨率视场角FOVRS-LiDAR-M1主雷达MEMS905nm200m10020212025速腾聚创RS-LiDAR-E1补盲雷达Flash905nm30米1012090AT128主雷达转镜905nm200m100102120254禾赛科技FT120补盲雷达Flash905nm30m100625062510075Falcon猎鹰主雷达转镜1550nm250m1000600612025图达通Robin灵雀补盲雷达905nm180m10020214090ML-Xs主雷达MEMS1550nm250m100112525一径科技ML-30s补盲雷达MEMS905nm22m1004404414070资料来源速腾聚创禾赛科技图达通一径科技官网开源证券研究所海外亦涌现出诸多激光雷达面孔产品上车成为大众共识法雷奥携其第三代激光雷达产品Scala3Lidar亮相同时可配套其最新算法Pantomime用于识别并预判弱势道路者动向Luminar携沃尔沃EX90在北美首次亮相同期还有上汽飞凡R7这两款车型均搭载Luminar激光雷达并实现量产FMCW激光雷达领先玩家Aeva和智加科技宣布推出集成Aeva的AeriesII4DLiDAR传感器的下一代请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1534中小盘周报PlusDrive高度自动驾驶解决方案采用微动技术的激光雷达供应商Cepton在CES期间推出下一代汽车激光雷达Vista-X120Plus产品并展出搭配公司产品的车型Cepton的远程激光雷达产品将无缝嵌入车辆周围的多个位置包括前灯雾灯侧后视镜前格栅和尾门此外FMCW激光雷达供应商SILCMicroVision等公司亦携产品在CES2023亮相图24SILC可提供集成化的FMCW激光雷达图25MicroVision在CES2023上展示其激光雷达资料来源智车科技公众号资料来源智车科技公众号4重点推荐主题及个股最新观点41智能汽车主题华测导航长光华芯经纬恒润-W炬光科技中科创达美格智能均胜电子华阳集团北京君正晶晨股份联创电子德赛西威瀚川智能在特斯拉引领下的智能化升级对汽车行业从产品机械向科技商业模式硬件到软件和服务技术升级方式硬件到软硬结合产业链竞争格局金字塔到扁平化等多维度带来了颠覆性的创新使得汽车由一个机械产品向科技产品升级是汽车行业百年以来的新变革重点关注智能化升级带来的汽车行业增量部件的机会包括域控制器智能座舱功率半导体存储芯片等方向411华测导航300627SZ业绩恢复高增长导航定位龙头前景广阔详情可参考公司深度报告华测导航300627SZ导航定位龙头迎产业红利自动驾驶打开成长空间公司发布2022年三季度报告收入利润恢复高增长态势公司发布2022年三季度报告2022年前三季度实现收入1449亿元同比增长1420归母净利润221亿元同比增长2446实现扣非净利润160亿元同比增长24682022年前三季度公司积极应对外部变化持续提升管理水平同时进一步加大市场拓展力度营收和利润维持了高速增长态势看好公司长期发展三季度业绩显著回暖盈利能力持续提升2022年公司经历上海地区疫情等诸多负面因素影响二季度业绩有所波动三季度迅速回暖2022年Q1-Q3公司单季度收入增速分别为2197-0312549单季度归母净利润同比增速分别为349213442659单季度扣非净利润增速分别为4315-3963798业绩的快速恢复彰显公司业务强大韧性盈利能力方面公司通过优化设计提升工艺以及对原材料和零部件进行国产替代等措施毛利率显著提升2022年Q1-Q3公司业务单季度毛利率分别为603857666039分别同比提升153261539pct请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1634中小盘周报高精度定位龙头受益北斗行业发展自动驾驶打开成长空间公司在高精度定位领域形成芯片硬件算法以及解决方案的一体化服务能力可灵活承接北斗导航衍生出的行业应用需求终端产品方面本土产品销售稳步增长海外业务拓展顺利2022年上半年海外收入同比增长3326解决方案方面公司建筑与基建地理空间信息资源与公共事业机器人与自动驾驶有序推进其中地质灾监测产品和解决方案广泛铺开截至上半年全国已规模化应用设备超过45万台GNSS激光雷达INS等解决方案推动数据采集从二维到三维的跨越自动驾驶位置单元领域公司已经获得比亚迪吉利路特斯哪咤汽车长城汽车等诸多定点有望伴随车型量产实现业绩腾飞412长光华芯688048SH外部因素致短期波动激光芯片龙头前景广阔详情可参考公司深度报告长光华芯688048SH铸激光之芯风鹏正举未来已来公司发布三季度报告外部因素致业绩短期波动公司发布2022年三季报前三季度实现收入317亿元同比下降035实现归母净利润095亿元同比增长2266实现扣非净利润033亿元同比下降38662022年第三季度公司实现营业收入归母净利润扣非净利润分别为067亿元036亿元-006亿元同比变动-47531939-12903受疫情反复等不利因素影响行业普遍承压下游锐科激光等公司三季度业绩下滑公司三季度业绩亦受拖累内生竞争力不断增强加大研发费用增强费用控制能力外部需求影响之外公司内生竞争力不断增强报告期内公司的新产能不断释放良率提升规模效应得以显现2022年Q1-Q3公司单季度毛利率分别为501956055370除第一季度同比下降012个百分点外其余两个季度分别同比提升133和195个百分点费用端2022年前三季度公司的销售管理研发财务费用率分别为6387042525-039同比变动-144249765-087公司加大研发投入高功率芯片模块方向之外还积极发力VCSEL系列在新产品中的应用为后续的持续发展打下坚实基础IDM模式铸就高壁垒激光雷达消费电子等市场拓展助力公司腾飞公司依托IDM模式构建激光芯片生产体系核心技术覆盖器件设计和外延生长FAB晶圆工艺腔面钝化处理高亮度合束及光纤耦合技术等目前已经建成3寸6寸半导体激光芯片量产线具备各类以砷化镓和磷化铟为衬底的半导体激光芯片制造能力高功率半导体激光芯片领域持续推进国产替代同时发力激光雷达光通信医美等领域的前瞻布局随着汽车智能化的推进激光雷达上车大势所趋公司作为核心芯片供应商有望充分受益激光雷达行业红利413经纬恒润-W688326SH三季报业绩稳定增长规模效应逐步显现详情可参考公司深度报告经纬恒润-W688326SH三位一体全面布局本土汽车电子龙头冉冉升起公司发布三季度报业绩呈现稳增趋势公司发布2022年三季度报2022年前三季度实现营收2697亿元同比2892实现归母净利润148亿元同比20973实现扣非净利润079亿元同比16570其中2022年Q3单季度营收1026亿元同比4375实现归母净利润048亿元同比13451实现扣非净利润044亿元同比44418业绩表现优异公司三位一体格局进一步完善发展前景良好请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1734中小盘周报收入快速成长规模效应逐步显现坚持研发导向铸就长期壁垒2022年公司单季度收入同比增速分别为-27148124375除一季度受疫情等影响外其余季度维持高速增长态势费用端2022年第三季度公司销售管理研发财务费用率分别为5266163-35同比-04-1601-33pct规模效应初显研发端公司持续加大投入前三季度研发费用合计45亿元同比增加475其中第三季度研发费用17亿元同比增加4462022年以来公司不断推陈出新新产品持续量产落地高力度的研发投入是公司实现产品迭代和业务扩张的基础三位一体全面推进助力公司快速成长智驾产品中公司的行车域控制器和泊车域控制器累计配套超过120万套行泊一体域控制器方案可支持L2L2的全栈配置目前已经获得客户定点高性能计算平台可搭载自研或第三方感知算法配套公司自研规划控制方案实现封闭场景下的L4高等级自动行驶功能车身和舒适域发力车身域控和物理区域控制器等产品客户推广乐观智能座舱领域公司推出AR-HUD搭载自研ARcreator算法获取多个客户定点研发服务推出多款新产品自动驾驶测试方案持续服务于一汽吉利五菱等客户高级别自动驾驶解决方案形成车-路-网-云-图-营全栈覆盖能力未来有望进一步扩大份额414炬光科技688167SH业绩稳健增长中游业务打开新成长空间详情可参考公司深度报告炬光科技688167SH光子魔术大师进军激光雷达打开千亿市场空间公司发布三季度报收入稳健利润快速增长公司发布2022年三季度报2022年前三季度实现营收399亿元同比增长1640实现归母净利润107亿元同比增长8812实现扣非净利润068亿元同比增长57082022年第三季度公司实现营收归母净利润分别为135亿元038亿元同比增速分别为8176067行业因素小幅影响激光雷达业务进展效率提升显著增强盈利能力受宏观经济和疫情等影响上游激光元器件市场小幅承压包括炬光科技在内的产业链公司三季报收入增速均有所放缓此外激光雷达行业上量节奏有所延后叠加大陆集团等炬光科技大客户提货节奏的变化导致公司汽车业务营收承受压力但中长期维度来看制造升级大势所趋而激光雷达上车已经成为市场共识公司凭借技术和产品上的领先性仍具有良好发展前景费用端公司凭借完善的内部管理系统降本增效2022年前三季度公司销售管理研发费用率分别为60145141分别同比下降110206pct带动单季度净利润显著提升费用控制能力良好进军中游业务打开公司成长空间公司依托在产生光子和调控光子领域的技术积累形成深厚护城河近年切入中游模组领域医美领域签约全球医美龙头Syden公司半导体制程领域布局晶圆退火面板激光剥离等工艺环节的设备和零部件近期计划收购韩国面板修复和光刻掩膜版修复公司加强产业布局汽车领域推进激光雷达激光大灯等业务布局其中激光雷达领域以元器件激光发射模组同步推进具备强大潜力415中科创达300496SZ一季报表现亮眼全年高增长可期详情可参考公司深度报告中科创达300496SZ操作系统龙头软件定义汽车时代的卖铲人2022年一季度业绩持续高增长维持买入评级公司是全球领先的操作系统技术和产品提供商受益于行业高景气2022年一季度业绩持续高增长请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1834中小盘周报事件公司发布2022年一季度业绩预告2022年一季度公司收入同比增长超45实现归母净利润152-160亿元同比增长约3789-4515实现扣非归母净利润142-150亿元同比增长4789-5622非经常性损益对净利润的影响金额约为1000万元同比减少约400万元一季度公司凭借全球研发协同及客户粘性以及长期积累的组织效能最大程度减轻了疫情对经营的影响业绩表现亮眼为全年高增长奠定基础其中扣非利润增速快于收入增速公司盈利水平不断增长发布定增预案有望开启新篇章2022年3月公司发布定增预案拟向不超过35名对象募集不超过31亿元募集资金将用于整车操作系统研发HPC系统组件以及maTTrans操作系统边缘计算站研发及产业化边缘计算站设备软件平台以及行业解决方案XR研发及产业化分布式算力网络技术研发项目拟投入募集资金分别为651003619亿元定增将完善公司产品结构提高研发水平为未来发展提供动力卡位高景气赛道战略明确未来可期智能汽车正处于快速发展期根据HISMarkit测算预计2030年全球智能座舱的市场规模将达681亿美元在软硬分离跨域融合的大趋势下未来或将形成统一跨域融合的一体化方案软件价值量将进一步凸显公司卡位操作系统平台在智能座舱处于领先位置凭借技术和生态优势未来计划从座舱域向驾驶域发力提供整车OS解决方案有望充分受益于软件定义汽车时代416美格智能002881SZ泛物联网需求波动FWA和智能车载产品进展顺利详情可参考公司深度报告美格智能002881SZAIoT与智能汽车共振智能模组龙头驶入快车道公司发布三季度报告外部因素致季度业绩增速波动公司发布2022年三季度报告前三季度实现收入1800亿元同比增长3627实现归母净利润122亿元同比提升5395实现扣非净利润082亿元同比增长93082022年第三季度公司实现收入归母净利润扣非净利润分别为676亿元036亿元035亿元同比增速分别为90613223198单季度增速有所回落预计主要是疫情汇率波动等外部因素影响下智能模组和物联网解决方案下游需求承压且运输受阻所致我们认为5G渗透行业智能化汽车智能化的趋势不会改变短期波动不改公司长期投资价值收入稳健增长净利率持续提升报告期内公司无线通信模组及解决方案业务订单充足应用于新能源车智能座舱的5G智能模组FWA产品交付大幅提升在疫情等负面影响下前三季度单季度收入增速仍达54266392906受到汇率变动等因素影响公司毛利率小幅承压2022年前三季度单季度毛利率分别为191317211716同比下降015059338pct而公司不断加强精细化管理费用得到有效管控前三季度公司销售管理研发费用率分别为180212753分别同比下降017031121pct使得公司前三季度净利率达680同比提升078pct三大应用方向前景广阔历经波动后有望继续前行物联网行业前景广阔链接感知计算存储是行业智能化的核心要素公司布局无线通信模组物联网解决方案市场形成了数传模组智能模组算力模组在内的全面的产品体系以及包含智能网联汽车FWA泛物联网链接几大解决方案5GFWA产品伴随5G渗透率提升出货量持续增长5G智能座舱产品配套头部新能源车企并有望进一步拓宽客户请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1934中小盘周报范围泛物联网链接领域行业历经波动后有望回归正轨持续看好公司未来发展417均胜电子600699SH三季度业绩加速向好汽车电子龙头迎全面反转详情可参考公司深度报告均胜电子600699SH安全业务为基构筑全能型智能汽车零部件供应商公司发布2022年前三季度业绩预告业绩表现优异公司发布2022年三季度业绩预告预计前三季度实现收入约357亿元同比增长约5实现归母净利润约115-130亿元同比增长约534-617实现扣非净利润约215-230亿元同比增长约97-111公司业绩继2022年二季报之后再次交出优质答卷得益于全球汽车供应链向好以及公司强有力的降本提效措施的推进未来业绩有望持续回暖看好公司发展前景业绩全面修复自二季度拐点以来加速向好尽管年初以来行业出现疫情反复俄乌冲突原材料价格和运输成本上涨等诸多负面因素但公司积极采取措施优化全球供应链体系降低制造成本控制各项费用调整资源配置提高生产效率与主流客户持续协商共同应对外部环境不利变化并取得大力支持2022年第三季度公司业绩进一步加速向好预计实现收入约128亿元同比增长约22实现归母净利润约220-235亿元相比2021年第三季度-251亿元全面转正若以中位数计算2022年Q1-Q3公司单季度净利润分别为-158052228亿元发展态势良好分业务来看2022年第三季度预计汽车电子业务实现收入约41亿元同比增长约31汽车安全业务实现收入约87亿元同比增长约18并实现扭亏为盈安全业务企稳回升汽车电子快速成长2022年以来公司订单获取保持强劲增长新能源汽车领域增长突出新业务订单占比超过50公司客户遍布全球安全业务享有较高市占率随着上游原材料以及运输价格企稳以及业务整合的有序推进业绩有望持续释放汽车电子业务全面布局智能座舱自动驾驶和电动化获得英伟达Qrin平台域控订单切入激光雷达5GC-V2X等业务板块并获得800V高压管理系统订单布局新能源汽车充电升压模块等产品有望进一步巩固龙头地位并推动业绩腾飞418华阳集团002906SZ业绩保持强势增长深入布局HUD迈向新篇章详情可参考公司深度报告华阳集团002906SZ智能座舱电子领跑者迎智能汽车大时代公司发布2022年三季报业绩保持强势增长公司发布2022年三季度报告2022年前三季度实现收入4008亿元同比增长2803实现归母净利润267亿元同比增长2828实现扣非归母净利润248亿元同比增长4071单季度看2022年Q3实现收入1523亿元同比增长4099归母净利润104亿元同比增长4623实现扣非归母净利润099亿元同比增长5783业绩表现优异伴随公司持续推进产品迭代升级和订单开拓落地我们持续看好公司前景毛利率稳健费用控制良好研发投入加大尽管面临外部环境波动等风险公司产品毛利率仍维持了较稳健的表现2022年前三季度单季度毛利率分别为219821072268同比微降103133079pct费用方面随着规模效应的显现销售和管理费用率显著下降研发投入力度加大2022年第三季度销售管理研发费用率分别为405275871同比变动-133-065039pct前三季度净利率达到666同比增长001pct维持稳健态势请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明2034