宏观要闻
　　1、央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。住建部部长倪虹指出，要大力支持购买第一套住房，首付比、首套利率该降的都要降下来。合理支持购买第二套住房，以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。原则上不支持购买三套以上住房，不给投机炒房者重新入市留有空间。倪虹表示，对2023年房地产市场企稳回升很有信心。
　　2、中国2022年12月财新服务业PMI为48，高于11月1.3个百分点，也好于预期的46.8。服务业边际好转程度大于制造业下降幅度，带动当月财新中国综合PMI上升1.3个百分点至48.3。
　　企业普遍预期，疫情好转和防控措施放宽，将会支撑销售和经营活动回升。投资增加和政策扶持也被认为是可能驱动增长的因素。
　　3、国务院联防联控机制发布通知，优化内地与港澳人员往来措施，自1月8日起，不再对自香港入境人员实施全员核酸检测，恢复在香港、澳门国际机场转机/过境进入内地服务，恢复办理内地居民旅游、商务赴香港签注，逐步有序全面恢复内地与香港、澳门陆路口岸客运和水路客运。
　　4、深圳市住建局等六部门联合发布二手房“带押过户”工作方案，通过推行“顺位抵押”、二手房转移及抵押“双预告登记”等多种模式，优化业务流程，实现二手房交易更加高效、便捷。
　　5、美联储布拉德：利率将在2023年变得足够限制性；劳动力市场依然强劲；通胀可能放缓，随后符合预期；美联储的行动与更多加息的前景有助于抑制通货膨胀，美联储的政策还没有限制性，但很快就会有更多的加息；美国GDP可能放缓至2%左右的潜在水平；数据将决定下次会议加息25或50个基点；自2022年秋季以来，美国实现软着陆的希望有所增加。
　　6、美国2022年12月ADP就业人数增23.5万人，远超预期的增15万人，前值增12.7万人。当月工资增长为自3月以来新低，所有行业的年薪同比增长7.3%。美国上周初请失业金人数意外降至20.4万，好于经济学家预期的22.5万人，当周续请失业金人数降至169.4万人，也低于预期。美国12月挑战者企业裁员人数为4.3651万人，同比升129.1%，环比降43.19%。
　　7、EIA：美国上周原油库存增加169.4万桶，原油产量增加10万桶至1210万桶/日，出口增加74.2万桶/日至420.7万桶/日，战略石油储备（SPR）库存减少274.8万桶至3.724亿桶；上周天然气库存总量为28910亿立方英尺，环比减少2210亿立方英尺。
　　8、知情人士透露，沙特阿拉伯将2月份运往亚洲的阿拉伯轻质原油价格定在较阿曼/迪拜均价升水1.8美元/桶。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第004期发布日期2023-01-06商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格202316202315证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指31552231552200道琼斯工业指数32930083326977-339690-1021纳斯达克指数10305241045876-153520-1468中原期货研究所标普500380810385297-44870-11650371-68599135恒生指数2105217207931125906012460371-61732882SHIBOR隔夜057100-0429-42772美元指数1051110513-0019-0018美元兑人民币CFETS68768700主力合约202315202314涨跌涨跌幅COMEX黄金183790186070-2280-1225COMEX白银23382392-0540-2258LME铜843950825100188502285LME铝225600226700-110-0485LME锌30115029860025500854LME铅221550225500-3950-1752外盘LME锡24950002514500-1950-0776公司官方微信LME镍27995002920000-12050-4127ICE11号糖19341954-020-1024ICE2号棉花828780472402982CBOT大豆147400148475-10750-0724CBOT豆粕46600463502500539CBOT豆油62456283-0380-0605CBOT玉米6537565475-10-0153NYMEX原油7393732207100970ICE布油7888781007800999202316202315金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金4102441250-2260-0548白银515400521000-560-1075铜6514000642900085001322锌231900023170002000086铝17815001790500-900-0503锡2026400020738000-47400-2286铅15650001567500-250-0159国内镍2111700022029000-91200-4140铁矿石8355084000-450-0536螺纹钢4033004017001600398不锈钢166400016600004000241热轧卷板4109004073003600884硅铁82240082240000锰硅752000752000001中原期货研究所202316202315化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤179600179100500279焦炭26155026050010500403动力煤921009210000天然橡胶12775001301000-2350-180620号胶963000983000-2000-2035塑料798300800800-250-0312聚丙烯PP765700769500-380-0494PTA525800529600-380-0718PVC6237006218001900306沥青373000375800-280-0745国内甲醇260300263000-270-1027乙二醇409700410900-120-0292苯乙烯817500823800-630-0765尿素25140025140000玻璃166700166900-20-0120原油52800524103900744燃油250500251100-60-0239纯碱277500277700-20-0072纸浆659400659600-20-0030LPG421700426400-470-1102202316202315农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号517300517500-20-0039黄大豆2号503500508100-460-0905豆粕380200383100-290-0757菜粕311700315800-410-1298豆油867000874200-720-0824菜籽油10370001044200-720-0690棕榈油801800812000-1020-1256鲜鸡蛋43760043760000国内白砂糖566600567400-80-0141黄玉米287500287800-30-0104玉米淀粉302500303800-130-0428一号棉花1427500142750000棉纱21965002197000-50-0023苹果84080084080000红枣1036000103600000花生992400992400002中原期货研究所宏观要闻1央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限住建部部长倪虹指出要大力支持购买第一套住房首付比首套利率该降的都要降下来合理支持购买第二套住房以旧换新以小换大生育多子女家庭都要给予政策支持原则上不支持购买三套以上住房不给投机炒房者重新入市留有空间倪虹表示对2023年房地产市场企稳回升很有信心2中国2022年12月财新服务业PMI为48高于11月13个百分点也好于预期的468服务业边际好转程度大于制造业下降幅度带动当月财新中国综合PMI上升13个百分点至483企业普遍预期疫情好转和防控措施放宽将会支撑销售和经营活动回升投资增加和政策扶持也被认为是可能驱动增长的因素3国务院联防联控机制发布通知优化内地与港澳人员往来措施自1月8日起不再对自香港入境人员实施全员核酸检测恢复在香港澳门国际机场转机过境进入内地服务恢复办理内地居民旅游商务赴香港签注逐步有序全面恢复内地与香港澳门陆路口岸客运和水路客运4深圳市住建局等六部门联合发布二手房带押过户工作方案通过推行顺位抵押二手房转移及抵押双预告登记等多种模式优化业务流程实现二手房交易更加高效便捷5美联储布拉德利率将在2023年变得足够限制性劳动力市场依然强劲通胀可能放缓随后符合预期美联储的行动与更多加息的前景有助于抑制通货膨胀美联储的政策还没有限制性但很快就会有更多的加息美国GDP可能放缓至2左右的潜在水平数据将决定下次会议加息25或50个基点自2022年秋季以来美国实现软着陆的希望有所增加6美国2022年12月ADP就业人数增235万人远超预期的增15万人前值增127万人当月工资增长为自3月以来新低所有行业的年薪同比增长73美国上周初请失业金人数意外降至204万好于经济学家预期的225万人当周续请失业金人数降至1694万人也低于预期美国12月挑战者企业裁员人数为43651万人同比升1291环比降43197EIA美国上周原油库存增加1694万桶原油产量增加10万桶至1210万桶日出口增加742万桶日至4207万桶日战略石油储备SPR库存减少2748万桶至3724亿桶上周天然气库存总量为28910亿立方英尺环比减少2210亿立方英尺8知情人士透露沙特阿拉伯将2月份运往亚洲的阿拉伯轻质原油价格定在较阿曼迪拜均价升水18美元桶新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品5日花生期货主力合约PK304以9980开盘最高10022以9924收盘成交量71498手持仓量111932手持仓较昨日增7889手现货市场表现整体稳定花生食品需求好转油厂收购方面油厂收购节前进入尾声油料米需求减少短期来看盘面有一定的现货价格底部支撑但临近春节供需两淡预计震荡为主寻求新的支撑5日棕榈油继续下跌市场交投偏淡天津p2305-100日照p2305-40华东p2305-902月船期p2305100广东p2305-1802月船期p23050连盘豆油延续跌势短期谨慎观望天津Y23056002-5月Y2305550日照Y23056302-5月Y2305580华东Y23057502-3月Y2305720广东Y23057002-油脂5月Y2305680MPOA发布的数据马来西亚12月1-31日棕榈油产量预估减442其中马来半岛减546马来东部减少286沙巴减397沙捞越增072邦成粮油在线数据12月产地实际装出约580万吨暂预计1月装出在520万吨左右国内至3月到港需求基本采完暂预计1月大豆到港在700万吨附近2月预计550万吨油脂回归供应偏宽松的基本面加上原油走势影响走势偏弱全国生猪现货稳中有涨全国均价1560元公斤临近春节集团完成年度计划集中出栏明显散户惜售心态减弱出栏积极性提高而下游需求正在逐渐恢复整生猪体供应大于需求阶段性行情稳中偏弱春节临近消费逐渐恢复价格出现支撑整体盘面触底走强为主关注需求带来的支撑全国蛋价现货涨跌不一全国产区均价46元斤供应方面被动延迟淘叠加阶段性库存压力使得供应短期不缺货中游走货加快拿货开始积极下游需求开始鸡蛋出现补库需求目前的核心在于需求的恢复消费开始逐渐恢复目前市场需求有好转预期抄底心态蠢蠢欲动春节备货拉动明显情绪化成为主流盘面预计维持震荡反弹为主关注反弹高度目前产区交易多集中在中低端货源高价优质货源基本处于有价无市局面零星苹果交易也难成规模大部分果农交易心态稳定顺价销售少数果农仍有惜售心理主4中原期货研究所流行情没有明显变动修复为主近期处于苹果去库存阶段数据显示周度去库存数据偏好利于价格整体坚挺社会恢复后对水果需求提升明显期货整体表现为近强远弱盘面强势为主隔夜原糖继续下跌102主力收于1934美分磅基本面北半球生产提速印度截至12月底累计产糖1207万吨同比增40万吨泰国累计产糖1238万吨同比增加79巴西12月出口食糖222万吨巴基斯坦批准了本榨季出口25万吨食糖的计划该国国内大约有100万吨过剩食糖预计短期受北半球上市提速原糖回落中期看在印度出口政策明朗前17美分有支撑白糖国内方面广西白糖现货成交指数跌17至5600元吨基本面广西12月单月产糖17893万吨同比增加1094万吨单月销糖9557万吨同比增加1908万吨月度工业库存8671万吨同比减少1006万吨12月广西销售情况较好节前备货旺后期上市旺季备货结束未来两月预计进口充足原糖回落基本面偏空短期郑糖回落调整套利上仓单增多关注3-5反套1月5日中国主港报价下跌国际棉花价格指数SM9851美分磅跌203美分磅折一般贸易港口提货价16852元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9695美分磅跌188美分磅折一般贸易港口提货价16589元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10211美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1746211元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为9885折人民币一般贸易港口提货价1691166元吨澳棉报价为9700折人民币一般贸易港口提货价1659240元吨棉花巴西棉报价为10140折人民币一般贸易港口提货价1734101元吨乌兹别克斯坦棉报价为9662折人民币一般贸易港口提货1653736元吨西非棉的报价为10070折人民币一般贸易港口提货价1721991元吨印度棉的报价为9648折人民币一般贸易港口提货价1650433元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9704折一般贸易港口提货价1660341元吨截止1月5日仓单总数量211万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约继续震荡运行微幅收跌日盘终盘报收14275元吨较前一交易日下跌30元吨操作上多空分歧加剧盘面无序波5中原期货研究所动概率增大建议考虑以13800一线为多空分水岭震荡思路对待2能源化工核心观点1月5日甲醇期货继续下行夜盘收于2603元吨逼近2600关口后市而言产业层面供应端有边际减少的倾向需求处于淡季边际预期减少或至少变化暂时有限短期供需双弱背景下港口仍处累库周期同时煤炭价格预期虽澳煤蒙煤开放而走势下滑成本端支撑不足在宏观逐步起势产业矛盾仍存加强趋势的当下再考虑到前期甲醇价格上涨持续时间较长绝对盘面价格逼近前高甲醇从而春节前甲醇产业基本面并不支持趋势性的大幅拉涨预计节前会有回落策略建议1单边逢高做空关注2700-2720区间压力位2短期套利空间不显风险提示原油异常波动烯烃装置异动核心观点1月5日PVC期货日盘及夜盘震荡波动为主夜盘收于6237元吨后市来看产业正处于淡季基本面的弱势格局仍未转变生产企业延续亏损状态不过恶化情况逐步有所缓解库存持续去化可视为产业面适度改善的佐证宏观方面元旦后进入新年国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号和预期或对大宗商品整体有提升PVC另外基差修复过快期货短期冲高升水加大上方空间或因此受限整体而言后市走势或遵循驱动逻辑整体而言产业的弱势与宏观的向好愿景持续博弈短期或难分主要矛盾策略建议1春节前不建议多单配置以震荡思路操作为主25-9正套或有一定空间风险提示6中原期货研究所原油异动本周现货市场价格仍有小幅提涨主流区域走货尚可春节补库预期有所增强其中部分农业需求拿货工业需求则是复合肥在下游终端工人返岗下适当补货供应端变动不大气头季节性减量仍在继续关注西南前期停车装置的复产情况企业预收订单环比稍有增加但平均预收不足一周库存窄幅波动华中华北去库西北部分累库临近春节国内尿素整体需求量缓慢增加下游原料补库需求或对国内市尿素场价格形成部分支撑但下游工业终端临近年前有部分陆续停工放假装置负荷的下降对需求端跟进或有不足复合肥负荷增速趋缓整体备货略显被动印度IPL发布招标但招标期限相较普通招标明显拉长国际天然气价格下跌海外现货价格偏弱昨日尿素主力合约受大盘氛围影响减仓下行短期价格或以盘整为主向上驱动仍是在于需求端的有效启动短期偏震荡考虑到年后用肥季节中长期05逢低尝试布局多单现货市场走势以稳为主部分企业月初价格上调本周纯碱装置开工率9229周产量6167万吨环比增加055万吨纯碱企业库存2959万吨环比减少338万吨轻重碱库存均有所下降重碱降幅更加明显当前碱厂待发订单接近26天大部分企业到月底部分企业到下月初下游需求大体持稳重碱需求波动不大轻碱逐纯碱步有减弱迹象下游节前备货有企业备货基本差不多结束发货为主有些企业按需采购现货端仍显偏紧05合约跟随近月基本面但仍面临宏观情绪的影响在预期与现实的博弈中使得整体波动幅度加剧操作上以回调尝试多单为宜套利逢低5-9正套本周玻璃企业库存延续降库元旦过后玻璃产销尚可华北沙河市场成交有所增加部分规格价格仍有上调华东市场变化不大个别品牌为促进出货价格较为灵活华中市场产销不一多数可至平衡价格持稳运行华南市场价格波动不大下游拿玻璃货维持刚需库存略有上涨节前玻璃企业库存环比继续下降但降库速度环比略有放缓临近春节随着中下游补库的进行以及补库成本的增加后期补库节奏或继续放缓价格上涨导致预期利润降低进而观望情绪增加上游浮法企业库存压力降低节前出厂价格调涨市场成交价格重心上移政策端预期仍有一定利多支撑但浮法7中原期货研究所原片消耗需求恢复仍需要时间市场成交或伴随中下游赶工转弱而面临需求下滑在下游深加工订单有明显起色前短期不建议过度追多以区间震荡对待中期可逢低适当布局远月多单套利尝试5-9反套昨夜短纤主力合约收于6890元每吨跌幅146下游开工负荷持续下滑虽短纤然对于疫情后需求存预期但短期供需面主导的市场并无持续利好上涨趋势难以持续3工业金属隔夜LME期铝跌046报2256美元吨国内沪铝主力合约夜盘涨008收于17815元吨现货方面1月5日上海有色A00铝均价报17730元吨-290升贴水报-60元吨-20基本面上贵州地区电解铝进行第三轮限电减产12月沪铝份国内电解铝产量增幅不及预期需求端下游消费疲软行业需求进入淡季缺少亮点随着各地陆续到货电解铝社会库存转入季节性累库整体而言国内电解铝库存进入累库阶段铝价或将承压运行下方关注成本端支撑市场内外盘共振回调沪镍破位下行有回望60日均线支撑或下探20万支撑预期但需要警惕反抽威力供应端菲律宾处于雨季增加了矿山出货难度纯镍进口仍然处于亏损状态国内纯镍现货持续偏紧现货升水继续高位沪镍主力基差为9610元吨基差率为436需求端美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐增长电动汽车电池中镍的使用也在快速增长今年达到总量的近15预沪镍计到2025年将达到20到2030年将达到近35新能源动力市场强劲对需求带来支撑不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应金融支撑地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存01月05日LME镍库存-132吨为55032吨注册仓单持平为48642吨注销仓单-202为6390吨上期所镍库存-18吨为1591吨不锈钢库存11632吨为52996吨8中原期货研究所判断疫情演绎行情通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求加力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜反弹228报收84395美元吨现货市场上海1月5日SMM1号铜均价64275元吨日跌860元吨均价升水60元吨日减20元吨近期北方冶炼厂往华东地区发货量增加社会库存呈现累库现货升水走低广东SMM1号铜均价64400元吨日跌780元吨均价升水125元吨日增20元吨铜价走低叠加库存下降持货商挺价出货但下游仅按需补货不愿多买库存沪铜LME铜库存日减800吨至87775吨上期所铜仓单日减1802吨至27347吨市场分析及操作建议广州市发改委副主任陈旭通报2023年广州将安排项目1722个总投资超65万亿元年度计划投资5261亿元提振中国需求改善预期刺激铜价短线反弹不过由于大部分终端企业已经进入提前放假状态且企业备货也基本完成因此整体需求维持疲弱状态基本面支撑弱化预计铜价反弹空间有限建议投资者勿追高操作隔夜COMEX黄金期货跌114报18379美元盎司COMEX白银期货跌244报2338美元盎司消息面美国2022年12月ADP就业人数增235万人远超预期的增15万人前值增127万人当月工资增长为自3月以来新低所有行业的年薪贵金同比增长73美国上周初请失业金人数意外降至204万好于经济学家预期的225属万人当周续请失业金人数降至1694万人也低于预期美国12月挑战者企业裁员人数为43651万人同比升1291环比降4319整体来看美国劳动力市场依旧紧张关注周五晚间美国最新非农数据金价整体延续反弹思路国内商品期货夜盘收盘多数下跌黑色收涨螺纹夜盘上涨32收报4033宏观方面央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制大力支持购买第一套住房首付比首套利率该降的都要降下来合理支持购买第二套住房原则上不螺纹支持购买三套以上住房不给投机炒房者重新入市留有空间反映2023年房地产政策坚持房住不炒的总基调且将持续支持市场平稳发展对黑色形成一定提振供需来看螺纹钢延续产需双弱格局产量较上周下降2388万吨表观消费较上周下降9中原期货研究所3461万吨库存增加3568万吨主要来自社会库存累库3568万吨厂库较上周下降1102万吨当前钢厂库存压力不大挺价意愿较强不过临近春节假期市场陆续放假产需两端均呈现下降趋势价格波动相对有限预计短时价格在政策支撑下震荡小幅偏强热卷夜盘上涨53收报4109本周供需基本面与螺纹趋同产需双降产量较上周下降792万吨需求较上周下降1389万吨总库存增加1075万吨其中厂库热卷小幅增加127万吨社库增加948万吨目前钢厂库存压力不大挺价意愿较强春节前钢厂和终端陆续进入放假状态价格波动有限预计日内在政策利好支撑下高位震荡略有偏强硅铁5日主产区硅铁自然块价格7950-8000产区现货松动价格下调50期货方面昨日硅铁继续下行全天持续减仓03合约基差76元-40仓单有效预报9154张269硅锰5日主产区硅锰6517价格7310-7450内蒙降10天津港Mn45澳块466铁合元吨度涨06元Mn365半碳酸356元吨度涨06期货方面昨日硅锰小金幅止跌但仍承压5日线运行05基差-10元16仓单有效预报5282张467总结本周合金偏弱运行河钢1月硅铁定价8750环比涨50基本符合预期从钢厂原料库存量来看春节前的补库或已接近尾声随着主流大厂钢招价格落地合金节前驱动再次转弱宏观若没有较大利好出台的情况下预计节前走势震荡为主建议区间操作为宜产业继续关注反弹保值机会现货价格方面弱稳供应方面现货成交走弱部分矿点新签订单不佳煤价小幅下调不过多数煤矿受制于产地供应紧张报价暂未调整港口方面进口炼焦煤现货市场震荡偏弱运行目前港口市场整体成交氛围仍然一般终端拿货谨慎一焦煤些贸易商报价有所松动部分煤种降10-20元吨不等进口蒙煤方面甘其毛都口岸通关量大幅下滑昨日通关仅660车口岸市场交投氛围转淡蒙五价格继续下跌目前蒙5原煤价格降至1530元吨左右需求方面终端成交表现较差焦炭仍有看跌预期部分焦企小幅减产且原料煤库存多回归至半月以上水平冬储补库已近尾10中原期货研究所声下游采购炼焦煤节奏放缓期货上焦煤供需双弱格局难改操作上依然建议投资者震荡思路参与市场1月5日普氏62铁矿石指数涨02报1172美元港口金步巴粉持稳报805元上周澳洲巴西铁矿发运总量2816万吨环比增加52万吨澳洲发运量1891万吨环比减少80万吨其中澳洲发往中国的量1446万吨环比减少177万吨巴西发运铁矿量925万吨环比增加132万吨澳巴铁矿周度发运量高位小幅增加需求端来看石日均疏港292万吨环比降12万吨铁矿港口库存13186万吨环比降151万吨日均铁水产量2225万吨环比增05万吨日均铁水产量环比基本持稳疏港回落港口库存降幅有所扩大铁矿需求表现平稳盘面来看随着放开后国内疫情感染高峰的到来对市场做多情绪有所压制在经历连续上涨过后短线有调整压力消息面中国汽车流通协会称预计12月国内乘用车零售量约为230万辆相比11月增长超40国内乘用车市场明显回暖总体来看流通协会预计2022年全国汽车累计销量接近2700万辆现货市场1月5日山东地区21年国营全乳胶报价12400-12650元吨-50供需来看国内云南产区已经进入停割海南产区将橡胶陆续进入停割库存方面截至12月18日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量4393万吨较上期增加135万吨下游开工率方面截止12月29日全钢胎企业开工率4470-205半钢胎企业开工率5359-476随着元旦假期来临轮胎厂开工率继续下滑整体来看橡胶节后首日企稳走强建议偏多思路对待4期权金融1月5日三大指数午后高位震荡截至收盘沪指涨101深成指涨213创业板指涨276个股涨多跌少两市近3000股飘红成交8428亿元Wind数据显示北向资金全天单边净买入12753亿元创2022年11月14日以来新高其中股指沪股通净买入5659亿元深股通净买入7095亿元周四欧美股市多数收跌美国三大股指全线收跌道指跌102标普500指数跌116纳指跌147中概股多数上涨欧股收盘涨跌不一德国DAX指数跌03811中原期货研究所宏观方面美国上周初请失业金人数为204万人预期225万人前值自225万人修正至223万人四周均值21375万人前值自221万人修正至2205万人至12月24日当周续请失业金人数1694万人预期1708万人前值自171万人修正至1718万人美国2022年12月Markit服务业PMI终值为447创2022年8月以来新低且连续6个月萎缩预期为444前值为4442023年央行工作会议日前召开会议从七个方面对2023年工作进行了部署涉及货币政策房地产人民币汇率等重点会议指出要精准有力实施好稳健的货币政策综合运用多种货币政策工具保持流动性合理充裕保持广义货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配多措并举降低市场主体融资成本整体来看今年稳健货币政策的发力方向和具体举措受到市场的期待中国2022年12月财新服务业PMI为480前值46712月财新综合PMI为483服务业PMI较前值有所回暖当前时点全国疫情流行高峰基本已过消费复苏的强预期弱现实炒作已得到兑现这也是消费方向近期走势相对疲软的主要原因临近农历新年虽然市场在资金流动性上或将维持相对弱势指数可能以震荡巩固为主但基于基本面与政策面的趋势来看1月将是重要的战略配置窗口短期的业绩线与全年的经济复苏方向需重点关注操作上从结构看沪深300上证50中证5001000四大股指反弹延续IFIHICIM多单注意适量减仓后剩余防守上移至5日均线周四有交易权限可以参与创业板ETF2301-C-225跨式策略获利了结1月5日两市股指盘中全线走高沪指四连阳涨约1深成指涨超2创业板指大涨近3一度突破2400点酿酒板块大幅走高汽车券商家电医疗保健保险物流医药半导体等板块均上扬CXO概念储能锂电光伏等新能源板期权块集体活跃地产零售传媒银行等板块走弱两市成交额有所放大全日成交达到84311亿元北上资金截止收盘净买入12753亿元其中沪港通净买入5659亿元深港通净买入7095亿元沪深300股指期货IF加权指数增仓放量上涨截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约缩小中金所12中原期货研究所深交所两个300期权成交量PCR上升三个300期权持仓量PCR都上升其中三个300期权持仓量PCR和嘉实300ETF期权成交量PCR在1以上加权隐含波动率上升中证1000股指期货IM加权指数增仓放量上涨截至收盘IM股指期货当月合约转为升水标的次月合约贴水当月合约扩大中证1000期权成交量PCR期权持仓量PCR均上升加权隐含波动率也上升趋势策略继续持有买入牛市看涨垂直价差波动率交易者尝试升波时卖出宽跨式做空波动率注意对冲Delta风险13中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360514中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom15中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578516中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661917