家居板块：（1）11月地产数据下行：11月商品房销售面积(住宅)同比-32.5%（10月-23.8%），住宅新开工面积同比-49.7%（10月-36.2%），住宅竣工面积同比-18.3%（10月-9.2%）；销售、新开工及竣工降幅进一步扩大，地产基本面仍下行。（2）地产政策预期进一步增强：12月15日，刘鹤副总理表示，“房地产是国民经济的支柱产业，针对当前出现的下行风险，我们已出台一些政策，正在考虑新的举措，努力改善行业的资产负债状况，引导市场预期和信心回暖。未来一个时期，中国城镇化仍处于较快发展阶段，有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑。”12月15-16日，中央经济工作会议定调“要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，同时要坚决依法打击违法犯罪行为。”“要因城施策，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题，探索长租房市场建设。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。”（3）基本面改善节奏：①大宗业务：保交付政策推动下，部分企业大宗业务订单已有明显改善，我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端；②零售业务：保交付首先利好大宗业务，传导到零售端大概需要3-6个月滞后期，考虑春节和疫情因素（从已放开地区的经验来看，我们预计春节前后第一波感染达到高峰，预计2-3月份开始逐步进入平稳期，线下消费同步改善），我们预计23Q2开始零售业务将逐步复苏。（3）投资观点：短期维度看，建议关注大宗业务占比相对较高的江山欧派、皮阿诺、志邦家居以及估值性价比相对较高的索菲亚等标的；从中期维度看，我们持续看好定制龙头欧派家居、软体家居龙头顾家家居，建议关注优质床垫企业喜临门以及慕思股份。
　　造纸板块：（1）纸浆：智利Arauco预计22Q4投产156万吨阔叶浆，浆价或逐步走弱。（2）文化纸：随着新一轮教材教辅及二十大等刚需订单支撑，叠加纸浆价格持续坚挺，晨鸣、太阳、江河、亚太森博等企业发布文化纸提价通知，9月中旬起对非涂布全系列产品提价200元/吨，10月1日后将再次提价200元/吨。需求小旺季有望助推提价逐步落地，带动纸价环比提升，建议关注文化纸龙头太阳纸业，特种纸标的仙鹤股份、华旺科技以及五洲特纸。
　　风险提示：1.疫情影响反复；2.需求大幅下滑；3.政策风险。
　　

研究报告全文：行业研证券研究报告究industryId轻工制造title周观点11月地产数据承压政策放松利好后续数据改善investSuggestion推荐维持investSugcreateTime12022年12月19日gestionCh投资要点行重点公司angesummary业家居板块111月地产数据下行11月商品房销售面积住宅同比-325重点公司评级10月-238住宅新开工面积同比-49710月-362住宅竣工周欧派家居审慎增持面积同比-18310月-92销售新开工及竣工降幅进一步扩大地报顾家家居审慎增持产基本面仍下行2地产政策预期进一步增强12月15日刘鹤副总理表示房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险我太阳纸业审慎增持们已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖未来一个时期中国城镇化仍处于较快发展阶段有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑12月15-16日中来源兴业证券经济与金融研究院央经济工作会议定调要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求推动行业重组并购有相关报告relatedReport效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击兴证轻工地产疫情双重利违法犯罪行为要因城施策支持刚性和改善性住房需求解决好新市好催化家居板块估值修复后续或需关注基本面改善节奏民青年人等住房问题探索长租房市场建设要坚持房子是用来住的2022-12-10不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡3基本面兴证轻工地产股权融资恢复改善节奏大宗业务保交付政策推动下部分企业大宗业务订单已有催化家居板块估值修复疫情防明显改善我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端零售业务保交控政策宽松利好消费复苏付首先利好大宗业务传导到零售端大概需要3-6个月滞后期考虑春节2022-12-03兴证轻工地产融资端政策利和疫情因素从已放开地区的经验来看我们预计春节前后第一波感染达好持续发布明月镜片轻松控二到高峰预计2-3月份开始逐步进入平稳期线下消费同步改善我们期临床表现持续提升预计23Q2开始零售业务将逐步复苏3投资观点短期维度看建议2022-11-27关注大宗业务占比相对较高的江山欧派皮阿诺志邦家居以及估值性价比相对较高的索菲亚等标的从中期维度看我们持续看好定制龙头欧派分析师emailAuthor家居软体家居龙头顾家家居建议关注优质床垫企业喜临门以及慕思股赵树理份zhaoshulixyzqcomcnS0190518020001造纸板块1纸浆智利Arauco预计22Q4投产156万吨阔叶浆浆价或逐步走弱2文化纸随着新一轮教材教辅及二十大等刚需订单支撑叠加纸浆价格持续坚挺晨鸣太阳江河亚太森博等企业发布文assAuthor化纸提价通知9月中旬起对非涂布全系列产品提价200元吨10月1王凯丽日后将再次提价200元吨需求小旺季有望助推提价逐步落地带动纸wangkailixyzqcomcn价环比提升建议关注文化纸龙头太阳纸业特种纸标的仙鹤股份华旺S0190522070001科技以及五洲特纸风险提示1疫情影响反复2需求大幅下滑3政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业周报目录1本周主要观点及投资建议-4-2行情回顾-5-3造纸板块跟踪-7-31主要原材料价格走势-7-32主要纸品价格走势-9-33进出口数据-11-4家居板块跟踪-12-5其他轻工板块跟踪-16-51包装板块-16-52文娱板块-17-53出口板块-18-54其他板块-19-6重要公告及行业要闻-20-61公司公告-20-62行业要闻-20-7风险提示-20-图表目录图1本周轻工板块跑赢市场017pct-5-图2本周轻工各板块表现-5-图3个股涨跌幅前五和后五-5-图4本周沪深股通增持比例和减持比例前五-6-图5本周沪深股通持股比例前五-6-图6国废均价-8-图7国废美废价差-8-图8国内针叶浆价格-8-图9国内阔叶浆价格-8-图10进口针叶浆价格-9-图11进口阔叶浆价格-9-图12溶解浆内盘价格指数元吨-9-图13粘胶纤维市场价-9-图14瓦楞纸价格走势-10-图15箱板纸价格走势-10-图16白卡纸价格走势-10-图17白板纸价格走势-10-图18双胶纸价格走势-11-图19铜版纸价格走势-11-图20纸浆月度进口量及同比-11-图21废纸月度进口量及同比-11-图22瓦楞纸月度进口量及同比-12-图23箱板纸月度进口量及同比-12-图24瓦楞纸月度出口量及同比-12-图25箱板纸月度出口量及同比-12-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-2-行业周报图26板材价格指数单位元吨-12-图27TDI及MDI价格走势单位元吨-12-图28商品房单月销售面积及同比增速-13-图29房地产企业景气指数-13-图30十大城市商品房成交套数单位套-13-图31大中城市商品房成交套数单位套-13-图32房屋住宅竣工面积累计值及同比增速-13-图33房屋住宅竣工面积当月值及同比增速-13-图34房地产开发投资完成额累计值及同比增速-14-图35房地产开发投资完成额当月值及同比增速-14-图36家具零售额当月值及同比-14-图37建材家居卖场零售额当月值及同比-14-图38海关出口金额累计值及同比增速-15-图39海关出口金额当月值及同比增速-15-图40家具行业出口金额累计值及同比增速-15-图41家具行业出口金额当月值及同比增速-15-图42办公椅出口金额累计值及同比增速-15-图43办公椅出口金额当月值及同比增速-15-图44弹簧床垫出口金额累计值及同比增速-16-图45弹簧床垫出口金额当月值及同比增速-16-图46Brent原油价格单位美元桶-16-图47塑料价格走势-16-图48卷烟累计产量及同比增速-17-图49卷烟单月产量及同比增速-17-图50软饮料累计产量及同比增速-17-图51软饮料单月产量及同比增速-17-图52玩具景气指数义乌小商品市场-17-图53玩具价格指数义乌小商品市场-17-图54文教体育用品制造业主营业务收入-18-图55文教体育用品制造业利润总额-18-图56福利彩票销售额及同比增速-18-图57体育彩票销售额及同比增速-18-图58黄金价格走势-19-图59白银价格走势-19-表1重点公司盈利预测与估值12月16日-4-表22022年12月轻工制造行业解禁情况-6-表3行业主要公司最新估值表12月16日-6-表4原材料价格走势情况-7-表5主要纸品价格走势情况-9-表6轻工板块出口数据跟踪同比增速-18-请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-3-行业周报报告正文1本周主要观点及投资建议家居板块111月地产数据下行11月商品房销售面积住宅同比-32510月-238住宅新开工面积同比-49710月-362住宅竣工面积同比-18310月-92销售新开工及竣工降幅进一步扩大地产基本面仍下行2地产政策预期进一步增强12月15日刘鹤副总理表示房地产是国民经济的支柱产业针对当前出现的下行风险我们已出台一些政策正在考虑新的举措努力改善行业的资产负债状况引导市场预期和信心回暖未来一个时期中国城镇化仍处于较快发展阶段有足够需求空间为房地产业稳定发展提供支撑12月15-16日中央经济工作会议定调要确保房地产市场平稳发展扎实做好保交楼保民生保稳定各项工作满足行业合理融资需求推动行业重组并购有效防范化解优质头部房企风险改善资产负债状况同时要坚决依法打击违法犯罪行为要因城施策支持刚性和改善性住房需求解决好新市民青年人等住房问题探索长租房市场建设要坚持房子是用来住的不是用来炒的定位推动房地产业向新发展模式平稳过渡3基本面改善节奏大宗业务保交付政策推动下部分企业大宗业务订单已有明显改善我们预计22Q4开始将逐步兑现到报表端零售业务保交付首先利好大宗业务传导到零售端大概需要3-6个月滞后期考虑春节和疫情因素从已放开地区的经验来看我们预计春节前后第一波感染达到高峰预计2-3月份开始逐步进入平稳期线下消费同步改善我们预计23Q2开始零售业务将逐步复苏3投资观点短期维度看建议关注大宗业务占比相对较高的江山欧派皮阿诺志邦家居以及估值性价比相对较高的索菲亚等标的从中期维度看我们持续看好定制龙头欧派家居软体家居龙头顾家家居建议关注优质床垫企业喜临门以及慕思股份造纸板块1纸浆智利Arauco预计22Q4投产156万吨阔叶浆浆价或逐步走弱2文化纸随着新一轮教材教辅及二十大等刚需订单支撑叠加纸浆价格持续坚挺晨鸣太阳江河亚太森博等企业发布文化纸提价通知9月中旬起对非涂布全系列产品提价200元吨10月1日后将再次提价200元吨需求小旺季有望助推提价逐步落地带动纸价环比提升建议关注文化纸龙头太阳纸业特种纸标的仙鹤股份华旺科技以及五洲特纸表1重点公司盈利预测与估值12月16日当前股价市值EPS元PE股票名称PB元亿元2022E2023E2022E2023E欧派家居121337390846354526202225480太阳纸业1185320471091221088974148顾家家居42403484823627417971547409资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注来自IFind一致预期请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-4-行业周报2行情回顾本周轻工板块跑赢市场本周申万轻工下跌093沪深300下跌11板块跑赢市场017pct分子行业来看家居造纸包装印刷文娱用品分别实现涨跌幅-291232-115-194个股方面涨跌幅前五为冠豪高新928延江股份845博汇纸业843英联股份826易尚展示730涨跌幅后五为顺灏股份-795界龙实业-840皮阿诺-923新通联-1011邦宝益智-1358图1本周轻工板块跑赢市场017pct60005500500045004000350030002500200015001000沪深300轻工制造家居用品造纸资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图2本周轻工各板块表现图3个股涨跌幅前五和后五1520164159281084584382610647302353422452002顺界皮新邦05灏龙阿通宝-12-055-29-19-13股实诺联益-40份业智10015-14020冠延博英易255豪江汇联尚30高股纸股展新份业份示35-30810-795-840-923近一周涨跌幅近两周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅-1011家居用品申万造纸申万包装印刷申万文娱用品申万15-1358数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理解禁情况2022年12月中旬轻工行业雅艺科技悦心健康明月镜片解禁股票到期本次解禁分别为13839万股占总股本198727250万股占总股本7857560万股占总股本056请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-5-行业周报表22022年12月轻工制造行业解禁情况股份数量万股本次解禁数量占比公司名称解禁前本次解禁后占解禁前占解禁后占总解禁日期上市股份类型流通股解禁流通股流通股流通股股本雅艺科技2022-12-2217500013839188839791733198首发原股东限售股份悦心健康2022-12-2385348237272509262073852785785定向增发机构配售股份明月镜片2022-12-234901947560497754154152056首发原股东限售股份数据来源Wind兴业证券经济与金融研究院整理沪深股通流入情况本周沪深股通增持比例前五为博汇纸业爱玛科技志邦家居裕同科技索菲亚增持沪深股通占总股本的比例分别为045026014013013目前沪深股通持股比例最高的为索菲亚占总股本1159图4本周沪深股通增持比例和减持比例前五图5本周沪深股通持股比例前五0812115906045014040260137360201387100055148302404-028-03106-029-03108-0760博爱志裕索吉顾中江大索菲亚裕同科技晨光文具顾家家居仙鹤股份汇玛邦同菲宏家顺山亚纸科家科亚股家洁欧圣业技居技份居柔派象数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理表3行业主要公司最新估值表12月16日收盘价EPS元PEPB简称元2021A2022E2023E2024E2022E2023E2024E2022E欧派家居12133440463545646262022251877445顾家家居4240265236274328179715471293364索菲亚186201313616219113731150977262尚品宅配2070045073122150285016951383111美克家居287015梦百合1122-05705009022401241169大亚圣象895109096110126930814709家075志邦家居2780162176207243157713411145居290喜临门3050145165207257185114721185313好莱客11830211451131318181045901120我乐家居837-050253曲美家居6910310450730961539943721168皮阿诺1889-391113144179167213141055259恒林股份2905345292356995815125兔宝宝110809808610713212851034842326造中顺洁柔1327045031045057423029692340332请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-6-行业周报纸喜临门3050145165207257185114721185313山鹰纸业2600340110310382401848687067晨鸣纸业524056018030038295917681378080博汇纸业8751290710951131235916777148仙鹤股份3164144116171215272018471472324五洲特纸193009809215420021071251966364华旺科技2417157141173200171313991206232岳阳林纸562017038046053147912161056109裕同科技3183109163198239195316101332279通产丽星827052051060069160813821204144劲嘉股份762070061069073125011111039136奥瑞金498037032039045155112871119154集友股份1161037包东风股份451057031036044147312521018125装美盈森363006吉宏股份1473060071090113208416371300252紫江企业51503703905006313321037822136东港股份767034永新股份818063061069079135111791040206合兴包装326018019025029171613311124111晨光文具5360165156199239342626932238690文齐心集团704-07702703425802045197娱珠江钢琴572014及飞亚达103509007609711213561070922139其永艺股份1043060106109986958180他丰林集团274015014017020195716121370105潮宏基47903903804612631039115资料来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理备注盈利预测均来自IFind一致预期缺失值表明市场上不存在盈利预测的一致预期3造纸板块跟踪31主要原材料价格走势表4原材料价格走势情况产品更新日期本周价格上周价格环比国废均价元吨121623642410-19美废11美元吨1216190198-38国废美废价差元吨12161039193802国内针叶浆元吨121670607150-13进口针叶浆美元吨1216940940持平针叶浆内外盘价差元吨1216507619-181国内阔叶浆元吨121664006455-09进口阔叶浆美元吨1216885885持平阔叶浆内外盘价差元吨1216230306-248溶解浆元吨121677807920-18资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-7-行业周报本周国废环比下降国废均价为2364元吨环比下降19同比下降118废书页纸价格承压下行其原因有以下几个方面1随着国内物流限制取消打包站出货积极性增加2纸企成品纸需求较弱且国废黄板纸价格下跌范围扩大纸企多下调废书页采购价格但市场货源整体偏紧在打包站集中出货后价格出现一定企稳美废均价190美元吨环比下降38同比下降415整体来看由于国内成品纸需求偏弱且废纸价格下跌纸企对进口再生纤维浆意愿有所回落但目前的价格水平再生纤维浆浆生产企业和国内纸企多能接受预计下周价格暂以稳为主图6国废均价图7国废美废价差3500180016003000140025001200200010001500800600100040050020000国废平均价元吨国废美废价差元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周国内针叶浆均价7060元吨环比下降13同比上涨308国内阔叶浆均价6400元吨环比下降09同比上涨274进口针叶浆均价940美元吨环比持平同比上涨27进口阔叶浆均价885美元吨环比持平同比上涨523影响价格变化的主要因素一是纸厂采购略显谨慎整体交投平平二是进口木浆市场走势仍未明朗对非木浆市场心态指引有限市场供应相对充足而需求放量有限短期市场缺乏利好指引预计下周非木浆市场或淡稳整理业者观望氛围浓厚图8国内针叶浆价格图9国内阔叶浆价格8000750070007000650060006000550050005000450040004000350030003000针叶浆国内平均价元吨阔叶浆国内平均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-8-行业周报图10进口针叶浆价格图11进口阔叶浆价格110010001000900900800800700700600600500500400400进口阔叶浆均价美元吨进口针叶浆均价美元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理图12溶解浆内盘价格指数元吨图13粘胶纤维市场价1000018000440009000150008000420001200070004000060003800090005000400036000600030003400030002000320000100002019-12-162020-02-162020-04-162020-06-162020-08-162020-10-162020-12-162021-02-162021-04-162021-06-162021-08-162021-10-162021-12-162022-02-162022-04-162022-06-162022-08-162022-10-162022-12-16化纤价格粘胶长丝元吨左轴化纤价格粘胶短纤元吨右轴化纤价格指数溶解浆内盘数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理32主要纸品价格走势表5主要纸品价格走势情况分类产品更新日期本周价格上周价格环比瓦楞纸元吨121632593259持平箱板纸元吨121644244423001包装纸白卡纸元吨121652305250-04白板纸元吨121641064106持平双胶纸元吨121666736688-02文化纸铜版纸元吨121656065630-04资料来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周瓦楞纸价格环比持平本周瓦楞纸报价3259元吨环比持平同比下降213影响本周瓦楞纸市场走势的因素有以下几方面首先规模纸厂部分基地上调出厂报价50元吨华南市场个别纸厂上调20-30元吨多数市场执行一单一议其次原料废纸价格下跌成本下滑加重市场观望情绪最后终端订单未见明显好转下游包装厂采购仍维持刚需整体交投不温不火请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-9-行业周报本周箱板纸价格环比上涨本周箱板纸报价4424元吨环比上涨001同比下降14当前影响市场的主要因素有首先规模纸厂华南基地再生纸价格上调50元吨其他市场行情盘整为主中小纸厂更倾向于一单一议市场整体交投不温不火其次上游主要原料废纸价格下滑成本面对于原纸价格支撑减弱最后终端消费虽然略有好转但是并不明显下游包装厂依旧维持谨慎心态刚需采购为主图14瓦楞纸价格走势图15箱板纸价格走势550055005000500045004000450035004000300025003500200030002018-12-162019-03-162019-06-162019-09-162019-12-162020-03-162020-06-162020-09-162020-12-162021-03-162021-06-162021-09-162021-12-162022-03-162022-06-162022-09-162022-12-16瓦楞纸市场均价元吨箱板纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理本周白卡纸价格环比下降本周白卡纸报价5230元吨环比下降04同比下降143影响市场走势的原因有第一年末贸易商降库存促进出货为主多数成交一单一谈重心存向下压力少数现款量大订单价格低位第二终端需求整体起色不大印刷及包装厂赶制前期订单为主新单不多部分医药类包装订单增加但客户较集中且少第三个别企业检修但市场供应压力缓解不明显整体产销仍有压力本周白板纸价格环比持平本周白板纸报价4106元吨环比持平同比下降212影响本周白板纸价格走势的主要原因为第一国废黄板纸市场价格下跌成本面无利好支撑第二规模纸厂稳价意向较强多数纸厂仍持稳报盘跟涨较为乏力仅福建地区个别纸厂跟涨50元吨市场成交以实单商谈为主第三终端需求仍无明显起色经销商多随行就市出货印刷包装厂订单稀疏市场悲观气氛较为浓郁图16白卡纸价格走势图17白板纸价格走势110006500100006000900055008000500070004500600040005000350040003000白卡纸市场均价元吨白板纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-10-行业周报本周双胶纸价格环比下降本周双胶纸报价6673元吨环比下降02同比上涨195影响价格走势的主要因素有第一纸厂报价以稳为主出货情况不佳第二下游经销商出货平平华北地区市场重心略有松动市场交投僵持业者心态多显不佳第三下游印厂开工不足刚需备货需求支撑不足第四纸浆价格仍处相对高位成本面支撑犹存本周铜版纸价格环比下降本周铜版纸报价5606元吨环比下降04同比上涨38影响价格走势的主要因素有第一纸企库存压力维持高位第二下游经销商成交寥寥北京广东地区价格出现小幅松动市场交投氛围持续不佳业者信心偏弱第三社会需求难见利好第四纸浆价格高位震荡成本面仍有一定支撑图18双胶纸价格走势图19铜版纸价格走势800080007500750070007000650065006000600055005500500050004500450040004000双胶纸市场均价元吨铜版纸市场均价元吨数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理33进出口数据原材料2022年11月我国进口纸浆为24928万吨同比下降6042019年12月进口废纸75万吨同比下降68352020年开始国内禁止废纸进口图20纸浆月度进口量及同比图21废纸月度进口量及同比320803502002806030015040250100240202005020001500160-20100-50120-4050-1002017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112016-042016-062016-082016-102016-122017-022017-042017-062017-082017-102017-122018-022018-042018-062018-082018-102018-122019-022019-042019-062019-082019-102019-12纸浆进口数量当月值万吨同比增速右轴废纸进口数量当月值万吨同比增速右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-11-行业周报成品纸瓦楞纸10月进口量为209万吨同比下降923箱板纸10月进口量达到305万吨同比上升686图22瓦楞纸月度进口量及同比图23箱板纸月度进口量及同比500500500200450450400400400150350300350300300100250200250200200501501001501000100050500-1000-502019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102021-072021-102022-012022-042022-072022-10瓦楞纸进口量千吨左轴同比增速右轴箱板纸进口量千吨左轴同比增速右轴数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理图24瓦楞纸月度出口量及同比图25箱板纸月度出口量及同比920015150813150100711610095505047305023-50-50110-100-1-1002019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10瓦楞纸出口量千吨左轴同比增速右轴箱板纸出口量千吨左轴同比增速右轴数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理数据来源卓创资讯兴业证券经济与金融研究院整理4家居板块跟踪原材料上游板材价格小幅波动本周软体家具主要原材料TDI价格为171万元吨环比下降564MDI价格为165万元吨环比下降1087图26板材价格指数单位元吨图27TDI及MDI价格走势单位元吨120014004200011501300360001100120030000105011002400010001000180009509001200090080060000广东鱼珠木材价格指数YTI中纤板2015-122016-062016-122017-062017-122018-062018-122019-062019-122020-062020-122021-062021-122022-062022-12广东鱼珠木材价格指数YTI刨花板右轴市场价TDI华南地区市场价纯MDI华南地区数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-12-行业周报房地产2022年12月4日至12月11日10大城市商品房成交14004套环比同比-427450商品房存销比套数为5724环比同比-014294730大中城市成交商品房27850套环比同比-011-471其中一线城市成交10546套环比同比1242-1400二线城市成交11571套环比同比-192-560三线城市成交5733套环比同比-1747-21772022年1-11月房屋住宅竣工面积累计值为404亿平方米累计同比下跌18401-11月房地产开发投资完成额累计值为1239万亿元累计同比下降980图28商品房单月销售面积及同比增速图29房地产企业景气指数230001201602100010014019000801700060120150004010013000201100008090002060700040405000602017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11商品房销售面积住宅当月值万平方米左轴企业景气指数房地产业商品房销售面积住宅当月同比右轴企业景气指数制造业家具制造业数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图30十大城市商品房成交套数单位套图31大中城市商品房成交套数单位套40040100030040350408002504030040200402504060020040150401504040010040100402005040504040400201212112013121120141211201512112016121120171211201812112019121120201211202112112022121130大中城市商品房成交套数二线城市当周值十大城市商品房成交套数当周值左轴30大中城市商品房成交套数三线城市当周值十大城市商品房存销比套数当周值右轴30大中城市商品房成交套数一线城市当周值数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图32房屋住宅竣工面积累计值及同比增速图33房屋住宅竣工面积当月值及同比增速2000008025000706060200005015000040403020150001000002001010000050000201050002040300600402017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-112017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11房屋新开工面积住宅累计值万平方米左轴房屋竣工面积住宅当月值万平方米左轴房屋新开工面积住宅累计同比右轴房屋竣工面积住宅当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-13-行业周报图34房地产开发投资完成额累计值及同比增速图35房地产开发投资完成额当月值及同比增速16000050200005014000040401200003015000302010000020800001000010600001004000005000102000010200200302017-112018-022018-052018-082018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-112017-112018-032018-072018-112019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11房地产开发投资累计值亿元左轴房地产开发投资完成额当月值亿元左轴房地产开发投资累计同比右轴房地产开发投资完成额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理下游需求2022年11月家具零售额169亿元同比上涨1142022年11月建材家居卖场实现销售额60870亿元同比下降5258图36家具零售额当月值及同比图37建材家居卖场零售额当月值及同比200080160018017501400601200140150010012504010008006010002060020750040020500200602502001000402019-112020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112018-112019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11全国规模以上建材家居卖场销售额当月值亿元左轴零售额家具类累计值亿元左轴零售额家具类累计值同比右轴全国规模以上建材家居卖场销售额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理注因基数原因2021年2月同比涨幅超过116倍进出口2022年1-11月我国海关累计出口销售额3291717亿美元累计同比上涨91011月我国海关出口金额为296090亿美元同比下跌8702022年1-11月我国家具及零件累计出口销售额63677亿美元累计同比下跌42011月我国家具及零件当月出口销售额5883亿美元同比下跌15921-10月我国办公椅累计出口销售额2963亿美元累计同比下降305710月我国办公椅出口销售额336亿美元同比下跌29981-10月我国弹簧床垫累计出口销售额743亿美元累计同比上涨75610月我国弹簧床垫出口销售额8323万美元同比上涨1428请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-14-行业周报图38海关出口金额累计值及同比增速图39海关出口金额当月值及同比增速40000803500180350006030001503000012040250025000200090200002060150015000030100001000050002050030040060出口总值累计值亿美元左轴出口总值当月值亿美元左轴出口总值累计同比右轴出口总值当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图40家具行业出口金额累计值及同比增速图41家具行业出口金额当月值及同比增速8000000100800000500700000080400600000060000060300500000040400000040000020020300000010020000000200000100000020004001002019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-052021-082021-112022-022022-052022-082022-11家具及其零件出口金额累计值万美元左轴家具及其零件出口金额当月值万美元左轴家具及其零件出口金额累计同比右轴家具及其零件出口金额当月同比右轴数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理数据来源IFind兴业证券经济与金融研究院整理图42办公椅出口金额累计值及同比增速图43办公椅出口金额当月值及同比增速5000002008000020040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研究院整理请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-19-行业周报6重要公告及行业要闻61公司公告沐邦高科公司控股股东邦领贸易拟以5000万元至1亿元增持股份截至2022年12月9日邦领贸易持有公司股票839562万股占总股本245062行业要闻造纸太阳纸业拟对南宁太阳纸业有限公司增资10亿元并计划吸收合并济宁市兖州区华茂纸业有限公司以及注销山东太阳纸业股份有限公司兴隆分公司来源中纸网家居实力引领民族品牌高质量发展新范式慕思股份入选2022年度中国品牌创新案例7风险提示1疫情影响反复2需求大幅下滑3政策风险请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明-20-