本周主动股票型基金小幅增持、混合型基金仓位小幅减持：本周A股市场大幅上行，中证全指上涨2.91%。其中，中证1000领涨，沪深300、中证500、中证1000指数分别录得2.82%、2.53%、3.48%。基金仓位估测模型方面：主动股票型基金股票仓位为91.47%，较上周上升0.17%，混合型基金股票仓位为89.21%，较上周下降0.21%；按基金规模统计：本周50亿以下基金小幅增持，50亿以上基金小幅减持。
　　风格配置：2023年后首周，成长表现优于价值，小盘成长领涨。成长风格中：大、中、小盘成长分别录得2.77%、2.62%、4.38%；价值风格中：大、中、小盘价值分别录得2.65%、1.98%、2.57%。近一周基金增持大盘成长、大小盘价值，减持中小盘成长与中盘价值。
　　行业板块配置：2023年后首周，各板块全部上涨，制造板块领涨。板块周度行情：制造（4.05%）、科技（3.55%）、周期（3.20%）、金融（2.14%）、消费（2.10%）、基础设施与制造（1.81%）。近一周基金增持消费、基础设施与地产，减持金融。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。模型假设风险；模型估测不准确风险。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230107报告作者孙雨分析师基金增持消费基础设施与地产减持金融0755-23976934基sunyu025238gtjascom主动权益基金仓位跟踪周报年第期证书编号S0880521090002金20231周本报告导读2023年后首周A股市场大幅上涨主动股票型基金小幅增持混合型基金仓位小幅减持风格上成长表现优于价值小盘成TableReport相关报告报长领涨行业板块上各板块全部上涨制造板块领涨近一周基金增私募市场跟踪周报2022年第6期持消费基础设施与地产减持金融20230107公募量化基金产品优选周报20230105摘要中长期纯债型基金产品优选周报20230102TableSummary本周主动股票型基金小幅增持混合型基金仓位小幅减持本周A固收加基金产品优选周报股市场大幅上行中证全指上涨291其中中证1000领涨沪20230102深300中证500中证1000指数分别录得282253348短期纯债型基金产品优选周报基金仓位估测模型方面主动股票型基金股票仓位为较上914720230102周上升017混合型基金股票仓位为8921较上周下降021按基金规模统计本周50亿以下基金小幅增持50亿以上基金小幅感谢博士后张斌对本文的贡献减持风格配置2023年后首周成长表现优于价值小盘成长领涨成证长风格中大中小盘成长分别录得277262438价值券风格中大中小盘价值分别录得265198257近一周研基金增持大盘成长大小盘价值减持中小盘成长与中盘价值究行业板块配置2023年后首周各板块全部上涨制造板块领涨板块周度行情制造405科技355周期320金报融214消费210基础设施与制造181近一周基告金增持消费基础设施与地产减持金融风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐模型假设风险模型估测不准确风险请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1主动权益基金股票仓位跟踪311市场大幅上行主动股票型基金小幅增持混合型基金仓位小幅减持32主动权益基金风格配置跟踪421成长表现优于价值小盘成长领涨422基金增持大盘成长大小盘价值减持中小盘成长与中盘价值53主动权益基金行业配置跟踪831各板块全部上涨制造领涨832基金增持消费基础设施与地产减持金融94风险提示11请务必阅读正文之后的免责条款部分2of12TablePage基金周报1主动权益基金股票仓位跟踪11市场大幅上行主动股票型基金小幅增持混合型基金仓位小幅减持本周A股市场大幅上行中证全指上涨291其中中证1000领涨沪深300中证500中证1000指数分别录得282253348基金仓位估测模型方面本周主动股票型基金小幅增持混合型基金仓位小幅减持其中主动股票型基金股票仓位为9147较上周上升017混合型基金股票仓位为8921较上周下降021按基金规模统计本周50亿以下基金小幅增持50亿以上基金小幅减持表1本周A股大幅上行中证1000指数领涨时间区间中证全指沪深300中证500中证10002022年1季度-1399-1453-1406-15462022年2季度4216212043302022年3季度-1344-1516-1147-12452022年4季度27017526325620230103-20230106291282253348资料来源Wind国泰君安证券研究图1本周主动股票型基金小幅增持混合型基金仓位小幅减持9300120092009100100090008008900880060087008600400850020084008300000A股表现右轴主动股票型基金股票仓位混合型基金股票仓位数据来源Wind国泰君安证券研究A股行情用中证全指表征图2本周50亿以下基金小幅增持50亿以上基金小幅减持1200940092001000900080088006008600400840082002008000000A股表现右轴仓位10-50亿仓位50-100亿仓位100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究A股行情用中证全指表征请务必阅读正文之后的免责条款部分3of12TablePage基金周报本文主动权益基金的筛选方法如下1采用wind基金分类标准选择归属于普通股票型混合型偏股混合型平衡混合型灵活配置混合型的基金产品其中普通股票型基金中剔除被动指数型指数增强型基金2要求基金近1年的股票仓位不低于603基金资产净值大于10亿元4成立满2年5仅考虑主份额基金6基金合同业绩基准中投资港股比例不超过10主动权益基金的分组为了研究不同管理规模基金经理的调仓行为本文对以上主动权益基金按照最近季报披露的资产净值进行分组11050亿元501只250100亿元76只3100亿元以上32只表22022Q3基金股票仓位监测模型误差统计股票型混合型基1050亿50100亿100亿以上2022Q3全样本基金组金组规模基金规模基金基金季报仓位892485368615873990218753估测仓位921187808868891493409006误差286244253175319253基金数量1035065017632609数据来源Wind国泰君安证券研究注样本基金股票仓位按基金持股市值加权计算图3近一年模型估测仓位的变化趋势与季报仓位变化趋势基本一致9154929100911091900690890189068988048753888786852021-12-312022-03-312022-06-302022-09-30样本股基金季报整体股票仓位样本股基金模型估测股票仓位数据来源Wind国泰君安证券研究日期20211231-20220930注不同季报节点动态调整纳入测算的基金样本2主动权益基金风格配置跟踪21成长表现优于价值小盘成长领涨2023年后首周成长表现优于价值小盘成长领涨成长风格中大中小盘成长分别录得277262438价值风格中大中请务必阅读正文之后的免责条款部分4of12TablePage基金周报小盘价值分别录得265198257表3A股风格成长表现优于价值小盘成长领涨时间区间大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值2022年1季度-1810-2138-1723-376-454-4432022年2季度997785605-205-490-1842022年3季度-1674-1198-1114-1168-1010-12022022年4季度18313710235924131220230103-20230106277262438265198257数据来源Wind国泰君安证券研究风格指数采用长江风格指数下同图4A股风格指数行情成长表现优于价值小盘成长领涨151050-5-10-15大盘成长中盘成长小盘成长大盘价值中盘价值小盘价值数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20220930-20230106表4本文的风格表征指数采用长江风格指数风格指数指数代码大盘低估值指数861121CJ中盘低估值指数861131CJ小盘低估值指数861141CJ大盘成长指数861221CJ中盘成长指数861231CJ小盘成长指数861241CJ资料来源Wind国泰君安证券研究22基金增持大盘成长大小盘价值减持中小盘成长与中盘价值大盘成长近一周基金增持中盘成长近一周基金减持小盘成长近一周基金减持大盘价值基金近一周增持中盘价值近一周基金减持小盘价值近一周基金增持请务必阅读正文之后的免责条款部分5of12TablePage基金周报图5大盘成长近一周基金增持4001800200160014000001200-2001000-400800600-600400-800200-1000000大盘成长表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221028-20230106图6中盘成长近一周基金减持1000600500800400300600200400100000200-100-200000-300-200-400中盘成长表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221028-202301061170306图7小盘成长近一周基金减持800800600600400400200200000000-200-200-400-600-400-800-600小盘成长表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221028-20230106请务必阅读正文之后的免责条款部分6of12TablePage基金周报图8大盘价值近一周基金增持20018001600150140010012001000050800000600400-050200-100000大盘价值表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221028-20230106图9中盘价值近一周基金减持10012000501000000800-050600-100400-150-200200-250000中盘价值表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221028-20230106图10小盘价值近一周基金增持20012001501000100800050600000400-050200-100000小盘价值表现右轴仓位变化10-50亿仓位变化50-100亿仓位变化100亿以上数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20221028-20230106请务必阅读正文之后的免责条款部分7of12TablePage基金周报3主动权益基金行业配置跟踪31各板块全部上涨制造领涨2023年后首周各板块全部上涨制造板块领涨板块周度行情制造405科技355周期320金融214消费210基础设施与制造181表5近一周各板块全部上涨制造板块领涨基础设施与时间区间周期制造消费科技金融地产2022年1季度-849-1983-496-1430-2185-5002022年2季度6931301107663-031-1182022年3季度-1355-1307-632-1310-1597-9972022年4季度-312-07522863071561820230103-20230106320405181210355214数据来源Wind国泰君安证券研究图11近一周各板块全部上涨制造板块领涨周期制造基础设施与地产消费科技金融12002000100015008006001000400200500000000-200-400-500-600-800-10002022-10-132022-10-252022-11-042022-11-162022-11-282022-12-082022-12-202022-09-302022-10-252022-11-102022-11-282022-12-142022-12-302022-09-302022-10-192022-10-312022-11-102022-11-222022-12-022022-12-142022-12-262022-12-302023-01-062022-10-132022-10-192022-10-312022-11-042022-11-162022-11-222022-12-022022-12-082022-12-202022-12-262023-01-06数据来源Wind国泰君安证券研究数据区间20220930-20230106表6行业与板块对应板块中信一级行业周期石油石化煤炭有色金属钢铁基础化工建材制造机械电力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