行情判断：震荡偏弱
　　期权持仓：卖出IO2301-C-4400、卖出IO2301-P-3400

研究报告全文：南华期货期权日报20221228南华期货研究所周小舒投资咨询证号Z0014889金融期权波动率每日观察品种隐含波动率20日历史波动率隐历差110IV90IV近月IV次近月IV50ETF193615304069153101沪深300167113952768621094上交所300ETF178313384458315098深交所300ETF179613584388414098中证1000168914562339170094商品期权波动率每日观察品种隐含波动率20日历史波动率110IV90IV隐历差豆粕2316176310013553玉米108011309333-050铁矿石3392303910009353白糖10829348958148棉花1957170010609257PTA236919158455454甲醇238419799749405菜粕236322179585146铜1721143310232288橡胶2291164610009645黄金14129439993469棕榈油3377372310000-346铝1702156110041141锌218917549977435PVC248519239988562塑料1909161710016292聚丙烯1861158610011275原油371534979995218请务必阅读正文之后的免责条款部分1期权日报一期权策略跟踪行情判断震荡偏弱期权持仓卖出IO2301-C-4400卖出IO2301-P-3400图11期权策略表现184174164154144134124114104净值09420210906202110082021110220200529202006232020072120200817202009292020111120201211202101072021020820210311202104052021042820210526202106182021072020210812202111252021122020220113202202142022031620220412202205102022060220220628202208032022083020221014202211082022120120200506资料来源南华研究二金融期权数据上个交易日金融期权隐含波动率小幅下降历史波动率大幅回落隐含波动率高于历史波动率平值期权隐含波动率下降波动率期限结构整体下移近月期权隐含波动率低于远月期权期权市场参与者认为未来股指走势平稳南华50ETF期权波动率指数是2019南华沪深300期权波动率指数是19南华中证1000期权波动率指数是1942南华期权波动率指数小幅下降股指整体震荡偏强建议卖出宽跨策略图2150ETF期权隐含波动率与历史波动率50004500隐含波动率20日历史波动率40003500300025002000150010005002021622022992021772022312022462022752022882021913202211920225132021517202162120217232021810202182620211082022211202231720224222022531202261720227212022824202292820221182021102620211111202111292021121520211231202210212022112420221212资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2期权日报图2250ETF期权波动率偏度与期限结构7020260200501984019630194201921019020221226202212270188202212262022122718660809095981001031051101201301M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图23华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率45004000隐含波动率20日历史波动率3500300025002000150010005002022992021622021772022312022462022752022882021913202231720215172021621202172320218102021826202110820221192022211202242220225132022531202261720227212022824202292820221182021111120211129202112152021123120221021202211242022121220211026资料来源wind南华研究图24华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构70195601905040185301802010202212262022122717501702022122620221227165950060008000900097501025010500110001200013000100001M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3期权日报图25嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率4500隐含波动率历史波动率40003500300025002000150010005002021772022752021622022312022462022882022992022531202151720216212021723202181020218262021913202110820221192022211202231720224222022513202261720227212022824202292820221182021121520221212202111112021112920211231202210212022112420211026资料来源wind南华研究图26嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构70200060195050190040301850201800102022122620221227175001700202212262022122716501M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图27沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率4500隐含波动率历史波动率40003500300025002000150010005002021622021772022312022462022752022882022992021621202181020215172021723202182620219132021108202211920222112022317202242220225132022531202261720227212022824202292820221182021111120211129202112152021123120221021202211242022121220211026资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分4期权日报图28沪深300股指期权波动率偏度与期限结构702060195019401830182017102022122620221227170162022122620221227161M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图29中证1000股指期权隐含波动率与历史波动率3500隐含波动率历史波动率300025002000150010002022962022832022892022831202272220227282022815202281920228252022913202291920229232022929202211320221192022121202212720221115202211212022101820221024202210282022112520221213202212192022122320221012资料来源wind南华研究图210中证1000股指期权波动率偏度与期限结构70256020504015301020102022122620221227502022122620221227060809095981201031051101301001M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5期权日报图211南华50ETF期权波动率指数4550VIX50ETF右轴4540435303525320152510250152020122021222022282020414202092220216182022310202281920202112020312202051920206182020722202082120201212021311202141320215182021720202181920219222022413202251820226202022720202292120201231202110292021113020211230202210282022112920201030资料来源南华研究图212南华沪深300股指期权波动率指数50300VIX沪深300股指右轴6000405500500030450020400010350003000202033202269202042202058202069202132202141202157202168202179202199202231202259202299202281020201232020713202081220209112021122202181020221212022331202271120191223202210192022122020201021202011202020122220211020202111192021122120221118资料来源南华研究图213南华中证1000股指期权波动率指数331000VIX中证1000股指右轴750031700029276500256000235500211950002022832022892022962022831202292920221132022121202272220227282022815202281920228252022913202291920229232022119202212720221018202210242022102820221115202211212022112520221213202212192022122320221012资料来源南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分6期权日报三商品期权数据从期权标的走势来看上一交易日盘各板块商品价格均上涨油脂涨幅明显从期权隐含波动率的角度来看上个交易日日盘多数商品期权波动率上升农产品黑色商品期权隐波整体上升多数金属能化商品期权隐波上升商品期权波动率整体变化不大棕榈油期权隐波明显低于历史波动率橡胶PVC期权隐波明显高于历史波动率图31豆粕期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000豆粕隐含波动率豆粕历史波动率资料来源wind南华研究图32玉米期权隐含波动率与历史波动率2500200015001000500000玉米隐含波动率玉米历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7期权日报图33铁矿石期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000铁矿石隐含波动率铁矿石历史波动率资料来源wind南华研究图34PVC期权隐含波动率与历史波动率12000100008000600040002000000PVC隐含波动率PVC历史波动率资料来源wind南华研究图35塑料期权隐含波动率与历史波动率600050004000300020001000000塑料隐含波动率塑料历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8期权日报图36聚丙烯期权隐含波动率与历史波动率7000600050004000300020001000000聚丙烯隐含波动率聚丙烯历史波动率资料来源win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