股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3980.89点，较前值上升2.82%；累计成交8986亿元，日均成交1797亿元，较前值增加280亿元。两市融资融券余额为14522亿元，北向资金当周净流入201亿元。涨幅前五的行业分别是计算机(5.77%)、建材(4.80%)、电力设备及新能源(4.67%)、通信(4.59%)、家电(4.51%)；涨幅后五的行业分别是纺织服装(0.43%)、煤炭(0.07%)、交通运输(-0.13%)、农林牧渔(-1.41%)、商贸零售(-2.38%)。
　　2.操作建议：逢高止盈，防御为主。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期，经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　1月6日，A股震荡攀升，沪指录得五连阳，本周累涨逾2%，创两个月最大单周升幅；创业板指涨近1%，周涨逾3%。赛道股集体活跃，光伏产业链掀涨停潮，储能、半导体表现抢眼；此前大热的消费、数字经济等板块普遍调整，高位股杀跌情况依旧普遍。上证指数收涨0.08%报3157.64点，深证成指涨0.32%报11367.73点，创业板指涨0.95%报2422.14点，科创50指数涨0.77%报991.1点，万得全A涨0.15%，万得双创涨0.5%。市场成交额8384.4亿元，北向资金实际净买入60.66亿元。

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观金2023年01月09日TableTitleA股震荡攀升北上资金连续第9周净买入融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于398089点较前值上升282累计成交8986亿国元日均成交亿元较前值增加亿元两市融资融券余额为亿元北向资金投资咨询证号Z0000671179728014522债当周净流入201亿元涨幅前五的行业分别是计算机577建材480电力设备及新电话021-68757181能源467通信459家电451涨幅后五的行业分别是纺织服装043煤炭邮箱jialjqh168comcn007交通运输-013农林牧渔-141商贸零售-2382操作建议逢高止盈防御为主联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-687572231月6日A股震荡攀升沪指录得五连阳本周累涨逾2创两个月最大单周升幅创邮箱gusqh168comcn业板指涨近1周涨逾3赛道股集体活跃光伏产业链掀涨停潮储能半导体表现抢眼此前大热的消费数字经济等板块普遍调整高位股杀跌情况依旧普遍上证指数收涨明道雨008报315764点深证成指涨032报1136773点创业板指涨095报242214点科创从业资格证号F0309212450指数涨077报9911点万得全A涨015万得双创涨05市场成交额83844亿元北电话021-68758120向资金实际净买入6066亿元邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业未来一周全球金融市场大事不断国内方面国家统计局将公布2022年12月CPIPPI数从业资格证号F3064051据央行将公布2022年12月M2货币供应同比新增人民币贷款社会融资规模增量等金融数电话021-68757223据海关总署将公布2022年12月贸易差额等外贸数据国际方面瑞典央行将主办央行独立邮箱liucyqh168comcn性国际论坛美联储主席鲍威尔将出席并发表讲话美国2022年12月CPI将于周四出炉或为美联储2023年的第一次加息定调TableReport国家医保局介绍新冠治疗药品参与2022年医保药品目录谈判有关情况阿兹夫定片清肺排毒颗粒谈判成功Paxlovid因生产企业辉瑞投资有限公司报价高未能成功虽然Paxlovid未能通过谈判纳入医保目录但根据相关要求包括Paxlovid阿兹夫定片莫诺拉韦胶囊散寒化湿颗粒等医保都将临时性支付到2023年3月31日1月8日起我国新冠病毒感染正式实施乙类乙管中国民航取消五个一国际航班数量管控措施有序恢复国际航班出入境机票订单量同比大幅增长首批入境旅客顺利通关南航CZ312航班落地广州白云机场成为中国三年来首次全面放开入境限制后首个入境航班全体航班旅客无需再进行核酸检测和集中隔离据证券时报本周是2023年第一个交易周北上资金净买入逾200亿元连续第9周净买入分市场看沪股通净买入逾83亿元深股通净买入117亿元低估值的金融股成为北上资金HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报新年最爱净买入银行股逾25亿元为首周加仓最多的行业非银金融业获得逾18亿元的净买入位居第三名美国2022年12月非农就业人口新增223万人为2020年12月以来最小增幅高于经济学家预期的20万人前值由263万人修正为256万12月失业率意外回落至35预期为持平于3712月平均时薪环比增长03同比增46均低于市场预期同比增速创2021年8月以来最低数据发布后联邦基金利率掉期显示2月美联储可能加息36个基点利率峰值为505国家卫健委发布新型冠状病毒感染诊疗方案试行第十版进一步优化临床分型根据感染者病情严重程度分为轻型中型重型危重型增加新冠病毒抗原检测阳性作为诊断标准进一步完善治疗方法调整出院标准不再判定疑似病例等国家医疗保障局印发新冠治疗药品价格形成指引试行明确新冠治疗药品依法实行市场调节价由医药企业自主制定销售价格鼓励新冠治疗药品研发创新同时通过规范首发挂网价格定期评估动态调整加强协同监管等多层次机制引导价格不断趋向合理特斯拉宣布多款国产车型降价Model3后驱版直降36万至2299万Model3高性能版降价2万元至3299万ModelY后驱版直降29万至2599万ModelY长续航版降价48万至3099万ModelY高性能版降价38万至3599万另外特斯拉将Model3和ModelY在日本的价格下调约10央行党委书记银保监会主席郭树清重磅发声郭树清表示将当期总收入最大可能地转化为消费和投资金融政策要积极配合财政政策和社会政策多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入提高消费能力以满足新市民需求为重点开发更多适销对路的金融产品鼓励住房汽车等大宗商品消费货币政策加大向民营企业的倾斜力度保持信贷总量有效增长推动降低综合融资成本丰富民营企业融资渠道支持其通过发行股票债券获取更多金融资源14家平台企业金融业务专项整改已经基本完成少数遗留问题也正在抓紧解决努力促进房地产与金融正常循环中长期看人民币汇率会保持双向波动但总体上将持续走强进一步加快发展直接融资深入推进股票发行注册制改革中国外汇储备规模连续三个月上升中国2022年12月外汇储备为3127691亿美元环比增加10203亿美元升幅为033国家外汇管理局指出受主要经济体货币政策及预期全球宏观经济数据等因素影响美元指数下跌全球金融资产价格总体下跌汇率折算和资产价格变化等因素综合作用当月中国外汇储备规模上升我国经济韧性强潜力大活力足长期向好的基本面没有改变有利于外汇储备规模保持总体稳定2023年春运正式拉开帷幕作为乙类乙管落地后的第一个春运官方预计2023年春运期间客流总量将达2095亿人次恢复至2019年春运七成左右随着春运出行需求增长热门航线票价水涨船高春运第一周经济舱平均票价700元左右恢复至2019年同期871部分热门航线已超2019年同期国债期货1核心逻辑本轮疫情达峰后基本面对于债市的利多效应边际减弱尽管如此在宏观数据真空期市场也难以转为交易复苏后续地产与消费端的增量信息仍是关注重点而当前资金面持续保持宽松支持杠杆策略的使用年初机构配债也有支撑效应债市总体仍偏强震荡2操作建议波段操作注意止盈HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报3风险因素资金利率上行速度超预期增量政策超预期央行货币政策转向超预期4背景分析1月6日国债期货全线收跌10年期主力合约跌0085年期主力合约跌0062年期主力合约跌005全周来看10年期主力合约涨0115年期主力合约涨0092年期主力合约持平资金面宽松Shibor短端品种涨跌不一隔夜品种下行35bp报05397天期上行192bp报15814天期上行65bp报14961个月期下行39bp报215重要消息1公开市场方面央行公开市场开展20亿元7天期逆回购操作中标利率20当日3860亿元逆回购到期净回笼3840亿元全周央行公开市场共有16580亿元逆回购到期累计进行了570亿元逆回购操作因此央行公开市场净回笼16010亿元2本周央行公开市场将有1270亿元逆回购到期其中周一至周五分别到期430亿元640亿元160亿元20亿元20亿元3一级市场方面进出口行六期金融债中标结果出炉除3年期中标收益率高于估值外其余期限均低于中债估值据交易员透露进出口行3个月1年5年剩余22年3年5年10年期金融债中标收益率分别为16042210252454260392788930185全场倍数分别为314194376189239222边际倍数分别为122834019891381524美债收益率多数下跌3月期美债收益率涨034个基点报46282年期美债收益率跌204个基点报42663年期美债收益率跌224个基点报39925年期美债收益率跌206个基点报371710年期美债收益率跌155个基点报357130年期美债收益率跌107个基点报36925周五在岸人民币兑美元1630收盘报68588较上一交易日涨143个基点本周累涨926个基点人民币兑美元中间价报68912调升14个基点本周累计调升734个基点在岸人民币兑美元夜盘收报68235HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明