宏观要闻
　　 1、央行部署2023年重点工作，强调要大力提振市场信心，突出做好稳增长、稳就业、稳物价工作，推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，有效防范化解重大金融风险。要精准有力实施好稳健的货币政策，多措并举降低市场主体融资成本，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。加大金融对国内需求和供给体系的支持力度，支持房地产市场平稳健康发展。有序推进人民币国际化。有序推进数字人民币试点。
　　2、美联储会议纪要显示，与会者确认需要放慢加息步伐，但并没有流露出2023年要降息的想法，给转向的希望泼冷水。与会者还担心市场过于乐观，未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高。美联储官员普遍认为通胀风险是一个关键因素；担心金融状况出现“毫无根据的”宽松；与会者继续预计，持续提高联邦基金利率将是适当的；没有与会者预期2023年降息是合适的；与会者普遍认为，需要维持限制性的政策立场，直到最新数据提供信心，表明通胀处于持续下降至2%的道路上，而这可能需要一段时间。
　　3、国际油价全线下跌，美油2月合约跌4.82%，报73.22美元/桶。布油3月合约跌4.93%，报78.05美元/桶。
　　4、据乘联会初步统计，去年12月乘用车市场零售242.5万辆，同比增长15%，环比增长47%。全年乘用车市场零售2070万辆，同比增长1.8%。乘联会表示，2023年车购税恢复10%是超预期的政策调整，对2023年的车市带来年末的增长压力，但不会导致2023年的车市出现年末同比暴跌，因此目前预计2023年国内零售是0增长。
　　5、欧盟委员会预测，2023年欧盟和欧元区国内生产总值（GDP）均仅增长0.3%，远低于春季经济展望报告中均增长2.3%的预测。不少分析机构则给出了更为悲观的判断，认为2023年欧元区经济将陷入负增长。
　　6、美国消费技术协会最新预测显示，由于“即将到来的衰退和通胀”拖累需求，2023年消费者科技支出预计将下降2.4%，至4850亿美元，连续第二年萎缩。
　　7、国务院国资委提出，要加强重要能源、油气资源国内勘探开发和增储上产，加快进口多元化。积极推进“十四五”确定的重大煤电项目落地，确保已开工的煤电项目按期投产，推动煤电项目加快核准、已核准项目加快开工建设。
　　8、美国至12月30日当周API原油库存增加329.8万桶，预期增加222.7万桶，前值减少130万桶。
　　9、欧元区2022年12月服务业PMI终值为49.8，预期49.1，初值49.1，11月终值48.5；综合PMI终值为49.3，预期48.8，初值48.8，11月终值47.8。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第003期发布日期2023-01-05商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格202315202314证监发2014217号宏观指标涨跌涨跌幅8001500上证综指31235231235200道琼斯工业指数33269773313637133400403纳斯达克指数10458761038699717700691中原期货研究所标普5003852973824142883007540371-68599135恒生指数2079311201452964782032160371-61732882SHIBOR隔夜100148-0472-320美元指数1042310427-0037-0036美元兑人民币CFETS68868800主力合约202314202313涨跌涨跌幅COMEX黄金18607018455015200824COMEX白银23922418-0255-1055LME铜825100832000-690-0829LME铝226700231100-440-1904LME锌298600298950-350-0117LME铅225500228550-3050-1335外盘LME锡25145002537500-2300-0906公司官方微信LME镍29200003133500-21350-6813ICE11号糖19541973-0190-0963ICE2号棉花80478340-2930-3513CBOT大豆148475149450-9750-0652CBOT豆粕4635046510-160-0344CBOT豆油62836341-0580-0915CBOT玉米6547567225-1750-2603NYMEX原油73227721-3990-5168ICE布油78108246-4360-5287202315202314金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金414124132608600208白银526000534300-830-1553铜64200006456000-3600-0558锌231550023105005000216铝17795001786500-700-0392锡2072500020761000-3600-0173铅15715001576500-500-0317国内镍2247600022942000-46600-2031铁矿石8380084650-850-1004螺纹钢399900402700-280-0695不锈钢16625001694000-3150-1860热轧卷板405200408000-280-0686硅铁82340082340000锰硅754600754600001中原期货研究所202315202314化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤17825017700012500706焦炭2594502583501100426动力煤921009210000天然橡胶12945001308000-1350-103220号胶976500989000-1250-1264塑料801000807100-610-0756聚丙烯PP769200776700-750-0966PTA537000543800-680-1250PVC622500623900-140-0224沥青376300378900-260-0686国内甲醇262100263800-170-0644乙二醇412000412700-70-0170苯乙烯828500837500-900-1075尿素25450025450000玻璃166500166200300181原油5261054210-160-2951燃油252200255700-350-1369纯碱277600277300300108纸浆662400663600-120-0181LPG424000429300-530-1235202315202314农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号516700520600-390-0749黄大豆2号510800514400-360-070豆粕385200386600-140-0362菜粕317100318400-130-0408豆油874600880800-620-0704菜籽油10527001064500-1180-1109棕榈油813400822800-940-1142鲜鸡蛋43260043260000国内白砂糖567200569800-260-0456黄玉米288100287500600209玉米淀粉301700301800-10-0033一号棉花14280001430500-250-0175棉纱217650021710005500253苹果83780083780000红枣1037500103750000花生10000001000000002中原期货研究所宏观要闻1央行部署2023年重点工作强调要大力提振市场信心突出做好稳增长稳就业稳物价工作推动经济运行整体好转实现质的有效提升和量的合理增长有效防范化解重大金融风险要精准有力实施好稳健的货币政策多措并举降低市场主体融资成本保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定加大金融对国内需求和供给体系的支持力度支持房地产市场平稳健康发展有序推进人民币国际化有序推进数字人民币试点2美联储会议纪要显示与会者确认需要放慢加息步伐但并没有流露出2023年要降息的想法给转向的希望泼冷水与会者还担心市场过于乐观未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高美联储官员普遍认为通胀风险是一个关键因素担心金融状况出现毫无根据的宽松与会者继续预计持续提高联邦基金利率将是适当的没有与会者预期2023年降息是合适的与会者普遍认为需要维持限制性的政策立场直到最新数据提供信心表明通胀处于持续下降至2的道路上而这可能需要一段时间3国际油价全线下跌美油2月合约跌482报7322美元桶布油3月合约跌493报7805美元桶4据乘联会初步统计去年12月乘用车市场零售2425万辆同比增长15环比增长47全年乘用车市场零售2070万辆同比增长18乘联会表示2023年车购税恢复10是超预期的政策调整对2023年的车市带来年末的增长压力但不会导致2023年的车市出现年末同比暴跌因此目前预计2023年国内零售是0增长5欧盟委员会预测2023年欧盟和欧元区国内生产总值GDP均仅增长03远低于春季经济展望报告中均增长23的预测不少分析机构则给出了更为悲观的判断认为2023年欧元区经济将陷入负增长6美国消费技术协会最新预测显示由于即将到来的衰退和通胀拖累需求2023年消费者科技支出预计将下降24至4850亿美元连续第二年萎缩7国务院国资委提出要加强重要能源油气资源国内勘探开发和增储上产加快进口多元化积极推进十四五确定的重大煤电项目落地确保已开工的煤电项目按期投产推动煤电项目加快核准已核准项目加快开工建设8美国至12月30日当周API原油库存增加3298万桶预期增加2227万桶前值减少130万桶9欧元区2022年12月服务业PMI终值为498预期491初值49111月终值485综合PMI终值为493预期488初值48811月终值478新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品4日花生期货主力合约PK304以10060开盘最高10074以10000收盘成交量100534手持仓量104043手持仓较昨日减1435手现货市场表现整体稳定花生食品需求好转油厂收购方面油厂收购节前进入尾声油料米需求减少青岛嘉里下调100短期来看盘面有一定的现货价格底部支撑但临近春节供需两淡预计震荡为主4日棕榈油国内库存止增下降天津p2305-130日照p2305-40华东p2305-1202月船期p2305100广东p2305-2002月船期p23050连盘豆油震荡下跌暂以回调看待一级豆油天津Y23056002-5月Y2305550日照Y23056302-5月Y2305580华东Y23057602-3月Y2305720广东Y23057002-5月Y230568013消息面据欧盟委员会截至1月1日欧盟202223年油脂大豆进口量为552万吨而去年同期为655万吨据船运调查机构SGS公布数据预计马来西亚12月131日棕榈油出口量为15125万吨据南部半岛棕榈油压榨商协会SPPOMA数据2022年12月1-31日马来西亚棕榈油单产减少169出油率增加001产量减少168随着疫情状况好转油脂需求端有所起色为短期市场提供一定的支撑预计偏强震荡为主寻求新的主导因素全国生猪现货稳中回落为主全国均价1560元公斤临近春节集团完成年度计划集中出栏明显散户惜售心态减弱出栏积极性提高而下游需求正在逐渐恢生猪复整体供应大于需求阶段性行情稳中偏弱关注下游消费就提振整体盘面偏弱回落为主再度探底关注需求带来的支撑全国蛋价现货涨跌不一全国产区均价46元斤供应方面被动延迟淘叠加阶段性库存压力使得供应短期不缺货中游走货加快拿货开始积极下游需求开始鸡蛋出现补库需求目前的核心在于需求的恢复消费开始逐渐恢复目前市场需求有好转预期抄底心态蠢蠢欲动春节备货拉动明显情绪化成为主流盘面预计维持震荡反弹为主关注反弹高度苹果目前产区交易多集中在中低端货源高价优质货源基本处于有价无市局面零星4中原期货研究所交易也难成规模大部分果农交易心态稳定顺价销售少数果农仍有惜售心理主流行情没有明显变动修复为主近期处于苹果去库存阶段价格整体坚挺整体社会恢复后对水果需求提升明显期货整体表现为近强远弱盘面强势为主隔夜原糖下跌096主力收于1954美分磅基本面北半球生产提速印度截至12月底累计产糖1207万吨同比增40万吨泰国累计产糖1238万吨同比增加79巴西12月出口食糖222万吨巴基斯坦批准了本榨季出口25万吨食糖的计划该国国内大约有100万吨过剩食糖预计短期受北半球上市提速原糖回落中白糖期看在印度出口政策明朗前17美分有支撑国内方面广西白糖现货成交指数跌41至5617元吨基本面当前甘蔗新糖上市高峰期广西新糖售价在5660-5770元吨未来两月预计进口充足市场预计12月广西产销旺盛备货临近尾声供需宽松同时原糖回落短期郑糖止涨回落套利上仓单增多关注3-5反套1月4日中国主港报价小幅下跌国际棉花价格指数SM10054美分磅跌013美分磅折一般贸易港口提货价17196元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9883美分磅跌013美分磅折一般贸易港口提货价16906元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10481美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1791348元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10030折人民币一般贸易港口提货价1715386元吨澳棉报价为9970折人民币一般贸易港口提货价1705478元棉花吨巴西棉报价为10360折人民币一般贸易港口提货价1771532元吨乌兹别克斯坦棉报价为9932折人民币一般贸易港口提货1698872元吨西非棉的报价为10340折人民币一般贸易港口提货价1768229元吨印度棉的报价为9918折人民币一般贸易港口提货价1696671元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9849折一般贸易港口提货价1684561元吨截止1月4日仓单总数量200万吨近期需注意期货新棉入库陆续开始郑棉期货主力CF2305合约震荡运行日盘终盘报收14305元吨较前一交易日上涨80元吨操作上多空分歧加剧盘面无序波动概率增大建议考虑以13800一线为多空分水岭震荡思路对待5中原期货研究所2能源化工1月4日甲醇期货日内大幅震荡总体走弱主力MA2305合约尾盘收于2638元吨较上一交易日收盘下跌31元吨日跌幅-116合约持仓量为11488万手日增仓762万手夜盘继续下跌至2621元吨后市而言产业层面供应端有边际减少的倾向需求处于淡季边际预期减少或至少变化暂时有限短期供需双弱背景下港口仍处累库周期同时煤炭价格预期虽澳煤蒙煤开放而走势下滑成本端支撑不足在宏观逐步起势产业矛盾仍存加甲醇强趋势的当下再考虑到前期甲醇价格上涨持续时间较长绝对盘面价格逼近前高从而春节前甲醇产业基本面并不支持趋势性的大幅拉涨预计节前会有回落策略建议1单边逢高做空关注2700-2720区间压力位2短期套利空间不显风险提示原油异常波动烯烃装置异动核心观点1月4日PVC期货日盘及夜盘持续下行后市来看产业正处于淡季基本面的弱势格局仍未转变生产企业延续亏损状态不过恶化情况逐步有所缓解库存持续去化可视为产业面适度改善的佐证宏观方面元旦后进入新年国内疫情的大范围放开释放积极的经济复苏信号和预期或对大宗商品整体有提升PVC另外基差修复过快期货短期冲高升水加大上方空间或因此受限整体而言后市走势或遵循驱动逻辑整体而言产业的弱势与宏观的向好愿景持续博弈短期或难分主要矛盾策略建议1春节前不建议多单配置以震荡思路操作为主25-9正套或有一定空间风险提示6中原期货研究所原油异动元旦假期过后现货市场价格环比有小幅提涨本周主流区域走货尚可在节前部分尿素企业降价收单成交量增加节后春节补库预期有所增强其中农业需求尤其是追肥拿货工业需求则是下游终端工人返岗或带动开工负荷的提升近期成交多是短线逢低采购低库存终端春节前适量补货供应端变动不大在气头季节性减量兑现后应关注西南前期停车装置的复产情况临近春节国内尿素整体需求量缓慢增加尿素下游原料补库需求或对国内市场价格形成部分支撑下游工业终端临近年前有部分陆续停工放假装置负荷的下降对需求端跟进或有不足复合肥负荷增速趋缓整体备货略显被动相较于往年年前需求释放有后移迹象印度IPL发布招标但招标期限相较普通招标明显拉长国际天然气价格下跌海外现货价格偏弱短期价格或以盘整为主向上驱动仍是在于需求端的有效启动短期偏震荡考虑到年后用肥季节中长期05逢低尝试布局多单现货市场走势以稳为主1月部分价格涨后偏稳运行国内纯碱装置日开工负荷9328整体开工相对平稳局部运输缓和发货增加预计本周库存呈现下降趋势碱厂待发订单呈现增加态势节前仍有下游备货需求端表现尚可轻碱下游春节前预计停车放假而重碱需求相对稳定光伏有产线点火浮法样本企业纯碱库存天数纯碱在24天附近近期纯碱基本面尚可企业产销平衡库存维持低位震荡现货端走势仍是震荡偏强运行01逐渐进入交割逻辑现货端仍显偏紧05合约虽跟随近月基本面但仍面临宏观情绪的影响在预期与现实的博弈中使得整体波动幅度加剧操作上以回调尝试多单为宜套利逢低5-9正套元旦过后玻璃产销尚可华北沙河市场成交有所增加部分规格价格仍有上调华东市场变化不大个别品牌为促进出货价格较为灵活华中市场产销不一多数可至平衡价格持稳运行华南市场价格波动不大下游拿货维持刚需库存略有上涨玻璃节前玻璃企业库存环比继续下降但降库速度环比略有放缓临近春节随着中下游补库的进行以及补库成本的增加后期补库节奏或继续放缓价格上涨导致预期利润降低进而观望情绪增加上游浮法企业库存压力降低节前出厂价格调涨市场成交价格重心上移政策端预期仍有一定利多支撑但浮法原片消耗需求恢复仍需要时7中原期货研究所间市场成交或伴随中下游赶工转弱而面临需求下滑在下游深加工订单有明显起色前短期不建议过度追多以区间震荡对待中期可逢低适当布局远月多单套利尝试5-9反套昨夜短纤主力合约收于7008元每吨跌幅21下游开工负荷持续下滑虽短纤然对于疫情后需求存预期但短期供需面主导的市场并无持续利好上涨趋势难以持续3工业金属隔夜LME期铝跌19报2267美元吨国内沪铝主力合约夜盘跌117收于17795元吨现货方面1月4日上海有色A00铝均价报18020元吨-300升贴水报-40元吨-10基本面上西南地区限电抑制国内供应端增量12月份国内电沪铝解铝产量增幅不及预期需求端下游消费疲软行业需求进入淡季缺少亮点随着各地陆续到货电解铝社会库存转入季节性累库整体而言节后首日国内电解铝库存大幅增加弱需求或将拖累铝价走弱市场夜盘镍共振回调技术上沪镍展望下方20日均线支撑一旦跌破将深度回调关注回调的风险和机会把握供应端菲律宾处于雨季增加了矿山出货难度纯镍进口仍然处于亏损状态国内纯镍现货持续偏紧现货升水继续高位沪镍主力基差为10780元吨基差率为470需求端美国欧洲和其他发达市场的电动汽车和基础设施将推动需求的逐渐增长电动汽车电池中镍的使用也在快速增长今年达到总量的近15预沪镍计到2025年将达到20到2030年将达到近35新能源动力市场强劲对需求带来支撑不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应金融支撑地产16条利多不锈钢不锈钢领域镍需求长期向好库存01月04日LME镍库存-216吨为55164吨注册仓单-182为48642吨注销仓单1172为6522吨上期所镍库存-36吨为1609吨不锈钢库存-426吨为41334吨8中原期货研究所判断疫情演绎行情通胀加速升温盘面波动加剧多空都有机会减少交易频率低库存弱供给产业需求加力急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减外盘方面隔夜LME铜下跌083报收82510美元吨现货市场上海1月4日SMM1号铜均价65135元吨日跌670元吨均价升水80元吨日减110元吨下游采购动能减弱现货升失守百元吨广东SMM1号铜均价65180元吨日跌550元吨均价升水105元吨日减85元吨需求疲弱持货商主动降价出货沪铜现货升水大幅走低库存LME铜库存日增25吨至88575吨上期所铜仓单日减1223吨至29149吨市场分析及操作建议美联储12月会议记录并没有改变市场对美联储2月会议的预期预计美联储2月份会继续放缓加息步伐供需面上因距离春节假期愈来愈近部分下游已进入提前放假状态年末备货热情降温基本面支撑弱化预计铜价短期继续震荡下跌建议投资者偏空思路对待隔夜COMEX黄金期货涨079报18607美元盎司COMEX白银期货跌13报2392美元盎司消息面美联储会议纪要显示与会者确认需要放慢加息步伐但贵金并没有流露出2023年要降息的想法给转向的希望泼冷水与会者还担心市场过于属乐观未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高整体来看美联储放缓加息步伐金价日线仍旧处于反弹架构建议偏多思路对待国内商品期货夜盘多数下跌螺纹夜盘下跌46收报3999供需来看延续双弱格局根据找钢网数据本周建材产量下降81万吨表观需求下降359万吨较上周降幅有所收窄钢厂减产对冲需求下滑的压力目前钢厂端库存压力不大小幅下螺纹降378万吨社会库存增加2296万吨由于宏观预期向好市场贸易商和钢厂均有较强的挺价意愿不过近期成本端双焦价格回落对成材有一定压制预计短时呈现震荡趋弱走势夜盘下跌36收报4052找钢网数据显示本周产增需减产量小幅增加09万吨热卷表观需求回落466万吨厂库小幅下降03万吨社会库存增加1145万吨整体来看矛盾并不突出但原料端支撑减弱预计钢价日内表现呈现震荡趋弱走势9中原期货研究所硅铁4日主产区硅铁自然块价格8000-8050现货持稳期货方面昨日受煤炭下跌影响硅铁大幅下跌跌幅仅次于焦煤盘面再次转为贴水03合约基差116元166仓单有效预报8885张814硅锰4日主产区硅锰6517价格7320-7450现货持稳天津港Mn45澳块458元吨度涨02元Mn365半碳酸352元吨度涨03期货方面昨日受双焦及硅铁下行拖累硅锰日内小幅下跌05基差-26元20仓单有效预报4815张铁合585金总结昨日受澳煤进口放开消息影响双焦领跌黑色系也拖累硅铁下行目前河钢招标价格仍未发布从已公布的华东及南方钢招价格来看整体价格持平或小幅上涨但从钢厂原料库存量来看春节前的补库或已接近尾声预计随着河钢招标价格落地后硅铁价格驱动也将转弱目前合金供需双弱宏观若没有较大利好出台的情况下预计节前走势震荡为主产业可关注盘面保值机会关注前高及年线附近压力现货价格方面稳定供应方面煤矿出货开始承压部分矿点价格小幅下调但临近年关煤矿保安全生产整体产量偏低且部分仍执行前期订单暂时出货压力不大目前多数煤矿报价持稳为主部分有下调预期港口方面港口进口炼焦煤现货市场震荡偏弱运行港口集港量有增下游需求仍未见明显提升供强需弱情况下市场情绪扰动明显贸易商报价多有松动以积极出货为主进口蒙煤方面甘其毛焦煤都口岸通关857车受焦炭价格下跌影响市场情绪继续走弱下游采购不佳口岸蒙煤延续偏弱走势蒙5原煤价格降至1550元吨左右需求方面终端需求疲软下游仍有续跌预期市场观望情绪浓厚且冬储补库已接近尾声焦钢企业采购原料煤节奏放缓对焦煤的需求有所减弱期货上焦煤供需双弱格局难改操作上依然建议投资者震荡思路参与市场1月4日普氏62铁矿石指数跌065报117美元港口金步巴粉跌5报805元铁矿上周澳洲巴西铁矿发运总量2816万吨环比增加52万吨澳洲发运量1891万吨石环比减少80万吨其中澳洲发往中国的量1446万吨环比减少177万吨巴西发运量925万吨环比增加132万吨澳巴铁矿周度发运量高位小幅增加需求端来看10中原期货研究所日均疏港292万吨环比降12万吨铁矿港口库存13186万吨环比降151万吨日均铁水产量2225万吨环比增05万吨日均铁水产量环比基本持稳疏港回落港口库存降幅有所扩大铁矿需求表现平稳盘面来看随着放开后国内疫情感染高峰的到来对市场做多情绪有所压制在经历连续上涨过后短线有调整压力消息面据马来西亚1月2日消息马来西亚橡胶局MRB宣布已启动2022年12月针对半岛沙巴州和砂拉越州小农的橡胶生产津贴IPG现货市场1月4日山东地区21年国营全乳胶报价12450-12700元吨250供需来看国内云南产区已经进入停割海南产区将陆续进入停割库存方面截至12月18日青橡胶岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量4393万吨较上期增加135万吨下游开工率方面截止12月29日全钢胎企业开工率4470-205半钢胎企业开工率5359-476随着元旦假期来临轮胎厂开工率继续下滑整体来看橡胶节后首日企稳走强建议偏多思路对待4期权金融1月4日三大股指全天震荡午后指数杀跌幅度较大临近收盘有所回升沪指收涨创业板跌幅较大沪深两市成交额7837亿较上个交易日缩量止收盘沪指涨022报收312352点深成指跌02报收1109537点创业板指跌09报收233512点周三欧美股市集体收涨道指涨04标普500指数涨075纳指涨069中概股普遍上涨欧股收盘全线上涨德国DAX指数涨218宏观方面美国12月ISM制造业PMI为484创2020年5月以来新低预期股指为485前值为49美联储会议纪要显示决策者确认需要放慢加息步伐但并没有流露出2023年要降息的想法给转向的希望泼冷水决策者还担心市场过于乐观未来加息后利率达到的水平将比投资者预料的高近日财政部部长表示要适度加大财政政策扩张力度2023年将适量扩大专项债券资金投向领域和用作资本金范围持续形成实物工作量和投资拉动力推动经济运行整体好转11中原期货研究所周二市场迎来开门红交易情绪有所提升但临近春节节前效应下反弹料难一蹴而就震荡或是主调若未来企业生产经营企稳回升市场环境基本面预期转好春季行情或值得期待操作上从结构看沪深300上证50中证5001000四大股指连续缩量调整企稳后IFIH关注2022年12月23日低点不跌破前提下反弹ICIM关注12月29日低点做防守的反弹或垂直价差策略机会有交易权限可以关注创业板ETF2301-C-225跨式策略1月4日A股三大指数涨跌不一沪指早盘震荡上扬午后探底回升上证50指数亦走强创业板科创50指数指弱势震荡下探造纸家居地产建材等板块涨幅居前保险银行建筑旅游软件传媒酿酒等板块均走强供销社网游大数据概念等表现活跃煤炭医药有色半导体等板块走弱两市成交额和昨日基本相当全日成交78408亿元北上资金截止收盘净买入1844亿元其中沪港通净买入338亿元深港通净买入1506亿元沪深300股指期货IF加权指数减期权仓缩量下跌截至收盘IF股指期货当月合约升水标的缩小次月合约升水当月合约扩大三个300期权成交量PCR期权持仓量PCR都上升其中华泰300ETF嘉实300ETF期权持仓量PCR在1以上加权隐含波动率上升中证1000股指期货IM加权指数减仓缩量下跌截至收盘IM股指期货当月合约贴水标的扩大次月合约贴水当月合约亦扩大中证1000期权成交量PCR期权持仓量PCR均上升加权隐含波动率也上升趋势策略尝试标的快速下跌时买入牛市看涨垂直价差波动率交易者尝试升波时卖出宽跨式做空波动率注意对冲Delta风险12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈昱允F3081748陈明明F3000690Z0011851余登才F3034108张磊F0230849林娜F030996032能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z0017182王朝瑞F3066734王兴广F0309360513中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom14中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座8层F7室至F8室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578515中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661916