投资要点
　　市场行情：2022年12月，恒生指数上涨6.4%，恒生必需性消费指数上涨4.0%，非必需性消费指数上涨7.3%。重点个股中宝胜国际（+38.9%）、六福集团（+26.6%）和高鑫零售（+26.1%）表现较好，波司登（-2.3%）、天虹纺织（-2.0%）和361度（-1.5%）表现较差。海外市场表现较好的是Nike（+5.3%）、Adidas（+2.0%）和Under Armour（+1.8%），表现较差的是Gap（-21.7%）、VF（-17.5%）和维密（-17.0%）。
　　淘系12月销售额数据：12月运动鞋服行业销售额为69.3亿元，同比下降13.2%，环比录得62.0%降幅。国际品牌与本土品牌除个别品牌外均同比录得跌幅。1）FILA销售额同比增长1.7%，特步/安踏/李宁/361°销售额同比分别下降30.1%/21.7%/10.0%/2.8%。2）Adidas销售额实现正增长，同比上升31.4%，Under Armour /Puma /Nike销售额同比分别下降31.4%/30.5%/13.5%。
　　抖音数据跟踪：1）低基数下，国际运动品牌12月销售额除Adidas同比下降24.5%外，其余品牌同比均呈较大幅度增长，Nike /Puma /Under Armour同比分别增长270.1%/83.1%39.4%；2）本土运动品牌361度与特步同比增幅最高，分别为282.5%和15.2%，安踏同比也实现正增长5.9%，李宁和FILA同比分别下滑38.9%和0.5%；3）波司登抖音平台销售仍保持高增速，同比涨幅高达644.7%。
　　价格跟踪: 12月，棉花328级现货均价环比-1.7%，10支气流纺纱纱线均价环比+0.7%，柯桥纺织坯布均价环比-0.1%，12月金价环比+1.0%。
　　代工制造商跟踪：11月，裕元制造端/丰泰/儒鸿/钰齐/志强营收分别同比+18.9%/+4.2%/-12.7%/+48.6%/45.4%，对比2019年，裕元制造端/丰泰/儒鸿/钰齐分别同比-9.6%/+9.8%/+15.8%/+94.9%。
　　港股重要公告&新闻: 1）李宁发布飞电3系列跑鞋；李宁香港首家旗舰店开业；李宁全新店型-篮球主场店于五城开业；LI-NING 1990上海首店开业；2）特步1603.0 PRO助力刷新半马国家记录；官宣新品牌代言人王鹤棣；3）361度首提“碳捕捉“概念并发布CQT碳临界科技；发布飞燃二代；4）波司登双十二销售额同比+80%；5）滔博FY23Q3销售额同比10-20%高段下跌；6）泡泡玛特首次举办虚拟潮玩艺术周；推出HIRONO宽恕之城系列。
　　海外要闻：1）Nike公司FY23H1营收同比+10.2%，库存下降；2）Lululemon公司FY23Q3营收同比+28.1%；3）Adidas暂停发售与巴黎世家联名系列；4）H&M公司FY2022销售净额同比+12%；5）Inditex公司FY239M销售净额同比+19.3%；6）Under Armour宣布Stephanie Linnartz担任总裁兼首席执行官；7）LVMH任命长子为Dior首席执行官；8）Prada任命Dior前高管担任品牌CEO。
　　1月推荐组合：短期推荐特步国际、中期推荐安踏体育、泡泡玛特元旦期间，客流呈现明显复苏态势，上海线下消费额同比+13%，北京重点商圈线下销售额恢复至同期84%。近期消费板块的强势表现是市场对消费复苏的信心，第一波场景修复β行情已行至过半，可找寻复苏逻辑及持续性更强的个股α。短期，特步品牌势能加速释放，从场景恢复和经营质量修复的角度，股价有补涨机会。从中期疫后修复角度，高线城市居民有更强的消费能力和消费意愿，推荐高线城市占比较高的安踏体育（FILA集中在一二线城市）和泡泡玛特。整体维持“纺服品牌>制造”、“国产>国际”的观点。
　　风险提示：疫情反复、宏观经济波动风险，产品推广不及预期，行业政策风险

研究报告全文：海外研究证券研究报告aindustryId纺服及零售industryIdtitle纺服零售1月投资月报推荐维持元旦客流呈现明显修复态势createTime12023年1月6日相关报告投资要点行市场行情2022年7月恒生指数下跌78恒生必需性消费指数下跌64港股纺服行业2023年年度策略市场行情2022年12月恒生指数上涨64恒生必需性消费指数上涨40业非必需性消费指数下跌88纺服零售板块中重点个股多数下跌仅周大震荡有底先抑后扬非必需性消费指数上涨73重点个股中宝胜国际389六福集团福和裕元集团上涨泡泡玛特江南布衣月港股纺服行业2022年中期策略26651和高鑫零售26122表现较好波司登-525-23天虹纺织-K型复苏高成长具备稀缺18520和和申洲国际361度-15-表现较差海外市场表现较好的是132表现较差海外市场表现较好的是维密Nike53报性Adidas32120On和231Under和潘多拉Armour18204表现较差的是表现较差的为家乐福Gap-217-15VF深度报告子不语数字赋能的和-Adidas175和维密-06-170多品牌跨境电商淘系12月销售额数据12月运动鞋服行业销售额为693亿元同比下降132深度报告维珍妮进入三重收环比录得620降幅国际品牌与本土品牌除个别品牌外均同比录得跌幅1获期稳健经营特性彰显FILA销售额同比增长17特步安踏李宁361销售额同比分别下降12月投资月报防控措施优301217100282Adidas销售额实现正增长同比上升314化消费场景有望更早恢复UnderArmourPumaNike销售额同比分别下降31430513511月投资月报大促过半国际品牌热度回暖抖音数据跟踪1低基数下国际运动品牌12月销售额除Adidas同比下降10月投资月报波司登首发轻245外其余品牌同比均呈较大幅度增长NikePumaUnderArmour同比分别薄羽绒服寒潮早临助力冬装增长27018313942本土运动品牌361度与特步同比增幅最高分别为销售2825和152安踏同比也实现正增长59李宁和FILA同比分别下滑3899月投资月报金九银十促消和053波司登抖音平台销售仍保持高增速同比涨幅高达6447费价格跟踪12月棉花328级现货均价环比-1710支气流纺纱纱线均价环比8月投资月报品牌延续复苏07柯桥纺织坯布均价环比-0112月金价环比10制造首选安全边际代工制造商跟踪11月裕元制造端丰泰儒鸿钰齐志强营收分别同比7月投资月报消费K型复苏18942-127486454对比2019年裕元制造端丰泰儒鸿钰齐珍惜成长分别同比-96981589495月投资月报消费复苏谨慎港股重要公告新闻1李宁发布飞电3系列跑鞋李宁香港首家旗舰店开业乐观李宁全新店型篮球主场店于五城开业上海首店开业特步4月投资月报疫情拖累终端-LI-NING19902表现稳字为主16030PRO助力刷新半马国家记录官宣新品牌代言人王鹤棣3361度首提3月投资月报冬奥点燃冰雪碳捕捉概念并发布CQT碳临界科技发布飞燃二代4波司登双十二销售运动热情额同比805滔博FY23Q3销售额同比10-20高段下跌6泡泡玛特首次2月投资月报冬奥再次提振举办虚拟潮玩艺术周推出HIRONO宽恕之城系列国货自信海外要闻1Nike公司FY23H1营收同比102库存下降2Lululemon公1月投资月报调整后的估值司FY23Q3营收同比2813Adidas暂停发售与巴黎世家联名系列4具备安全边际HM公司FY2022销售净额同比125Inditex公司FY239M销售净额同比12月投资月报双十一登场1936UnderArmour宣布StephanieLinnartz担任总裁兼首席执行官7国产头部品牌增长领跑LVMH任命长子为Dior首席执行官8Prada任命Dior前高管担任品牌CEO11月投资月报寒潮催化冬装1月推荐组合短期推荐特步国际中期推荐安踏体育泡泡玛特需求Nike恢复明显元旦期间客流呈现明显复苏态势上海线下消费额同比13北京重点商圈运动鞋服深度报告从产品实力看国货崛起的长逻辑线下销售额恢复至同期84近期消费板块的强势表现是市场对消费复苏的信心第一波场景修复行情已行至过半可找寻复苏逻辑及持续性更强的个股海外纺服及零售研究emailAuthor短期特步品牌势能加速释放从场景恢复和经营质量修复的角度股价有分析师韩亦佳补涨机会从中期疫后修复角度高线城市居民有更强的消费能力和消费意愿SFCBOT963推荐高线城市占比较高的安踏体育FILA集中在一二线城市和泡泡玛特整体维持纺服品牌制造国产国际的观点SACS0190517080003风险提示疫情反复宏观经济波动风险产品推广不及预期行业政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明海外行业月报目录1市场行情-3-2行业跟踪-5-3行业重要公告及新闻-11-港股重要公告-11-海外要闻-18-4投资建议-18-5风险提示-22-图表目录图112月港股非必需消费行业细分板块涨跌幅-3-图2服装及服装制造板块历史TTMPE估值-4-图3黄金珠宝板块历史TTMPE估值-4-图4中国内地鞋帽针织品零售额亿元及YoY-6-图5中国内地服装零售额亿元及YoY-6-图6中国内地金银珠宝零售额亿元及YoY-6-图7中国香港金银珠宝零售额亿港元及YoY-6-图8淘系数据运动鞋服行业销售额及增速-7-图9淘系数据主要运动品牌月销售额万元及同比情况-8-图10淘系数据主要运动品牌运动鞋服月销售均价元及同比情况-8-图11抖音平台上各运动服装品牌月销售额万元及同比情况-9-图12棉花328价格和CotlookA指数走势元吨-10-图13纱线价格走势元吨-10-图14柯桥纺织坯布类价格指数走势元米-10-图15中国黄金基础金价的价格走势元克-10-图16代工制造商月度营收数据-11-图17重点运动鞋服公司PEG对比数据更新至2023年1月4日-21-图18重点运动鞋服公司预期2023年PE与EPS2021-2025年CAGR对比数据更新至2022年1月4日-21-表1港股主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年1月4日-4-表2海外主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年1月4日-5-表3主要公司盈利预测与估值表更新至2023年1月5日-21-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-海外行业月报报告正文1市场行情12022年12月恒生指数上涨64恒生必需性消费指数上涨40非必需性消费指数上涨732非必需消费品细分板块多数上涨支援服务578其他零售商254和服装零售商242领涨仅汽车-21下跌3纺服零售板块中重点个股中宝胜国际389六福集团266和高鑫零售261表现较好波司登-23天虹纺织-20和361度-15表现较差海外市场表现较好的是Nike53Adidas20和UnderArmour18表现较差的是Gap-217VF-175和维密-170图112月港股非必需消费行业细分板块涨跌幅资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-海外行业月报表1港股主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年1月4日港股通23年市值港股通月沽空沽空比12月持股占PEPEFY行业公司名称公司代码初至今亿港持股比比例例月变涨跌幅比月变TTM2022涨跌幅元例动ppt动ppt安踏体育02020HK125232841952-069654-381318312李宁02331HK106-19917841869-036832175360346波司登03998HK-23-2124041041040343-838169163特步国际01368HK-10-3142291756-061504-035183190品牌赢家时尚03709HK120-12479010007083-136124286361度01361HK-15-16869096011014-1267828江南布衣03306HK155-13948059000043-06374159中国利郎01234HK19-5545838-002025-1298529申洲国际02313HK261-4021320468077583-047321260裕元集团00551HK124-113177011-003146-0527972纺织制造晶苑国际02232HK95-2269009000562-9435150天虹纺织02678HK-20-30957165011044-1702127维珍妮02199HK29-41944015000000-0037781母婴产品好孩子国际01086HK125-37011103-001000000493-滔搏06110HK245-145384200011451-125156145泡泡玛特09992HK143-5542741769-012316-473282321零售高鑫零售06808HK261-164244168017166-176-239-3657宝胜国际03813HK389-32940036-018000000-260242跨境电商子不语02420HK-08-28230000000000000172-周大福01929HK1831731592066004295-820246221黄金珠宝六福集团00590HK2661671360500273632369893周生生00116HK149-0270435000078-14512173资料来源WindBloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1PEFY2022为彭博一致预期2按分行业的市值大小排序图2服装及服装制造板块历史TTMPE估值图3黄金珠宝板块历史TTMPE估值资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-海外行业月报表2海外主要个股涨跌及估值跟踪更新至2023年1月4日行12月涨跌市值亿EPS元原始货币PE公司代码货币业幅美元2021A2022E2023E2021A2022E2023E沃尔玛零WMTUSEquityUSD-763877490610661293236218好市多COSTUSEquityUSD-942026131714391582347317289售塔吉特TGTUSEquityUSD-977031423553946107276162家乐福CAFPEquityEUR-6012713615317411810592NikeNKEUSEquityUSD531896383314393316387308LululemonLULUUSEquityUSD-1614107529951150427323279AdidasADSGYEquityEUR202641090224467127617297HMHMBEUEquitySEK-49191665519542183235225服VFCORPVFCUSEquityUSD-17511535521123883140124装OnONONUSEquityUSD-10855-071028037-246618474UnderArmourUAUSEquityUSD1845047--200--GapGpsUSEquityUSD-21743068-010078173-1133151VictoriasVSCOUSEquityUSD-17028734478508477267SecretCoLVMHMCFPEquityEUR-573939239028963192309255231珠KERINGKERFPEquityEUR-162672254931993373200160152宝PNDORADC潘多拉DKK-80674210516155461169588Equity资料来源Bloomberg兴业证券经济与金融研究院整理注1盈利预测为彭博一致预期2按分行业的市值大小排序2行业跟踪11月社零同比大幅下降11月份社会消费品零售总额38615亿元同比-59其中除汽车以外的消费品零售额34828亿元同比-61可选消费中服装鞋帽针纺织品类消费零售额1276亿元同比-156金银珠宝类消费零售额256亿元同比-70化妆品类消费零售额562亿元同比-461-11月份社会消费品零售总额399190亿元同比-01其中除汽车以外的消费品零售额358490亿元同比-02可选消费中服装鞋帽针纺织品类消费零售额11688亿元同比-58金银珠宝类消费零售额2770亿元同比08化妆品类消费零售额3652亿元同比-3111月中国香港零售额同比大幅回落2022年11月中国香港零售业销货额为2946亿港元同比-42较2020年同比26前值40其中黄金珠宝零售额约为291亿港元同比-83较2020年同比49前值136衣物鞋类零售额277亿港元同比-152较2020年同比-07前值-49药物及化妆品零售额178亿港元同比-42较2020年同比82前值60请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-海外行业月报11月我国纺织服装出口大幅回落11月我国纺织品服装出口额为2439亿美元同比下降149其中纺织品含纺织纱线织物及制品出口额为1127亿美元同比-148服装含服装及衣着附件出口额为1312亿美元同比-1442022年1-11月我国纺织品服装出口额为29740亿美元同比增长42其中纺织品包括纺织纱线织物及制品出口额为13687亿美元同比增长46服装包括服装及衣着附件出口额为16053亿美元同比增长42图4中国内地鞋帽针织品零售额亿元及图5中国内地服装零售额亿元及YoYYoY资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图6中国内地金银珠宝零售额亿元及YoY图7中国香港金银珠宝零售额亿港元及YoY资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-海外行业月报淘系数据12月运动鞋服行业销售额为693亿元同比下降132环比录得-620图8淘系数据运动鞋服行业销售额及增速资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理国际品牌与本土品牌除个别品牌外多数同比录得跌幅1FILA销售额同比增长17特步安踏李宁361销售额同比分别下降301217100282Adidas销售额实现正增长同比上升314UnderArmourPumaNike销售额同比分别下降314305135请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-海外行业月报图9淘系数据主要运动品牌月销售额万元及同比情况21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q422年10月22年11月22年12月销售额万元2966772572862033784875652658883165031865604516485618629736198100Nike销售额yoy245-363-331-144-104230-83-01-30012-135销售额万元2244371723671174622624771416501629731052172881922869518047379024Adidas销售额yoy-23-467-526-508-369-54-10498-261104314销售额万元589084308525052888084465333775190506698148414776714373Puma销售额yoy241-294-485-285-242-216-240-02-516-178-305Under销售额万元21226469752037948418218074261919578408015241284927069Armour销售额yoy371-214-202-19027-93-39-157-198-98-314销售额万元1072921669981169022861541485701802071109042562732973318313443406安踏销售额yoy4532768541138579-51-104-232-46-217销售额万元764301034026408921803490395122168749502241011315915536755574FILA销售额yoy92144219930518318116928-60219217销售额万元1519552096211461173022121906552205671751412729104620416548461223李宁销售额yoy71867818438225552199-97-178-70-100销售额万元4963264713439069527348343699034981878640148644505518721特步销售额yoy55229603126-2680135-175-159-113-301销售额万元196353255324103528192844139942270975459094363421010944361销售额yoy403251304403448227124342757-28资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理图10淘系数据主要运动品牌运动鞋服月销售均价元及同比情况21Q121Q221Q321Q422Q122Q222Q322Q422年10月22年11月22年12月销售均价元503410390465440356398438438588549Nike销售均价yoy-1052974-71-126-13120110142141110销售均价元470335338448437320346364364562494Adidas销售均价yoy99-4103-44-72-4326109-2874109销售均价元331268263348330246328337337484439Puma销售均价yoy26-22-7611-01-81245282122205282销售均价元362322339410345279291313313435460UnderArmour销售均价yoy-118-31-81-70-48-133-142158-118-89158销售均价元203188199264259227229248248348296安踏销售均价yoy16123852562782111515313618553销售均价元611530516649692545564627627648758FILA销售均价yoy131374082132289312310-06123销售均价元230186205256269209236252252316310李宁销售均价yoy161274977167119152119152158119销售均价元160144151184190163178199199229238特步销售均价yoy26827781188137177202160257202销售均价元149137148205197153168203203239235361销售均价yoy-45912143543231101337713110677资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-海外行业月报抖音平台数据1低基数下国际运动品牌12月销售额除Adidas同比下降245外其余品牌同比均呈较大幅度增长NikePumaUnderArmour同比分别增长27018313942本土运动品牌361度与特步同比增幅最高分别为2825和152安踏同比也实现正增长59李宁和FILA同比分别下滑389和053羽绒服相关板块中波司登抖音平台销售仍保持高增速同比涨幅高达6447图11抖音平台上各运动服装品牌月销售额万元及同比情况资料来源第三方线上电商数据兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-海外行业月报上游纺织原材料价格跟踪棉花328级现货12月均价149693元吨同比-318环比-1710支气流纺纱纱线12月均价158268元吨同比-73环比07柯桥纺织坯布12月均价1246元米同比18环比-01黄金价格跟踪12月30日金价为4097元克12月上涨42元克环比10图12棉花328价格和CotlookA指数走势元图13纱线价格走势元吨吨资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图14柯桥纺织坯布类价格指数走势元米图15中国黄金基础金价的价格走势元克资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理上游代工制造商月度数据跟踪11月裕元制造端丰泰钰齐志强营收分别同比录得18942486454增幅较2019年裕元制造端同比下降96丰泰钰齐分别同比增长98949儒鸿营收同比下降127较2019年同比增长158请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-海外行业月报图16代工制造商月度营收数据资料来源公司公告兴业证券经济与金融研究院整理3行业重要公告及新闻港股重要公告安踏体育02020HK1安踏探鼎助力中国举重天团出征世锦赛安踏以探鼎为名为中国国家举重队打造全新战靴助力其出征2022世界举重锦标赛探鼎是全球第一双推进结构设计的举重鞋实现力学性能全面升级该鞋采用五大科技领先升级采用多边形后跟TPU能有效防后倾对比上一代提升25采用H形碳板具有卓越推进力力反馈比上一代提升53采用氮科技拥有高效能量反馈回弹率高达826选用侧向加强筋能有效防侧倾对比上一代提升21且采用预补偿设计强大稳定支撑2安踏冠军推出新款缓震型训练跑鞋雳炼安踏冠军推出全新缓震型训练跑鞋雳炼该鞋搭载国家队装备科技氮科技实用缓震设计十大精工制造适配精英人群多场景出行需求同时适配BOA系带系统灵活调节鞋身包裹采用双材质橡胶大底精巧设计前掌止滑后掌耐磨采用柔性中底纤维布可中和传导力减少腿部关节所受冲击选用精密呼吸网结合支撑透气孔包裹与透气两种性能兼备首选035MM纤薄膜TPU包裹脚部关键区域该款跑鞋的定价为899元3安踏推出ZUP1篮球鞋安踏推出ZUP1全能型篮球鞋该篮球鞋采用氮科技鞋垫和全掌氮科技中底在此国家队同款双层氮科技加持下能保证高速启动选用HarnessLine锁定系统并加入侧向TPU支撑能提供更好的包裹感并让变向更稳突破更快采用中足碳纤维抗扭片弧形尼龙片双层抗扭使得鞋身更稳前后掌过渡更流畅拥有双氮科技加碳板的组合结构使其回弹力更足起跳更充分同时也能请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-海外行业月报保证剧烈运动下的脚部稳定该鞋首次登陆中国男子三人篮球超级联赛助力球员此款篮球鞋的定价为799元4安踏推出天际1代篮球鞋安踏发布为弹跳型运动员打造的天际1篮球鞋该鞋打造低跟差鞋垫中底搭载全掌安踏氮科技能量回归率高达826使用HARNESSLINE锁定系统外层高强度拉绳搭配270环绕束紧带提高包裹性采取A-SHOCKSTABILIZER侧向支撑及前后掌橡胶防侧翻设计提升起跳和落地的平稳性该款篮球鞋的定价为699元5安踏xRobertGeller设计师联名系列全新上市安踏全新发布与纽约男装设计师罗伯特盖勒RobertGeller联名系列产品演绎新运动主义风格的独特魅力旨在为都市男女们定制舒适松弛与高性能的运动时尚单品该系列产品以大胆鲜明的荧光绿与黑色灰色相撞且有着独特的联名标志融合拼色与块状元素并采用中性化的设计风格6公司位列GlobalESGMonitor2022全球最具透明度ESG报告第八位及本港蓝筹之冠于GlobalESGMonitorGEM发布最新的GEM2022国际评级报告中夺得77分排名全球最具透明度ESG报告第八位该报告中仅两间香港上市公司跻身全球十大而于香港区域报告中安踏体育则位列第一成为本港蓝筹之冠成绩印证集团的ESG披露水平处于全球领先水平此外安踏体育于低碳想创坊CarbonCareInnovationLab中获颁发ESG报告最佳汇报实践第四级较去年提升两级反映集团ESG报告表现优异在公司董事局的问责度实质性评估社会关键绩效指标的披露以及企业气候行动的努力亦得到外界的应可公司曾于过往连续三年成功取得低碳关怀标签且于本年度获额外颁发低碳关怀星级标签7FILA推出FILA安东尼不二兔合作系列FILA在2023年兔年来临之际推出FILA安东尼不二兔合作系列不二兔元素印花创意十足李宁02331HK1推出飞电3ULTRA跑鞋李宁推出飞电3ULTRA跑鞋该跑鞋根据精英运动员前掌落地跑姿特点创新性的将李宁弜科技应用于顶级竞速跑鞋并进行精准性调校和非对称结构设计弜科技能够实现落地储能和离地高能同时该鞋还采用科技和全掌异构碳板较飞电20ELITE回弹性能跃升13推进力提升3鞋面搭载李宁丝鞋面科请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-海外行业月报技将透气轻量强韧耐久一体化有效控制鞋身整体重量透气性娇MONO纱线鞋面提升35此外该鞋采用全掌GCU止滑耐磨科技较普通橡胶湿地止滑性能提高50耐磨性能高5倍该鞋款的定价为2299元2李宁首家香港旗舰店正式开业12月16日位于中国香港标志性商圈尖沙咀的李宁香港广东道旗舰店正式揭幕旗舰店拥有超过700平米的面积门头上红色李宁LOGO以方形模块不同角度拼组而成靓丽醒目同时店内采用了李宁最新门店设计风格此次旗舰店的开设是李宁品牌对香港市场的探索也是品牌在市场布局中的又一个重要里程碑3全新店型-篮球主场店在五城开业12月25日李宁品牌为篮球爱好者专属打造的李宁篮球主场店在北京沈阳西安成都昆明五大城市正式揭幕篮球主场店能够为热爱篮球的人提供最新最全的篮球装备最独家的专供尖货以及更多专属个性化体验4推出烈骏7烈骏70PRO跑鞋李宁推出新一代烈骏跑鞋烈骏7打造稳定跑鞋新标杆该鞋款以未来飞行器为设计灵感全面升级实用性能中底搭载全掌科技结合可接地EVA设计让保护更轻弹内置TPU弹片延伸至前掌提供有力的足弓支撑同时强化推进感让步伐更省力告别传统双密中底支撑结构可接地EVA上翻延伸承托中底科技设计搭配内置TPU弹片让着陆更稳定该跑鞋的定价为699元李宁推出烈骏7PRO该鞋款在烈骏7的基础上进行发烧级裂变将轻盈包裹助推抓地和便捷再升级采用多重科技升级与结构优化较烈骏7再减重5选用BOOMFIBER丝鞋面科技与动态弹性网布全方位适应跑者足部动态强化贴合感包裹性能再升级首次在稳定保护跑鞋中使用碳板韧性与刚度显著提高蹬伸效率较烈骏7再提升13选用大底GCR轻质止滑橡胶配合特殊底花纹路抓地力较烈骏增强6采用BOA快速系带系统穿脱便捷该跑鞋的定价为1099元4发布气动科技系列李宁发布空气大师气动科技系列该系列利用空气赋予材质超强回弹其极限拉伸力远超普通衣物弹力拉伸可达18倍弹性回复可达97同时采用天然织物使得皮肤接触面轻盈透气此外采用夹层式空气结构利用空气锁温不仅使透气性提升4倍还恒温保暖保温率可达365推出韦德之道10AAPE十周年联名限定款李宁联手韦德与AAPE共同推出韦德之道10AAPE十周年联名限定款以共同庆祝AAPE十周年该篮球鞋以韦德之道10经典鞋型为设计蓝本使用多种材质结合多重工艺呈现鞋身多层次银灰色将街头潮流元素与强大运动基因巧妙融请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-海外行业月报合该鞋款的定价为1399元6LI-NING1990上海首店开业12月16日李宁集团旗下独立高级运动时尚品牌LI-NING1990李宁1990于上海静安嘉里中心盛大开业这也标志着LI-NING1990李宁1990上海首家品牌店铺正式揭幕店铺位于上海静安嘉里中心三层LI-NING1990xMooseKnuckles限定联名系列登陆该店特步国际01368HK1特步160X30PRO助力运动员刷新半马国家记录12月18日在厦门环东半程马拉松赛中特步160X30PRO助力彭建华董国建刷新半程马拉松国家记录二人分别取得男子组的冠军和亚军同时该鞋助力路颖斩获女子组冠军该鞋自面世以来一直力挺精英运动员向更快冲刺屡次刷新荣耀此次赛事中更首次打破国家记录2特步官宣新品牌代言人王鹤棣12月10日特步官宣王鹤棣成为特步品牌代言人并上架代言人同款的特别运动力特别年轻力特别想象力和特别创造力等主题LOOK3特步新上市游云7代篮球鞋特步推出游云7代篮球鞋它为速度型后卫破限而生以悬索桥为灵感采用弧形结构且镂空抗扭能以快制敌该鞋中底配备Featherfoam科技前掌搭载特爆回弹科技助力快速反攻后掌采用托盘式TPU结构内置助推结构使速度更快爆发力更强同时采用轻量减负中足镂空结构使鞋身强韧抗扭转且选用单层透气网布兼顾鞋面强韧度与透气性该款篮球鞋定价为为699元4盖世威长春旗舰店开业12月10日KSWISS盖世威新品发布会暨长春欧亚卖场旗舰店盛大开幕现场邀请了著名演员袁弘并特别举办明星见面会同时盖世威发布了袁弘同款产品具体包括GLACIER3000派克羽绒服和SPACEBOOTS雪地靴等5SAUCONY推出PROGRIDTRIUMPH4鞋款SAUCONY索康尼为纪念TRIUMPH胜利系列20周年推出了PROGRIDTRIUMPH4该鞋汲取千禧年风格迥异的设计语言并采用未来感革料和网眼鞋面采用TPU后跟和足弓稳定结构并搭载PROGRID中底科技该鞋款定价为1399元361度01361HK请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-海外行业月报1首次提出碳捕捉概念并发布CQT碳临界科技在12月26日即361度品牌日公司提出了碳捕捉概念361度成为首家提出此概念的运动品牌同时公司发布了CQT碳临界科技该科技通过使用工业回收二氧化碳气体进行超临界发泡而实现对二氧化碳气体的捕捉与消耗公司预计此碳临界科技使用在未来占规划总量将超过50公司还发布了CQT碳临界科技新品减碳加速全矩阵家族如飞燃等并将于聚划算欢聚日独家首发2推出飞燃跑鞋361度推出全民适配的专业竞速跑鞋飞燃该鞋选用QUKFLAMECQT中底科技回弹75能量反馈高达88轻弹程度MAX装载碳钎维启动片相比飞燃增大了5稳定支撑足部同时采用ETPU纱鞋面和RPU止滑大底延展性和稳定性出众且具有精准调校的YESWINDOW设计有效释放足部压力该款跑鞋定价为899元3推出E韧20跑鞋361度推出新款跑鞋E韧20满足跑者群体的多样需求该鞋采用高弹助推的中底材质物性测试回弹表现高达65以上同时采用361自主创新的ENRG-X科技打造韧弹缓震选用特色环抱状TPU稳固后跟降低脱落与摇摆风险采用SLPFIX湿式止滑橡胶大底贾卡材料PP膜设计鞋面防滑和延展性能出众该款跑鞋定价为459元4推出碳速长距离训练跑鞋361度推出最新长距离训练跑鞋碳速该鞋采用QUKCQT碳临界科技打造缓震稳定性回弹70能量反馈85给予跑者持续的轻弹脚感使用中底X形稳定片铸就快平衡系统为中足提供稳定支撑升级贾卡鞋面提升透气性选用耐磨大底应对各种地形该款跑鞋的定价为599元510KM竞速系列赛正式启动12月25日361度赞助的10KM竞速系列赛首站在厦门开启361度不仅为跑者们准备了最专业的赛场更有专业运动装备跑鞋飞燃加持同时在赛前还安排了教练带队热身赢家时尚03709HK1集团旗下珂莱蒂尔娜尔思公司荣授中国纺织行业工业设计中心12月10日2022首届中国时尚产业工业设计大会于珠海举行会议上经过中国纺织工业联合会评定赢家时尚集团旗下深圳市娜尔思时装有限公司深圳市珂莱蒂尔服饰有限公司纷纷通过中国纺织行业工业设计中心认定2赢家时尚杯第28届中国时装设计新人奖评选启动12月26日赢家时尚杯第28届中国时装设计新人奖评选启动该次评选以请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-海外行业月报自在绽放为主题通过对20232024秋冬女装成衣流行趋势提案的全方位考评将用服装的美去诠释女性魅力波司登03998HK1双十二销售额同比增长80波司登双十二销售继续突破同比增长80在天猫京东的男女装类目均居第一唯品女装类目第一抖音全服饰品牌单店第一2携手当代艺术家陈英杰推出兔年限定联名款羽绒服波司登携手当代艺术家陈英杰推出兔年限定联名款羽绒服该系列采用廓形中性风设计拥有专属联名满印和高品质羽绒填充同时推出同款童装系列裕元集团00551HK2022年11月营收同比下降28公司2022年11月营业收入同比下降28至66亿美元其中制造业务的11月营收同比上升61宝胜业务11月营收同比下降178截至2022年11月30日止公司2022年前11个月的营业收入同比上升79至835亿美元其中制造业务营收同比上升307宝胜业务营收同比下降194好孩子国际01086HK举办新品发布会12月20日好孩子集团举办了新品发布会暨第68届国际母婴用品供货会会上重点推出的产品有天鹅碳纤维婴儿车好孩子安全高速座椅安全舱1号G808自行车系列W5600电动车和宝宝口腔全方位护理声波电动牙刷等滔搏06110HKFY23Q3总销售额同比10-20高段下跌集团FY23Q3由2022年9月1日至2022年11月30日的三个月的运营情况如下集团零售及批发业务之总销售金额按年同比录得10-20高段下跌截至2022年11月30日直营门店毛销售面积较上一季末减少13较去年同期减少57泡泡玛特09992HK1首次举办未来假设虚拟潮玩艺术周12月17日至12月21日泡泡玛特举办了首届未来假设虚拟潮玩艺术周本次虚拟潮玩艺术周集结了来自全球头部艺术家数百件潮玩作品玩家化身为泡请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-海外行业月报泡玛特新IPBAZBON沉浸式体验虚拟潮玩展在这个充满未来感的空间内设置了四大沉浸式展区分别是MEGA系列展区innerflow艺术品展区PDC原创展区以及泡泡玛特核心IP展区按照IP区分展出多款热门产品首届虚拟潮玩艺术周是泡泡玛特探索潮玩全新场景的一次创新尝试通过艺术周全新的互动玩法希望能进一步丰富消费者的潮玩体验并通过虚拟空间的沉浸式逛展进一步丰富IP场景开拓更多属于潮玩行业的全新可能2推出HIRONO宽恕之城系列泡泡玛特推出HIRONO宽恕之城系列该系列含有大象看见自愈坠落回声和他者等6个常规款和1个隐藏款归处单个盲盒售价为69元整套售价为414元该系列于2022年12月22日2200在国内线上发售并于2022年12月23日在线下和国际线上发售3举办BUNNY国风特展泡泡玛特举办POPMARTBUNNY国风特展特展分别在江苏南京华采天地和深圳金光华广场举办江苏首展和广东首展时间分别是2022年12月2日至2023年1月15日及2022年12月1日至2023年2月28日周大福01929HK与深圳市盐田区人民政府签署战略合作协议12月7日深圳市盐田区人民政府与周大福共同签署战略合作协议将构筑千亿级现代时尚产业集群未来三年双方将在打造黄金珠宝智慧产业基地构建现代时尚产业高地推动产业链上下游集聚发展等方面展开全方位多领域合作不断巩固拓展盐田区黄金珠宝产业优势地位助力盐田区打造全球知名湾区一流的千亿级现代时尚产业集群高地六福集团00590HK分别在深圳和厦门开办美钻展和婚礼主题展六福珠宝美钻展于2022年12月24日至2023年1月6日降临深圳龙华壹方天地让顾客拥有沉浸式互动体验探索珠宝世界的多重魅力美钻展重点推荐的珠宝有爱很美系列18K金钻饰婚嫁系列炽热爱意18K金钻石套装Hexicon执手相伴18K金钻石对戒和DiaPure18K金钻饰2023年1月1日至2023年1月4日六福珠宝唯美婚礼主题展首站降临厦门中华城且重点推荐了婚嫁系列炽热爱意18K金钻石套装周生生00116HK于上海举办首场雅致珠宝艺术私享会12月16日周生生于上海举办首场雅致珠宝艺术私享会本次私享会集结了旗舰钻石品牌全爱钻钻之颂系列g系列故宫宫廷文化系列红蓝宝系请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-海外行业月报列国际品牌KashikeyLaPelleMarcoBicego及旗下设计精致珠宝品牌EMPHASIS以多样的材质和风格满足不同人群不同场合的佩戴需求同时私享会特邀知名珠宝研究学者及专业讲师全方位解构和解读珠宝来宾更可亲身试戴探寻专属搭配思路海外要闻Nike公司FY23H1营收同比增长102截至2022年11月30日Nike公司FY23H1营业收入同比增长102至2600亿美元分地区来看北美洲地区营收同比增长212至1134亿美元欧洲中东和非洲地区营收同比增长58至682亿美元大中华区营收同比下降100至344亿美元亚太及拉丁美洲地区营收同比增长115至313亿美元分品牌来看耐克营收同比增长103至2477亿美元匡威营收同比增长36至123亿美元期间公司毛利同比上升38至1133亿美元毛利率同比下降27ppt至436经营利润同比下降62至325亿美元经营利润率同比下降22ppt至125归母净利润同比下降128至280亿美元净利率同比下降28ppt至108Lululemon公司FY23Q3营收同比增长281截至2022年10月31日Lululemon公司FY23Q3营业收入同比增长281至186亿美元分地区来看美国营收同比增长291至127亿美元加拿大营收同比增长114至27亿美元北美洲以外地区营收同比增长412至32亿美元分品类来看女士用品营收同比增长223至120亿美元男士用品营收同比增长283至44亿美元其他类别同比增长731至21亿美元期间公司毛利同比上升253至104亿美元毛利率同比下降12ppt至559经营利润同比上升364至35亿美元经营利润率同比上升12ppt至190归母净利润同比上升356至26亿美元净利率同比上升08ppt至137Adidas1暂停发售与巴黎世家联名系列Adidas旗下的CONFIRMEDApp日前下架与巴黎世家合作系列产品并在一封回复消费者的邮件中表示品牌将暂停发售与巴黎世家联名的商品目前正在重新评估合作关系但未说明具体原因请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-海外行业月报2在加拿大开设第一家户外运动专门店Adidas在加拿大温哥华户外中心Kitsilano开设首家TERREX商店AdidasTERREX是户外运动专用品牌店是专为户外爱好者策划的主要发售越野跑徒步旅行山地自行车滑雪等户外运动的服饰产品HM公司FY2022销售净额同比增长12截至2022年11月30日止HM公司FY2022销售净额同比增长12至223571百万瑞典克朗HM公司FY22Q4销售净额同比增长10至62451百万瑞典克朗此外在FY22Q4HM集团在俄罗斯和白俄罗斯的业务已结束剩余的库存被出售最后一家门店已于11月30日关闭同时受疫情等影响中国约有25-50家商店暂时关闭Inditex1公司FY239M销售净额同比增长193截至2022年10月31日Inditex公司FY239M销售净额同比增长193至2306亿欧元期间公司毛利同比上升186至1353亿欧元毛利率同比下降03ppt至587经营利润同比上升268至418亿欧元经营利润率同比上升11ppt至181归母净利润同比上升238至310亿欧元净利率同比上升05ppt至1352更换大中华区总裁12月20日Inditex集团正在重组中国市场业务并提拔EugenioBregolat接替EvaSerrano出任新的大中华区总裁EugenioBregolat加入Inditex集团已超过十年一直在中国上海任职对中国市场颇有研究3关闭童装连锁店据Inditex集团在商业登记处更新的信息旗下童装连锁店KiddysClass已经终止运营所有资产和负债已被转让给Zara西班牙公司除了童装外KiddysClass还提供专门针对儿童的香水和化妆品以及手镯和项链等装饰配件此前在西班牙葡萄牙法国意大利和希腊拥有210多家专卖店UnderArmour宣布万豪总裁StephanieLinnartz担任新任总裁兼首席执行官12月21日UnderArmour董事会宣布斯蒂芬妮林纳茨StephanieLinnartz将加入该公司担任总裁首席执行官和董事会成员自2023年2月27日起生效Linnartz加入公司后自2022年6月起担任临时总裁兼首席执行官的Colin请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-海外行业月报Browne将恢复首席运营官的职位继续担任领导职务Linnartz目前担任全球最大的酒店公司万豪国际集团的总裁负责为万豪全球战略的各个方面提供战略领导Linnartz因其行业领导地位而受到认可包括入选福布斯2021年CEO名单她还是财富首席执行官倡议组织的成员Signet公司FY23Q3营收同比增长29截至2022年10月29日Signet公司FY23Q3营业收入同比增长29至158亿美元分地区来看北美洲同店销售同比下降76营收同比增长51至146亿美元国际分部同店销售同比下降67营收同比下降212至10亿美元新增其他分部营收02亿美元期间公司毛利同比下降40至55亿美元毛利率同比下降25ppt至349经营利润同比下降547至05亿美元经营利润率同比下降39ppt至31归母净利润同比下降657至03亿美元净利率同比下降37ppt至18Tods放弃退市计划12月12日意大利奢侈品集团Tods创始家族及该集团最大股东DiegoDellaValle对外宣布由于收购股份未能达到所需90的持股门槛将放弃退市计划LVMH任命长子为Dior首席执行官法国当地时间12月09日拥有LVMH上市公司大部分股份的Arnaul家族宣布集团董事会主席首席执行官BernardArnault的长子AntoineArnault已被任命为ChristianDiorSE迪奥控股公司的新任首席执行官兼董事会副主席ChristianDiorSE是一家上市公司拥有LVMH大部分股份Prada任命Dior前高管担任品牌CEO12月13日Prada集团任命GianfrancoDAttis为品牌首席执行官负责Prada所有市场的战略发展帮助品牌提高在全球层面的增长潜力该任命于2023年1月2日生效GianfrancoDAttis在奢侈品行业拥有丰富的经验尤其专注于零售在其职业生涯中一直担任高级管理职位最新职位是ChristianDior美洲总裁请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-