本报告导读：上周，公募量化基金全面回暖：1）指数增强基金绝对收益整体回升，超额收益小幅上行，跟踪小市值指数的1000增强表现更优；2）量化对冲基金平均收益0.40%；3）主动量化基金收益回升明显，平均收益为2.33%。
　　摘要：
　　上周，指数增强基金回暖，绝对收益全面回升，超额收益小幅上行：1）绝对收益方面，50增强、300增强、500增强、1000增强分别上涨0.47%、1.38%、2.24%、2.51%；2）超额收益方面，4条主流宽基指数增强基金分别获得了0.01%、0.25%、0.50%、0.59%的超额收益。总体上，跟踪小市值指数的1000增强在绝对收益和超额收益方面表现都相对更优。
　　表现较好的指数增强基金有：上证50指数增强中的国金上证50增强LOF（502020）；沪深300指数增强中的广发沪深300指数增强（006020）；中证500指数增强中的光大保德信中证500指数增强（013639）；中证1000指数增强基金中的华夏中证1000指数增强（014125）和万家中证1000指数增强（005313）。
　　量化对冲基金表现回暖，23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为0.40%。中融智选对冲策略3个月定开（008848）表现较优，取得了1.11%的收益。
　　主动量化基金收益回升明显，存续满一年的158只主动量化基金（如基金有A类份额和C类份额，仅考虑其中的A类份额）获得了2.33%的平均收益。而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为1.04%。产品方面，大盘成长风格的华商大盘量化精选（630015）取得了6.00%的收益，在同类产品中表现突出。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230104报告作者孙雨分析师公募量化基金产品优选周报0755-23976934基第13期20221226-20230101sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002金周本报告导读上周公募量化基金全面回暖1指数增强基金绝对收益整体回升超额收益小幅上行跟踪小市值指数的1000增强表现更优张子健研究助理报2量化对冲基金平均收益0403主动量化基金收益回升明显平021-38676666均收益为233zhangzijiangtjascom证书编号S0880121090061摘要TableReport相关报告TableSummary上周指数增强基金回暖绝对收益全面回升超额收益小幅上行中长期纯债型基金产品优选周报1绝对收益方面50增强300增强500增强1000增强分别上20230102涨0471382242512超额收益方面4条主流宽基固收加基金产品优选周报指数增强基金分别获得了001025050059的超额收益20230102总体上跟踪小市值指数的1000增强在绝对收益和超额收益方面表短期纯债型基金产品优选周报现都相对更优20230102表现较好的指数增强基金有上证50指数增强中的国金上证50增基金加仓增持制造与金融减持周期基础设施与地产强LOF502020沪深300指数增强中的广发沪深300指数增强20221231证006020中证500指数增强中的光大保德信中证500指数增强公募量化基金产品优选周报013639中证1000指数增强基金中的华夏中证1000指数增强20221228券研014125和万家中证1000指数增强005313究量化对冲基金表现回暖23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为040中融智选对冲策略3个月定开008848表现报较优取得了111的收益告主动量化基金收益回升明显存续满一年的158只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了233的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为104产品方面大盘成长风格的华商大盘量化精选630015取得了600的收益在同类产品中表现突出风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1量化基金回暖小市值宽基指数增强基金超额更优311跟踪小市值指数的指数增强基金表现更优312量化对冲基金回暖平均收益040713主动量化基金获得了233的平均收益表现强势92风险提示10请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11TablePage基金周报1量化基金回暖小市值宽基指数增强基金超额更优上周指数增强基金回暖绝对收益全面回升超额收益小幅上行1绝对收益方面50增强300增强500增强1000增强分别上涨0471382242512超额收益方面4条主流宽基指数增强基金分别获得了001025050059的超额收益总体上跟踪小市值指数的1000增强在绝对收益和超额收益方面表现都相对更优量化对冲基金表现回暖23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为040中融智选对冲策略3个月定开008848表现较优取得了111的收益主动量化基金收益回升明显存续满一年的158只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了233的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为104产品方面大盘成长风格的华商大盘量化精选630015取得了600的收益在同类产品中表现突出11跟踪小市值指数的指数增强基金表现更优为了评价指数增强基金获取超额收益的情况我们将观察期内存续的指数增强基金按照等权配置季度调仓拟合成基金指数观察这条指数增强基金指数相较于业绩基准的超额变化1上周上证50指数增强基金绝对收益回升074超额收益震荡走平上周4只存续满一年的上证50指数增强基金绝对收益回升074累计超额收益震荡走平上涨001图1近一年上证50指数增强基金超额收益变化情况11300105250200115009510009050085000-05008-100075-15007-2002021-12-302022-3-22022-4-272022-6-242022-8-172022-10-182022-12-9上证50指数增强拟合净值左轴上证50指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211230-20221230共包含4只存续时长超过一年的上证50指数增强基金上周国金上证50增强LOF502020表现相对较优获得了014请务必阅读正文之后的免责条款部分3of11TablePage基金周报的超额收益表1上证50指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超额近一月超额近一年超额近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元收益收益收益比率50增强502020SH国金上证50增强LOF宫雪032014-09217106950增强008056OF南方上证50指数增强A钱厚翔269008249-270-03050增强399001OF中海上证50指数增强梅寓寒213005-00709903750增强110003OF易方达上证50增强A张胜记21082-028128096023数据来源Wind国泰君安证券研究时间202212302上周沪深300指数增强基金平均收益138超额收益上行025上周沪深300指数增强基金绝对收益回暖超额收益小幅上行46只存续时长超过一年的沪深300指数增强基金平均收益138平均超额收益025图2近一年沪深300指数增强基金超额收益变化情况1160010550014000953000920008510008000075-10007-2002021-12-302022-3-22022-4-272022-6-242022-8-172022-10-182022-12-9沪深300指数增强拟合净值左轴沪深300指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211230-20221230从超额收益分布来看上周7391的沪深300指数增强基金取得了正超额收益1170572请务必阅读正文之后的免责条款部分4of11TablePage基金周报图3沪深300指数增强基金超额收益统计情况60521750403023912391239121741739201522106526524354350000--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20211230-20221230共包含46只存续时长超过一年的沪深300指数增强基金上周广发沪深300指数增强006020取得了106的超额收益表现较好表2上周表现较优的沪深300指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益息比率300增强006020OF广发沪深300指数增强赵杰1315106012107032300增强005113OF平安沪深300指数量化增强俞瑶256085036429146300增强673100OF西部利得沪深300指数增强盛丰衍796079-061-104-020300增强310318OF申万菱信沪深300指数增强刘敦1132062-140351089300增强000312OF华安沪深300量化增强许之彦张序1271058060166041数据来源Wind国泰君安证券研究时间202212303上周中证500指数增强基金平均收益224超额收益050上周中证500指数增强基金绝对收益回升显著超额收益继续上行47只存续满一年的中证500指数增强基金平均收益224平均超额收益050请务必阅读正文之后的免责条款部分5of11TablePage基金周报图4近一年中证500指数增强基金超额收益变化情况117001056001500095400093000852000810007500007-1002021-12-302022-3-22022-4-272022-6-242022-8-172022-10-182022-12-9中证500指数增强拟合净值左轴中证500指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211230-20221230中证500指数增强基金近一周超额收益表现较好有7660的产品获得了正超额收益图5中证500指数增强基金超额收益统计情况45404340383035302553255325212820170215127712771042652130--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20221230-20221230共包含47只存续时长超过一年的中证500指数增强基金上周光大保德信中证500指数增强013639取得了212的超额收益表现领先同类产品表3上周表现较优的中证500指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超额近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元收益额收益额收益息比率500增强013639OF光大保德信中证500指数增强翟云飞389212150580095500增强003986OF申万菱信中证500优选增强刘敦2859125179385073500增强002510OF申万菱信中证500指数增强俞诚461114092120014黄官泽帆500增强012080OF易方达中证500量化增强530107114484128健生500增强006440OF中信建投中证500增强王鹏439106100156052数据来源Wind国泰君安证券研究时间20221230请务必阅读正文之后的免责条款部分6of11TablePage基金周报4上周中证1000指数增强基金平均收益251超额收益上行059上周中证1000指数增强基金绝对收益走出连续三周的下行格局回升显著超额收益持续上行6只存续满一年的中证1000指数增强基金平均绝对收益回升251平均超额收益上行059图6近一年中证1000指数增强基金超额收益变化情况111400105120011000095800096000854000820007500007-2002021-12-302022-3-22022-4-272022-6-242022-8-172022-10-182022-12-9中证1000指数增强拟合净值左轴中证1000指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211230-20221230上周华夏中证1000指数增强014125和万家中证1000指数增强005313表现较优分别获得了102098的超额收益表4上周表现较优的中证1000指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益比率1000增强014125OF华夏中证1000指数增强袁英杰9751021296931271000增强005313OF万家中证1000指数增强乔亮275309819712863131000增强006165OF建信中证1000指数增强叶乐天赵云煜5940660678942071000增强004194OF招商中证1000指数增强蔡振王平2650621038342081000增强161039SZ1000增强LOF方旻王保合徐幼华3394048080699202数据来源Wind国泰君安证券研究时间2022123012量化对冲基金回暖平均收益040为了评价量化对冲基金的业绩表现我们将观察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