本报告导读：上周，公募量化基金全面回撤：1）指数增强基金表现疲弱，绝对收益全面下跌，超额收益方面，50增强相对较优；2）量化对冲基金整体回撤0.49%，且无量化对冲产品取得正收益；3）主动量化基金回撤显著，平均收益为-1.93%。
　　摘要：
　　上周，指数增强基金表现疲弱：1）绝对收益全面下跌，50增强、300增强、500增强、1000增强分别下跌0.47%、1.18%、1.95%、2.63%；跟踪大市值指数的50增强、300增强跌幅较小；2）超额收益方面，4条主流宽基指数增强基金分别获得了0.21%、-0.08%、-0.02%、-0.24%的超额收益，仅上证50增强超额收益为正。
　　表现较好的指数增强基金有：上证50指数增强中的南方上证50指数增强（008056）；沪深300指数增强中的兴全沪深300LOF（163407）；中证500指数增强中的长城中证500指数增强（006048）；中证1000指数增强基金中的建信中证1000指数增强（006165）。
　　量化对冲基金整体下行，23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为-0.49%。本周无量化对冲产品取得正收益，但嘉实绝对收益策略（000414）回撤相对较小。
　　主动量化基金回撤显著，存续满一年的157只主动量化基金（如基金有A类份额和C类份额，仅考虑其中的A类份额）获得了-1.93%的平均收益。而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-0.63%。产品方面，布局消费板块的长城量化精选（006926）表现优异，获得了2.74%的收益。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20221220报告作者孙雨分析师公募量化基金产品优选周报0755-23976934基第11期20221212-20221218sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002金本报告导读上周公募量化基金全面回撤1指数增强基金表现疲弱周绝对收益全面下跌超额收益方面增强相对较优量化对冲基金502张子健研究助理整体回撤且无量化对冲产品取得正收益主动量化基金回撤报0493021-38676666显著平均收益为-193zhangzijiangtjascom证书编号S0880121090061摘要TableReportTableSummary上周指数增强基金表现疲弱1绝对收益全面下跌50增强300相关报告增强500增强1000增强分别下跌047118195263短期纯债型基金产品优选周报跟踪大市值指数的50增强300增强跌幅较小2超额收益方面202212194条主流宽基指数增强基金分别获得了021-008-002中长期纯债型基金产品优选周报-024的超额收益仅上证50增强超额收益为正20221218债券型发行回落QDII基金单品创新高表现较好的指数增强基金有上证50指数增强中的南方上证50指20221218数增强008056沪深300指数增强中的兴全沪深300LOF163407私募市场跟踪周报2022年第3期中证指数增强中的长城中证指数增强中证500500006048100020221217指数增强基金中的建信中证指数增强证1000006165基金增持金融科技减持消费基础设施量化对冲基金整体下行23只存续市场超过一年的量化对冲基金上与地产20221217券周平均收益为-049本周无量化对冲产品取得正收益但嘉实绝对研收益策略回撤相对较小000414感谢实习生祝起祾对本文的贡献究主动量化基金回撤显著存续满一年的157只主动量化基金如基报金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了-193的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累告计超额收益为-063产品方面布局消费板块的长城量化精选006926表现优异获得了274的收益风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1量化基金全面回撤311仅跟踪大盘指数的50增强基金超额收益为正312量化对冲基金收益下行平均收益为-049713主动量化基金大幅下跌92风险提示10请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11TablePage基金周报1量化基金全面回撤上周指数增强基金表现疲弱1绝对收益全面下跌50增强300增强500增强1000增强分别下跌047118195263跟踪大市值指数的50增强300增强跌幅较小2超额收益方面4条主流宽基指数增强基金分别获得了021-008-002-024的超额收益仅上证50增强超额收益为正量化对冲基金整体下行23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为-049本周无量化对冲产品取得正收益但嘉实绝对收益策略000414回撤相对较小主动量化基金回撤显著存续满一年的157只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了-193的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-063产品方面布局消费板块的长城量化精选006926表现优异获得了274的收益11仅跟踪大盘指数的50增强基金超额收益为正为了评价指数增强基金获取超额收益的情况我们将观察期内存续的指数增强基金按照等权配置季度调仓拟合成基金指数观察这条指数增强基金指数相较于业绩基准的超额变化1上周上证50指数增强基金绝对收益回落超额收益上行上周4只存续满一年的上证50指数增强基金绝对收益回落047累计超额收益有所回升上涨021图1近一年上证50指数增强基金超额收益变化情况11250200105150110009505009000-050085-10008-150075-20007-2502021-12-162022-2-162022-4-132022-6-102022-8-32022-9-272022-11-25上证50指数增强拟合净值左轴上证50指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211216-20221216上周南方上证50指数增强008056表现较优获得了052的超额请务必阅读正文之后的免责条款部分3of11TablePage基金周报收益而易方达上证50增强110003表现欠佳是唯一取得负超额的产品表1上证50指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超额近一月超额近一年超额近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元收益收益收益比率50增强008056OF南方上证50指数增强A钱厚翔269052-103-533-05950增强399001OF中海上证50指数增强梅寓寒213022-02907302850增强502020SH上证50增强LOF宫雪032013-13416306650增强110003OF易方达上证50增强A张胜记21082-002074050012数据来源Wind国泰君安证券研究时间20221216共包含4只存续时长超过一年的上证50指数增强基金2上周沪深300指数增强基金绝对收益回落超额收益震荡走平上周沪深300指数增强基金绝对收益出现较大幅度回落超额收益近一个月的下行趋势放缓转为震荡走平45只存续时长超过一年的沪深300指数增强基金平均收益-118平均超额收益-008图2近一年沪深300指数增强基金超额收益变化情况116001055001400095300092000851000807500007-1002021-12-162022-2-162022-4-132022-6-102022-8-32022-9-272022-11-25沪深300指数增强拟合净值左轴沪深300指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211216-20221216沪深300指数增强基金近一周超额收益表现较弱仅有3111的产品取得了正超额收益请务必阅读正文之后的免责条款部分4of11TablePage基金周报图3沪深300指数增强基金超额收益统计情况8070666760504000403026672444201556889106676672222220000000000000--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20211216-20221216共包含45只存续时长超过一年的沪深300指数增强基金上周兴全沪深300LOF163407取得了056的超额收益表现较优表2上周表现较优的沪深300指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超额近一月超额近一年超额近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元收益收益收益比率300增强163407SZ兴全沪深300LOF申庆4388056112823143300增强010736OF易方达沪深300精选增强A张胜记1777031005089015300增强005530OF汇添富沪深300指数增强A吴振翔许一尊682022004554158300增强000311OF景顺长城沪深300增强A黎海威4681016-052083024300增强004513OF海富通沪深300指数增强A朱斌全280011-057181036数据来源Wind国泰君安证券研究时间202212163上周中证500指数增强基金绝对收益回撤明显超额收益震荡走平上周中证500指数增强基金绝对收益回撤明显超额收益震荡走平47只存续满一年的中证500指数增强基金平均收益-195累计超额收益-002请务必阅读正文之后的免责条款部分5of11TablePage基金周报图4近一年中证500指数增强基金超额收益变化情况117001056001500095400093000852000810007500007-1002021-12-162022-2-162022-4-132022-6-102022-8-32022-9-272022-11-25中证500指数增强拟合净值左轴中证500指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211216-20221216中证500指数增强基金近一周超额收益表现一般仅有4256的产品取得了正超额收益图5中证500指数增强基金超额收益统计情况5046814540353027662553234025212820148915127710648511052132132132130000000000000000--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20221209-20221209共包含45只存续时长超过一年的中证500指数增强基金上周长城中证500指数增强006048取得了109的超额收益表现较优表3上周表现较优的中证500指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益息比率500增强006048OF长城中证500指数增强雷俊318109027110016500增强013233OF华夏中证500指数智选孙蒙2498063116971236500增强007994OF华夏中证500指数增强孙蒙张弘弢2483062123983239500增强014133OF工银瑞信中证500六个邓皓友刘伟琳254061140703202请务必阅读正文之后的免责条款部分6of11TablePage基金周报月持有指数增强500增强006729OF万家中证500指数增强乔亮409053006909231数据来源Wind国泰君安证券研究时间202212164上周中证1000指数增强基金绝对收益大幅回撤上周中证1000指数增强基金绝对收益大幅回撤同时超额收益下行绝对收益下跌263超额收益下跌024图6近一年中证1000指数增强基金超额收益变化情况111400105120011000095800096000854000820007500007-2002021-12-162022-2-162022-4-132022-6-102022-8-32022-9-272022-11-25中证1000指数增强拟合净值左轴中证1000指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20211216-20221216上周建信中证1000指数增强006165表现相对较优获得了002的超额收益也是唯一取得正超额的产品表4上周表现较优的中证1000指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益比率1000增强006165OF建信中证1000指数增强A叶乐天赵云煜594002-1447821781000增强005313OF万家中证1000指数增强A乔亮2753-01401611752871000增强161039SZ1000增强LOF方旻王保合徐幼华3394-020-0816261811000增强004194OF招商中证1000指数增强A蔡振王平265-020-0676961741000增强003646OF创金合信中证1000增强A董梁孙悦103-028064565116数据来源Wind国泰君安证券研究时间2022121612量化对冲基金收益下行平均收益为-049为了评价量化对冲基金的业绩表现我们将观察期内存续的量化对冲基金按照等权配置季度调仓拟合成基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