一周市场回顾：1）国家统计局：1-11月份，全国规模以上工业企业实现利润总额77179.6亿元，同比下降3.6%。2）央行：11月份，债券市场共发行各类债券50637.9亿元。其中，国债发行9237.5亿元，地方政府债券发行2468.9亿元，金融债券发行9542.6亿元。3）央行上海总部：11月末，长三角地区本外币各项贷款余额56.48万亿元，同比增长13.8%。
　　本周观点：2023年度策略：春风来，万花开。1）股权融资放松利好涉房建筑企业，叠加一带一路政策预期，央国企估值有望修复。2022年10月下旬，证监会表示，“在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资”，建筑类公司也将参照房企政策执行，有利于涉房建筑龙头的再融资，尤其是PB小于1的建筑企业，其业绩释放动力有望进一步增强，估值修复预期增强。另外，2023年将迎来“一带一路”倡议提出十周年，第三届“一带一路”高峰论坛也即将召开，我们认为政策预期下，板块估值有望得到催化（详见《20221216建筑建材行业2023年度投资策略：春风来，万花开》）；2）新基建：海上风电有望迎来装机大年，双碳引领绿建行情。①海上风电：2022招标量大幅增长，明年有望迎来装机大年。受海风退补、设备供应不足等因素影响，今年前三季度全国海风装机量仅1.24GW，同比下降68%，但招标量大幅增长，2022年前10月，全国海上风电招标量已达19.6GW（含国电投10.5GW招标框架），2023年有望迎来海风装机并网大年。②抽水蓄能：双碳时代正式开启，抽水蓄能迎黄金发展期。双碳背景下，抽蓄需求有望持续增长，同时两部制电价的执行厘清成本传导机制，推动行业高效发展，产业链公司均有望受益。③BIPV：2022年前三季度全国新增分布式光伏并网容量3533万千瓦，同比+115%，在新增光伏并网容量中占比达67%，较2021年该比例大幅提升14pct，分布式主流趋势明显。
　　基建数据跟踪：1）本周专项债发行量7.23亿元，截止2023年1月1日，累计发行量40264.14亿元，累计同比+12.46%。2）本周城投债发行量为377.45亿元，净融资额为-360.28亿元，截止目前累计净融资额10975.76亿元，累计同比-53.17%。3）本周发改委重大批复：本周无发改委重大项目批复。截止2022年12月31日，2022年度批复项目合计投资额3626.76亿元，累计同比+61.60%。4）本周共15家公司新签46份订单，总金额1046.61亿元。截至目前本年累计合同订单26218.74亿元，同比增长5.93%。
　　投资建议：重点推荐苏文电能、鸿路钢构、中国建筑、中国交建、四川路桥，其他个股推荐中国中铁、中国电建，建议关注中国能建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘上涨1.42%，创业板上涨1.83%，建筑行业上涨0.61%，在整个市场中表现较差。
　　2)个股：本周共59只股票上涨，涨幅前五的公司为龙建股份（24.58%）、龙元建设（14.16%）、杰恩设计（11.19%）、宝鹰股份（7.10%）、乾景园林（6.46%）；跌幅前五的公司为*ST奇信（-12.02%）、中钢国际（-7.84%）、甘咨询（-6.39%）、正平股份（-5.52%）、ST花王（-4.19%）。月度来看（20221201~20221231）共12只股票上涨，年初至今共38只股票上涨。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率6.9514，上周收盘价6.9870。十年期国债到期收益率为2.8353，较上周下跌1.38bp。一个月SHIBOR为2.3460，较上周上涨65.90bp。
　　4)其他：本周共3家公司发生大宗交易，3位股东增持，2位股东减持，4位高管增持，4位高管减持。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。

研究报告全文：行业研究证券研究报告建筑2023年01月03日建筑装饰行业周报20221226-20230101推荐维持2023年度策略春风来万花开一周市场回顾1国家统计局1-11月份全国规模以上工业企业实现利润华创证券研究所总额771796亿元同比下降362央行11月份债券市场共发行各类债券506379亿元其中国债发行92375亿元地方政府债券发行24689证券分析师王彬鹏亿元金融债券发行95426亿元3央行上海总部11月末长三角地区本外币各项贷款余额5648万亿元同比增长138邮箱wangbinpenghcyjscom执业编号S0360519060002本周观点2023年度策略春风来万花开1股权融资放松利好涉房建筑企业叠加一带一路政策预期央国企估值有望修复2022年10月下旬证证券分析师鲁星泽监会表示在确保股市融资不投向房地产业务的前提下允许以下存在少量电话021-20572575涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资建筑类公司也将参照邮箱luxingzehcyjscom房企政策执行有利于涉房建筑龙头的再融资尤其是PB小于1的建筑企业执业编号S0360520120001其业绩释放动力有望进一步增强估值修复预期增强另外2023年将迎来一带一路倡议提出十周年第三届一带一路高峰论坛也即将召开我证券分析师郭亚新们认为政策预期下板块估值有望得到催化详见20221216建筑建材行业邮箱guoyaxinhcyjscom2023年度投资策略春风来万花开2新基建海上风电有望迎来装机执业编号S0360522070002大年双碳引领绿建行情海上风电2022招标量大幅增长明年有望迎来装机大年受海风退补设备供应不足等因素影响今年前三季度全国海风行业基本数据装机量仅124GW同比下降68但招标量大幅增长2022年前10月全占比国海上风电招标量已达196GW含国电投105GW招标框架2023年有望股票家数只154002迎来海风装机并网大年抽水蓄能双碳时代正式开启抽水蓄能迎黄金发总市值亿元1819739197展期双碳背景下抽蓄需求有望持续增长同时两部制电价的执行厘清成本流通市值亿元1458419210传导机制推动行业高效发展产业链公司均有望受益BIPV2022年前三季度全国新增分布式光伏并网容量3533万千瓦同比115在新增光伏相对指数表现并网容量中占比达67较2021年该比例大幅提升14pct分布式主流趋势明1M6M12M显绝对表现-44-10970基建数据跟踪1本周专项债发行量723亿元截止2023年1月1日累相对表现-17-01216计发行量亿元累计同比本周城投债发行量为402641412462377452021-12-312022-12-30亿元净融资额为-36028亿元截止目前累计净融资额1097576亿元累计7同比-53173本周发改委重大批复本周无发改委重大项目批复截止-52022年12月31日2022年度批复项目合计投资额362676亿元累计同比61604本周共15家公司新签46份订单总金额104661亿元截至目-17211222032205220822102212前本年累计合同订单2621874亿元同比增长593-29投资建议重点推荐苏文电能鸿路钢构中国建筑中国交建四川路桥建筑沪深300其他个股推荐中国中铁中国电建建议关注中国能建市场回顾相关研究报告1行业本周大盘上涨142创业板上涨183建筑行业上涨061建筑装饰行业周报20220808-20220814继在整个市场中表现较差续推荐百利科技2022-08-142个股本周共59只股票上涨涨幅前五的公司为龙建股份2458建筑装饰行业周报20220801-20220807新龙元建设1416杰恩设计1119宝鹰股份710乾景园增推荐百利科技锂电EPC黑马顺势起航林646跌幅前五的公司为ST奇信-1202中钢国际-7842022-08-07甘咨询-639正平股份-552ST花王-419月度来看建筑装饰行业周报20220725-20220731关注下半年稳增长情况推荐抽水蓄能产业链2022120120221231共12只股票上涨年初至今共38只股票上涨2022-07-313资金面跟踪从宏观情况看本周美元对人民币即期汇率69514上周收盘价69870十年期国债到期收益率为28353较上周下跌138bp一个月SHIBOR为23460较上周上涨6590bp4其他本周共3家公司发生大宗交易3位股东增持2位股东减持4位高管增持4位高管减持风险提示基建投资增速不达预期政策推进程度不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载建筑装饰行业周报目录一本周观点4二行业要闻简评5二基建6三装配式6四其他6三公司动态简评7一订单类7二其他9四一周市场回顾10一建筑行业表现10二个股涨跌一览11三重要股东增减持11四大宗交易12五资金面一周跟踪12六PPP一周成交12五风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2建筑装饰行业周报图表目录图表1专项债周发行量与累计发行量5图表2城投债周发行量与净融资额5图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较10图表4本周各行业涨跌幅比较10图表5各行业最新PE2022TTM10图表6建筑子行业最新PE2022TTM10图表7个股涨跌一览11图表8重要股东增减持11图表9大宗交易12图表10美元兑人民币即期汇率12图表11十年期国债到期收益率与一个月SHIBOR12图表12PPP一周成交13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3建筑装饰行业周报一本周观点本周观点2023年度策略春风来万花开1股权融资放松利好涉房建筑企业叠加一带一路政策预期央国企估值有望修复2022年10月下旬证监会表示在确保股市融资不投向房地产业务的前提下允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资建筑类公司也将参照房企政策执行有利于涉房建筑龙头的再融资尤其是PB小于1的建筑企业其业绩释放动力有望进一步增强估值修复预期增强另外2023年将迎来一带一路倡议提出十周年第三届一带一路高峰论坛也即将召开我们认为政策预期下板块估值有望得到催化详见20221216建筑建材行业2023年度投资策略春风来万花开2新基建海上风电有望迎来装机大年双碳引领绿建行情海上风电2022招标量大幅增长明年有望迎来装机大年受海风退补设备供应不足等因素影响今年前三季度全国海风装机量仅124GW同比下降68但招标量大幅增长2022年前10月全国海上风电招标量已达196GW含国电投105GW招标框架2023年有望迎来海风装机并网大年抽水蓄能双碳时代正式开启抽水蓄能迎黄金发展期双碳背景下抽蓄需求有望持续增长同时两部制电价的执行厘清成本传导机制推动行业高效发展产业链公司均有望受益BIPV2022年前三季度全国新增分布式光伏并网容量3533万千瓦同比115在新增光伏并网容量中占比达67较2021年该比例大幅提升14pct分布式主流趋势明显投资建议重点推荐苏文电能鸿路钢构中国建筑中国交建四川路桥其他个股推荐中国中铁中国电建建议关注中国能建四川路桥公司2021年实现归母净利润558亿元同比8543主业继续高增1控股股东四川铁投集团与省内另一投资平台四川交投集团将合并新设蜀道集团整合后蜀道集团总资产规模近9000亿元2大股东持续增持彰显信心2019年初至今公司控股股东铁投集团通过要约收购全额认购等方式已累计增持四川路桥股份1732亿股持股比例从4159增持到67683公司新能源业务持续推进有望打造第二增长曲线苏文电能公司定位EPCO全产业链电能服务商高速成长进行时1主营电力咨询设计电力设备供应电力工程建设智能用电服务四大业务2020年电力设备及工程两项合计收入占比约85其中工程业务贡献了超60的毛利2通过属地化的设计业务布局带动工程施工设备供应等业务的增长通过O端业务增强客户粘性未来主业有望受益于行业市场化程度增强继续保持高增32021年联合洛凯股份加大电力设备市场的布局设备投资一半占到电力工程投资的60左右二次设备更新频率高设备板块空间进一步打开42021年8月公司使用自有资金1亿元投资设立江苏光明顶新能源科技有限公司进一步延伸业务链条布局新能源市场鸿路钢构122Q2吨盈利超预期公司22H1营业收入8901亿元同比902归母净利润511亿元同比198钢结构产品产量15868万吨同比246我们按照扣非净利润产量简单测算公司Q1Q2单吨扣非净利润各为138元335元同比各-257Q2盈利改善明显且单季度扣非吨利润创2020年以来最高值毛利率也有提升2下游需求恢复今年3-5月华东地区受疫情影响较大近期钢材价格逐渐回落至合理水平叠加前期积压的需求释放我们认为年内需求均有望维持较高的景气度3公司相对同业具备明显优势超大规模产能下的履约优势大订单议价能力更强钢材采购优势可平抑材料价格波动管理优势以及规模优势下吨盈利持续提升逻辑不改证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4建筑装饰行业周报基建数据跟踪1专项债本周专项债发行量723亿元截止2023年1月1日累计发行量4026414亿元累计同比12462城投债本周城投债发行量为37745亿元净融资额为-36028亿元截止目前累计净融资额1097576亿元累计同比-53173本周发改委重大批复本周无发改委重大项目批复截止2022年12月31日2022年度批复项目合计投资额362676亿元累计同比6160其中铁路238262亿元地铁87650亿元机场0亿元海洋及港口0亿元其他36764亿元4公司订单跟踪本周共15家公司新签46份订单总金额104661亿元其中房屋建设62573亿元铁路建设30353亿元水利工程5378亿元路桥施工1469亿元装修装饰1309亿元其他基础建设1149亿元钢结构810亿元化学工程486亿元其他专业工程344亿元园林工程290亿元截至目前本年累计合同订单2621874亿元同比增长593图表1专项债周发行量与累计发行量图表2城投债周发行量与净融资额70004500025002500040000600020003500020000500015003000015000400025000100020000300050010000150002000010000500010005000-50000-1000014120191412020141202114120222019172019472019772020172020472020772021172021472021772022172022472022772019107202010720211072022107总发行量亿元累计发行量右轴亿元单周发行量亿元净融资额亿元累计净融资额右轴亿元资料来源wind中国债券信息网华创证券资料来源wind中国债券信息网华创证券二行业要闻简评上周回顾1国家统计局1-11月份全国规模以上工业企业实现利润总额771796亿元同比下降362央行11月份债券市场共发行各类债券506379亿元其中国债发行92375亿元地方政府债券发行24689亿元金融债券发行95426亿元3央行上海总部11月末长三角地区本外币各项贷款余额5648万亿元同比增长138一宏观1央行上海总部11月末长三角地区本外币各项贷款余额5648万亿元同比增长138人民币贷款余额5521万亿元同比增长141增速比上月末低02个百分点11月份长三角地区人民币贷款增加4201亿元同比少增196亿元同花顺2根据央行数据11月份债券市场共发行各类债券506379亿元国债发行92375证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5建筑装饰行业周报亿元地方政府债券发行24689亿元金融债券发行95426亿元公司信用类债券1发行107576亿元信贷资产支持证券发行2768亿元同业存单发行180069亿元同花顺3中国上市公司协会2022年前三季度境内上市公司实现营业总收入5237万亿元同比增长851占GDP总额6018实现净利润475万亿元同比增长2464国家统计局1-11月份全国规模以上工业企业实现利润总额771796亿元同比下降361-11月份规模以上工业企业中国有控股企业实现利润总额240497亿元同比增长05股份制企业实现利润总额564120亿元下降28外商及港澳台商投资企业实现利润总额183785亿元下降78私营企业实现利润总额226369亿元下降79同花顺二基建1住建部将从四方面推进住房城乡建设事业高质量发展首先我国住房保障体系建设加快推进人民群众居住条件显著改善其次我国城市发展方式加快转变城市人居环境明显提升第三我国乡村建设力度空前乡村面貌发生了巨大变化第四我国建筑业转型升级提速从大向强持续迈进财联社2交通运输部将强化部门协同增强国际合作推进基础设施硬联通加强两沿十廊国际物流大通道建设积极推进与周边国际基础设施互联互通强化服务共建一带一路的多元化国际物流通道辐射能力中国发展网三装配式1湖南作为国家首批发展装配式建筑试点省份装配式建筑规模目前稳居国内前列连续5年举办国际性装配式建筑与工程技术博览会装配式建筑与发展也走在全国前列截至2022年长沙已培育国家级装配式示范基地13个省级装配式建筑基地30个全产业链共有上下游骨干企业400余家预制建筑网2新疆自治区住房和城乡建设厅到2024年年末建筑企业数字化应用标准体系评价体系初步建立相关配套措施和政策基本建立到2026年年末建筑企业数字化应用标准体系评价体系趋于完善形成较为完整的相关配套措施和政策在甲级一级以上企业中率先推进打造数字化应用示范企业30个在地级以上城市中打造示范项目50个全区达到100个示范项目到2030年年末新型建筑企业数字化应用发展政策体系技术标准体系和产业体系全面建成中国建设报四其他1广东省东莞市全域即日起放开住房限购部分区域二手房不再限售东莞莞城街道东城街道南城街道万江街道松山湖高新技术产业开发区新建商品住房和二手商品住房须自商品房买卖合同或房地产买卖合同网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易上述区域暂停实行商品住房限购政策东莞市其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易二手商品住房暂停实行限售政策财联社2银保监会促进金融与房地产正常循环做好保交楼保民生保稳定工作满足房地产市场合理融资需求改善优质房企资产负债表坚持房住不炒定位因证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6建筑装饰行业周报城施策实施差别化住房信贷政策满足刚性和改善性住房需求支持长租房市场建设推动房地产业向新发展模式平稳过渡配合化解地方政府隐性债务风险同花顺3十三届全国人大五次会议建议中指出加快完善住房保障体系重点通过政府提供土地财税金融等政策支持支持高校等各类主体加快发展保障性租赁住房同花顺4自2023年1月8日起取消入境人员全员核酸检测所有入境人员均需向海关申报入境前48小时内新型冠状病毒核酸检测结果海关对健康申报正常且口岸常规检疫无异常的入境人员放行进入社会面对健康申报异常或出现发热等症状的入境人员根据排查情况实施分类处置财联社三公司动态简评一订单类1宁波建工公司以1154亿元中标两个项目占2021年营收5411公司以733亿元中标宁波市轨道交通6号线一期工程SG6106标段施工项目占2021年营收344工期1098天2公司以421亿元中标宁波梅山国际冷链供应链平台项目二期II标段占2021年营收的197工期为640个日历天2浦东建设公司以1470亿元中标9个工程项目占2021年营收的1290公司以1470亿元中标9个工程项目占2021年营收的12903金诚信公司签署生产接替工程合同合同金额为111亿元公司签署云南驰宏锌锗股份有限公司会泽矿业分公司矿山厂1274-924中段生产接替工程合同合同金额为111亿元占2021年营收的246工期为2022年12月10日至2024年12月29日4金埔园林1公司联合体以138亿元中标工程项目占2021年营收的14412公司以152亿元预中标设计施工总承包EPC占2021年营收的15871公司联合体以138亿元中标云梦县老旧小区配套基础设施升级改造项目占2021年营收的1441工期为570个日历天2公司以152亿元预中标中国萨王纳元气谷田园综合体核心区工程项目一期设计施工总承包EPC占2021年营收的1587工期为24个月5利伯特1公司以226亿元中标PAR模块占2021年营收的11402公司签订了机电安装合同合同金额为181亿元占2021年营收的9131公司以226亿元中标巴斯夫广东一体化项目乙烯区PAR模块占2021年营收的1140交货期为2024年9月18日2公司与雅保四川签订了机电安装合同合同金额为181亿元占2021年营收的913工期至2023年10月31日6ST交投公司与昆明市建筑设计研究院股份有限公司签订了战略合作框架协议为充分发挥各自的资源优势形成资源互补实现资源共享公司与昆明市建筑设计研究院股份有限公司签订了战略合作框架协议7高新发展公司以2141亿元预中标工程项目占2021年营收的2104证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7建筑装饰行业周报公司以2141亿元预中标新川V5V9V23V24号地块软件园项目新川V6V7V8V20V21号地块软件园项目V6V7号地块设计-施工总承包标段占2021年营收的21048东南网架公司以810亿元中标EPC工程总承包项目占2021年营收的718公司以810亿元中标杭州钱塘区河庄片区人才专项租赁房项目EPC工程总承包项目占2021年营收的7189中国海诚公司签订EPC总承包合同合同价1199亿元占2021年营收的2277公司签订黔西南州再生资源综合利用项目勘察设计施工设备采购EPC总承包合同合同价1199亿元占2021年营收的2277工期540天10永福股份1公司以871亿元预中标分布式光伏发电项目占2021年营收的55562公司及子公司签订EPC总承包合同合同总金额为278亿元占2021年营收的1773公司以871亿元预中标福建公司风电公司福安市区域仙游县区域户用一期100MW分布式光伏发电项目EPC工程含五年运维项目占2021年营收的5556公司及子公司签订湖南沅江市泗湖山40MW风电场总承包工程项目EPC总承包合同合同总金额为278亿元占2021年营收的177311中化岩土1公司以255878万元中标施工项目占2021年营收的0492公司子公司签订了施工合同合同总金额为053亿元占2021年营收的1021公司以255878万元中标大面南岛组团TOD周边1-8号绿地施工项目占2021年营收的049工期365天2公司子公司与成都兴城集团签订了银杏大道东侧1-8号绿地一标段施工合同合同总金额为053亿元占2021年营收的10212浙江建投公司以1208亿元中标工程项目占2021年营收127公司以1208亿元中标莲都区大搬快聚富民安居工程凤鸣安置小区项目占2021年营收127工期990天13豪尔赛公司以110亿元中标工程项目占2021年营收1396公司以110亿元中标巫溪县城市绿色照明升级改造及基础设施改造工程EPC总承包的项目占2021年营收1396工期360天14中国铁建公司联合体以30353亿元中标工程项目占2021年营收的298公司联合体以30353亿元中标泸古高速项目及新城互通项目占2021年营收的298泸古高速项目建设期为4年新城互通项目建设期为15年15中国建筑近期公司以5806亿元中标18个工程项目占2021年营收的31近期公司以5806亿元中标18个工程项目占2021年营收的3116中国电建公司子公司以5378亿元中标EPC总承包项目占2021年营收的120公司子公司以5378亿元中标浙江永嘉抽水蓄能电站设计采购施工EPC总承包项目占2021年营收的120工期为2786天17四川路桥公司与蜀道集团签订日常关联交易协议公司与蜀道集团签订日常关联交易协议预计2023年公司与控股股东蜀道集团及其证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8建筑装饰行业周报他关联方可能会发生的日常性关联交易金额为127394亿元二其他1华电重工公司回购限制性股票共35万股总股本变更为167亿股公司以251元股的价格回购注销激励对象共5名已获授但尚未解除限售的限制性股票共35万股总股本变更为167亿股2东易日盛公司拟收购盛可居8323的股权交易价格298796万元公司拟以自有资金收购盛可居8323的股权交易价格298796万元本次构成关联交易3文科园林公司拟以100318元张的价格回售文科转债回售有效申报数量10张公司拟以100318元张的价格回售文科转债回售有效申报数量10张4宏润建设1公司拟在国内投资5GW高效光伏电池组件项目2公司股东减持公司股份2200万股占公司总股本的21公司拟在国内投资高效光伏电池组件项目总投资产能5GW总投资金额不超过10亿元2公司实际控制人郑宏舫先生通过大宗交易方式减持公司股份2200万股占公司总股本的25美丽生态公司决定终止收购兰州中通道的股权受疫情影响公司决定终止收购兰州中通道的股权6嘉寓股份公司与比亚迪供应链解除太阳能组件销售合同公司与比亚迪供应链解除2021年5月6日签订的太阳能组件销售合同合同总价275亿元截至目前项目已确认收入277473万元7中国交建公司拟借壳祁连山分拆子公司公规院一公院二公院重组上市公司拟借壳祁连山分拆子公司公规院一公院二公院重组上市祁连山拟将其持有的祁连山有限100股权置出并与中国交建下属公规院100股权一公院100股权二公院100股权和中国城乡下属西南院100股权东北院100股权能源院100股权中的等值部分进行资产置换本次交易中拟置出资产作价10430亿元拟置入资产的作价23503亿元上述差额13073亿元由祁连山以发行股份的方式向中国交建中国城乡购买8尤安设计公司购买维深规划65的股权公司以自有资金4124万元向王潇文叶绵海购买维深规划6435065的股权股权收购完成后公司共持有维深规划65的股权9成都路桥公司回购限制性股票共939万股总股本变更为757亿股公司以2218元股的价格回购注销激励对象共5名已获授但尚未解除限售的限制性股票共939万股总股本变更为757亿股10新疆交建新疆国资委将其直接持有的公司34股份划拨转至新疆交投证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9建筑装饰行业周报新疆国资委将其直接持有的公司34股份共219亿股以无偿划拨方式转至新疆交投11中天精装公司股东及其一致行动人拟减持公司股份合计不超过95085万股公司股东及其一致行动人拟减持公司股份合计不超过95085万股占公司总股本合计不超过5233四一周市场回顾一建筑行业表现本周大盘上涨142创业板上涨183建筑行业上涨061在整个市场中表现较差市场各行业大部分下跌涨幅前五为国防军工455公用事业423电力设备381银行230农林牧渔209图表3本周大盘与建筑行业涨跌幅比较图表4本周各行业涨跌幅比较200183500180400149300160142140131200120100000100-100080061-200060-300040-400020国公电银农机传基计电非通纺社医轻综汽建有钢商交采家食建房000防用力行林械媒础算子银信织会药工合车筑色铁贸通掘用品筑地军事设牧设化机金服服生制装金零运电饮材产创业板综中小综指深证综指上证指数建筑装饰工业备渔备工融饰务物造饰属售输器料料资料来源同花顺华创证券资料来源同花顺华创证券目前建筑板块2022年估值为666倍在A股各板块中靠后子行业层面估值前五的钢结构1824倍工程咨询服务1358倍园林工程1314倍其他专业工程1211倍装修装饰1194倍图表5各行业最新PE2022TTM图表6建筑子行业最新PE2022TTM200018247061180060160013581314140012111194113046120010375042100066640353433800627324412827276003023222240019191715200201414141313131212000887107650社美国计综食农电商医电汽机轻传公纺非环家通基钢建有房交石建煤银会容防算合品林子贸药力车械工媒用织银保用信础铁筑色地通油筑炭行服护军机饮牧零生设设制事服金电化材金产运石装务理工料渔售物备备造业饰融器工料属输化饰资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10建筑装饰行业周报二个股涨跌一览本周共59只股票上涨涨幅前五的公司为龙建股份2458龙元建设1416杰恩设计1119宝鹰股份710乾景园林646跌幅前五的公司为ST奇信-1202中钢国际-784甘咨询-639正平股份-552ST花王-419月度来看2022120120221231共12只股票上涨年初至今共38只股票上涨图表7个股涨跌一览涨幅前十股票名称本周涨幅股票名称本月涨幅股票名称年初至今涨幅1龙建股份2458海波重科1982乾景园林48502龙元建设1416龙建股份1610中国海诚45193杰恩设计1119杰恩设计1543大千生态39734宝鹰股份710美丽生态1261龙建股份36825乾景园林646中天精装760ST围海31846杭州园林597东易日盛430宏润建设30707北新路桥597ST围海419粤水电25288四川路桥570同济科技357海波重科24509豪尔赛544乾景园林191北新路桥206110东珠生态526农尚环境147建艺集团2050跌幅前十股票名称本周跌幅股票名称本月跌幅股票名称年初至今跌幅1ST奇信-1202元成股份-3119时空科技-46982中钢国际-784ST美尚-2911天域生态-46173甘咨询-639ST奇信-1954东南网架-45464正平股份-552交建股份-1855蒙草生态-42945ST花王-419百利科技-1624启迪设计-42676中国海诚-377华电重工-1433亚厦股份-40977ST围海-328ST花王-1394森特股份-39838ST广田-319镇海股份-1339东华科技-37769ST弘高-301鸿路钢构-1329汉嘉设计-353310创兴资源-297高新发展-1274中钢国际-3394资料来源同花顺华创证券三重要股东增减持本周共3家公司发生重要股东增减持东华科技1位股东增持1682万股参考市值15522万元瑞和股份4位高管减持3225万股参考市值17202万元建发合诚3位高管增持115万股参考市值1223万元图表8重要股东增减持序号名称变动次数涉及股东数涉及高管数总变动方向净买入股份数增减持参考市合计万股值万元1东华科技111增持1682001552235证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11建筑装饰行业周报2瑞和股份424减持-322500-17201873建发合诚323增持11500122290资料来源同花顺华创证券四大宗交易本周共3家公司发生大宗交易杰恩设计总成交额867296万元宏润建设总成交额1014200万元海油工程总成交额552750万元图表9大宗交易相对当日收盘序号名称日期成交量万股成交额万元价折价率1杰恩设计2022-12-26686215934037892杰恩设计2022-12-26971187343596933杰恩设计2022-12-2697154071038144宏润建设2022-12-27-181222000010142005海油工程2022-12-2885982500552750资料来源wind华创证券五资金面一周跟踪从宏观情况看本周美元对人民币即期汇率69514上周收盘价69870十年期国债到期收益率为28353较上周下跌138bp一个月SHIBOR为23460较上周上涨6590bp图表10美元兑人民币即期汇率图表11十年期国债到期收益率与一个月SHIBOR74036347203270030286802624660226402018620161460020205220207220209220211220213220215220217220219220221220223220225220227220229212202032202011220211122022112580202011220211122022112202032202052202072202092202112202132202152202172202192202212202232202252202272202292SHIBOR1个月中债国债到期收益率10年即期汇率美元兑人民币资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券六PPP一周成交本周成交23个项目成交规模为2773亿元累计成交13014个项目累计成交项目规模为2085万亿元证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12建筑装饰行业周报图表12PPP一周成交当日成交规模亿累计成交规模万日期当日成交个数累计成交项目个数元亿202212260208201299320221227174208211299420221228539208351299920221229269208351300420221230179120851213014资料来源明树数据华创证券五风险提示基建投资增速不达预期政策推进程度不及预期证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13建筑装饰行业周报建筑建材组团队介绍组长首席分析师王彬鹏上海财经大学数量经济学硕士4年建筑工程研究经验曾就职于招商证券2019年5月加入华创证券研究所2019年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第一名2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名2020年金牛建筑行业最佳分析团队2020年Wind建筑行业最佳分析师第五名分析师鲁星泽慕尼黑工业大学工学硕士2015年加入华创证券研究所2017年2019年新财富评选房地产行业入围第六名第三名团队成员2018年2019年水晶球评选房地产行业第四名第三名团队成员2018年金牛奖评选房地产行业第一名团队成员2019年金麒麟评选房地产行业第二名团队成员2019年上证报评选房地产与建筑装饰行业第三名团队成员分析师郭亚新南开大学产业经济学硕士2020年加入华创证券2020年新浪金麒麟建筑行业新锐分析师第二名2020年金牛建筑行业最佳分析团队2020年Wind建筑行业最佳分析师第五名团队成员证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14建筑装饰行业周报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲公募机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom侯春钰高级销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom刘懿高级销售经理010-63214682liuyihcyjscom过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom北京机构销售部侯斌销售经理010-63214682houbinhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom蔡依林销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝销售助理010-63214682gulinglanhcyjscom张娟副总经理广深机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom深圳机构销售部巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom张嘉慧销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom邓洁销售经理0755-82756803dengjiehcyjscom王春丽销售助理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom曹静婷销售副总监021-20572551caojingtinghcyjscom官逸超销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅资深销售经理021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊高级销售经理021-20572506wujun1hcyjscom上海机构销售部张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom邵婧高级机构销售021-20572560shaojinghcyjscom蒋瑜销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom潘亚琪销售总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳高级销售经理021-20572559wangziyanghcyjscom江赛专高级销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom私募销售组汪戈销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom王卓伟销售助理075582756805wangzhuoweihcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15建筑装饰行业周报华创行业公司投资评级体系基准指数沪深300公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香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