钢铁：钢价环比+0.62%。需求端，邻近节假日，下游需求陆续收尾，有主动增库意愿，但态度仍偏谨慎。供给端，建材企业长短流程均进入季节性停休或降低生产饱和度的状态，其中，部分短流程钢厂提前放假。库存端，库存端继续垒库。长期看需关注成长性特钢。
　　铜：长江有色铜价环比-0.35%。宏观方面，美联储12月份加息符合预期。地产利好政策支持下，明年房产后端消费的预期回暖。供给端，上游供应以消耗库存供货为主；需求端，市场成交偏冷清，以刚需采购为主。基本面较弱，低库存支撑下后续铜价或维持震荡。
　　铝：长江有色铝价环比-0.43%。印尼宣布将从2023年6月起禁止铝土矿出口，考虑到我国铝土矿主要从几内亚和澳大利亚进口，印尼禁止铝土矿出口或对国内铝价影响有限。供需双弱背景下，较低的库存或支撑后续铝价维持震荡。
　　锂：电碳/氢氧化锂价格环比-4.17%/-1.84%。需求端，下游三元和铁锂厂的采购意愿不高，且对未来需求预期悲观，锂价继续回落。供给端，整体产量有所回落；原料端，锂矿价格高位运行，原料成本支撑下，后续锂价或维持高位。
　　稀土：氧化镨钕/氧化镝/氧化铽价格环比+1.21%/+0.20%/0.00%。需求端，下游询盘采购积极性较高；供给端，部分企业进入停产检修期，且废料回收价格走高支撑价格；我国掌控全球60%左右的稀土供应，作为高端磁材不可或缺的材料，其战略地位凸显，持续看好稀土产业链。
　　投资建议
　　钢铁建议关注甬金股份（603995）、永兴材料（002756）。工业金属建议关注南山铝业（600219）。新能源金属建议关注赣锋锂业（002460）、天齐锂业（002466）、融捷股份（002192）。稀土建议关注北方稀土（600111）、中国稀土（000831）。
　　风险提示
　　原材料价格波动风险、下游需求不及预期风险、新冠疫情蔓延超预期风险。
　　

研究报告全文：行业行业周报TableMainInfo钢铁延续垒库锂价继续回落研金属行业周报究分析师袁艺博SACNOS11505211200022023年1月3日证券Tabl分e析师AuthorTableSummary袁艺博投资要点022-23839135yuanybbhzqcom钢铁钢价环比062需求端邻近节假日下游需求陆续收尾有主动研究助Table理Contactor增库意愿但态度仍偏谨慎供给端建材企业长短流程均进入季节性停休张珂或降低生产饱和度的状态其中部分短流程钢厂提前放假库存端库存证SACNoS1150121090013端继续垒库长期看需关注成长性特钢zhangkebhzqcom券铜长江有色铜价环比-035宏观方面美联储12月份加息符合预期子Ta行业ble评级IndInvest地产利好政策支持下明年房产后端消费的预期回暖供给端上游供应以研钢铁中性有色金属看好消耗库存供货为主需求端市场成交偏冷清以刚需采购为主基本面较弱低库存支撑下后续铜价或维持震荡究重点Tabl品e种推荐StkSuggest甬金股份增持铝长江有色铝价环比-043印尼宣布将从2023年6月起禁止铝土矿出报永兴材料增持口考虑到我国铝土矿主要从几内亚和澳大利亚进口印尼禁止铝土矿出口南山铝业增持或对国内铝价影响有限供需双弱背景下较低的库存或支撑后续铝价维持告赣锋锂业买入天齐锂业增持震荡融捷股份增持锂电碳氢氧化锂价格环比-417-184需求端下游三元和铁锂厂的北方稀土增持采购意愿不高且对未来需求预期悲观锂价继续回落供给端整体产量中国稀土增持有所回落原料端锂矿价格高位运行原料成本支撑下后续锂价或维持高位稀土氧化镨钕氧化镝氧化铽价格环比121020000需求端最Tabl近一季度eIndQu行业相对走otePic势行下游询盘采购积极性较高供给端部分企业进入停产检修期且废料回收价格走高支撑价格我国掌控全球60左右的稀土供应作为高端磁材不可业或缺的材料其战略地位凸显持续看好稀土产业链周投资建议钢铁建议关注甬金股份603995永兴材料002756工业金属建议关报注南山铝业600219新能源金属建议关注赣锋锂业002460天齐锂相关研究报告TableDoc业002466融捷股份002192稀土建议关注北方稀土600111中需求爆发资源为王国稀土000831锂行业专题报告风险提示原材料价格波动风险下游需求不及预期风险新冠疫情蔓延超预期风险请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1of17行业周报目录1行情回顾52钢铁高频数据721供需722库存823成本824钢价1025盈利103重要工业金属高频数据1131铜1132铝124贵金属高频数据125重要稀有金属高频数据1351新能源金属1352稀土及小金属156重要公司公告167重要行业新闻168风险提示16请务必阅读正文之后的声明2of17行业周报图目录图1各板块涨跌幅5图2钢铁及有色子板块涨跌幅5图3钢铁板块涨跌前五个股6图4有色板块涨跌前五个股6图5钢铁行业TTM市盈率整体法剔除负值6图6有色金属行业TTM市盈率整体法剔除负值6图7本周上海终端采购量线螺万吨7图8全国建材钢厂螺纹钢线材产量万吨7图9全国建材钢厂中厚热轧冷轧产量万吨7图10全国样本钢厂高炉产能利用率8图11全国样本钢厂电炉产能利用率8图12铁精粉价格唐山66干基含税元吨9图13铁矿石价格走势元湿吨9图14铁矿石运费走势美元吨9图15铁矿石到港量及发货量万吨9图16主焦煤和二级冶金焦价格走势元吨9图17废钢与方坯价格走势元吨9图18吨钢毛利测算元吨10图19吨钢毛利率测算10图20铜精矿粗炼费TC美元吨11图21铜精矿精炼费RC美分磅11图22LME铜现价美元吨及长江有色铜现价元吨11图23LME铜及SHFE铜库存吨11图24LME铝现价美元吨及长江有色铝现价元吨12图25LME铝及SHFE铝库存吨12图26氧化铝动力煤预焙阳极价格元吨12图27COMEX金价美元盎司及SHFE金价元克13图28OMEX银价美元盎司及SHFE银价元千克13图29电池级碳酸锂价格走势元千克13图30电池级氢氧化锂价格走势元千克13图31工业级级碳酸锂价格走势万元吨14图32锂精矿Li2O6-65价格走势美元吨14图33国内钴均价元吨14图34硫酸钴205和四氧化三钴72均价元吨14图35LME镍现货结算价美元吨15图36硫酸镍均价元吨与镍铁7-10均价元镍点15请务必阅读正文之后的声明3of17行业周报表目录表1钢铁库存万吨8表2钢铁价格指数汇总表10表3稀土价格汇总表15表4部分小金属价格汇总表15表5本周公司重要公告16表6本周钢铁有色行业重要新闻16请务必阅读正文之后的声明4of17行业周报1行情回顾12月26日-1月2日上证综指上涨077沪深300指数上涨073申万钢铁下跌002申万有色下跌058子板块上贵金属金属新材料涨幅居前图1各板块涨跌幅资料来源iFinD渤海证券图2钢铁及有色子板块涨跌幅资料来源iFinD渤海证券个股表现上钢铁板块海南矿业金洲管道友发集团久立特材涨幅居前永兴材料广大特材抚顺特钢大中矿业攀钢钒钛跌幅居前有色板块中飞股份贵研铂业浩通科技金钼股份中科三环涨幅居前ST荣华中矿资源西藏珠峰鼎胜新材赣锋锂业跌幅居前请务必阅读正文之后的声明5of17行业周报图3钢铁板块涨跌前五个股资料来源iFinD渤海证券图4有色板块涨跌前五个股资料来源iFinD渤海证券估值方面钢铁行业市盈率为2380倍有色金属行业市盈率为1521倍图5钢铁行业TTM市盈率整体法剔除负值图6有色金属行业TTM市盈率整体法剔除负值资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明6of17行业周报2钢铁高频数据21供需12月30日上海终端线螺采购量环比-830同比-2657图7本周上海终端采购量线螺万吨资料来源iFinD渤海证券五大品种钢产量环比-035同比145图8全国建材钢厂螺纹钢线材产量万吨图9全国建材钢厂中厚热轧冷轧产量万吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券全国样本钢厂高炉产能利用率为8259环比020pct全国样本钢厂电炉产能利用率为4909环比-318pct请务必阅读正文之后的声明7of17行业周报图10全国样本钢厂高炉产能利用率图11全国样本钢厂电炉产能利用率资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券22库存12月30日钢材社库和厂库合计环比316同比340表1钢铁库存万吨社会库存钢厂库存合计本周环比同比本周环比同比本周环比同比合计8933941531643724121388133063316340螺纹钢38990630148817913107-13156903459924线材6430973-3412617210591639126021015-1634热轧板20361329-6798112-205-19728473171-547中厚板1117205613357815-08590618987-0031154冷轧板12386-02710603712-054161816098-0331184资料来源iFinD渤海证券23成本12月30日青岛港615PB粉矿价环比402青岛港57杨迪粉价环比366日照港65巴西卡粉车板价环比374图巴朗-青岛铁矿石运费环比-1300西澳-青岛铁矿石运费环比-834请务必阅读正文之后的声明8of17行业周报图12铁精粉价格唐山66干基含税元吨图13铁矿石价格走势元湿吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券图14铁矿石运费走势美元吨图15铁矿石到港量及发货量万吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券京唐港山西主焦煤含税价为环比000张家港废钢市场价环比260唐山方平含税价环比134图16主焦煤和二级冶金焦价格走势元吨图17废钢与方坯价格走势元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明9of17行业周报24钢价12月30日普钢综合价格指数为4297元吨环比062表2钢铁价格指数汇总表本周价格元吨周变动月变动年变动综合4297062469-1354华东4311094471-1367华南4369050468-1296华北4216108565-1388分地区中南4287087425-1347东北4233062504-1349西南4373012261-1258西北4363071522-1336螺纹4171128544-1218线材4524109384-1111分品种中厚4158007597-1749热卷4154121565-1304冷板4509-032339-1594资料来源iFinD渤海证券25盈利12月30日据我们测算热轧卷板冷轧卷板螺纹钢中厚板毛利分别为976-874-392-696元吨环比分别为45199827吨图18吨钢毛利测算元吨图19吨钢毛利率测算资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明10of17行业周报3重要工业金属高频数据31铜12月26日-12月30日中国铜冶炼厂粗炼费精炼费环比持平图20铜精矿粗炼费TC美元吨图21铜精矿精炼费RC美分磅资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券LME铜现货价长江有色铜现货价环比分别为未更新-035LME铜库存SHFE铜库存环比分别为未更新1834图22LME铜现价美元吨及长江有色铜现价元吨图23LME铜及SHFE铜库存吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明11of17行业周报32铝12月26日-12月30日LME铝现货结算价长江有色铝现货价环比未更新-043LME铝SHFE铝库存环比未更新-801氧化铝全国均价环比持平秦港动力煤Q5500平仓价环比持平预焙阳极华东平仓价环比持平图24LME铝现价美元吨及长江有色铝现价元吨图25LME铝及SHFE铝库存吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券图26氧化铝动力煤预焙阳极价格元吨资料来源iFinD渤海证券4贵金属高频数据12月26日-12月30日COMEXSHFE活跃黄金合约收盘价环比分别为未更新104COMEXSHFE活跃白银合约收盘价环比分别为未更新069请务必阅读正文之后的声明12of17行业周报图27COMEX金价美元盎司及SHFE金价元克图28OMEX银价美元盎司及SHFE银价元千克资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券5重要稀有金属高频数据51新能源金属12月26日-12月30日锂方面国产电池级碳酸锂价格环比-417国产电池级氢氧化锂价格环比-184安泰科99工业级碳酸锂均价环比-531锂精矿6-65进口均价环比-1040图29电池级碳酸锂价格走势元千克图30电池级氢氧化锂价格走势元千克资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明13of17行业周报图31工业级级碳酸锂价格走势万元吨图32锂精矿Li2O6-65价格走势美元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券钴方面上海金属网1钴价格环比-120上海金属网硫酸钴205均价环比-396国产四氧化三钴72市场价环比-173镍方面LME镍现货结算价环比279长江现货硫酸镍均价环比000上海金属网镍铁7-10均价环比-073图33国内钴均价元吨图34硫酸钴205和四氧化三钴72均价元吨资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明14of17行业周报图35LME镍现货结算价美元吨图36硫酸镍均价元吨与镍铁7-10均价元镍点资料来源iFinD渤海证券资料来源iFinD渤海证券52稀土及小金属12月26日-12月30日代表性稀土品种价格上轻稀土氧化镨钕价格环比121重稀土氧化镝氧化铽价格环比分别为020000表3稀土价格汇总表本周价格万元吨周变动月变动年变动氧化镧0665000-362-2400氧化铈0680000-872-2568氧化钕7700000476-1676轻稀土氧化镨6950000296-2278氧化镨钕7110121773-1611氧化铕1950000000000氧化钆43751161986-437氧化铽13950006692455重稀土氧化镝2495020895-1367氧化钇5300000-1167-3161资料来源iFinD渤海证券小金属中钨精矿环比持平APT环比029海绵钛环比持平海绵锆环比持平1镁锭环比持平表4部分小金属价格汇总表本周价格万元吨周变动月变动年变动钨精矿1105000091045APT1740029419146海绵钛800000000000海绵锆2075000000-7781镁锭219000-246-5541资料来源iFinD渤海证券请务必阅读正文之后的声明15of17行业周报6重要公司公告表5本周公司重要公告上市公司时间公告内容公司控股子公司桐梓县狮溪煤业有限公司与广汽零部件有限公司及遵义能源矿产集团有限公司签署了合资合同拟在贵州省遵义市共同投资设立贵州省东阳光新东阳光2022-12-29能源科技有限公司暂定名从事相关矿产地质勘查和矿产资源的投资管理经营该合资公司将成为三方战略合作的主体公司发布关于金川奥伊诺矿业有限公司业隆沟锂辉石矿新增资源量的公告根据该勘探报告矿区资源量变化情况如下1通过生产勘探有效扩大了矿区资源量规模初步估算自2020年-2022年期间共求获新增探明资源量控制资源量推断资源量矿石量6155万吨含Li2O资源量85091吨伴生Nb2O5资源量630吨伴生Ta2O5盛新锂能2022-12-29资源量558吨2矿区内累计求获探明资源量控制资源量推断资源量矿石量12695万吨含Li2O资源量169547吨平均品位134伴生Nb2O5资源量1225吨平均品位00096伴生Ta2O5资源量1009吨平均品位00079矿区氧化锂资源量达大型规模资料来源iFinD渤海证券7重要行业新闻表6本周钢铁有色行业重要新闻时间新闻内容全国财政工作视频会议在北京召开会议强调2023年积极的财政政策要加力提效更直接更有效发2022-12-29挥积极财政政策作用四川发布开展电炉短流程炼钢高质量发展引领工程的实施方案其中提出充分发挥四川省电炉短2022-12-27流程炼钢产业基础好水电等清洁能源丰富废钢资源禀赋突出等优势先行先试加快推动电炉短流程炼钢转型升级资料来源iFinD渤海证券8风险提示原材料价格波动风险若上游原材料价格大幅波动或引起金属价格波动对行业供需关系和竞争格局造成影响下游需求不及预期风险若各种金属下游需求不及预期则相关企业盈利存在波动风险新冠疫情蔓延超预期风险若新冠疫情超预期蔓延或对宏观经济造成影响进而影响相关企业盈利请务必阅读正文之后的声明16of17行业周报投资评级说明项目名称投资评级评级说明买入未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20增持未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于1020之间公司评级标准中性未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-1010之间减持未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10看好未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10行业评级标准中性未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10-10之间看淡未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10分析师声明本报告署名分析师在此声明我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉尽责的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的数据和信息独立客观地出具本报告本报告所表述的任何观点均精准地如实地反映研究人员的个人观点结论不受任何第三方的授意或影响我们所获取报酬的任何部分无论是在过去现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接的联系免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证不保证该信息未经任何更新也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失书面或口头承诺均为无效我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有未获得渤海证券股份有限公司事先书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制如引用刊发需注明出处为渤海证券股份有限公司也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改渤海证券研究所机构销售团队高级销售经理朱艳君高级销售经理王文君座机862228451995座机861068104637手机13502040941手机18611705783邮箱zhuyanjunbhzqcom邮箱wangwjbhzqcom天津北京天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座写字楼北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层邮政编码300381邮政编码100086电话862228451888电话861068104192传真862228451615传真861068104192渤海证券股份有限公司网址wwwewwwcomcn请务必阅读正文之后的声明17of17