工业金属：商品价格进入震荡区间
　　铝：供需双弱，累库周期开启
　　本周铝价先涨后跌，周环比下跌0.64%。基本面来看，本周贵州再次发布限电升级政策，据SMM预计贵州限产规模将达60万吨左右。需求淡季下，下游铝加工企业开工率持续下滑，本周电解铝表观需求量周环比下滑2.02万吨。整体来看，电解铝供需双弱，季节性累库导致铝价的底部支撑减弱，预计节前铝价以弱势震荡为主，建议关注神火股份、云铝股份、索通发展等。
　　铜：年末将至，供需双弱，铜价震荡偏强
　　本周铜价震荡偏强运行。宏观上，本周疫情政策进一步优化，且财政政策细则安排进一步落地，提振多头情绪。基本面上，华南地区冶炼厂继续检修，但检修面积正逐步收窄，本周电解铜产量整体略有下降。目前市场供给整体依旧偏紧，供需双弱局面延续，而低库存状态仍然支撑铜价。后续铜价或延续震荡偏强格局，建议关注西部矿业、江西铜业、铜陵有色等。
　　能源金属：钴锂价格偏弱运行
　　锂：需求遇冷，锂价持续回落
　　本周碳酸锂和氢氧化锂价格环比下降，氯化锂等其他锂盐价格环比持平。目前天气逐步转冷，盐湖端产量受限；邻近春节，厂家停产检修计划逐步落实。本周碳酸锂和氢氧化锂产量环比下降，供给端总体偏紧。受前期电池厂被砍单事件影响，正极材料厂需求转淡，且生产中优先使用库存锂盐，下游采购意愿较弱。短期需求遇冷，锂盐成交价格走低，但在供需格局总体偏紧的情况下，春节前锂盐价格仍有望在高位延续。主要受益标的有赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能等。
　　钴：钴价整体偏弱
　　本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势。从基本面上看，国内供给逐步增加，但需求增长相对较缓，市场观望情绪加重，价格整体偏弱。
　　稀土：稀土价格偏强震荡
　　本周稀土价格维持稳定。基本面来看，由于部分分离厂已开始年底停产检修，稀土现货紧缺，需求淡季下，下游磁材厂商以刚需采购为主。整体来看，稀土市场供需双弱，预计节前稀土价格偏强运行。
　　贵金属：贵金属价格偏强震荡
　　本周贵金属价格走势震荡偏强运行。本周美国失业金领取人数22.5万人，符合预期，劳动力市场依然韧性，由于短期进入联储政策“空窗期”，市场多空博弈仍然激烈。中期而言，伴随着美国高频数据逐步降温，联储货币政策面临进一步转向可能，考虑到近期贵金属板块已经有所回调，板块配置价值再次突显，建议关注盛达资源、银泰黄金、赤峰黄金、山东黄金等。
　　风险提示：宏观经济不及预期、货币政策超预期收缩、国内疫情反复等。

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId有色金属title需求淡季特征明显inve推stSu荐ggestion维持investSuggesticreateTime1onChan2023年01月02日ge投资要点行重点公司工业金属商品价格进入震荡区间业EPS元铝供需双弱累库周期开启重点公司周21A22E本周铝价先涨后跌周环比下跌064基本面来看本周贵州再次发布限电升级政策据报天齐锂业2691267SMM预计贵州限产规模将达60万吨左右需求淡季下下游铝加工企业开工率持续下滑赣锋锂业373967本周电解铝表观需求量周环比下滑202万吨整体来看电解铝供需双弱季节性累库导永兴材料2191626致铝价的底部支撑减弱预计节前铝价以弱势震荡为主建议关注神火股份云铝股份神火股份144321索通发展等索通发展135301铜年末将至供需双弱铜价震荡偏强博威合金039074本周铜价震荡偏强运行宏观上本周疫情政策进一步优化且财政政策细则安排进一步明泰铝业194171落地提振多头情绪基本面上华南地区冶炼厂继续检修但检修面积正逐步收窄本来源兴业证券经济与金融研究院注标注来自iFinD预测周电解铜产量整体略有下降目前市场供给整体依旧偏紧供需双弱局面延续而低库存相关rel报ate告dReport状态仍然支撑铜价后续铜价或延续震荡偏强格局建议关注西部矿业江西铜业铜陵有色等兴证金属有色金价震荡上行2022-12-25能源金属钴锂价格偏弱运行兴证金属有色铜铝价格锂需求遇冷锂价持续回落震荡走低2022-12-18兴证金属有色谨慎情绪本周碳酸锂和氢氧化锂价格环比下降氯化锂等其他锂盐价格环比持平目前天气逐步转蔓延导致锂价有所回调冷盐湖端产量受限邻近春节厂家停产检修计划逐步落实本周碳酸锂和氢氧化锂产2022-12-11量环比下降供给端总体偏紧受前期电池厂被砍单事件影响正极材料厂需求转淡且生产中优先使用库存锂盐下游采购意愿较弱短期需求遇冷锂盐成交价格走低但在分析em师ailAuthor供需格局总体偏紧的情况下春节前锂盐价格仍有望在高位延续主要受益标的有赣锋锂赖福洋业天齐锂业永兴材料盛新锂能等laifuyangxyzqcomcnS0190522050001钴钴价整体偏弱本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势从基本面上看国内供给逐步增加但需求增长相assAuthor对较缓市场观望情绪加重价格整体偏弱稀土稀土价格偏强震荡本周稀土价格维持稳定基本面来看由于部分分离厂已开始年底停产检修稀土现货紧研究助理缺需求淡季下下游磁材厂商以刚需采购为主整体来看稀土市场供需双弱预计节前稀土价格偏强运行贵金属贵金属价格偏强震荡本周贵金属价格走势震荡偏强运行本周美国失业金领取人数225万人符合预期劳动赵远喆zhaoyuanjixyzqcomcn力市场依然韧性由于短期进入联储政策空窗期市场多空博弈仍然激烈中期而言伴随着美国高频数据逐步降温联储货币政策面临进一步转向可能考虑到近期贵金属板块已经有所回调板块配置价值再次突显建议关注盛达资源银泰黄金赤峰黄金山东黄金等风险提示宏观经济不及预期货币政策超预期收缩国内疫情反复等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1行情表现周回顾-4-2基本面跟踪-5-21工业金属商品价格进入震荡区间-5-22能源金属钴锂价格偏弱运行-11-23贵金属贵金属价格偏强震荡-15-24其他小金属钼精矿价格持续上行-15-3行业周动态-17-31行业重点新闻-17-32公司公告-18-4风险提示-19-图目录图1本周有色板块上涨059跑输上证综指083pct-4-图2本周有色细分板块中钨板块涨幅最大锂板块居后-4-图3本周氧化铝价格指数周环比下跌116-7-图42022年11月氧化铝开工率月环比下跌21pct-7-图52022年11月氧化铝产量月环比减少38万吨-7-图6本周预焙阳极价格环比持平-7-图7本周预焙阳极吨盈利环比持平-7-图8本周A00铝锭平均含税价下降064-8-图9本周三大交易所库存周环比减少16万吨-8-图10本周电解铝社会库存周环比增加09万吨-8-图112022年11月电解铝开工率月环比提高036pct-8-图122022年11月电解铝产量月环比下降78万吨-8-图13本周电解铝吨盈利增加57元-9-图14本周电解铝下游开工率基本持平-9-图15本周电解铝表观消费量下降202万吨-9-图16本周铜精矿市场均价周环比下降012-10-图17本周铜精矿TC加工费周环比下降045-10-图18本周电解铜均价周环比上升025-10-图19本周三大交易所铜库存周环比增加217万吨-10-图20本周电解铜社库含保税增加233万吨-10-图212022年11月电解铜开工率月环比下降016pct-11-图222022年11月电解铜产量月环比下降016万吨-11-图232022年11月电解铜制杆开工率环比下降005pct-11-图242022年11月铜管开工率环比上升179pct-11-图252022年11月铜板带开工率下降011pct-11-图262022年11月电线电缆开工率环比下降11pct-11-图272022年12月碳酸锂开工率环比下降5pct-12-图282022年12月氢氧化锂开工率环比下降4pct-12-图292022年12月碳酸锂产量环比下降73-13-图302022年12月氢氧化锂产量环比上升06-13-图312022年11月碳酸锂库存环比上升-13-图32本周6um8um铜箔加工费下降-13-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图332022年12月三元材料开工率环比下降9pct-13-图342022年12月磷酸铁锂开工率环比下降9pct-13-图352022年12月三元材料产量环比下降109-14-图362022年12月磷酸铁锂产量环比下降89-14-图37本周氧化镨价格变动幅度为000-14-图38本周氧化钕价格变动幅度为000-14-图39本周氧化镝价格变动幅度为000-14-图40本周氧化铽价格变动幅度为000-14-图41本周氧化镧价格变动幅度为000-15-图42本周氧化铈价格变动幅度为000-15-图43本周钛精矿价格变动幅度为000-16-图44本周海绵钛价格变动幅度为000-16-图45本周钼精矿价格变动幅度为972-16-图46本周黑钨精矿价格变动幅度为000-16-图47本周镁锭价格变动幅度为021-16-图48本周电解锰价格变动幅度为-058-16-表目录表1本周有色板块整体上涨光智科技涨幅居前ST荣华跌幅居前-4-表2本周工业金属价格小幅上涨-5-表3本周工业金属持续累库-6-表4本周锂镍金属价格小幅下跌-12-表5本周贵金属价格小幅上涨-15-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报1行情表现周回顾本周1226-1230上证综指上涨142有色板块申万一级行业分类上涨059跑输上证综指083pct从有色细分板块中信三级行业分类来看本周钨板块涨幅最大周涨幅为43而锂板块排名相对靠后具体到个股方面本周涨幅前五分别是光智科技1551有研粉材1448华峰铝业1395图南股份1329贵研铂业1299ST荣华等相对跌幅居前图1本周有色板块上涨059跑输上证综指083pct资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理分类采用申万一级行业指数图2本周有色细分板块中钨板块涨幅最大锂板块居后资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理分类采用中信三级行业指数表1本周有色板块整体上涨光智科技涨幅居前ST荣华跌幅居前涨幅前五周涨跌幅跌幅前五周涨跌幅请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报表1本周有色板块整体上涨光智科技涨幅居前ST荣华跌幅居前涨幅前五周涨跌幅跌幅前五周涨跌幅300489SZ光智科技1551600311SHST荣华-1074688456SH有研粉材1448603045SH福达合金-544601702SH华峰铝业1395002082SZ万邦德-516300855SZ图南股份1329000630SZ铜陵有色-459600459SH贵研铂业1299600766SHST园城-453资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理2基本面跟踪21工业金属商品价格进入震荡区间本周1226-1230SHFE铜铝铅锌镍锡分别收于66260元吨18700元吨15925元吨23765元吨232000元吨211890元吨周涨跌幅分别达到124011038263666756本周LME铜铝铅锌镍锡分别收于8374美元吨23885美元吨2292美元吨29675美元吨29920美元吨24900美元吨周涨跌幅分别达到-005-029148-0404401表2本周工业金属价格小幅上涨品种分类单位现价本周涨跌本周涨跌幅年初至今涨跌幅SHFE铜元吨66260810124-498铜LME铜美元吨8374-5-005-1451SHFE铝元吨1870020011-747铝LME铝美元吨2389-7-029-1568SHFE铅元吨1592560038351铅LME铅美元吨229234148-026SHFE锌元吨23765610263-119锌LME锌美元吨2968-12-040-1703SHFE镍元吨232000144806665206镍LME镍美元吨299201200404221SHFE锡元吨21189014900756-2692锡LME锡美元吨24900960401-3648资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理本周SHFE铜铝铅锌镍锡库存增减分别达到147万吨003万吨-067万吨023万吨000万吨006万吨库存周变动幅度分别达到2694036-16031255151185本周LME铜铝铅锌镍锡库存增减分别达到074万吨-163万吨008万吨-043万吨012万吨001万吨库存周变动幅度分别达到914-349请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报329-119217473表3本周工业金属持续累库本周库存本周库存变动幅年初至今库存变动品种分类单位现库存变动度幅度SHFE万吨69314726948142铜LME万吨889074914-003COMEX万吨351-004-114-4963SHFE万吨959003036-7037铝LME万吨4503-163-349-5205COMEX万吨192-001-026-3711SHFE万吨352-067-1603-5923铅LME万吨252008329-5390SHFE万吨2050231255-6469锌LME万吨320-043-1190-8395SHFE万吨025000150-5064镍LME万吨555012217-4555SHFE万吨055006118533508锡LME万吨0300014734802资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理211铝供需双弱累库周期开启本周1226-1230氧化铝价格指数收于2893元吨周环比下跌116预焙阳极价格收于7771元吨周环比不变预焙阳极平均吨亏损293元吨亏损周环比不变本周A00铝锭平均含税价收于18680元吨周环比下跌064三大交易所SHFELMECOMEX铝库存累计达到565万吨周环比减少16万吨电解铝社会库存达到493万吨电解铝周度社会库存周环比增加18万吨电解铝行业平均吨盈利405元周环比增加57元下游方面企业开工率略有下降本周铝型材铝板带铝箔铝线缆龙头企业周度开工率分别为623744799576周变动幅度分别为0pct0pct0pct-04pct本周铝价先涨后跌周环比下跌064基本面来看本周贵州再次发布限电升级政策据SMM预计贵州限产规模将达60万吨左右需求淡季下下游铝加工企业开工率持续下滑本周电解铝表观需求量周环比下滑202万吨整体来看电解铝供需双弱季节性累库导致铝价的底部支撑减弱预计节前铝价以弱势震荡为主请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报图3本周氧化铝价格指数周环比下跌116资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图42022年11月氧化铝开工率月环比下跌21pct图52022年11月氧化铝产量月环比减少38万吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图6本周预焙阳极价格环比持平图7本周预焙阳极吨盈利环比持平资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报图8本周A00铝锭平均含税价下降064资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图9本周三大交易所库存周环比减少16万吨图10本周电解铝社会库存周环比增加09万吨资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图112022年11月电解铝开工率月环比提高036pct图122022年11月电解铝产量月环比下降78万吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图13本周电解铝吨盈利增加57元图14本周电解铝下游开工率基本持平资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图15本周电解铝表观消费量下降202万吨资料来源SMM百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理212铜年末将至供需双弱铜价震荡偏强本周1226-1230铜精矿市场均价收于54707元吨周环比下降012铜精矿TC加工费收于8607美元吨周环比下降045本周电解铜均价收于66185元吨周环比上升025三大交易所SHFELMECOMEX铜库存累计达到1933万吨周环比增加217万吨电解铜社会库存总数含保税达到153万吨周环比增加233万吨本周铜价震荡偏强运行宏观上本周疫情政策进一步优化且财政政策细则安排进一步落地提振多头情绪基本面上华南地区冶炼厂继续检修但检修面积正逐步收窄本周电解铜产量整体略有下降目前市场供给整体依旧偏紧供需双弱局面延续而低库存状态仍然支撑铜价后续铜价或延续震荡偏强格局请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报图16本周铜精矿市场均价周环比下降012图17本周铜精矿TC加工费周环比下降045资料来源百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图18本周电解铜均价周环比上升025资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图19本周三大交易所铜库存周环比增加217万吨图20本周电解铜社库含保税增加233万吨资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报图212022年11月电解铜开工率月环比下降016pct图222022年11月电解铜产量月环比下降016万吨资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图232022年11月电解铜制杆开工率环比下降图242022年11月铜管开工率环比上升179pct005pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图252022年11月铜板带开工率下降011pct图262022年11月电线电缆开工率环比下降11pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理22能源金属钴锂价格偏弱运行本周1226-1230锂辉石精矿工业级碳酸锂电池级碳酸锂电池级氢氧化锂与金属锂价格分别收于5505美元吨4765万元吨512万元吨5415万请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报元吨2935万元吨周涨跌幅分别达到-009-748-623-33-034本周硫酸钴氯化钴四氧化三钴碳酸钴电解钴与电池级硫酸镍价格分别收于48万元吨575万元吨199万元吨1295万元吨323万元吨382万元吨周涨跌幅分别达到-352-377-316-226-122-078本周碳酸锂和氢氧化锂价格环比下降氯化锂等其他锂盐价格环比持平目前天气逐步转冷盐湖端产量受限邻近春节厂家停产检修计划逐步落实本周碳酸锂和氢氧化锂产量环比下降供给端总体偏紧受前期电池厂被砍单事件影响正极材料厂需求转淡且生产中优先使用库存锂盐下游采购意愿较弱短期需求遇冷锂盐成交价格走低但在供需格局总体偏紧的情况下春节前锂盐价格仍有望在高位延续本周钴系各类金属价格稳中偏弱走势从基本面上看国内供给逐步增加但需求增长相对较缓市场观望情绪加重价格整体偏弱表4本周锂镍金属价格小幅下跌品种分类单位现价本周涨跌本周涨跌幅年初至今涨跌幅锂辉石精矿6CIF中国美元吨550500-500-00915605碳酸锂992工业零级国产万元吨4765-385-7488797碳酸锂电池级国产万元吨锂9955120-340-6238618氢氧化锂565电池级微粉万元吨5415-185-33013595型国产金属锂99工电国产万元吨29350-100-03411985硫酸钴205国产万元吨480-018-352-5294氯化钴242国产万元吨575-023-377-5306钴四氧化三钴728国产万元吨1990-065-316-4930碳酸钴46国产万元吨1295-030-226-5159电解钴998金赞万元吨3230-040-122-3368镍电池级硫酸镍万元吨382-003-078914资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图272022年12月碳酸锂开工率环比下降5pct图282022年12月氢氧化锂开工率环比下降4pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报图292022年12月碳酸锂产量环比下降73图302022年12月氢氧化锂产量环比上升06资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理图312022年11月碳酸锂库存环比上升图32本周6um8um铜箔加工费下降资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD百川盈孚兴业证券经济与金融研究院整理图332022年12月三元材料开工率环比下降9pct图342022年12月磷酸铁锂开工率环比下降9pct资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图352022年12月三元材料产量环比下降109图362022年12月磷酸铁锂产量环比下降89资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理资料来源SMM兴业证券经济与金融研究院整理本周1226-1230氧化镨氧化钕氧化镝氧化铽氧化镧氧化铈分别收于705元公斤780元公斤2510元公斤13980元公斤80元公斤85元公斤周变动幅度分别为000000000000000000本周稀土价格维持稳定基本面来看由于部分分离厂已开始年底停产检修稀土现货紧缺需求淡季下下游磁材厂商以刚需采购为主整体来看稀土市场供需双弱预计节前稀土价格偏强运行图37本周氧化镨价格变动幅度为000图38本周氧化钕价格变动幅度为000资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图39本周氧化镝价格变动幅度为000图40本周氧化铽价格变动幅度为000资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图41本周氧化镧价格变动幅度为000图42本周氧化铈价格变动幅度为000资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理23贵金属贵金属价格偏强震荡本周1226-1230COMEX黄金SHFE黄金分别收于18301美元盎司41146元克周涨跌幅分别达到133115本周COMEX白银SHFE白银分别收于2418美元盎司5363元千克周涨跌幅分别达到109134本周贵金属价格走势震荡偏强运行本周美国失业金领取人数225万人符合预期劳动力市场依然韧性由于短期进入联储政策空窗期市场多空博弈仍然激烈中期而言伴随着美国高频数据逐步降温联储货币政策面临进一步转向可能考虑到近期贵金属板块已经有所回调板块配置价值再次突显表5本周贵金属价格小幅上涨年初至今涨跌品种分类单位现价本周涨跌本周涨跌幅幅COMEX黄金美元盎司1830102410133084黄金SHFE黄金元克411464661151068COMEX白银美元盎司24180026109472白银SHFE白银元千克53630071001341234资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理24其他小金属钼精矿价格持续上行本周1226-1230钛精矿海绵钛钼精矿黑钨精矿镁锭电解锰分别收于2115元吨78000元吨4290元吨115万元吨23350元吨17100元吨周变动幅度分别为000000972000021-058请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-15-行业周报图43本周钛精矿价格变动幅度为000图44本周海绵钛价格变动幅度为000资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理资料来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理图45本周钼精矿价格变动幅度为972图46本周黑钨精矿价格变动幅度为000资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理图47本周镁锭价格变动幅度为021图48本周电解锰价格变动幅度为-058资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理资料来源iFinD兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-16-行业周报3行业周动态31行业重点新闻四季度有色金属企业信心指数持续回落处于临界点以下2022年四季度有色金属企业信心指数为484比上季度回落02个点信心指数持续回落处于临界点50以下另外本期即期指数为486较上期上升05个点预期指数为482较上期回落07个点资料来源兰格钢铁网印尼Hillcon镍矿山预计产量达600万湿公吨PTHillcon将通过PTHillconjayaSakti在两个镍矿上开展工作即PTSaranaMineralindoPerkasa和PTAdhiKartikoPratama预计这两个采矿项目的产量将达到每年600万湿公吨或600万美元资料来源兰格钢铁网秘鲁央行下调今年采矿业生产预期据BNAmericas网站报道尽管位于莫克瓜大区的克拉维科Quellaveco巨型铜矿已正式投产但秘鲁今年矿业生产实现增产无望秘鲁央行BCRP估计2022年该国矿业生产不会增长主要是因为位于阿普里马克大区的班巴斯LasBambas铜矿和莫克瓜大区的夸霍内Cuajone铜矿分别于今年早些时候停产前三个季度这两个铜矿使得秘鲁整个矿业生产减少了28BCRP此前曾预测今年采矿业GDP增长16但该行最近的通胀报告将增速下调到0除了铜铁矿石和锡以外该行还预测今年大多数金属产量将下降资料来源兰格钢铁网巴拿马和第一量子就Cobre铜矿运营重新谈判巴拿马政府和第一量子矿业公司FirstQuantumMinerals一直就Cobre巴拿马铜矿的一项税收协议产生分歧该协议将使巴拿马的年度税收增加到至少375亿美元这一分歧使得巴拿马政府此前命令第一量子停止该矿的运营而第一量子也采取了寻求国际仲裁的措施据彭博新闻报道巴拿马官员和第一量子在中断一周多后重新回到谈判桌上双方都表示希望就纳税问题达成协议避免Cobre铜矿关闭资料来源上海有色网世界不锈钢协会2022年前三季度全球不锈钢粗钢产量同比降51据世界不锈钢协会数据显示2022年前三季度全球不锈钢粗钢产量同比降51至4190万吨由SMM主办2022年第七届中国国际镍铬锰不锈钢产业高峰论坛上麦格理投资上海有限公司高级顾问Jimlennon表示预计今年世界不锈钢产量将在去年增长135之后下降近3产量下降遍及请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-17-行业周报所有地区2023年不锈钢产量预增44左右这主要是由于中国印尼的产量增长推动的而中国的新产能正在增加印尼也同样开始增加其新产能资料来源上海有色网Woodmac2023年金属价格将下跌Woodmac的铜研究总监NickPickens表示需求走软供应增加和市场情绪走弱预示着2023年金属和采矿业的平均价格将同比下降根据FocusEconomics的数据对2023年平均铜价的普遍预测低于当前水平为每吨7660美元左右最低预测仅为每吨5430美元最高预测为每吨8775美元到2024年预计平均价格将为每吨8000美元最悲观的预测将低于5000美元最高的预测为每吨10750美元资料来源上海有色网英美资源评估智利港口关闭后的装运计划不久前受秘鲁抗议活动加剧的影响lasBambas铜矿一条关键运输道路被封锁眼下据路透报道英美资源集团AngloAmerican智利中部一处主要港口上周因火灾被迫关闭其周三表示正在评估智利港口关闭后的铜运输替代计划英美资源表示火灾没有影响到其仓库或基础设施但在事件调查期间当局已经完全关闭了港口该公司没有具体说明可能受到影响的铜产量资料来源上海有色网32公司公告云海金属竞拍股权公司合资公司宝镁公司拟以自筹资金参与竞拍青阳县童埠港口100股权起拍价为33亿元图南股份子公司投资项目公司全资子公司图南智造拟在辽宁省沈阳市投资建设年产1千万件航空用中小零部件自动化产线项目项目计划投资总额为人民币855亿元罗平锌电富乐铅锌矿取得新采矿许可证暨复产12月20日富乐铅锌矿取得新的采矿许可证有效期限自2022年12月20日至2027年12月20日取得采矿许可证后公司完成复产各项准备并于12月26日取得复产通知富乐铅锌矿即日起按通知要求恢复生产国城矿业募投项目建设周期延长由于项目建设进度受到疫情严重影响而延后公司将硫钛铁资源循环综合利用项目的实施期限由原计划2022年4月底延长至2022年10月底请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-18-行业周报三钢闽光子公司开展票据池业务控股子公司闽光云商与金融机构开展总计不超过人民币70亿元的票据池业务上述业务期限内该额度可滚动使用开展期限为自公司股东大会审议通过之日起一年海南矿业购买股权暨关联交易公司拟通过全资子公司Xinhai以163亿美元购买复星国际之全资子公司TranscendentResources持有的洛克石油49股权交易完成后公司将持有洛克石油100股权本次交易构成关联交易但不构成重大资产重组赣锋锂业股东减持股份公司于12月27日收到股东徐建华先生杨满英女士傅利华先生关于计划减持公司股份的告知函徐建华先生杨满英女士傅利华先生计划自本公告发布之日起15个交易日后的6个月内合计减持所持公司股份不超过3030万股占公司总股本的00150河钢股份公司减资公司完成减少注册资本的工商变更登记手续并于12月29日取得新营业执照注册资本由原来的10619亿元变更为10337亿元其他登记信息不变中南股份增资入股公司拟与太钢不锈宝钢德盛八一钢铁南疆拜城伊犁钢铁鄂城钢铁以及重庆钢铁共同将水处理相关资产以增资入股方式注入宝武水务本次交易完成后公司持有标的公司0863的股权北方稀土提供土地开发专项资金公司拟与昆鹿实业签署土地开发专项资金使用协议为其提供45亿元人民币用于改造项目建设土地征拆等事宜资金专项用于改造项目新征土地的一级开发4风险提示宏观经济不及预期货币政策超预期收缩国内疫情反复等请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿投资评级说明投资建议的评级标准类别评级说明报告中投资建议所涉及的评级分为股买入相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15票评级和行业评级另有说明的除外审慎增持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在515之间评级标准为报告发布日后的12个月内中性相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-55之间股票评级公司股价或行业指数相对同期相关减持相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5证券市场代表性指数的涨跌幅其中无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确A股市场以上证综指或深圳成指为基定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级准香港市场以恒生指数为基准美国推荐相对表现优于同期相关证券市场代表性指数市场以标普500或纳斯达克综合指数为行业评级中性相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平基准回避相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数信息披露本公司在知晓的范围内履行信息披露义务客户可登录wwwxyzqcomcn内幕交易防控栏内查询静默期安排和关联公司持股情况使用本研究报告的风险提示及法律声明兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准已具备证券投资咨询业务资格本报告仅供兴业证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告中的信息意见等均仅供客户参考不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准该等信息意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专家的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现亦不应作为日后回报的预示我们不承诺也不保证任何所预示的回报会得以实现分析中所做的回报预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著地影响所预测的回报本公司的销售人员交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告并非针对或意图发送予或为任何就发送发布可得到或使用此报告而使兴业证券股份有限公司及其关联子公司等违反当地的法律或法规或可致使兴业证券股份有限公司受制于相关法律或法规的任何地区国家或其他管辖区域的公民或居民包括但不限于美国及美国公民1934年美国证券交易所第15a-6条例定义为本主要美国机构投资者除外本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利除非另有书面显示否则本报告中的所有材料的版权均属本公司未经本公司事先书面授权本报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的转载本公司不承担任何转载责任特别声明在法律许可的情况下兴业证券股份有限公司可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务因此投资者应当考虑到兴业证券股份有限公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据兴业证券研究上海北京深圳地址上海浦东新区长柳路36号兴业证券大厦地址北京市朝阳区建国门大街甲6号SK大厦32地址深圳市福田区皇岗路5001号深业上城T215层层01-08单元座52楼邮编200135邮编100020邮编518035邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn邮箱researchxyzqcomcn请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-