国内宏观政策：着力扩大内需和构建现代化产业体系
　　本周（1月2日-1月8日）国内宏观主要聚焦以下几个方面：
　　经济增长方面，本周部分城市发布2023年政府工作报告，公布2023年经济增速目标。万亿GDP城市2023年经济增长目标大多高于2022年GDP增速，在5%-7%左右。各城市普遍将扩大内需和构建现代化产业体系作为2023年发展经济的最重要抓手，强调在扩内需稳增长上持续发力。
　　疫情防控方面，国家卫健委印发《新型冠状病毒感染诊疗方案（试行第十版）》，包括进一步优化“临床分型”、进一步完善治疗方法、不再判定“疑似病例”等，中国香港将实施首阶段“通关”，优化内地与港澳往来措施。
　　物价方面，国常会强调千方百计提高医疗、防疫物资供给能力，支持重点企业满负荷生产。进一步抓好能源保供。持续释放煤炭先进产能，支持能源企业节日安全正常生产，做好电力、天然气顶峰保供预案。
　　基建及产业政策方面，本周政策聚焦2023年铁路、航空等交通基础设施扩大建设力度、加强新能源可靠替代能力、金融支持水利建设等。
　　货币与财政政策方面，本周央行召开2023年中国人民银行工作会议，指出要精准有力实施好稳健的货币政策，多措并举降低市场主体融资成本。银保监会主席郭树清提出，要多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入；开发更多适销对路的金融产品，鼓励住房、汽车等大宗商品消费等。
　　地产政策方面，本周央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。住建部部长表示，对于购买第一套住房的要大力支持。
　　消费政策方面，本周商务部表示，将会同相关部门多措并举，继续推动稳定和扩大汽车消费。研究扩大二手车流通、支持新能源汽车消费、促进老旧汽车报废更新等政策措施。
　　贸易政策方面，本周政策聚焦2023年对外贸易法修改、与菲律宾展开油气和新能源合作、支持贸易新业态创新发展、中土战略伙伴关系等。
　　金融政策方面，主要包括银保监会适度拓宽流动资金贷款与固定资产贷款用途及贷款对象范围等。
　　海外宏观政策：美联储12月议息会议纪要表态偏鹰
　　海外宏观主要聚焦美联储12月议息会议纪要、德国停止通过中东欧管道进口俄罗斯原油、欧佩克原油产量小幅上升、俄罗斯仍通过乌克兰向欧洲输送天然气等。美联储官员依赖通胀数据来决定未来会议中加息的幅度，态度总体偏鹰，没有与会者预期2023年降息是合适的；与会者担心市场过于乐观，未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高。
　　风险提示：国内外货币政策持续分化，国内政策执行力度不及预期。
　　
　　

研究报告全文：宏观周报宏观研2023年01月08日地产需求侧宽松继续加码究宏观研究团队宏观周报何宁分析师heningkyseccn证书编号S0790522110002国内宏观政策着力扩大内需和构建现代化产业体系本周1月2日-1月8日国内宏观主要聚焦以下几个方面经济增长方面本周部分城市发布2023年政府工作报告公布2023年经济增速宏观目标万亿GDP城市2023年经济增长目标大多高于2022年GDP增速在5-7周左右各城市普遍将扩大内需和构建现代化产业体系作为2023年发展经济的最报重要抓手强调在扩内需稳增长上持续发力疫情防控方面国家卫健委印发新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版包括进一步优化临床分型进一步完善治疗方法不再判定疑似病例等中国香港将实施首阶段通关优化内地与港澳往来措施物价方面国常会强调千方百计提高医疗防疫物资供给能力支持重点企业满负荷生产进一步抓好能源保供持续释放煤炭先进产能支持能源企业节日安全正常生产做好电力天然气顶峰保供预案基建及产业政策方面本周政策聚焦2023年铁路航空等交通基础设施扩大建相关研究报告设力度加强新能源可靠替代能力金融支持水利建设等货币与财政政策方面本周央行召开2023年中国人民银行工作会议指出要精把恢复和扩大消费摆在优先位置开准有力实施好稳健的货币政策多措并举降低市场主体融资成本银保监会主席源宏观周报-202312郭树清提出要多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入开发更多适证否极泰来兼评12月PMI数据券销对路的金融产品鼓励住房汽车等大宗商品消费等宏观经济点评-20221231证地产政策方面本周央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制券第一次冲击预演11月企业利研润点评宏观经济点评-20221228新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下究调或取消当地首套住房贷款利率政策下限住建部部长表示对于购买第一套住报房的要大力支持告消费政策方面本周商务部表示将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费研究扩大二手车流通支持新能源汽车消费促进老旧汽车报废更新等政策措施贸易政策方面本周政策聚焦2023年对外贸易法修改与菲律宾展开油气和新能源合作支持贸易新业态创新发展中土战略伙伴关系等金融政策方面主要包括银保监会适度拓宽流动资金贷款与固定资产贷款用途及贷款对象范围等海外宏观政策美联储12月议息会议纪要表态偏鹰海外宏观主要聚焦美联储12月议息会议纪要德国停止通过中东欧管道进口俄罗斯原油欧佩克原油产量小幅上升俄罗斯仍通过乌克兰向欧洲输送天然气等美联储官员依赖通胀数据来决定未来会议中加息的幅度态度总体偏鹰没有与会者预期2023年降息是合适的与会者担心市场过于乐观未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高风险提示国内外货币政策持续分化国内政策执行力度不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明115宏观周报目录1国内宏观着力扩大内需和构建现代化产业体系311经济增长在扩内需稳增长上持续发力312疫情防控疫苗研发相关政策完善新冠感染诊疗方案313物价供应千方百计提高医疗防疫物资供给能力414基建投资及产业相关政策更好发挥投资的关键作用515货币政策多措并举降低市场主体融资成本616财政政策加大财政宏观调控力度优化政策工具组合717地产政策建立首套住房贷款利率政策动态调整机制718消费政策稳定和扩大汽车消费819贸易相关政策稳妥有序推进资本项目高水平开放9110金融及金融监管政策拓宽流动资金贷款范围10111就业政策开展外籍高精尖缺人才认定标准试点工作112海外宏观美联储12月议息会议纪要表态偏鹰113风险提示13表1部分城市公布2023年经济增速目标3表2开展涉疫药品和医疗用品稳价保质专项行动4表3推动央企高质量打好能源电力保供阵地战5表4着力扩大铁路航空基础设施建设力度6表5多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入7表6适当扩大专项债投向领域和用作资本金范围7表7对于购买第一套住房的要大力支持8表8各地踊跃发放第消费券加快文旅市场复苏9表9中方愿同同菲方重启油气开发谈判10表10证监会将充分关注上市证券公司融资的必要性合理性10表11扩充外国高端人才认定范围11表12美联储官员无人考虑在2023年降息12表132023年1月第1周海外多数股指上涨12表142023年1月第1周国际主要能源价格下跌13请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明215宏观周报1国内宏观着力扩大内需和构建现代化产业体系11经济增长在扩内需稳增长上持续发力本周截至1月7日多个城市已公布2023年GDP等经济发展目标济南青岛长沙合肥郑州福州武汉宁波南通广州苏州等2021年万亿GDP城市2023年经济增长目标均高于2022年GDP增速在57左右已公布城市普遍将扩大内需和构建现代化产业体系作为2023年发展经济的最重要抓手强调在扩内需稳增长上持续发力反映各城市对2023年宏观经济发展较为乐观且政策上将加力提效以达成目标表1部分城市公布2023年经济增速目标时间机构领导主题具体内容0107全国部分城市部分城市公布2023年2021年的24座万亿GDP城市中已有11城公布了2023年的GDP等GDP增速目标经济发展目标包括济南青岛长沙合肥郑州福州武汉宁波南通广州苏州11城数值落在了5-7之间其中最低的为苏州市的5左右而长沙和郑州两个新一线省会城市均将目标瞄准在7福建省会福州则锚定了65资料来源中国基金报开源证券研究所12疫情防控疫苗研发相关政策完善新冠感染诊疗方案本周国家卫健委正式印发新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版具体措施包括进一步优化临床分型根据感染者病情严重程度分为轻型中型重型危重型增加新冠病毒抗原检测阳性作为诊断标准进一步完善治疗方法调整出院标准不再判定疑似病例等此外根据关于优化内地与港澳人员往来措施的通知1月8日起恢复办理内地居民旅游商务赴香港签注自香港入境人员凭行前48小时新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境中国香港宣布1月8日起将实施首阶段通关每日最多6万名港人从海陆空不同口岸过关进入内地其中约5万人可经陆路口岸前往内地港澳码头机场港珠澳大桥不设限制请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明315宏观周报表2开展涉疫药品和医疗用品稳价保质专项行动时间机构领导主题具体内容0104市场监管总局市场监管总局决定自2023年1月至6月部署全国开展涉疫药品和医疗用品稳价保质专项行动从严从快查处社会反映强烈的哄抬价格囤积居奇虚假宣传虚假违法厂告假冒伪劣等违法行为0104中国疾控中心我国目前本土流行的新冠病毒绝对优势毒株是BA52和BF7个体在感染BA52或BF7后产生的中和抗体在短期内3个月会维持相对较高水平预期对其他奥密克戎变异株分支包括XBB有较好的交叉保护作用我国短期内由XBB系列变异株包括XBB15引发大规模流行的可能性低0104北京全国市场监管系统开展涉疫药品和医疗用品稳价保质电视电话会议召开北京市市场监管局党组书记局长高念东介绍目前北京市用药紧缺已经缓解首都百姓购药价格有保障用药质量有保障合法权益有保障市场秩序和环境稳定向好0105中国香港中国香港公布与内1月8日起将实施首阶段通关每日最多6万名港人从海陆空不同口岸过关进入内地其中约5万人可经陆路口岸前往内地港澳码头机场港地通关首阶段安排珠澳大桥不设限制0105国务院联防联控机制关于优化内地与港优化内地与港澳人员往来措施1月8日起恢复办理内地居民旅游商务赴香港签注自香港入境人员凭行前48小时新冠病毒感染核酸检测阴性结果入澳人员往来措施的通境将检测结果填入海关健康申明卡自澳门入境人员如7天内无外国或其他境外地区旅居史无需凭行前新冠病毒感染核酸检测阴性结果入境知0106国家卫健委新型冠状病毒感染诊进一步优化临床分型根据感染者病情严重程度分为轻型中型重型危重型增加新冠病毒抗原检测阳性作为诊断标准进一步完善治疗方疗方案试行第十版法调整出院标准不再判定疑似病例等0106国家医疗保障局新冠治疗药品价格形明确新冠治疗药品依法实行市场调节价由医药企业自主制定销售价格成指引试行0106中国民航局民航局优化调整防控策略不再执行国际客运机组和机场高风险岗位人员隔离管理国际客运航班固定航空器等要求取消五个一一国一策及客座率限制等管控措施0106上海市临时扩大医保用药目录将符合诊疗方案的近百种新冠药品全部纳入本市医保报销范围同时拓宽医保个人账户使用范围允许购买新冠治疗相关药品新冠病毒抗原检测试剂盒医用防护口罩等资料来源人民日报国家卫健委第一财经等开源证券研究所13物价供应千方百计提高医疗防疫物资供给能力物价供应方面本周国常会强调强化重要民生商品等保供稳价确保春节市场供应充足和价格平稳一要压实米袋子省长负责制菜篮子市长负责制做好春耕备播准备进一步抓实粮食生产夯实稳物价基础二要千方百计提高医疗防疫物资供给能力支持重点企业满负荷生产对纳入医保范围的看病和药品费用应报尽报三要进一步抓好能源保供持续释放煤炭先进产能支持能源企业节日安全正常生产做好电力天然气顶峰保供预案四要持续保障交通物流大动脉微循环畅通保障春节期间邮政快递稳定运行五要加强市场和价格监管依法查处囤积居奇哄抬价格等行为请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明415宏观周报表3推动央企高质量打好能源电力保供阵地战时间机构领导主题具体内容0103国常会强化重要民生商品等保供稳价确保春节市场供应充足和价格平稳0104国家统计局据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示2022年12月下旬与12月中旬相比15种产品价格上涨31种下降4种持平其中生猪外三元环比下降770104国资委能源电力保供进一步高质量打好能源电力保供阵地战攻坚战创新推动国有资本运营公司和发电企业发行2000亿元能源保供特别债进行注资资金到位后第一时间拨付基层电厂有力保障今冬明春购煤资金需求推动央企42个煤矿列入应急保供煤矿名单加快释放先进煤炭产能推动煤炭日均产量创历史新高电网企业要发挥大电网优势持续优化提升跨省跨区调度能力针对雨雪冰冻等极端天气进一步完善应急预案要做好与地方政府的沟通协调引导用户错峰避峰确保做到需求响应优先有序用电保底严禁拉闸限电0106国家发改委铁矿石价格上国家发展改革委研究加强铁矿石价格监管专家认为近一段时间在市场供需涨基本面总体稳定的情况下铁矿石价格快速大幅上涨存在明显炒作成分专家建议加强铁矿石价格监管特别是严厉打击夸大市场信息渲染涨价氛围期现货联动炒作等违法违规行为资料来源中国政府网国资委等开源证券研究所14基建投资及产业相关政策更好发挥投资的关键作用基建方面本周政策聚焦2023年铁路航空等交通基础设施扩大建设力度加强新能源可靠替代能力金融支持水利建设等河南省发布大力提振市场信心促进经济稳定向好政策措施强调更好发挥投资的关键作用包括加力制造业投资提速基础设施投资等建立各类政策资金集中支持具备条件的重大项目快建设早投产此外国家能源局提出推动各领域先进电气化技术及装备发展进步并向各行业高比例渗透交通领域大力推动新能源氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车建筑领域积极推广建筑光伏一体化清洁替代请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明515宏观周报表4着力扩大铁路航空基础设施建设力度时间机构领导主题具体内容0103交通运输部要着力扩大铁路有效投资优化铁路基础设施布局抓紧推进川藏铁路西部陆海新通道等重点项目创新投融资机制充分用好助企纾困政策要着力推动铁路转型升级加快推进运输结构调整优化和运输组织模式创新0103河南省大力提振市场信心更好发挥投资的关键作用目前已遴选省重点项目2500个左右年度投资18万亿促进经济稳定向好政元一是加力制造业投资滚动开展三个一批项目建设活动谋划推进50个投策措施资50亿元以上的重点产业链延链补链强链项目二是提速基础设施投资加强政策性开发性金融工具制造业中长期贷款设备购置与更新改造贴息等领域项目储备同步建立各类政策资金集中支持具备条件的重大项目快建设早投产三是稳住房地产投资全力保交楼稳预期拓供给着力促进房地产市场平稳健康发展0104自然资源部2023年将适当增加土地计划指标支持十四五规划重大工程城市群和都市圈部长王广华基础设施建设引导大型光伏发电项目使用戈壁荒漠荒滩等未利用地建设推动海上光伏产业健康有序发展引导海上风电向深远海布局0105国务院国资打造一批创新型国有要聚焦战略安全产业引领国计民生公共服务等功能加快打造现代产业链链委企业长积极开拓新领域新赛道培育壮大战略性新兴产业0105工信部发布关于中国联通和优友互联合作开展移动物联网业务转售的批复正式启动移动物联网业务转售试点工作这是继2013年开放移动转售业务试点以来工信部持续推进电信业改革推动移动转售行业发展的重要里程碑事件0106国家能源局新型电力系统发展充分利用各类电源互补互济特性构建多元绿色低碳电源供应结构科学有序安排蓝皮书征求意见稿新增电源装机规模结构和布局充分发挥水核风光煤气等多能互补优公开征求意见势稳住煤电电力供应基本盘推动煤电灵活低碳发展打造新能源模式加快提升新能源可靠替代能力推动各领域先进电气化技术及装备发展进步并向各行业高比例渗透交通领域大力推动新能源氢燃料电池汽车全面替代传统能源汽车建筑领域积极推广建筑光伏一体化清洁替代0106中国民航局民航将加大基础设施建设力度力争2023年颁证运输机场达258个加快推进厦门呼和浩特等新机场建设支持首都机场提质增效项目全面提升机场规划设计水平推动以建筑信息模型BIM为代表的智能建造新技术的拓展应用0106交通运输部2023年全国民航工作强调要加大纾困帮扶力度促进行业恢复发展加快建设内外联通安全高效的物部长李小鹏会议流网络持续加强国际航空货运能力建设持续加大民航基础设施补短板力度加快推动智慧民航建设0106水利部工召开金融支持水利基础设施建设工作推进会工商银行总行副行长张文武指出十商银行四五期间工商银行拟为水利行业提供意向融资支持8000亿元资料来源中国政府网中国经济时报等开源证券研究所15货币政策多措并举降低市场主体融资成本货币政策方面本周央行召开2023年中国人民银行工作会议指出要精准有力实施好稳健的货币政策多措并举降低市场主体融资成本保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定银保监会主席郭树清表示稳健的货币政策精准有力就需要聚焦在扩大有效需求和深化供给侧改革上第一金融政策要积极配合财政政策和社会政策多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入第二以满足新市民需求为重点开发更多适销对路的金融产品鼓励住房汽车等大宗商品消请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明615宏观周报费第三围绕教育文化体育娱乐等重点领域加强对服务消费的综合金融支持第四继续做好能源交通水利等基础设施投融资保障第五创新运用多种融资工具推动完善社会领域投融资机制第六以新兴经济体和发展中国家为重点持续优化结算融资保险等进出口贸易金融服务货币政策要加大向民营企业的倾斜力度保持信贷总量有效增长推动降低综合融资成本表5多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入时间机构领导主题具体内容0104央行2023年中国人民要精准有力实施好稳健的货币政策多措并举降低市场主体融资成本保持人民币汇率银行工作会议在合理均衡水平上的基本稳定加大金融对国内需求和供给体系的支持力度支持房地产市场平稳健康发展有序推进人民币国际化有序推进数字人民币试点0104央行11月外汇占款增有关负责人表示2007至2008年为支持商业银行建立相应的外汇资产风险准备央加行允许部分商业银行以外汇资金交存部分人民币存款准备金2008年以来部分商业银行自愿将上述外汇资金逐步置换回人民币形式来交存存款准备金近期部分商业银行继续置换所剩外汇资金置换后体现为货币当局资产负债表中外汇科目余额增加0107郭树清新华社专访稳健的货币政策精准有力就需要聚焦在扩大有效需求和深化供给侧改革上将当期总收入最大可能地转化为消费和投资是经济快速恢复和高质量发展的关键金融服务大有可为资料来源中国人民银行等开源证券研究所16财政政策加大财政宏观调控力度优化政策工具组合财政政策方面本周财政部部长刘昆表示财政政策的加力就是要适度加大财政政策扩张力度一是在财政支出强度上加力统筹财政收入财政赤字贴息等政策工具适度扩大财政支出规模二是在专项债投资拉动上加力合理安排地方政府专项债券规模适当扩大投向领域和用作资本金范围持续形成投资拉动力三是在推动财力下沉上加力提效一方面是完善税费优惠政策增强精准性和针对性着力助企纾困2023年对现行减税降费退税缓税措施该延续的延续该优化的优化另一方面优化财政支出结构有效带动扩大全社会投资促进消费此外教育医疗卫生社会保障生态基层三保等民生领域都是财政支出的重点表6适当扩大专项债投向领域和用作资本金范围时间机构领导主题具体内容0103财政部部长人民日报专访2023年要加大财政宏观调控力度优化政策工具组合在有效支持高质量发展中保刘昆障财政可持续和地方政府债务风险可控要统筹财政收入财政赤字贴息等政策工具适度扩大财政支出规模合理安排地方政府专项债券规模适当扩大投向领域和用作资本金范围持续形成投资拉动力资料来源经济日报开源证券研究所17地产政策建立首套住房贷款利率政策动态调整机制地产政策方面本周央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限住建部部长表示对于购买第一套住房的要大力支持对于购买第二套住房的要合理支持此外多省市采取推广二手房带押过户降低房贷利率降低二手房首付比例提高公积金贷款额度等进行需请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明715宏观周报求端的放松表7对于购买第一套住房的要大力支持时间机构领导主题具体内容0105央行银保首套住房贷款利率政建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比监会策动态调整连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限0105重庆提高公积金贷款额调整全市差别化住房信贷政策居民家庭购买普通自住房的首套住房商业性个度降低房贷利率人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率加60个基点0105安徽六安提高公积金贷款额提高住房公积金最低贷款额度正常缴存住房公积金满6个月的职工在六安度购房补贴优惠购买新建普通商品住房且首次申请住房公积金贷款时贷款额度可上浮200105住建部部长对于购买第一套住房的要大力支持首付比首套利率该降的都要降下来对倪虹于购买第二套住房的要合理支持以旧换新以小换大生育多子女家庭都要给予政策支持对于购买三套以上住房的原则上不支持就是不给投机炒房者重新入市留有空间0105深圳二手房带押过户深圳市住房和建设局司法局等六部门联合印发深圳市推广二手房带押过户模式的工作方案的通知在二手房带押过户过程中通过推行顺位抵押二手房转移及抵押双预告登记等多种模式优化业务流程实现二手房交易更加高效便捷0106乌鲁木齐降低二手房首付比贷款购买普通自住房的居民家庭首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整例提高公积金贷款为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点首次购买市辖区范围内面额度降低房贷利率积130平方米含以内新建商品住房的契税金额的50由财政资金给予补贴0106南昌购房补贴优惠全日制博士可享受10万元一次性购房补贴全日制硕士研究生985高校全日制本科生和高级技师一级可享受6万元一次性购房补贴0106江西上栗购房补贴优惠降低县财政按博士硕士本科专科中专技校生分别给予10万元5万首付比例元3万元2万元1万元的一次性购房补贴购买首套房的由县财政按所得部分50给予补贴相关税款实行先征后补首套房最低首付比例下调至20二套房最低首付比例下调至300103扬州购房补贴优惠对在扬来扬大专及以上人才在市区购买首套商品住房含二手商品住房给予所缴纳契税50的一次性购房补贴的政策截止时间延长至2023年6月30日0103河南河南省委常委常务副省长孙守刚表示取消和调整过热时期妨碍消费需求释放的限制性政策完善二套房认定标准支持集中团购商品住房鼓励各地结合保障性租赁住房人才住房房源征集加快存量商品房去化资料来源新华网证券时报观点网等开源证券研究所18消费政策稳定和扩大汽车消费消费政策方面本周商务部表示将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费一是抓政策落实加大汽车消费政策文件落实督导力度二是抓措施完善研究扩大二手车流通支持新能源汽车消费促进老旧汽车报废更新等政策措施三是抓环境优化协同相关部门支持充电设施停车设施建设和提高汽车请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明815宏观周报消费金融服务水平持续优化汽车消费环境四是抓制度健全加快修订二手车流通管理办法机动车强制报废标准规定表8各地踊跃发放第消费券加快文旅市场复苏时间机构领导主题规模具体内容0103河南省大力提振市场鼓励各地出台促进汽车消费的惠民政策将购车补贴政策延续至2023年3月底对信心促进经济稳在省内新购汽车按购车价格的5给予消费者补贴最高不超过10000元台省市定向好政策措施级财政各补贴一半鼓励各地对智能电子产品和家用电器产品消费进行补贴或开展以旧换新促销活动将省财政对各地实际财政补贴支出按不超过30给予奖补政策延续至2023年3月底0104商务部等关于加强老字积极推动老字号依托历史底蕴和文化精髓开发创意产品营造消费场景提升消费者号与历史文化资体验进一步顺应国潮消费趋势释放品牌消费潜力丰富品牌消费供给不断满足源联动促进品牌人民对美好生活的向往消费的通知0104厦门对市民游客和在厦人员推出系列优惠鼓励措施通过发放文旅消费券鼓励招徕游客及支持商业演出等手段促购促游促演加快文旅市场复苏0105文化与旅游2023年将推出第一批中国特品级旅游资源名录统筹推进长城大运河长征黄河部长江国家文化公园建设实施美好生活度假休闲工程推出一批国家级旅游休闲城市和街区培育一批乡村旅游集聚区优化全国乡村旅游重点村镇和乡村四时好风光全国乡村旅游精品线路0105郑州5000万1月5日上午10时起在市内五区和三个开发区统一发放5000万汽车消费券其中燃油车消费券发放3000万元新能源车消费券发放2000万元0106商务部商务部将会同相关部门多措并举继续推动稳定和扩大汽车消费0106沈阳11亿2023年一季度围绕汽车家电商超餐饮等领域向在沈消费者发放1亿元新春消费券2023年发放文旅惠民消费券1000万元筹办文化旅游活动0105广州1000万1月17日广州市文旅局将再次向社会发放第二轮1000万元消费券本轮消费券的有效使用期覆盖整个新春假期0106郑州3500万将投放1500万元家电专项消费券限在郑州市内八区参与活动的家电零售企业线下实体店使用郑州文旅将通过旅游电商平台陆续发放文旅消费券2000万元0106青岛2300万在零售餐饮家电等行业发放2000万元惠民消费券联合各大商超企业面向全区餐饮零售汽车文化旅游住宿等发放总额300万元的电子消费券0106榆林1亿将于1月9日开始2023年第一波消费券发放活动活动共投放资金1亿元其中商贸类电子消费券5000万元汽车消费补贴5000万元资料来源央广网第一财经等开源证券研究所19贸易相关政策稳妥有序推进资本项目高水平开放贸易方面本周政策聚焦2023年对外贸易法修改与菲律宾展开油气和新能源合作支持贸易新业态创新发展中土战略伙伴关系等国家主席习近平菲律宾总统马科斯会谈时指出中方愿同菲方重启油气开发谈判推动非争议区油气开发合作开展光伏风能新能源汽车等绿色能源合作两国元首共同见证签署有关一带一路农渔业基础设施金融海关电子商务旅游等合作文件请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明915宏观周报表9中方愿同同菲方重启油气开发谈判时间机构领导主题具体内容0103商务部十三届全国人大常委会第三十八次会议表决通过关于修改对外贸易法的决定删去关于对外贸易经营者备案登记的规定根据决定自2022年12月30日起各地商务主管部门停止办理对外贸易经营者备案登记0104国家主席习同菲律宾总统马科中方愿同菲方重启油气开发谈判推动非争议区油气开发合作开展光伏风能近平斯举行会谈新能源汽车等绿色能源合作两国元首共同见证签署有关一带一路农渔业基础设施金融海关电子商务旅游等合作文件0104外汇局部署2023年外汇指出要稳妥有序推进资本项目高水平开放完善跨国公司本外币一体化资金池试点管理重点工作扩大优质企业贸易外汇收支便利化政策覆盖面支持贸易新业态创新发展和规范发展防范跨境资金流动风险完善外汇储备经营管理0106国家主席习国家主席习近平在人民大会堂同来华进行国事访问的土库曼斯坦总统谢尔达尔别近平尔德穆哈梅多夫举行会谈两国元首宣布将中土关系提升为全面战略伙伴关系资料来源中国政府网商务部等开源证券研究所110金融及金融监管政策拓宽流动资金贷款范围金融政策方面本周政策主要聚焦银保监会对固定资产贷款管理办法征求意见稿流动资金贷款管理办法征求意见稿个人贷款管理办法征求意见稿和项目融资业务管理规定征求意见稿征求意见本次修订适度拓宽流动资金贷款与固定资产贷款用途及贷款对象范围并明确流动资金贷款期限不得超过3年固定资产贷款期限原则上不超过10年个人消费贷款期限不得超过5年表10证监会将充分关注上市证券公司融资的必要性合理性时间机构领导具体内容0103证监会回应上市证券公司再融资行为表示证监会也会支持证券公司合理融资更好发挥证券公司对实体经济高质量发展的功能作用证监会将在审核中充分关注上市证券公司融资的必要性合理性把好股票发行入口关0104银保监会发布一年期以上人身保险产品信息披露规则要求保险公司披露分红实现率指标并取消高中低三档演示利率表述0105上海银保监发布上海银行业保险业支持上海科创中心建设行动方案2022-2025年到2025年有效发挥上海金局融资源集聚科技创新策源高端产业引领优势到2025年末显著提高上海银行业保险业服务科技创新的支持力度和专业能力0106银保监会形成固定资产贷款管理办法征求意见稿流动资金贷款管理办法征求意见稿个人贷款管理办法征求意见稿和项目融资业务管理规定征求意见稿本次修订适度拓宽流动资金贷款与固定资产贷款用途及贷款对象范围并明确流动资金贷款期限不得超过3年固定资产贷款期限原则上不超过10年个人消费贷款期限不得超过5年0106上海市上海市金融稳定发展研究中心揭牌主要承担上海及区域金融稳定研究金融业务金融产品和金融科技创新风险评估涉众型区域性及重点领域金融风险监测预警以及协助强化央地金融监管协同协助推进打击非法金融活动等职能资料来源中国政府网证监会官网等开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1015宏观周报111就业政策开展外籍高精尖缺人才认定标准试点工作就业政策方面本周政策科技部人社部联合在北京上海重庆杭州广州深圳开展外籍高精尖缺人才认定标准试点工作扩充外国高端人才和专业人才认定范围表11扩充外国高端人才认定范围时间机构领导具体内容0106科技部人力决定在北京上海重庆杭州广州深圳开展外籍高精尖缺人才认定标准试点工作支持进资源社会保一步扩充外国高端人才A类和外国专业人才B类的认定范围自2023年1月1日起实施试障部行2年资料来源中国政府网新华社等开源证券研究所2海外宏观美联储12月议息会议纪要表态偏鹰本周1月2日-1月8日海外宏观主要聚焦美联储12月议息会议纪要表态偏鹰德国停止通过中东欧管道进口俄罗斯原油欧佩克原油产量小幅上升俄罗斯仍通过乌克兰向欧洲输送天然气等1月4日美联储12月议息会议纪要公布美联储官员更多重视通胀数据来决定未来会议中加息的幅度与会者普遍认为需要维持限制性政策立场直到即将公布的数据提供信心表明通胀处于持续下降至2的道路上这可能需要一段时间美联储官员态度总体偏鹰没有与会者预期2023年降息是合适的与会者担心市场过于乐观未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高与会者继续预计持续提高联邦基金利率将是适当的公众不应过度解读负责制定利率的联邦公开市场委员会放慢加息步伐的举动请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1115宏观周报表12美联储官员无人考虑在2023年降息时间机构领导具体内容0104日本央行行长黑田将继续放宽货币政策以实现物价目标日本经济将在宽松的货币政策下继续稳定增长东彦将在七国集团会议上就全球经济面临的问题进行会谈0103欧央行行长拉加德拉加德表示借贷成本将再度升高称这是抑制消费价格飙升的必要手段眼下欧洲央行的政策利率必须更高才能遏制通胀并将其降至我们2的目标水平0104美联储12月议息会议纪要显示与会者确认需要放慢加息步伐但并没有流露出2023年要降息的想法会议纪要给转向的希望泼冷水0104美联储美联储官员2023年票委卡什卡利至少在未来几次会议上继续加息将是合适的直到美联储有信心通胀会见顶美联储应该维持目标利率预测终端利率将在54只有在美联储确信通胀正稳步回落至2时才考虑降息0105美联储美联储官员布拉德利率将在2023年变得足够限制性劳动力市场依然强劲通胀可能放缓随后符合预期美联储的行动与更多加息的前景有助于抑制通货膨胀美联储的政策还没有限制性但很快就会有更多的加息美国GDP可能放缓至2左右的潜在水平数据将决定下次会议加息25或50个基点自2022年秋季以来美国实现软着陆的希望有所增加0106美联储美联储官员博斯蒂克表示美联储仍然需要坚持到底目前通胀太高了倾向于将利率升至5-525并保持利率峰值直到2024年0103德国德国自1月1日起停止通过连结俄罗斯与中东欧的友谊输油管道进口俄罗斯原油德国媒体报道称管道供应的停止将影响德国多家炼油厂停止管道供应俄罗斯原油将影响德国施韦特勃兰登堡州洛伊纳州和萨克森-安哈尔特州的主要炼油厂0103欧佩克国际原油欧佩克原油产量12月小幅增加因尼日利亚为打击石油盗窃行为部分扭转了长期的产量产量下滑局面根据一项调查欧佩克日产量增加了15万桶几乎全部来自于尼日利亚0104俄罗斯俄罗斯天然气工业股份公司表示将继续通过乌克兰向欧洲输送天然气周三输送量为3780万立方米0107美国共和党政客凯文麦卡锡当选美国第118届国会众议院议长美国第118届众议院将立刻开始履职资料来源央视新闻每日经济新闻财联社等开源证券研究所表132023年1月第1周海外多数股指上涨名称1月6日12月30日近一周涨跌幅变化趋势标普500389508384928119纳斯达克指数10569291047809087道琼斯工业指数33630613322080123德国DAX14610021407172383英国富时100769949751272249法国CAC40686095657347437韩国综合指数228997223640240日经22525973852609367-046数据来源Wind开源证券研究所请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1215宏观周报表142023年1月第1周国际主要能源价格下跌名称1月6日12月30日近一周涨跌幅变化趋势期货结算价连续布伦特原油美元桶78578226-449期货结算价连续WTI原油美元桶73777840-591期货收盘价连续NYMEX天然气美元百万英热单位376456-1752期货结算价连续IPE理查德湾煤炭美元吨1725020745-1685期货结算价连续NYMEX美国钢卷美元吨7300074200-162现货收盘价场内盘LME铜美元吨836250839500-039现货收盘价场内盘LME铝美元吨224250237150-544期货收盘价连续COMEX黄金美元盎司186820181740280数据来源Wind开源证券研究所3风险提示国内外货币政策持续分化国内政策执行力度不及预期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1315宏观周报特别声明证券期货投资者适当性管理办法证券经营机构投资者适当性管理实施指引试行已于2017年7月1日起正式实施根据上述规定开源证券评定此研报的风险等级为R2中低风险因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C2C3C4C5的普通投资者若您并非专业投资者及风险承受能力为C2C3C4C5的普通投资者请取消阅读请勿收藏接收或使用本研报中的任何信息因此受限于访问权限的设置若给您造成不便烦请见谅感谢您给予的理解与配合分析师承诺负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点负责准备本报告的分析师获取报酬的评判因素包括研究的质量和准确性客户的反馈竞争性因素以及开源证券股份有限公司的整体收益所有研究分析师或工作人员保证他们报酬的任何一部分不曾与不与也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系股票投资评级说明评级说明买入Buy预计相对强于市场表现20以上增持预计相对强于市场表现证券评级outperform520中性Neutral预计相对市场表现在55之间波动减持underperform预计相对弱于市场表现5以下看好overweight预计行业超越整体市场表现行业评级中性Neutral预计行业与整体市场表现基本持平看淡underperform预计行业弱于整体市场表现备注评级标准为以报告日后的612个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现其中A股基准指数为沪深300指数港股基准指数为恒生指数新三板基准指数为三板成指针对协议转让标的或三板做市指数针对做市转让标的美股基准指数为标普500或纳斯达克综合指数我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息不应仅仅依靠投资评级来推断结论分析估值方法的局限性说明本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1415宏观周报法律声明开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供开源证券股份有限公司以下简称本公司的机构或个人客户以下简称客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告是发送给开源证券客户的属于商业秘密材料只有开源证券客户才能参考或使用如接收人并非开源证券客户请及时退回并删除本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息但本公司不保证该等信息的准确性或完整性本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买证券或其他金融工具的邀请或向人做出邀请本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突不应视本报告为做出投资决策的唯一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告做出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问本报告可能附带其它网站的地址或超级链接对于可能涉及的开源证券网站以外的地址或超级链接开源证券不对其内容负责本报告提供这些地址或超级链接的目的纯粹是为了客户使用方便链接网站的内容不构成本报告的任何部分客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险开源证券在法律允许的情况下可参与投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持开源证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系并无需事先或在获得业务关系后通知客户本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝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