投资要点
　　造纸板块：（1）纸浆：12月13日，Suzano宣布面向中国客户的漂阔浆价格下调40美元/吨至820美元/吨；12月27日，Arauco公布2023年1月份报盘，其中针叶浆银星下调20美元/吨至920美元/吨；浆价下行趋势基本确立。新增产能方面，智利Arauco的156万吨阔叶浆产能预计延期至23年1月投产，乌拉圭UPM的210万吨阔叶浆产能预计23Q1投产。（2）造纸：随着春节临近，纸企陆续公布停机计划，备货意愿相对较低，节后将迎来补库小旺季，预计纸价将有所支撑。分纸种来看，特种纸需求相对稳健，文化纸偏刚需，包装纸（箱板瓦楞&白卡等）22年受国内消费冲击较大、预计23年将有所改善。（3）投资机会：浆价下行预计23Q2逐步反应到报表端，利好以纸浆为主要原材料的特种纸、生活用纸、文化纸、白卡纸等纸企，箱板瓦楞等包装纸需要关注内需改善带来的纸价提升节奏。建议关注特种纸标的仙鹤股份、华旺科技以及五洲特纸，文化纸龙头太阳纸业，生活用纸中顺洁柔。
　　家居板块：（1）12月百强销售数据仍承压：2022年12月TOP100房企实现销售操盘金额6775.1亿元，环比增长22.2%，增幅低于往年同期；同比降低30.8%，降幅较10、11月提升。累计业绩来看，百强房企1-12月实现销售操盘金额64622.2亿元，同比降幅保持在41.6%的较高水平。（2）地产政策持续宽松：12月15日，刘鹤副总理表示，“房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况。”12月15-16日，中央经济工作会议定调“要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求。”（3）基本面改善节奏：①大宗业务：保交付政策推动下，部分企业大宗业务订单已有明显改善，我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端；②零售业务：保交付首先利好大宗业务，传导到零售端大概需要3-6个月滞后期，考虑春节和疫情因素（从已放开地区的经验来看，我们预计春节前后第一波感染达到高峰，预计2-3月份开始逐步进入平稳期，线下消费同步改善），我们预计23Q2开始零售业务将逐步复苏。（3）投资观点：短期维度看，建议关注大宗业务占比相对较高的江山欧派、皮阿诺、志邦家居以及估值性价比相对较高的索菲亚等标的；从中期维度看，我们持续看好定制龙头欧派家居、软体家居龙头顾家家居，建议关注优质床垫企业喜临门以及慕思股份。
　　风险提示：1.疫情影响反复；2.需求大幅下滑；3.政策风险

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId轻工制造title周观点Arauco下调23年1月针叶浆报价纸企业绩兑现可期investSuggestion推荐维持investSugcreateTime12023年01月02日gestionCh投资要点行重点公司angesummary业造纸板块1纸浆12月13日Suzano宣布面向中国客户的漂阔浆价重点公司评级格下调40美元吨至820美元吨12月27日Arauco公布2023年1月周欧派家居审慎增持份报盘其中针叶浆银星下调20美元吨至920美元吨浆价下行趋势基报顾家家居审慎增持本确立新增产能方面智利Arauco的156万吨阔叶浆产能预计延期至23年1月投产乌拉圭UPM的210万吨阔叶浆产能预计23Q1投产2太阳纸业审慎增持造纸随着春节临近纸企陆续公布停机计划备货意愿相对较低节后将迎来补库小旺季预计纸价将有所支撑分纸种来看特种纸需求相对稳健文化纸偏刚需包装纸箱板瓦楞白卡等22年受国内消费冲击来源兴业证券经济与金融研究院较大预计23年将有所改善3投资机会浆价下行预计23Q2逐步反应到报表端利好以纸浆为主要原材料的特种纸生活用纸文化纸相关报告relatedReport白卡纸等纸企箱板瓦楞等包装纸需要关注内需改善带来的纸价提升节兴证轻工月地产数据承11奏建议关注特种纸标的仙鹤股份华旺科技以及五洲特纸文化纸龙头压政策放松利好后续数据改善2022-12-19太阳纸业生活用纸中顺洁柔兴证轻工地产疫情双重利好催化家居板块估值修复后续家居板块112月百强销售数据仍承压2022年12月TOP100房企实或需关注基本面改善节奏现销售操盘金额67751亿元环比增长222增幅低于往年同期同比2022-12-10降低308降幅较1011月提升累计业绩来看百强房企1-12月实兴证轻工地产股权融资恢复现销售操盘金额亿元同比降幅保持在的较高水平催化家居板块估值修复疫情防6462224162控政策宽松利好消费复苏地产政策持续宽松12月15日刘鹤副总理表示房地产是国民经济2022-12-03的支柱产业针对当前出现的下行风险我们已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行业的资产负债状况12月15-16日中央经济工分析师emailAuthor作会议定调要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保赵树理稳定各项工作满足行业合理融资需求3基本面改善节奏大宗zhaoshulixyzqcomcn业务保交付政策推动下部分企业大宗业务订单已有明显改善我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端零售业务保交付首先利好大宗业S0190518020001务传导到零售端大概需要3-6个月滞后期考虑春节和疫情因素从已放开地区的经验来看我们预计春节前后第一波感染达到高峰预计2-3assAuthor月份开始逐步进入平稳期线下消费同步改善我们预计23Q2开始零王凯丽售业务将逐步复苏3投资观点短期维度看建议关注大宗业务占比wangkailixyzqcomcn相对较高的江山欧派皮阿诺志邦家居以及估值性价比相对较高的索菲S0190522070001亚等标的从中期维度看我们持续看好定制龙头欧派家居软体家居龙头顾家家居建议关注优质床垫企业喜临门以及慕思股份风险提示1疫情影响反复2需求大幅下滑3政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1本周主要观点及投资建议-4-2行情回顾-5-3造纸板块跟踪-7-31主要原材料价格走势-7-32主要纸品价格走势-9-33进出口数据-11-4家居板块跟踪-12-5其他轻工板块跟踪-16-51包装板块-16-52文娱板块-17-53出口板块-18-54其他板块-19-6重要公告及行业要闻-20-61公司公告-20-62行业要闻-20-7风险提示-20-图表目录图1本周轻工板块跑输市场031pct-5-图2本周轻工各板块表现-5-图3个股涨跌幅前五和后五-5-图4本周沪深股通增持比例和减持比例前五-6-图5本周沪深股通持股比例前五-6-图6国废均价-8-图7国废美废价差-8-图8国内针叶浆价格-8-图9国内阔叶浆价格-8-图10进口针叶浆价格-8-图11进口阔叶浆价格-8-图12溶解浆内盘价格指数元吨-9-图13粘胶纤维市场价-9-图14瓦楞纸价格走势-10-图15箱板纸价格走势-10-图16白卡纸价格走势-10-图17白板纸价格走势-10-图18双胶纸价格走势-11-图19铜版纸价格走势-11-图20纸浆月度进口量及同比-11-图21废纸月度进口量及同比-11-图22瓦楞纸月度进口量及同比-12-图23箱板纸月度进口量及同比-12-图24瓦楞纸月度出口量及同比-12-图25箱板纸月度出口量及同比-12-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图26板材价格指数单位元吨-12-图27TDI及MDI价格走势单位元吨-12-图28商品房单月销售面积及同比增速-13-图29房地产企业景气指数-13-图30十大城市商品房成交套数单位套-13-图31大中城市商品房成交套数单位套-13-图32房屋住宅竣工面积累计值及同比增速-13-图33房屋住宅竣工面积当月值及同比增速-13-图34房地产开发投资完成额累计值及同比增速-14-图35房地产开发投资完成额当月值及同比增速-14-图36家具零售额当月值及同比-14-图37建材家居卖场零售额当月值及同比-14-图38海关出口金额累计值及同比增速-15-图39海关出口金额当月值及同比增速-15-图40家具行业出口金额累计值及同比增速-15-图41家具行业出口金额当月值及同比增速-15-图42办公椅出口金额累计值及同比增速-15-图43办公椅出口金额当月值及同比增速-15-图44弹簧床垫出口金额累计值及同比增速-16-图45弹簧床垫出口金额当月值及同比增速-16-图46Brent原油价格单位美元桶-16-图47塑料价格走势-16-图48卷烟累计产量及同比增速-17-图49卷烟单月产量及同比增速-17-图50软饮料累计产量及同比增速-17-图51软饮料单月产量及同比增速-17-图52玩具景气指数义乌小商品市场-17-图53玩具价格指数义乌小商品市场-17-图54文教体育用品制造业主营业务收入-18-图55文教体育用品制造业利润总额-18-图56福利彩票销售额及同比增速-18-图57体育彩票销售额及同比增速-18-图58黄金价格走势-19-图59白银价格走势-19-表1重点公司盈利预测与估值12月30日-4-表22023年1月轻工制造行业解禁情况-5-表3行业主要公司最新估值表12月30日-6-表4原材料价格走势情况-7-表5主要纸品价格走势情况-9-表6轻工板块出口数据跟踪同比增速-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报报告正文1本周主要观点及投资建议造纸板块1纸浆12月13日Suzano宣布面向中国客户的漂阔浆价格下调40美元吨至820美元吨12月27日Arauco公布2023年1月份报盘其中针叶浆银星下调20美元吨至920美元吨浆价下行趋势基本确立新增产能方面智利Arauco的156万吨阔叶浆产能预计延期至23年1月投产乌拉圭UPM的210万吨阔叶浆产能预计23Q1投产2造纸随着春节临近纸企陆续公布停机计划备货意愿相对较低节后将迎来补库小旺季预计纸价将有所支撑分纸种来看特种纸需求相对稳健文化纸偏刚需包装纸箱板瓦楞白卡等22年受国内消费冲击较大预计23年将有所改善3投资机会浆价下行预计23Q2逐步反应到报表端利好以纸浆为主要原材料的特种纸生活用纸文化纸白卡纸等纸企箱板瓦楞等包装纸需要关注内需改善带来的纸价提升节奏建议关注特种纸标的仙鹤股份华旺科技以及五洲特纸文化纸龙头太阳纸业生活用纸中顺洁柔家居板块112月百强销售数据仍承压2022年12月TOP100房企实现销售操盘金额67751亿元环比增长222增幅低于往年同期同比降低308降幅较1011月提升累计业绩来看百强房企1-12月实现销售操盘金额646222亿元同比降幅保持在416的较高水平2地产政策持续宽松12月15日刘鹤副总理表示房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险我们已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行业的资产负债状况12月15-16日中央经济工作会议定调要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求3基本面改善节奏大宗业务保交付政策推动下部分企业大宗业务订单已有明显改善我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端零售业务保交付首先利好大宗业务传导到零售端大概需要3-6个月滞后期考虑春节和疫情因素从已放开地区的经验来看我们预计春节前后第一波感染达到高峰预计2-3月份开始逐步进入平稳期线下消费同步改善我们预计23Q2开始零售业务将逐步复苏3投资观点短期维度看建议关注大宗业务占比相对较高的江山欧派皮阿诺志邦家居以及估值性价比相对较高的索菲亚等标的从中期维度看我们持续看好定制龙头欧派家居软体家居龙头顾家家居建议关注优质床垫企业喜临门以及慕思股份表1重点公司盈利预测与估值12月30日当前股价市值EPS元PE股票名称PB元亿元2022E2023E2022E2023E欧派家居121537403046354526242229481太阳纸业1152321971051181093979149顾家家居42713510323627418101559412资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注来自IFind一致预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报2行情回顾本周轻工板块跑输市场本周申万轻工上涨082沪深300上涨113板块跑输市场031pct分子行业来看家居造纸包装印刷文娱用品分别实现涨跌幅-073256131131个股方面涨跌幅前五为安妮股份3023好太太1674皮阿诺1183松炀资源983潮宏基958涨跌幅后五为英联股份-593延江股份-615海伦钢琴-677永安林业-86易尚展示-1153图1本周轻工板块跑输市场031pct60005500500045004000350030002500200015001000沪深300轻工制造家居用品造纸资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图2本周轻工各板块表现图3个股涨跌幅前五和后五35302330201522515102016742651313-181812-17151183英延海永易0983958江伦安尚-07-08联5-29-19-1010股股钢林展10-53份份琴业示15520-1550255安好皮松潮30妮太阿炀宏-59335-32910股太诺资基-615-67740-860家居用品申万造纸申万包装印刷申万文娱用品申万份源-1153近一周涨跌幅近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅15数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理解禁情况2023年1月上旬轻工行业美之高解禁股票到期本次解禁4904万股占总股本7045表22023年1月轻工制造行业解禁情况股份数量万股本次解禁数量占比公司名称解禁前本次解禁后占解禁前占解禁后占总解禁日期上市股份类型流通股解禁流通股流通股流通股股本美之高2023-01-042045874904006949872397070567045首发原股东限售股份数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报沪深股通流入情况本周沪深股通增持比例前五为索菲亚威华股份博汇纸业志邦家居奥瑞金增持沪深股通占总股本的比例分别为04903021019014目前沪深股通持股比例最高的为索菲亚占总股本1304图4本周沪深股通增持比例和减持比例前五图5本周沪深股通持股比例前五081606049130404030120210190201474487240054747802-013404-014-027-031-043060索威博志奥喜大中尚吉索菲亚裕同科技晨光文具顾家家居仙鹤股份菲华汇邦瑞临亚顺品宏亚股纸家金门圣洁宅股份业居象柔配份数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理表3行业主要公司最新估值表12月30日收盘价EPS元PEPB简称元2021A2022E2023E2024E2022E2023E2024E2022E欧派家居12153440463545646262422291880446顾家家居4271265236274328181015591302367索菲亚181601313616219113401121953256尚品宅配1964045073122150270416081313105美克家居282015梦百合1060-05705009021161172159大亚圣象852109096110126885775675家071志邦家居2688162176207243152412961107居281喜临门2855145165208258173513741107293好莱客1132021145113131783999863115我乐家居798-050241曲美家居6300310450730961403860657153皮阿诺1948-391113144179172413551088267恒林股份2847345292356975799123兔宝宝108609808610713212591013825320中顺洁柔1374045030047060452929252295345喜临门2855145165208258173513741107293山鹰纸业2480340110310382290809656063晨鸣纸业498056018030038281216811309造076博汇纸业8891290690961151296925776纸151仙鹤股份3047144116171215262017791417312五洲特纸188509809215520120501216940353华旺科技2454157142174201172714141222238岳阳林纸545017038046053143411801024106包裕同科技3307109163197239202916751385290请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报装通产丽星772052048056066162313761166136劲嘉股份72307006106907311861054985130奥瑞金505037031038044163413361158156集友股份1088037东风股份43005703103604414051194970119美盈森354006吉宏股份1584060071090113224117601398270紫江企业50003703905006312931007798132东港股份760034永新股份804063061069079132811591022202合兴包装321018019025029168913101107110晨光文具5498165156199239351727672299708文齐心集团671-07702803524131917188娱珠江钢琴597014及飞亚达104409007609711213681080930140其永艺股份975060106109921896168他丰林集团270015014017020192915881350103潮宏基52603903804613941147126资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理备注盈利预测均来自IFind一致预期缺失值表明市场上不存在盈利预测的一致预期3造纸板块跟踪31主要原材料价格走势表4原材料价格走势情况产品更新日期本周价格上周价格环比国废均价元吨123023472348-01美废11美元吨1230185185持平国废美废价差元吨123010541056-01国内针叶浆元吨12307150712004进口针叶浆美元吨1230920940-21针叶浆内外盘价差元吨1230722552307国内阔叶浆元吨123063306370-06进口阔叶浆美元吨1230845845持平阔叶浆内外盘价差元吨1230426466-86溶解浆元吨123075207600-11资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国废环比下降国废均价为2347元吨环比下降01同比下降111废书页纸价格走势稳定其原因有以下几个方面1市场供需面受到一定限制观望心态较重2由于成品纸需求预期偏弱部分纸企开工率降低废纸备库较为谨慎目前打包站整体库存偏低有一定补库意向美废均价185美元吨环比持平同比下降424整体来看由于国内成品纸需求较弱且生产受到一定限制纸企进口再生纤维浆意愿降低但目前对价格水平供需双方认可度尚可预计下周价格以稳为主请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报图6国废均价图7国废美废价差3500180016003000140025001200200010001500800100060040050020000国废平均价元吨国废美废价差元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内针叶浆均价7150元吨环比上涨04同比上涨235国内阔叶浆均价6330元吨环比下降06同比上涨25进口针叶浆均价920美元吨环比下降21同比上涨195进口阔叶浆均价845美元吨环比持平同比上涨397影响价格变化的主要因素第一终端需求跟进迟缓纸厂原料刚需采买现货交投略显清淡第二下游纸厂原料成本面压力依旧存在对于外盘接受度较低新一轮进口木浆外盘报价承压进而影响现货市场稳定性第三阔叶浆新产能投放迟迟未有明确消息加重市场观望情绪图8国内针叶浆价格图9国内阔叶浆价格8000750070007000650060006000550050005000450040004000350030003000针叶浆国内平均价元吨阔叶浆国内平均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理图10进口针叶浆价格图11进口阔叶浆价格110010001000900900800800700700600600500500400400进口阔叶浆均价美元吨进口针叶浆均价美元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图12溶解浆内盘价格指数元吨图13粘胶纤维市场价1000018000440009000150008000420007000400001200060003800090005000400036000600030003400030002000320000100002019-12-312020-02-292020-04-302020-06-302020-08-312020-10-312020-12-312021-02-282021-04-302021-06-302021-08-312021-10-312021-12-312022-02-282022-04-302022-06-302022-08-312022-10-312022-12-31化纤价格粘胶长丝元吨左轴化纤价格粘胶短纤元吨右轴化纤价格指数溶解浆内盘数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理32主要纸品价格走势表5主要纸品价格走势情况分类产品更新日期本周价格上周价格环比瓦楞纸元吨123032593259持平箱板纸元吨123044254424001包装纸白卡纸元吨123052105214-01白板纸元吨123041064106持平双胶纸元吨123066636663持平文化纸铜版纸元吨123055905590持平资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周瓦楞纸价格环比持平本周瓦楞纸报价3259元吨环比持平同比下降16影响本周瓦楞纸市场走势的因素有以下几方面首先规模纸厂价格暂稳多数中小纸厂持稳出货为主交投气氛不温不火其次原料废纸价格上移成本对纸价支撑微增最后临近元旦假期下游包装厂多刚需采购为主补库意愿一般本周箱板纸价格环比上涨本周箱板纸报价4425元吨环比上涨001同比下降96当前影响市场的主要因素有首先规模纸厂华南基地再生纸价格上调50元吨其他市场价格基本维持稳定纸厂调价积极性不高市场交投不温不火其次上游主要原料废纸价格上移箱板纸成本面支撑微幅增加最后下游包装厂刚需采购为主市场观望心态浓厚请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报图14瓦楞纸价格走势图15箱板纸价格走势550055005000500045004000450035004000300025003500200030002018-12-312019-03-312019-06-302019-09-302019-12-312020-03-312020-06-302020-09-302020-12-312021-03-312021-06-302021-09-302021-12-312022-03-312022-06-302022-09-302022-12-31瓦楞纸市场均价元吨箱板纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周白卡纸价格环比下降本周白卡纸报价5210元吨环比下降01同比下降146影响市场走势的原因有第一纸厂近期出货情况不一部分企业药包类订单尚可库存有所下滑稳市为主第二市场价格已处于相对低位继续调整空间不大贸易商视自身订单及库存情况灵活商谈不乏部分现款低价出货第三终端需求趋于平淡市场驱动力不强业者心态偏观望本周白板纸价格环比持平本周白板纸报价4106元吨环比持平同比下降192影响本周白板纸价格走势的主要原因为第一国废黄板纸市场价格上移成本面支撑略有增强纸厂稳价意向较强第二临近假期经销商补库意向较低消化自身库存为主纸厂持稳报盘实盘仍可商谈第三下游终端需求始终无明显起色部分业者意向于提前休假市场成交偏刚需为主交投活跃度较低图16白卡纸价格走势图17白板纸价格走势110006500100006000900055008000500070004500600040005000350040003000白卡纸市场均价元吨白板纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周双胶纸价格环比持平本周双胶纸报价6663元吨环比持平同比上涨187影响价格走势的主要因素有第一纸厂价格以稳为主第二下游经销商订单平平以销售存货为主价格起伏有限市场僵持局面较明显第三下游印厂订单不佳开工有限需求面未见利好第四纸浆价格高位震荡成本面略有支撑请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报本周铜版纸价格环比持平本周铜版纸报价5590元吨环比持平同比上涨37影响价格走势的主要因素有第一纸企报盘稳定第二下游经销商成交有限局部仍有个别低价存在市场交投偏淡重心起伏有限第三需求面未见明显改观第四纸浆价格高位震荡成本面略有利好图18双胶纸价格走势图19铜版纸价格走势800080007500750070007000650065006000600055005500500050004500450040004000双胶纸市场均价元吨铜版纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理33进出口数据原材料2022年11月我国进口纸浆为24928万吨同比下降6042019年12月进口废纸75万吨同比下降68352020年开始国内禁止废纸进口图20纸浆月度进口量及同比图21废纸月度进口量及同比320803502002806030015040250100240202005020001500160-20100-50120-4050-1002017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-12纸浆进口数量当月值万吨同比增速右轴废纸进口数量当月值万吨同比增速右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理成品纸瓦楞纸11月进口量为242万吨同比下降2544箱板纸11月进口量达到392万吨同比上升111请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报图22瓦楞纸月度进口量及同比图23箱板纸月度进口量及同比500500500200450450400400400150350300350300300100250200250200200501501001501000100050500-1000-502019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11瓦楞纸进口量千吨左轴同比增速右轴箱板纸进口量千吨左轴同比增速右轴数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理图24瓦楞纸月度出口量及同比图25箱板纸月度出口量及同比920015150813150100711610095505047305023-50-50110-100-1-1002019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11瓦楞纸出口量千吨左轴同比增速右轴箱板纸出口量千吨左轴同比增速右轴数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理4家居板块跟踪原材料上游板材价格小幅波动本周软体家具主要原材料TDI价格为171万元吨环比下降564MDI价格为165万元吨环比下降1087图26板材价格指数单位元吨图27TDI及MDI价格走势单位元吨120014004200011501300360001100120030000105011002400010001000180009509001200090080060000广东鱼珠木材价格指数YTI中纤板2015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-12广东鱼珠木材价格指数YTI刨花板右轴市场价TDI华南地区市场价纯MDI华南地区数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理房地产2022年12月19日至12月25日10大城市商品房成交10466套环比同比-459-4647商品房存销比套数为6506环比同比11964208请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报2022年12月18日至12月25日30大中城市成交商品房24040套环比同比-1640-4465其中一线城市成交7676套环比同比-2176-5704二线城市成交11679套环比同比455-4566三线城市成交4685套环比同比-397415082022年1-11月房屋住宅竣工面积累计值为404亿平方米累计同比下跌18401-11月房地产开发投资完成额累计值为1239万亿元累计同比下降980图28商品房单月销售面积及同比增速图29房地产企业景气指数230001201602100010014019000801700060120150004010013000201100008090002060700040405000602017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11商品房销售面积住宅当月值万平方米左轴企业景气指数房地产业商品房销售面积住宅当月同比右轴企业景气指数制造业家具制造业数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图30十大城市商品房成交套数单位套图31大中城市商品房成交套数单位套4004010003004035040250408003004020040250406001504020040100401504040050401004020040504040030大中城市商品房成交套数二线城市当周值十大城市商品房成交套数当周值左轴30大中城市商品房成交套数三线城市当周值十大城市商品房存销比套数当周值右轴30大中城市商品房成交套数一线城市当周值数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图32房屋住宅竣工面积累计值及同比增速图33房屋住宅竣工面积当月值及同比增速2000008025000706060200005015000040403020150001000002001010000050000201050002040300600402017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11房屋新开工面积住宅累计值万平方米左轴房屋竣工面积住宅当月值万平方米左轴房屋新开工面积住宅累计同比右轴房屋竣工面积住宅当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图34房地产开发投资完成额累计值及同比增速图35房地产开发投资完成额当月值及同比增速160000502000050140000404012000030150003010000020208000010000106000010400000500002000010100200202017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11房地产开发投资累计值亿元左轴房地产开发投资完成额当月值亿元左轴房地产开发投资累计同比右轴房地产开发投资完成额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理下游需求2022年11月家具零售额169亿元同比上涨1142022年11月建材家居卖场实现销售额60870亿元同比下降5258图36家具零售额当月值及同比图37建材家居卖场零售额当月值及同比200080160018017501400601200140150010012504010008006010002060020750040020500200602502001000402019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11全国规模以上建材家居卖场销售额当月值亿元左轴零售额家具类累计值亿元左轴零售额家具类累计值同比右轴全国规模以上建材家居卖场销售额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注因基数原因2021年2月同比涨幅超过116倍进出口2022年1-11月我国海关累计出口销售额3288213亿美元累计同比上涨90011月我国海关出口金额为295501亿美元同比下跌8902022年1-11月我国家具及零件累计出口销售额63677亿美元累计同比下跌42011月我国家具及零件当月出口销售额5883亿美元同比下跌15701-11月我国办公椅累计出口销售额3284亿美元累计同比下降304611月我国办公椅出口销售额321亿美元同比下跌29451-11月我国弹簧床垫累计出口销售额825亿美元累计同比上涨72611月我国弹簧床垫出口销售额8243万美元同比上涨461请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图38海关出口金额累计值及同比增速图39海关出口金额当月值及同比增速40000803500180350006030001503000012040250025000200090200002060150015000030100001000050002050030040060出口总值累计值亿美元左轴出口总值当月值亿美元左轴出口总值累计同比右轴出口总值当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图40家具行业出口金额累计值及同比增速图41家具行业出口金额当月值及同比增速8000000100800000500700000080400600000060000060300500000040400000040000020020300000010020000000200000100000020004001002019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11家具及其零件出口金额累计值万美元左轴家具及其零件出口金额当月值万美元左轴家具及其零件出口金额累计同比右轴家具及其零件出口金额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图42办公椅出口金额累计值及同比增速图43办公椅出口金额当月值及同比增速500000200800002004000001501506000030000010010040000200000505020000100000000500502018-052018-082018-112019-032019-062019-092019-122020-042020-072020-102021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112018-052018-082018-112019-032019-062019-092019-122020-042020-072020-102021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11出口金额办公椅累计值万美元左轴出口金额办公椅当月值万美元左轴出口金额办公椅累计同比右轴出口金额办公椅当月同比右轴数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报图44弹簧床垫出口金额累计值及同比增速图45弹簧床垫出口金额当月值及同比增速1000001001600010080800006012000606000040208000204000002040002020000400600602018-052018-082018-112019-032019-062019-092019-122020-042020-072020-102021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112018-052018-082018-112019-032019-062019-092019-122020-042020-072020-102021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11出口金额弹簧床垫累计值万美元左轴出口金额弹簧床垫当月值万美元左轴出口金额弹簧床垫累计同比右轴出口金额弹簧床垫当月同比右轴数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理数据来源海关总署兴业证券经济与金融研究院整理5其他轻工板块跟踪51包装板块本周Brent原油价格8295美元桶环比上涨311WTI原油价格7879美元桶环比上涨364聚乙烯价格为8073元吨环比下跌098聚丙烯价格为7739元吨环比下跌111图46Brent原油价格单位美元桶图47塑料价格走势12512000105110008565100004590002558000157000356000555000期货结算价连续布伦特原油ICE元吨期货结算价活跃合约线型低密度聚乙烯LLDPE元吨期货结算价连续WTI原油ICE元吨期货结算价连续聚丙烯元吨数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理2022年1-11月卷烟累计产量为2326260亿支累计同比上涨130请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报图48卷烟累计产量及同比增速图49卷烟单月产量及同比增速300501525502025050102050102005051550015050010501010050505055502050105030产量卷烟累计值亿支左轴产量卷烟当月值亿支左轴产量卷烟累计同比右轴产量卷烟当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理2022年1-11月软饮料累计产量为1685070万吨累计同比上涨050图50软饮料累计产量及同比增速图51软饮料单月产量及同比增速2000050250030180004025160003020002014000201512000101500101000008000100056000100400020500520003010040015201811201903201907201911202003202007202011202103202107202111202203202207202211产量软饮料累计值万吨左轴产量软饮料当月值万吨左轴产量软饮料累计同比右轴产量软饮料当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理52文娱板块2022年12月玩具类景气指数为117952同比下降1477本周玩具类价格指数为10602点环比下降019图52玩具景气指数义乌小商品市场图53玩具价格指数义乌小商品市场140011010813001061041200102100110098961000949009290800201912312020033120200630202009302020123120210331202106302021093020211231202203312022063020220930202212312018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12义乌中国小商品指数玩具类景气指数义乌中国小商品指数玩具类价格指数数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报2020年文教体育用品制造业主营业务收入为1230017亿元同比下跌491文教体育用品制造业利润总额为69174亿元同比下跌901图54文教体育用品制造业主营业务收入图55文教体育用品制造业利润总额200001200100015000800100006004005000200002001-12-312002-12-312003-12-312004-12-312005-12-312006-12-312007-12-312008-12-312009-12-312010-12-312011-12-312012-12-312013-12-312014-12-312015-12-312016-12-312017-12-312018-12-312019-12-312020-12-31主营业务收入文教体育用品制造业亿元利润总额文教体育用品制造业亿元数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理2022年11月福利彩票销售额13078亿元同比降低083体育彩票销售额38766亿元同比上涨9462图56福利彩票销售额及同比增速图57体育彩票销售额及同比增速25013045040017020080350120300150302507020020100201501003050705080201811201902201905201908201911202002202005202008202011202102202105202108202111202202202205202208202211彩票销售额福利彩票当月值亿元左轴彩票销售额体育彩票当月值亿元左轴彩票销售额福利彩票当月同比右轴彩票销售额体育彩票当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注因基数原因2021年同比涨幅为8390倍53出口板块表6轻工板块出口数据跟踪同比增速主要产品海关编码1-11月4月5月6月7月8月9月10月11月相关标的SPC地板LVT391810-38412116091481171-2385-2109-3683-2549海象新材地板生物全降解制39209925362278347037573311337428812794917品家联科技塑料餐具392410197235673220298628147348131187295塑料日用品3924906327269628611016-091825810-267充气床垫94049090021-1224-334-133410145921014792-178浙江自然遮光面料遮阳玉马遮阳西大63061990-207074-13803502219050-3069-3387-3485棚门浙江正特人工草坪540490002705174254412802380537531659-1534-986共创草坪浙江永强牧高帐篷63062277261711454081153492676-2241-2386笛躺椅9401791891766-172-278-549-1956-1385-1960-2563浙江永强请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报华瓷股份四通日用陶瓷6911901997-6113466783585010772067133814股份松发股份桁架76109012971047182126872495-0101180961-425浩洋股份紫外线消毒设8539493145-4951379110383709745083889905-2823浩洋股份备割草机843319733679130922395158-1413-1803-3823-3302大叶股份五金龙头84819013051948216424662741629-886-496-1225海鸥住工久祺股份信隆自行车配件871200-2505-3422-3226-1984-2757-2805-3228-3468-4843健康麒盛科技匠心智能电动床901910-1994-1848-2199-2005-1366-1562-3024-3293-4022家居匠心家居顾家家居永艺股功能沙发940161-1757-1444-851-1386-1275-2944-2767-3347-3494份敏华控股中源家居顾家家居梦百床垫94041065322142116768-43039314461423461合喜临门恒林股份永艺办公椅94017190-846-712-1135-1608-2051-1920-831-1101-1568股份升降桌940310409-1861576112316565791238751-932乐歌股份跑步机950691-4033-5338-5392-4648-3522-3854-3125-3291-3754英派斯不锈钢真空保嘉益股份哈尔96170018912843380130783584024-1811053-039温杯斯宠物牵引绳42010000177-12296630842838-1095-1705-2285-2352源飞宠物竹制猫爬架442191908911503162222872342-2406-286-804-1481天元宠物婴儿纸尿裤961900111992-4152979175943512718274524511187可靠股份湿巾3401111728-247401248916241471638087952437洁雅股份火盆桌气炉桌94038990-177-1429-573483577-398012764-311火盆73218900-1593-1462-816-1907-2788-3372-3138-2946-3988资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理54其他板块本周上海金交所黄金均价40822元克环比上涨024COMEX黄金均价181290美元盎司环比上涨068上海金交所白银均价532060元千克环比上涨086COMEX白银均价2396美元盎司环比上涨127图58黄金价格走势图59白银价格走势22005003575002000450306500180040055001600350254500140030020120025035001000200152500101500期货收盘价连续COMEX黄金美元盎司期货收盘价连续COMEX银美元盎司左轴上海黄金交易所加权平均价黄金AuTD元克右轴上海金交所白银现货结算价AgTD元千克右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报6重要公告及行业要闻61公司公告美克家居公司控股股东美克集团累计质押319亿股占总股本2139上海易连公司股东浙发易连协议转让366686万股占总股本545给邕兴文远私募基金62行业要闻造纸亚太森博日照项目一期工程TM31第一台年产25万吨生活纸机顺利开机来源中纸网家居亚振家居通过高新技术企业认定来源智通财经7风险提示1疫情影响反复2需求大幅下滑3政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-