当日行情：
　　资金面持续宽松，债市延续回暖。今日10年期主力合约T2303收盘价报100.530元，涨幅0.22%；5年期主力合约TF2212收盘价报101.170元，涨幅0.14%；2年期主力合约TS2212收盘价报100.970元，涨幅0.06%。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率全面下行，十年活跃券下行在1~3bp左右。至16:30，十年国债活跃现券220025收益率报2.81%下行1.25bp，十年国开债活跃现券220220收益率报2.93%下行3.5bp。
　　资金市场：
　　公开市场回笼3270亿元，银行间资金面宽松。今日有3300亿元逆回购到期，央行开展了30亿元7天逆回购操作，实现净回笼3270亿元，银行间资金面非常宽松，隔夜资金加权回落到0.92%左右，7天回落到1.45%左右。
　　结论：
　　周末公布的12月PMI低于市场预期，但考虑12月处于疫情放开后的首次集中冲击阶段，随着疫情感染高峰的过去，1月国内经济大概率将呈现出边际改善的迹象，短期来看经济走弱带来的利多可能将减弱，需要注意经济预期边际强化导致风险偏好抬升而给债市带来的压力。不过目前央行明显的呵护态度应是较为确定的，预计春节前后央行可能还将继续维持宽松的资金环境，在流动性支撑下债市可能维持震荡、风险不大，短端表现可能会好于长端。
　　

研究报告全文：行业日期国债日报2023年1月5日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货1月4日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T23031003101004351005301005100220022564371529083487T2306997009980599855998350155016479413053374T230999100991909922099225012001244056735TF2303101030101095101170101185014001443843905962080TF2306100610100640100700100705009000914144808162TF23091002051002451003051003050100010269611-4TS2303100905100935100970100970006500642254423661444TS230610068010069010074510074500650065482865137TS23091004501004701005201005200070007376468-34数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情资金面持续宽松债市延续回暖今日10年期主力合约T2303收盘价报100530元涨幅0225年期主力合约TF2212收盘价报101170元涨幅0142年期主力合约TS2212收盘价报100970元涨幅006利率现券今日银行间主要利率债现券收益率全面下行十年活跃券下行在13bp左右至1630十年国债活跃现券220025收益率报281下行125bp十年国开债活跃现券220220收益率报293下行35bp资金市场公开市场回笼3270亿元银行间资金面宽松今日有3300亿元逆回购到期央行开展了30亿元7天逆回购操作实现净回笼3270亿元银行间资金面非常宽松隔夜资金加权回落到092左右7天回落到145左右结论周末公布的12月PMI低于市场预期但考虑12月处于疫情放开后的首次集中冲击阶段随着疫情感染高峰的过去1月国内经济大概率将呈现出边际改善的迹象短期来看经济走弱带来的利多可能将减弱需要注意经济预期边际强化导致风险偏好抬升而给债市带来的压力不过目前央行明显的呵护态度应是较为确定的预计春节前后央行可能还将继续维持宽松的资金环境在流动性支撑下债市可能维持震荡风险不大短端表现可能会好于长端请阅读正文后的声明-2-每日报告二行业要闻宏观2022年12月份中国物流业景气指数为46环比回落04个百分点降幅环比收窄2个百分点后期随着疫情防控政策持续优化疫情影响减弱预计产业链恢复节奏将逐步加快需求端逐步回稳向上行业复苏进程有望明显改善长三角铁路2023年春运方案出台春运40天预计发送旅客6000万人次日均发送旅客150万人次同比增长203达到2019年同期的80长三角铁路部门在启用高峰运行图的基础上计划增开旅客列车3065对满足旅客出行需要财政部部长刘昆指出2023年要加大财政宏观调控力度优化政策工具组合在有效支持高质量发展中保障财政可持续和地方政府债务风险可控要统筹财政收入财政赤字贴息等政策工具适度扩大财政支出规模合理安排地方政府专项债券规模适当扩大投向领域和用作资本金范围持续形成投资拉动力中国2022年12月财新制造业PMI为49低于11月04个百分点降至近三个月来最低连续第五个月处于收缩区间生产指数新订单指数新出口订单指数和供应商配送时间指数均降至5月以来最低央行广州分行积极指导辖内金融机构为省内优质房企办理内保外贷业务融资规模超28亿元人民币用于归还房企到期的境外贷款缓解企业境外融资压力河南出台90条提振市场信心促进经济稳定向好政策措施涉及释放消费潜力扩大有效投资培育壮大新动能支持实体经济发展等多个方面其中在积极扩大有效投资方面再提全力稳住房地产投资等内容据经济参考报日前召开的中国人民银行货币政策委员会2022年第四季度例会提出保持流动性合理充裕保持信贷总量有效增长保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配展望2023年业内人士表示2023年银行信贷投放总量将保持稳步增长在2022年的基础上贷款利率尤其是中长期贷款利率也会继续下行与此同时投放也将更加有的放矢进一步向制造业科技创新消费等领域集聚请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-