11月中国大陆智能手机市场环比增长。12月30日，根据CINNOResearch数据显示，22年11月，中国大陆智能手机市场销量约为2,047万台，环比增长2%，同比下降21.7%。在第四季度传统旺季和“双十一”电商活动的推动下，22年11月，中国大陆智能手机市场销量实现小幅环比增长，但与去年同期相比仍有较大幅度下跌。22年1-11月，中国大陆智能机累计销量2.37亿台，同比下降18.8%；预计2022年全年，中国大陆智能机销量约为2.5-2.6亿台。
　　苹果销量位居第一，荣耀、小米环比实现正增长。22年11月，中国大陆智能手机市场销量Top5品牌分别为苹果、荣耀、小米、OPPO、vivo，Top5品牌销量同比均为负增长，下降幅度约12%-36%。其中，苹果销量位居第一，月度销量约为480万台，环比下降14.4%，同比下降29.4%；荣耀、小米销量排名二、三名，环比均实现正增长。
　　关注折叠屏手机产业链投资机会。1）折叠屏手机销量逆势增长，或成为手机市场回暖驱动力。IDC数据显示，2022 Q3，中国大陆折叠屏手机出货量同比增长约246%，预计2023年折叠屏手机销量仍将保持快速增长。2）技术成熟带动折叠屏手机价格的下降。华为2019年发布的Mate X售价为16999元起，2022年发布的Mate Xs2售价为9999元起。折叠屏手机降价将提振终端市场需求，折叠屏手机市占率有望进一步提升，建议关注折叠屏手机上游及配套产品产业链投资机会。
　　电子板块行情强于大盘
　　12月26日至12月30日，上证上涨1.42%，电子板块上涨1.45%，跑赢大盘0.02个百分点。年初至今，上证指数下跌15.13%，中信电子板块下跌35.75%，跑输大盘20.62个百分点。
　　电子各细分行业涨幅
　　12月26日至12月30日，电子各细分行业板块除LED和面板均有上涨。其中，涨幅前五的细分行业板块为消费电子设备、被动元件、半导体设备、集成电路、半导体，分别上涨了3.24%、3.05%、1.97%、1.89%、1.75%。年初至今，电子细分行业均为负收益。
　　个股涨跌幅：A股
　　12月26日至12月30日，电子行业涨幅前五的公司分别为英飞拓、石英股份、沃格光电、激智科技、帝尔激光，分别上涨了33.89%、19.98%、13.74%、13.14%和11.75%。
　　投资建议
　　推荐关注维信诺、顺络电子、奥海科技。
　　风险提示
　　行业竞争加剧，行业发展不及预期，下游需求不及预期。

研究报告全文：TableTitle11月智能手机环比增长关注折叠屏手机产业链电子TableReportDate行业简评报告20230105评级TableRank看好核心观点TableAuthorsTableSummary何立中11月中国大陆智能手机市场环比增长12月30日根据CINNO电子行业首席分析师Research数据显示22年11月中国大陆智能手机市场销量约为SAC执证编号S0110522110002helizhongsczqcomcn2047万台环比增长2同比下降217在第四季度传统旺季和电话010-81152682双十一电商活动的推动下22年11月中国大陆智能手机市场销量实现小幅环比增长但与去年同期相比仍有较大幅度下跌22年赵绮晖1-11月中国大陆智能机累计销量237亿台同比下降188预计电子行业研究助理年全年中国大陆智能机销量约为亿台zhaoqihuisczqcomcn202225-26电话010-81152679苹果销量位居第一荣耀小米环比实现正增长22年11月中国大陆智能手机市场销量Top5品牌分别为苹果荣耀小米OPPO市场指数走势最近TableChart1年vivoTop5品牌销量同比均为负增长下降幅度约12-36其中0苹果销量位居第一月度销量约为480万台环比下降144同比1829203195电子沪深300------AugJanMayOctDecMar下降294荣耀小米销量排名二三名环比均实现正增长-02关注折叠屏手机产业链投资机会1折叠屏手机销量逆势增长或成-04为手机市场回暖驱动力IDC数据显示2022Q3中国大陆折叠屏手机出货量同比增长约246预计2023年折叠屏手机销量仍将保持快-06速增长2技术成熟带动折叠屏手机价格的下降华为2019年发布资料来源聚源数据的MateX售价为16999元起2022年发布的MateXs2售价为9999元起折叠屏手机降价将提振终端市场需求折叠屏手机市占率有望相关研究进一步提升建议关注折叠屏手机上游及配套产品产业链投资机会TableOtherReport电子行业杰华特科创板上市关注模拟板块投资机会电子板块行情强于大盘国内集成电路产量有望止跌回升12月26日至12月30日上证上涨142电子板块上涨145跑电子行业盛美上海进军PECVD市赢大盘002个百分点年初至今上证指数下跌1513中信电子场设备公司向平台化发展板块下跌3575跑输大盘2062个百分点电子各细分行业涨幅12月26日至12月30日电子各细分行业板块除LED和面板均有上涨其中涨幅前五的细分行业板块为消费电子设备被动元件半导体设备集成电路半导体分别上涨了324305197189175年初至今电子细分行业均为负收益个股涨跌幅A股12月26日至12月30日电子行业涨幅前五的公司分别为英飞拓石英股份沃格光电激智科技帝尔激光分别上涨了3389199813741314和1175投资建议推荐关注维信诺顺络电子奥海科技风险提示行业竞争加剧行业发展不及预期下游需求不及预期请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明行业简评报告证券研究报告111月中国大陆智能手机市场环比增长关注折叠屏手机产业链1111月中国大陆智能手机市场环比增长11月中国大陆智能手机市场环比增长12月30日根据CINNOResearch数据显示22年11月中国大陆智能手机市场销量约为2047万台环比增长2同比下降217在第四季度传统旺季和双十一电商活动的推动下22年11月中国大陆智能手机市场销量实现小幅环比增长但与去年同期相比仍有较大幅度下跌22年1-11月中国大陆智能机累计销量237亿台同比下降188预计2022年全年中国大陆智能机销量约为25-26亿台苹果销量位居第一荣耀小米环比实现正增长22年11月中国大陆智能手机市场销量Top5品牌分别为苹果荣耀小米OPPOvivoTop5品牌销量同比均为负增长下降幅度约12-36其中苹果销量位居第一月度销量约为480万台环比下降144同比下降294荣耀小米销量排名二三名月度销量分别为310300万台环比均实现正增长图122年11月中国大陆智能手机市场销量Top5品牌资料来源CINNOResearch首创证券12关注折叠屏手机产业链投资机会1折叠屏手机销量逆势增长或成为手机市场回暖驱动力IDC数据显示2022Q3中国大陆折叠屏手机出货量超过100万台同比增长约246预计2023年折叠屏手机销量仍将保持快速增长2技术成熟带动折叠屏手机价格的下降以华为为例2019年发布的MateX官方售价为16999元起2022年4月发布的MateXs2官方售价为9999元起折叠屏手机降价将提振终端市场需求折叠屏手机市占率有望进一步提升建议关注折叠屏手机上游及配套产品产业链投资机会请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明1行业简评报告证券研究报告2周报数据21电子指数走势12月26日至12月30日上证上涨142电子板块上涨145跑赢大盘002个百分点年初至今上证指数下跌1513中信电子板块下跌3575跑输大盘2062个百分点图212月26日至12月30日电子指数走势图3年初至今电子指数走势科创50电子中信电子中信科创50创业板指创业板指沪深300沪深300上证指数中证500中证500上证指数001020304050-400-300-200-10000资料来源Wind首创证券资料来源Wind首创证券22A股各个行业涨跌幅12月26日至12月30日中信电子板块上涨145费城半导体指数下跌013年初至今中信电子板块下跌3575费城半导体指数下跌3583请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明2行业简评报告证券研究报告图412月26日至12月30日A股各行业涨跌幅房地产中信消费者服务中信家电中信建材中信钢铁中信食品饮料中信费城半导体指数-013煤炭中信交通运输中信综合中信建筑中信汽车中信纺织服装中信有色金属中信轻工制造中信通信中信医药中信综合金融中信非银行金融中信石油石化中信电子中信145基础化工中信计算机中信传媒中信农林牧渔中信银行中信机械中信商贸零售中信电力及公用事业中信国防军工中信电力设备及新能源中信-300-200-100000100200300400500600资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明3行业简评报告证券研究报告图5年初至今A股各行业涨跌幅费城半导体指数电子中信综合金融中信计算机中信国防军工中信传媒中信建材中信电力设备及新能源中信基础化工中信钢铁中信医药中信机械中信通信中信轻工制造中信家电中信汽车中信有色金属中信非银行金融中信食品饮料中信电力及公用事业中信综合中信建筑中信石油石化中信纺织服装中信农林牧渔中信房地产中信商贸零售中信银行中信交通运输中信消费者服务中信煤炭中信-4000-3000-2000-1000000100020003000资料来源Wind首创证券23电子各细分行业涨跌幅12月26日至12月30日电子各细分行业板块除LED和面板均有上涨其中涨幅前五的细分行业板块为消费电子设备被动元件半导体设备集成电路半导体分别上涨了324305197189175年初至今电子细分行业均为负收益请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明4行业简评报告证券研究报告图612月26日至12月30日电子各细分行业涨跌幅LED中信-048面板中信-047费城半导体指数-013光学光电中信008分立器件中信021PCB中信055显示零组中信060安防中信084消费电子组件中信103消费电子中信126电子中信145元器件中信154半导体材料中信155半导体中信175集成电路中信189半导体设备中信197被动元件中信305消费电子设备中信324-100-050000050100150200250300350资料来源Wind首创证券图7年初至今电子各细分行业涨跌幅消费电子设备中信-4540LED中信-4274消费电子中信-4004消费电子组件中信-3938集成电路中信-3883半导体中信-3637费城半导体指数-3583电子中信-3575光学光电中信-3570安防中信-3440显示零组中信-3426面板中信-3248被动元件中信-3246PCB中信-3203元器件中信-3175分立器件中信-3071半导体设备中信-2921半导体材料中信-2665-50-45-40-35-30-25-20-15-10-50资料来源Wind首创证券24个股涨跌幅A股12月26日至12月30日电子行业涨幅前五的公司分别为英飞拓石英股份沃请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明5行业简评报告证券研究报告格光电激智科技帝尔激光分别上涨了3389199813741314和1175表112月26日至12月30日涨幅前20名的公司公司名称上周涨跌幅本年涨跌幅市值亿元PETTM英飞拓33892016113449-934石英股份199810871474437024沃格光电137424373396-6208激智科技1314-548704213934帝尔激光1175-2097215044933协创数据1148-333739722871中科三环1117-668165822048睿能科技1041-200525224757兴瑞科技1022139967464014帝科股份993-3576513932020鼎通科技982-52565234087横店东磁959046304852113芯海科技959-5466571935969法拉电子940-3058359733706C金百泽919-355320414976永新光学828-307191713782兆易创新820-4130683502458斯达半导814-1341562237788宝明科技7853135610266-3205可立克776-335820926408资料来源Wind首创证券表212月26日至12月30日跌幅前20名的公司公司名称上周涨跌幅本年涨跌幅市值亿元PETTM中京电子-17345846598-8194声迅股份-1190-24121457802同兴达-1021-348944715309新亚制程-976149232856772中晶科技-880-3379488911602易天股份-754-110326735690久量股份-714-10622061-8338C中富-710-263631753411漫步者-553-226078953387创世纪-547-4069141262657请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明6行业简评报告证券研究报告美格智能-535-189364063978苏州固锝-517-044108184689超频三-472-1343691-3390通富微电-468-1518249383415彩虹股份-439-393014856-509惠威科技-423-496186339622欧陆通-388-468845159529华金资本-367-90837131654欣旺达-364-4973393904218芯原股份-U-361-43032193632314资料来源Wind首创证券25个股涨跌幅海外12月26日至12月30日海外主要电子行业涨幅前五的公司分别为联咏西部数据思佳讯SKYWORKS拉姆研究LAMRESEARCHIPG光电分别上涨了464314257198186表3海外主要公司12月26日至12月30日日涨跌幅公司名称上周涨跌幅本年涨跌幅市值亿元PETTM联咏464-41176266551西部数据314-5162100221093思佳讯257SKYWORKS-3995145951145拉姆研究LAM198RESEARCH-4072573201182IPG光电186-450046121722英特尔INTEL130-4664109077820博通BROADCOM121-13272336532082MONOLITHIC108POWERSYSTEMS-2778165994243泰瑞达091-4635136051773友达光电083-41054658-芯科实验室071-342745157174德州仪器051-9861499491687微芯科技046MICROCHIP-1798386382095超威半导体AMD039-54991044324594日本京瓷034-211118600-恩智浦半导体023-2921409511535请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明7行业简评报告证券研究报告应用材料016-3754822021260QORVO015-420491901340英特格015-542997753624亚德诺ANALOG012-491835403039赛灵思XILINX000-790--力积电000000--安森美半导体-003-817269701565科天半导体KLA-010-1120534321629美光科技-021-459354537882南亚科-039-34445177585迈威尔科技-040-574831603-22266台积电-053-36943863111392凌云半导体-065-190641661187意法半导体-078-267932237931阿斯麦-090-30072199824004稳懋-109-635518891116力旺-111-390433198662苹果APPLE-146-264020669422071环球晶圆-184-518661011711硅力-KY-191-913154272551艾马克技术-212-2315874718莱迪思半导体-216-158188925719华邦电-249-42352546471力成-258-18941962676瑞昱-277-51554703759联电-298-373815312732联华电子-312-403215312671旺宏-357-20022044448英伟达NVIDIA-389-50263595046035世界-491-50954146927联发科-530-474832625787奇景光电-759-54911082321SOLAREDGE-867TECHNOLOGIES0961583313901ENPHASE-986ENERGY44833601412159资料来源Wind首创证券请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明8行业简评报告证券研究报告3投资建议推荐关注维信诺顺络电子奥海科技4风险提示行业竞争加剧行业发展不及预期下游需求不及预期请务必仔细阅读本报告最后部分的重要法律声明9行业简评报告证券研究报告TableIntroduction分析师简介何立中电子行业首席分析师北京大学硕士曾在比亚迪半导体国信证券研究所中国计算机报工作赵绮晖电子行业研究助理UCSanDiego纳米工程硕士南开大学天津大学分子科学与工程双学士2021年12月加入首创证券分析师声明本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响作者将对报告的内容和观点负责免责声明本报告由首创证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告所在资料的来源及观点的出处皆被首创证券认为可靠但首创证券不保证其准确性或完整性该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果首创证券及或其关联人员均不承担任何法律责任投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告所载的信息材料或分析工具仅提供给阁下作参考用不是也不应被视为出售购买或认购证券或其他金融工具的要约或要约邀请该等信息材料及预测无需通知即可随时更改过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保在不同时期首创证券可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告首创证券的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点首创证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务首创证券的自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策在法律许可的情况下首创证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到首创证券及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据本报告的版权仅为首创证券所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发翻版复制刊登发表或引用评级说明1投资建议的比较标准评级说明投资评级分为股票评级和行业评级股票投资评级买入相对沪深300指数涨幅15以上以报告发布后的6个月内的市场表现为比增持相对沪深300指数涨幅5-15之间较标准报告发布日后的6个月内的公司中性相对沪深300指数涨幅5-5之间股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准减持相对沪深300指数跌幅5以上2投资建议的评级标准行业投资评级看好行业超越整体市场表现报告发布日后的6个月内的公司股价或中性行业与整体市场表现基本持平行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数的涨跌幅为基准看淡行业弱于整体市场表现