行业观点：运营商5GCAPEX下行压力明显，传统通信公司面临挑战加剧，融合与创新将成为下一轮通信增长点。从数字化转型的成熟度看，在行业数字经济转型的过程中，通信行业数字化转型相对领先于其他垂直行业，目前通信行业增量点或依托5G技术过渡至下游应用普及。丰富5G技术下游产业链叠加产业链自主可控或将为通信行业描绘出新一轮增长曲线。
　　 5G已至建设下行周期，主设备厂商转型开启，5G从建设转为应用，下游物联网、云计算、IDC等或将进一步推进。运营商作为信息通信基础设施的建设者和运营者，拥有禀赋的云网资源，能够更好地支撑各行业客户的数字化转型。中国移动将加快布局热点中心云，按需建设边缘云。为了更好服务“东数西算”，中国电信加强对产业数字化的投资，包括IDC以及云服务器投资。
　　产业链自主可控进一步加速，率先落地的鲲鹏产业链或将带动行业国产化热度。华为发布基于“鲲鹏+昇腾”双引擎的战略，打造“一云两翼双引擎”的鲲鹏产业布局，构筑开放的产业生态。Chiplet技术是产业链生产效率进一步优化的必然选择，华为鲲鹏产业链背靠Chiplet技术或将实现产业自主可控。
　　通信公司转型成为下一步增长点，高景气度赛道或将带领通信公司步入5G之后第二春。通信+信创、新能源、智能汽车及军工信息化将成为下一阶段的主航道。军工信息化，自主可控是保障网络安全、信息安全的前提，是国家信息化建设的关键环节，自主可控程度对网络安全、信息安全起到了关键作用。在国家双碳背景下，新能源赋能通信行业，新能源汽车通信器件、储能温控景气度逐步攀升。
　　行情回顾：通信(申万)板块指数上周（12.12-12.16）下跌-2.46%，跑输上证指数（-1.22%）、沪深300（-1.10%）和创业板指（-1.94%）。上周（12.12-12.16）所有子板快均有所回落，北斗导航跌幅最小（-1.25%），通信增值服务跌幅最大（-3.72%）。在两会确立数字经济建设带动的持续高景气下，以运营商、IDC、物联网、光通信为主的通信板块业绩增长空间广阔，建议持续关注。
　　建议关注：光纤光缆方面，我们关注海风+光棒纤缆双维驱动产业中天科技、亨通光电，布局第三代半导体的长飞光纤；产业链自主可控方面，关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链长电科技、兴森科技；通信+信创方面，关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码，国产数据库自主可控海量数据，“信创邮箱＋统一办公平台”彩讯股份，金融、运营商、能源、党政国产数据库创意信息；通信+军工信息化方面，关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信，专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二，自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维，高精度定位解决方案供应商华测导航；通信+智能汽车方面，在连接器领域，依靠在通信连接器产品的技术积累，拓展应用于车载连接器产品，关注瑞可达、永贵电器、意华股份；光模块厂商积极布局激光雷达，关注天孚通信、中际旭创；通信+新能源方面，关注储能系统温控供应商英维克、硕贝德、铭普光磁、科创新源，储能变流器供应商科华数据。
　　风险提示：中美科技竞争对行业造成的不确定性风险；疫情影响超预期；5G发展不及预期等。
　　

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报通信2022年12月20日通信关注5G下游应用及产业链自主优于大市首次可控证券分析师通信行业周报1212-1218何思源投资要点TableSummary资格编号S0120522100004邮箱hesyteboncomcn行业观点运营商5GCAPEX下行压力明显传统通信公司面临挑战加剧融合研究助理与创新将成为下一轮通信增长点从数字化转型的成熟度看在行业数字经济转型的过程中通信行业数字化转型相对领先于其他垂直行业目前通信行业增量点或依托5G技术过渡至下游应用普及丰富5G技术下游产业链叠加产业链自主可控市场表现或将为通信行业描绘出新一轮增长曲线205G已至建设下行周期主设备厂商转型开启5G从建设转为应用下游物联网10云计算IDC等或将进一步推进运营商作为信息通信基础设施的建设者和运营0者拥有禀赋的云网资源能够更好地支撑各行业客户的数字化转型中国移动将-10加快布局热点中心云按需建设边缘云为了更好服务东数西算中国电信加-20强对产业数字化的投资包括IDC以及云服务器投资-30-402020-12-182021-12-032022-12-02产业链自主可控进一步加速率先落地的鲲鹏产业链或将带动行业国产化热度华为发布基于鲲鹏昇腾双引擎的战略打造一云两翼双引擎的鲲鹏产业通信申万沪深300布局构筑开放的产业生态Chiplet技术是产业链生产效率进一步优化的必然选择华为鲲鹏产业链背靠Chiplet技术或将实现产业自主可控相关研究通信公司转型成为下一步增长点高景气度赛道或将带领通信公司步入5G之后第二春通信信创新能源智能汽车及军工信息化将成为下一阶段的主航道军工信息化自主可控是保障网络安全信息安全的前提是国家信息化建设的关键环节自主可控程度对网络安全信息安全起到了关键作用在国家双碳背景下新能源赋能通信行业新能源汽车通信器件储能温控景气度逐步攀升行情回顾通信申万板块指数上周1212-1216下跌-246跑输上证指数-122沪深300-110和创业板指-194上周1212-1216所有子板快均有所回落北斗导航跌幅最小-125通信增值服务跌幅最大-372在两会确立数字经济建设带动的持续高景气下以运营商IDC物联网光通信为主的通信板块业绩增长空间广阔建议持续关注建议关注光纤光缆方面我们关注海风光棒纤缆双维驱动产业中天科技亨通光电布局第三代半导体的长飞光纤产业链自主可控方面关注背靠chiplet技术实现自主可控的鲲鹏产业链长电科技兴森科技通信信创方面关注鲲鹏服务器代工龙头神州数码国产数据库自主可控海量数据信创邮箱统一办公平台彩讯股份金融运营商能源党政国产数据库创意信息通信军工信息化方面关注无线通信全频段覆盖的传统优势企业海格通信专网无线通信产品和整体解决方案的核心供应商七一二自主研制无线信道仿真仪和射频微波信号发生器厂商坤恒顺维高精度定位解决方案供应商华测导航通信智能汽车方面在连接器领域依靠在通信连接器产品的技术积累拓展应用于车载连接器产品关注瑞可达永贵电器意华股份光模块厂商积极布局激光雷达关注天孚通信中际旭创通信新能源方面关注储能系统温控供应商英维克硕贝德铭普光磁科创新源储能变流器供应商科华数据风险提示中美科技竞争对行业造成的不确定性风险疫情影响超预期5G发展不及预期等请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信内容目录1本周行情回顾311板块行情回顾312子板块以及个股行情回顾413行业资金流向62行业动态6215G722光通信723物联网824云计算925运营商93重要公告95风险提示10图表目录图1通信申万上周涨跌幅比较20221212-202212163图2申万一级行业上周涨跌幅情况20221212-202212163图3通信子板块上周涨跌幅情况20221212-202212164图4通信分子板块上周涨跌幅情况20221212-202212164图5上周申万一级行业资金流向情况20221212-202212166表1涨幅前10个股20221212-202212165表2跌幅前10个股20221212-202212165212请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信1本周行情回顾11板块行情回顾通信申万板块指数上周1212-1216下跌-246跑输上证指数-122沪深300-110和创业板指-194年初至今通信板块在31个申万一级行业中排第13名通信申万板块指数上周1212-1216涨跌幅在31个申万行业中排第24名跑输TMT板块其他三个行业电子第8名计算机第13名传媒第14名根据我们通信年度策略报告所述随着行业景气度和政策回暖我们依然持续看好通信板块未来增长空间图1通信申万上周涨跌幅比较20221212-20221216资料来源Wind德邦研究所图2申万一级行业上周涨跌幅情况20221212-20221216资料来源Wind德邦研究所312请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信12子板块以及个股行情回顾上周1212-1216通信板块小幅回调二级子行业中所有板块均呈现下降趋势通信设备和通信服务分别下降-254-209根据我们自己所构建的通信子版块成分上周1212-1216所有子板快均呈现下降趋势北斗导航跌幅最小-125通信增值服务跌幅最大-372在两会确立数字经济建设带动的持续高景气下以运营商IDC物联网光通信为主的通信板块业绩增长空间广阔建议持续关注图3通信子板块上周涨跌幅情况20221212-20221216资料来源Wind德邦研究所图4通信分子板块上周涨跌幅情况20221212-20221216资料来源Wind德邦研究所注以上通信分子版块成分由德邦证券研究所通信组自行构建个股方面我们关注的通信行业总共132只股票池中30只股票上涨3只股票持平111只股票下跌其中中国海防815中富通507大唐电信470华测导航203佳力图168位居涨幅前五受止盈压力412请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信显现部分个股回调较深ST凯乐-2201海兰信-2124朗玛信息-1485科华数据-990英维克-973位居跌幅前五涨幅前十的个股中中国海防于12月12日发布公告称公司限售股份约215亿股将于2022年12月19日解禁并上市流通占公司总股本比例为1872军工行业是央企上市公司中数量最多面积最广的板块中国海防目前主要承担水声信息化和电子信息业务领域产品的研制生产任务且公司芯片已成功投入工程设备使用中富通在12月14日通过公司微信公众称公司顺利通过全球级软件开发能力成熟度CMMI5认证这也是公司继2019年后再一次通过CMMI5认证中富通自主开发的5G物联数字农业感知系统通过供销农产基地收集农场数字化数据农事生产数据农业智能化设备数据将生产过程数据化线上化形成特色的产地溯源信息中富通自主开发5G物联数字农业感知系统产品已与乡村振兴集团马尾新金东农场及好鲜荪等农场开展数字化合作表1涨幅前10个股20221212-20221216证券简称证券代码涨跌幅600764SH中国海防81495300560SZ中富通50708600198SH大唐电信47022300627SZ华测导航20345603912SH佳力图16815300050SZ世纪鼎利16438603881SH数据港13878002417SZST深南13106300602SZ飞荣达08553002929SZ润建股份07463资料来源Wind德邦研究所表2跌幅前10个股20221212-20221216证券简称证券代码涨跌幅600260SHST凯乐-220126300065SZ海兰信-212474300288SZ朗玛信息-148454002335SZ科华数据-99033002837SZ英维克-97329300565SZ科信技术-85734300738SZ奥飞数据-77778603712SH七一二-72752000829SZ天音控股-72516603138SH海量数据-70613资料来源Wind德邦研究所512请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信13行业资金流向上周申万一级行业资金流向情况上周通信板块主力净流出2592亿元在31个申万一级行业中排第16名成交额占全市场比例为1797在31个申万一级行业中排第19名资金面上周持续流出但是我们相信随着行业景气度的提升未来通信板块资金净流入有望逐渐增加图5上周申万一级行业资金流向情况20221212-20221216行业主力净流入额万元成交额万元成交额占比主力净流入率SW煤炭-470317722423064989510401-111SW社会服务-911455289775957786419076-117SW电子-4832324791380438642993528-127SW食品饮料-302797758622797253356045-133SW农林牧渔-1366783726919135022822596-149SW银行-1062321685607955204414946-175SW计算机-4394120188225604375355463-195SW环保-63192792312114963207673-202SW美容护理-527643704255229144706275-207SW医药生物-16615208447296690268179383-228SW纺织服饰-1199166431502600732712356-239SW建筑材料-1267261699506990741312464-250SW国防军工-2165140096836491141520564-259SW家用电器-1541548398579721459114252-266SW传媒-2744283638989000512324314-277SW交通运输-3453800235121472496329863-284SW机械设备-555231057189524651446593-293SW石油石化-108456248736914499409075-294SW汽车-4262502358140466874934533-303SW房地产-3770082647120538122229633-313SW轻工制造-1956076807620172624615246-315SW公用事业-2190632499654405704716088-335SW建筑装饰-2978175814853367767120979-349SW通信-259185338731013815917971-355SW商贸零售-3900067869108654120326712-359SW钢铁-1169207557295042119707253-396SW综合-555650803139170093603421-399SW基础化工-77953534218491739245460-422SW有色金属-7962390327160623648239488-496SW电力设备-1684076612331008435581376-509SW非银金融-5763780877109704381526970-525合计-11458469514067652582资料来源Wind德邦研究所2行业动态612请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信215G三大运营商5G潜能还在释放中根据C114通信网5G技术自2019年起正式启动商业化5G在我国的应用取得了显著进展下游行业的应用是5G技术的优势以及特点所在未来5G或将赋能各行各业各产业链或需要协同融合5G应用向产业链纵深发展因此未来5G技术应用的潜能需要在拓展垂直行业市场的基础上加速释放高通表示中国目前拥有的基站数量超过220万个5G用户数超过5亿从运营商统计数据看个人使用5G数据量远远大于4G数据量爱立信东北亚区副总裁吴立东表示中国的5G市场是一个重要商机爱立信希望未来可以继续参加中国的高水平网络建设用高质量的连接助力高质量发展随着多个电信标准组织共同签署的第三代伙伴计划协议3GPP不断发布新的标准5G的更多潜力将逐步得到释放移远通信联合中国移动为高精度定位终端提供一站式解决方案根据C114通信网移远通信与中国移动强强联合携手推出终端网络RTK一体化产品垂直行业对高精度定位服务的需求日渐上升两家公司携手为行业客户提供模组算法服务的一站式高精定位解决方案通过RTK实时动态载波相位差分技术等技术提供位置服务来更高效地服务客户在国家政策的驱动下中国移动积极部署高精度定位网络设施建成了全球最大的一张覆盖全国的CORSContinuouslyOperatingReferenceStations持续运行参照基站网络能够全天候全区域地为用户提供安全可靠的网络RTK服务凭借网络RTK服务的加持移远通信的LG69T系列及LC29H系列高精度定位模组可以帮助客户缩短在终端开发中的时间成本22光通信亨通光电受邀参加中国移动2022全球合作伙伴大会根据C114通信网中国移动以云上聚合的形式召开2022全球合作伙伴大会亨通光电受邀以科技点亮未来为主题携高速光模块特种光纤及数据中心5G工业网智慧储能等产品和解决方案亮相本次大会中国移动董事长杨杰在大会上表示数字经济和实体经济将在更大范围更宽领域更深层次深度融合信息能量融合创新大有可为信息服务大有可为数字经济大有可为通信基础设施领域亨通光电是中国移动的主力供应商之一在未来亨通光电将持续聚焦新基建和5G领域激发生态协作平台协同的势能为中国移动开展5G创新方案研究以及5G商业模式探索丰富5G下游应用推动数字化转型升级712请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信微软宣布收购空心光纤厂商Lumenisity加强云基础设施能力根据C114通信网北京时间12月13日消息微软宣布收购下一代空芯光纤HCF解决方案厂商LumenisityLimited交易金额未披露该笔收购旨在加强微软自身的云计算基础设施能力并更好地服务于对时延和安全有更高要求的应用光在空气中的传播速度比在玻璃中的传播速度快空芯光纤HCF就是根据此原理来进行设计空芯光纤HCF可以提高传输速度并降低延迟微软在新闻稿中写道Lumenisity的空心光纤具备以下几点优势1整体速度更快延迟更低因为光通过空心光纤的速度比标准石英玻璃快472在带宽增加的同时整体成本更低并且网络质量也得到了增强3在安全性和入侵检测上得到了保障这是基于Lumenisity的创新内部结构4能在更长的距离上进行部署并且摆脱中继器且具备超低信号损耗的潜力光纤环制造商长盈通登陆科创板根据C114通信网武汉长盈通光电技术有限公司于12月12日在上海证券交易所中部基地举行线上仪式正式在科创板上市成为中国光纤环第一股长盈通公司成立于2010年专注于光纤陀螺核心器件光纤环产品研发制造及光纤环的主要构成材料保偏光纤光纤陀螺用于惯性导航系统中的角速度测量光纤环是其核心敏感器件长盈通积极向上下游布局构建涵盖光纤环器件特种光纤胶粘剂和涂覆材料光器件设备和服务的产业布局框架体系其产业链涵盖从环纤胶模块到设备长盈通上市首日发行价格3567元盘中最高至5092元收盘大涨374为上周上市首日涨幅最高新股23物联网中移物联OneNET城市物联网平台亮相中国移动全球合作伙伴大会根据C114通信网以聚力融合创新共谱数智华章为主题的2022中国移动全球合作伙伴大会圆满举行中移物联网有限公司简称中移物联在云展览环节展出OneNET城市物联网平台在物联网分论坛发布169城市物联网新型基础设施重庆市物联网新型基础设施页面以重庆来福士广场为中心进行三维数字城市展示从能耗监测内涝监测交通管理等方面分别展现智慧城市从物联到数联到智联中移物联以OneNET城市物联网平台为底座融入六类场景聚焦九大中低速行业构建169城市物联网新型基础设施实现平台连通数据融通业务贯通加快物联网行业融合发展截至目前OneNET城市物联网平台已部812请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信署26省超100个城市平台服务超过1000个智慧园区10000个智慧社区24云计算伦敦证交所将把系统迁移至微软Azure云平台根据C114通信网微软与伦敦证交所集团LSEG日前签署了一项协议将收购LSEG4的股份而收购金额不详作为回报LSEG承诺在10年合作期内在云计算产品上投入28亿美元将LSEG的所有数据迁移到微软的Azure云平台并与Microsoft365进行更紧密的集成微软表示这一合作关系将包括数据基础设施改进下一代生产力在微软Azure中构建数据和分析建模以及人工智能计划并将其描述成为金融市场价值链的客户提供服务的阶梯式进步微软和LSEG还将利用Azure机器学习开发新的分析和建模功能这些功能将帮助金融机构进行比传统数据分析工具更复杂的跨资产和可持续投资25运营商中国移动智能硬件质量报告5G手机性能持续提升用户体验不断完善根据C114通信网中国移动智能硬件测试中心于12月13日发布2022年第三期智能硬件质量报告分析呈现出中国终端产业技术发展方向与产业变革趋势报告包括对5G手机视频拍照游戏WIFI-6路由器等板块进行深度评测并且将专业权威的参考依据提供给产业各方选取标准为2022年1月至2022年9月上市高销量高关注的5G手机涉及10个品牌33款产品分4000元以上2500-4000元和2500元以下三个价位段报告结论5G手机综合测评方面除了部分芯片兼容性有待提升外5G用户体验不断完善5G终端的天线性能吞吐性能功耗续航可用性持续提高其中小米12SUltra荣耀Magic4荣耀70分别斩获三个档位的冠军在多媒体能力方面综合来看小米苹果三星品牌手机表现最为优秀多媒体能力的两项指标包括摄像头拍照性能屏幕显示性能产品可用性方面综合来看小米Redmivivorealme手机的产品可用性最佳iQOO一加在产品可用性方面提升较大手机产品可用性包括六大项指标涵盖整机稳定性续航时间功耗发热手机流畅度系统易用性3重要公告912请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信中国电信关于与中国铁塔股份有限公司签订关联交易协议及预计2023年度关联交易金额上限的公告202212142022年12月13日公司召开第七届董事会第二十四次会议及第七届监事会第十六次会议会议审议通过了关于与中国铁塔股份有限公司签订关联交易协议及预计2023年度关联交易金额上限的议案批准公司与中国铁塔签署商务定价协议和服务协议以及公司与中国铁塔的2023年度日常关联交易预计金额上限公司与中国铁塔本次关联交易2023年度预计上限金额为710亿元占公司最近一期经审计净资产绝对值的5以上且超过3000万元已达到股东大会审议标准尚需提交公司股东大会审议中兴通讯关于认购众投湛卢二期基金的公告20221216中兴通讯股份有限公司全资子公司中兴众创西安投资管理有限公司拟作为普通合伙人出资250万元人民币认购陕西众投湛卢二期股权投资合伙企业有限合伙暂定名以工商登记部门最终核定为准中兴通讯拟作为有限合伙人出资7800万元人民币认购众投湛卢二期基金本公司控股股东持股5以上的股东董事监事高级管理人员不参与认购众投湛卢二期基金也并未在众投湛卢二期基金中任职初灵信息关于全资子公司中标酒店类政企融合网关采购项目的公告20221212中国移动采购与招标网httpsb2b10086cn发布了中国移动上海公司2022-2024年酒店类政企融合网关采购公示杭州初灵信息技术股份有限公司全资子公司网经科技苏州有限公司为上述项目的中标候选人之一项目名称中国移动上海公司2022-2024年酒店类政企融合网关采购项目采购人名称中国移动通信集团上海有限公司中标份额40按照招标总额度本次预估中标金额约1262万元含税具体以中标通知书或最终框架合同为准5风险提示1中美科技竞争对行业造成的不确定性风险5G标准等科技领域已是中美两国竞争的重点领域近期美国又将部分安防企业列入实体名单如果未来贸易摩擦进一步升级相关企业或受到影响2疫情影响超预期疫情反复影响公司的生产及销售节奏原材料可能会短缺或价格上涨疫情反复影响国民收入实体经济或造成下游客户的需求延迟或短暂停滞从而影响上游供应商的发展35G发展不及预期1012请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信当前5G发展仍处于规模商用初期应用场景尚需进一步丰富商业模式尚需进一步探索如果5G应用场景的挖掘不及预期5G用户数量的增长或不及预期5G用户渗透率的减缓或影响运营商收入和利润1112请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报通信信息披露分析师与研究助理简介何思源经济学硕士十年买方卖方投研究经验2022年加入德邦证券任科创板中小盘首席研究员分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明投资评级说明1Table投资评级的比较和评级标准RatingDescription类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表买入相对强于市场表现20以上现为比较标准报告发布日后6个股票投资评增持相对强于市场表现520月内的公司股价或行业指数的级中性相对市场表现在-55之间波动涨跌幅相对同期市场基准指数的涨减持相对弱于市场表现5以下跌幅2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上A股市场以上证综指或深证成指为基行业投资评中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间准香港市场以恒生指数为基准美级国市场以标普500或纳斯达克综合指弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平10以下数为基准法律声明本报告仅供德邦证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下德邦证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经德邦证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络德邦证券研究所并获得许可并需注明出处为德邦证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可德邦证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务1212请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明