股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3871.63点，较前值上升1.13%；累计成交7587亿元，日均成交1517亿元，较前值下降8亿元。两市融资融券余额为14524亿元，北向资金当周净流入29亿元。涨幅前五的行业分别是电力设备及新能源(4.84%)、国防军工(4.48%)、电力及公用事业(3.88%)、商贸零售(2.97%)、机械(2.64%)；涨幅后五的行业分别是钢铁(-0.45%)、建材(-0.93%)、家电(-1.12%)、消费者服务(-1.42%)、房地产(-2.19%)。
　　2.操作建议：暂时观望，可择机逢低布局。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期、经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　1月4日，A股单边上行，沪指涨1%录得四连阳并突破半年线，创业板指创两个月最大单日升幅，市场人气回暖，外资开启“买买买”模式。白酒领涨，贵州茅台涨逾4%重返1800元；锂电池活跃，宁德时代涨超6%重回400元；消费电子大涨，歌尔股份涨停。上证指数涨1.01%报3155.22点，深证成指涨2.13%报11332.01点，创业板指涨2.76%报2399.46点，科创50指数涨1.15%报983.52点，万得全A涨1.35%，万得双创涨1.7%。市场成交额8431.1亿元，创阶段新高；北向资金实际净买入127.53亿元。
　　

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观金2023年01月06日TableTitleA股单边上行沪指录得四连阳并突破半年线融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于387163点较前值上升113累计成交7587亿国元日均成交亿元较前值下降亿元两市融资融券余额为亿元北向资金当投资咨询证号Z00006711517814524债周净流入29亿元涨幅前五的行业分别是电力设备及新能源484国防军工448电电话021-68757181力及公用事业388商贸零售297机械264涨幅后五的行业分别是钢铁-邮箱jialjqh168comcn045建材-093家电-112消费者服务-142房地产-2192操作建议暂时观望可择机逢低布局联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-687572231月4日A股单边上行沪指涨1录得四连阳并突破半年线创业板指创两个月最大单邮箱gusqh168comcn日升幅市场人气回暖外资开启买买买模式白酒领涨贵州茅台涨逾4重返1800元锂电池活跃宁德时代涨超6重回400元消费电子大涨歌尔股份涨停上证指数涨明道雨101报315522点深证成指涨213报1133201点创业板指涨276报239946点科创从业资格证号F0309212450指数涨115报98352点万得全A涨135万得双创涨17市场成交额84311亿元电话021-68758120创阶段新高北向资金实际净买入12753亿元邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业1央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同从业资格证号F3064051比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限电话021-68757223住建部部长倪虹指出要大力支持购买第一套住房首付比首套利率该降的都要降下来邮箱liucyqh168comcn合理支持购买第二套住房以旧换新以小换大生育多子女家庭都要给予政策支持原则上不支持购买三套以上住房不给投机炒房者重新入市留有空间倪虹表示对2023年房地TableReport产市场企稳回升很有信心2IPO审核再迎监管红线消息称证监会对核准制下的主板申报做出行业限制明确红灯行业如食品防疫白酒等不能申报黄灯行业包括家装电器等头部企业才可申报有投行人士就此表示对部分行业的针对性指导此前已存在例如白酒宗教类等部分行业限制则为近期新增例如针对部分防疫类企业的IPO自去年下半年起平台经济教培等部分行业企业的IPO申请不再获得受理上述行业企业的定增也受限3据经济参考报Wind数据显示截至1月5日A股市场共有98家公司发布了2022年年度业绩预告其中68家公司业绩预喜占比达6939包括30家预增12家续盈24家略增2家扭亏从净利润同比增幅来看33家公司预计净利润增幅上限超过50其中有16家公司预计净利润增幅上限超过100HTTPWWWQH168COMCN13请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报4国务院国资委部署2023年国资央企重点工作强调要组织开展新一轮国企改革深化提升行动着力打造一批创新型国有企业要聚焦战略安全产业引领国计民生公共服务等功能加快打造现代产业链链长积极开拓新领域新赛道培育壮大战略性新兴产业深交所与菲交所新签合作谅解备忘录明确将在市场培育推广跨境投融资服务指数合编和产品合作市场发展和技术经验交流等方面进一步探索务实合作举措深圳市住建局等六部门联合发布二手房带押过户工作方案通过推行顺位抵押二手房转移及抵押双预告登记多种模式优化业务流程实现二手房交易更高效便捷美联储布拉德利率将在2023年变得足够限制性劳动力市场依然强劲通胀可能放缓随后符合预期美联储的行动与更多加息的前景有助于抑制通货膨胀美联储的政策还没有限制性但很快就会有更多的加息美国GDP可能放缓至2左右的潜在水平数据将决定下次会议加息25或50个基点自2022年秋季以来美国实现软着陆的希望有所增加国债期货1核心逻辑随着基本面预期的扭转债市在中长期的压力增大但短期内强预期兑现为现实还为时尚早根据四季度央行货政例会明年货币政策将继续宽松流动性应仍维持充裕1月宏观经济数据真空期内流动性呵护力度大政策宽松有期待利率向上的空间有限预计偏强震荡2操作建议波段操作注意止盈3风险因素资金利率上行速度超预期增量政策超预期央行货币政策转向超预期4背景分析1月5日国债期货小幅收跌10年期主力合约跌0075年期主力合约跌0032年期主力合约跌002资金面延续宽松Shibor短端品种全线下行隔夜品种下行472bp报100307天期下行338bp报1582014天期下行10bp报151801个月期下行79bp报22550重要消息1央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕1月5日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作中标利率20当日3580亿元逆回购到期净回笼3560亿元2一级市场方面据交易员透露国开行上清所托管7年期固息债中标收益率287全场倍数526边际倍数118农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值据交易员透露农发行上清所托管2年7年期固息增发债中标收益率分别为2403528876全场倍数分别为272385边际倍数分别为314513美债收益率多数上涨3月期美债收益率涨1089个基点报46252年期美债收益率涨102个基点报4473年期美债收益率涨96个基点报42155年期美债收益率涨7个基点报392210年期美债收益率涨29个基点报372530年期美债收益率跌1个基点报37974周四在岸人民币兑美元1630收盘报68731较上一交易日涨94个基点夜盘收报68820人民币兑美元中间价报68926调升205个基点交易员指出短期影响人民币走势的因素较多美联储升息倾向并未转向美元指数跌势可能放缓人民币在68关口附近或表现出更多的双向波动HTTPWWWQH168COMCN23请务必仔细阅读正文后免责申明23请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN33请务必仔细阅读正文后免责申明33请务必仔细阅读正文后免责申明