本周汽车板块跑输沪深300指数0.9个百分点：本周A股中信汽车一级行业（-2.0%）跑输沪深300（-1.1%），在31个中信一级行业中排名第19位。二级行业细分板块中，汽车销售及服务-1.1%、商用车-1.2%、汽车零部件2.0%、乘用车-2.1%、摩托车及其他-2.7%。
　　维持2022E新能源乘用车批发销量650万辆预测：1）乘联会：12/5-12/11国内乘用车日均零售销量同比+6%/环比+40%至5.4万辆，日均批发销量同比-18%/环比+22%至4.9万辆。2）交强险：12/5-12/11上险总量46.2万辆，日均相比11月第二周+29.0%/相比12月第一周+19.3%至6.7万辆。我们认为，1）疫情防控优化+年末冲量，驱动汽车销量边际改善。2）我们维持2022E国内新能源乘用车（零售+出口，批发口径）销量650万辆预测。
　　恢复/扩大内需是主基调，看好汽车需求修复前景：本周中央经济工作会议在北京召开。涉及到汽车的包括：1）支持新能源汽车；2）围绕制造业重点产业链，保证产业体系自主可控和安全可靠；3）提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力，加快新能源、人工智能等前沿技术研发和应用推广。我们认为作为兼具制造业与可选消费品属性的行业，汽车受疫情+政策的波动影响较大。展望明年，疫情的负面因素在不断弱化，政策的正面因素预期在不断升温。我们判断，1）燃油车，预计燃油车购置税率逐步退出+明年优惠延续的概率存在。2）新能源车，政策支持新能源汽车消费的态度明确，已多次重申明年新能源车购置税延续减免。至于明年国补是否延续，尚有待进一步观察。但在今年受制于疫情的情况下，新能源汽车需求表现依然稳健（2022/11国内新能源乘用车零售+批发渗透率均达35%+）；看好明年国内经济+消费逐步改善，驱动的新能源车销量爬坡前景。
　　整车在景气拐点的弹性或最高：我们预计，1）原材料价格+疫情波动、明年补贴取消引发的需求透支风险，是导致当前市场对明年需求悲观情绪放大的主要因素。2）预测2023E国内新能源乘用车（零售+出口，批发口径）销量900万辆。3）板块配置方面，建议当前标配、明年3-4月超配；其中，预计整车的修复弹性或更高于零部件（整车仍处于估值底部区间）。看好2023年具有较强插混+出口布局的自主头部车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力较强/业绩具有较强兑现前景+业务布局多元化的零部件公司。
　　投资建议：整车推荐特斯拉、吉利汽车，建议关注比亚迪、长城汽车。零部件推荐福耀玻璃、建议关注伯特利、旭升股份。
　　风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。

研究报告全文：2022年12月18日行业研究恢复与扩大内需是主基调看好汽车需求修复前景汽车和汽车零部件行业周报20221212-20221216要点汽车和汽车零部件本周汽车板块跑输沪深300指数09个百分点本周A股中信汽车一级行业买入维持-20跑输沪深300-11在31个中信一级行业中排名第19位二级行业细分板块中汽车销售及服务-11商用车-12汽车零部件-作者20乘用车-21摩托车及其他-27分析师倪昱婧CFA执业证书编号S0930515090002维持2022E新能源乘用车批发销量650万辆预测1乘联会125-1211021-52523876国内乘用车日均零售销量同比6环比40至54万辆日均批发销量同niyjebscncom比-18环比22至49万辆2交强险125-1211上险总量462万辆日均相比11月第二周290相比12月第一周193至67万辆我行业与沪深300指数对比图们认为1疫情防控优化年末冲量驱动汽车销量边际改善2我们维持2022E国内新能源乘用车零售出口批发口径销量650万辆预测10-2恢复扩大内需是主基调看好汽车需求修复前景本周中央经济工作会议在北京召开涉及到汽车的包括1支持新能源汽车2围绕制造业重点-14产业链保证产业体系自主可控和安全可靠3提升传统产业在全球产业-26分工中的地位和竞争力加快新能源人工智能等前沿技术研发和应用-38推广我们认为作为兼具制造业与可选消费品属性的行业汽车受疫情政1221032206220922策的波动影响较大展望明年疫情的负面因素在不断弱化政策的正面因汽车和汽车零部件沪深300资料来源Wind素预期在不断升温我们判断1燃油车预计燃油车购置税率逐步退出明年优惠延续的概率存在2新能源车政策支持新能源汽车消费的态度明确已多次重申明年新能源车购置税延续减免至于明年国补是否延续相关研报尚有待进一步观察但在今年受制于疫情的情况下新能源汽车需求表现依插混步入加速期海外布局正当时汽车然稳健202211国内新能源乘用车零售批发渗透率均达35看好明和汽车零部件行业2023年投资策略2022-12-13年国内经济消费逐步改善驱动的新能源车销量爬坡前景护卫舰07优化海洋产品矩阵看好整车修整车在景气拐点的弹性或最高我们预计1原材料价格疫情波动明年复弹性汽车和汽车零部件行业周报20221205-202212092022-12-11补贴取消引发的需求透支风险是导致当前市场对明年需求悲观情绪放大的销量表现分化新能源车渗透率再创新高主要因素2预测2023E国内新能源乘用车零售出口批发口径销量汽车和汽车零部件行业2022年11月乘900万辆3板块配置方面建议当前标配明年3-4月超配其中预计联会数据跟踪报告2022-12-08整车的修复弹性或更高于零部件整车仍处于估值底部区间看好2023年具有较强插混出口布局的自主头部车企以及市占率抬升新定点释放年降消化能力较强业绩具有较强兑现前景业务布局多元化的零部件公司投资建议整车推荐特斯拉吉利汽车建议关注比亚迪长城汽车零部件推荐福耀玻璃建议关注伯特利旭升股份风险提示政策波动产能供应链不及预期原材料价格上涨行业需求不及预期车型上市与爬坡不及预期成本费用控制不及预期市场风险重点公司盈利预测与估值表股价EPS财报货币PEX证券代码公司名称市场货投资评级21A22E23E21A22E23E币TSLAO特斯拉15023226446591663425增持600660SH福耀玻璃A3664123192211301917买入3606HK福耀玻璃H3490123192211261615买入0175HK吉利汽车H1236049041067232817买入资料来源Wind光大证券研究所预测股价时间为2022-12-16汇率按1HKD090525CNY换算敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告汽车和汽车零部件目录本周销量跟踪5本周指数跟踪6零部件板块跟踪9行业动态12公司公告12乘用车公司公告12汽车零部件公司公告12公司新闻14乘用车公司新闻14新势力公司新闻15行业新闻15行业上游原材料数据跟踪17主机厂权益调整年末补贴政策19新车上市21风险分析22敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告汽车和汽车零部件图目录图月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆5图月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆5图本周中信行业板块及沪深涨跌幅6图中信汽车子行业周涨跌7图本周板块涨跌幅前五个股7图汽车行业子板块与沪深指数自年初以来的表现7图中信股汽车指数8图中信港股汽车指数8图中信二级乘用车指数8图中信二级零部件指数8图中信汽车零部件指数9图年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅9图轻量化子板块9图年以来轻量化子板块累计涨跌幅9图底盘控制子板块9图年以来底盘控制子板块累计涨跌幅9图智能座舱子板块10图年以来智能座舱子板块累计涨跌幅10图传统内外饰子板块10图年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅10图热管理系统子板块10图年以来热管理系统子板块累计涨跌幅10图传统动力系统子板块11图年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅11图三电系统子板块11图年以来三电系统子板块累计涨跌幅11图汽车服务子板块11图年以来汽车服务子板块累计涨跌幅11图中信期货钢铁指数本周维持不变17图沪铝指数本周下跌17图沪胶指数本周下跌17图中国塑料城价格指数下跌17图纽约原油价格本周上升美元桶布伦特原油价格本周上升美元桶单位美元桶17图天然气本周上涨美元百万英热单位单位美元百万英热单位17图国产电池级碳酸锂价格万元吨18图国产氢氧化锂价格万元吨18敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告汽车和汽车零部件表目录表主要乘用车品牌销量及市占率单位辆5表整车厂配置与权益调整19表年末主机厂补贴政策梳理19表新车上市21敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告汽车和汽车零部件1本周销量跟踪根据乘联会数据125-1211国内乘用车日均零售销量同比6环比40至54万辆日均批发销量同比-18环比22至49万辆121-1211国内乘用车日均零售销量同比-3环比21至45万辆日均批发销量同比-23环比6至42万辆图112月以来乘用车日均零售销量及同比增速单位辆图212月以来乘用车日均批发销量及同比增速单位辆资料来源乘联会光大证券研究所整理资料来源乘联会光大证券研究所整理根据交强险数据125-1211上险总量462万辆日均相比11月第二周290相比12月第一周193至67万辆12月累计上险总量683万辆其中主要车企市占率排名前五为上汽集团156比亚迪汽车99广汽集团97长安汽车63吉利汽车56表1125-1211主要乘用车品牌销量及市占率单位辆1128-124125-121112月累计12月累计市占率上汽集团6616469020106828156比亚迪汽车40262448176782499广汽集团43870414826655197长安汽车21689308494324363吉利汽车20708267033853656长城汽车10887180092423035特斯拉中国11670129771964629理想汽车42283013542908江淮汽车32883237511607极氪汽车30602477422606小鹏汽车19622127324805岚图汽车36432553301资料来源交强险光大证券研究所整理注12月累计按照日均销量剔除1128-30敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告汽车和汽车零部件2本周指数跟踪本周A股中信汽车一级行业-20跑输沪深300-11在31个中信一级行业中排名第19位二级行业细分板块中汽车销售及服务-11商用车-12汽车零部件-20乘用车-21摩托车及其他-27本周汽车板块涨幅前五分别为奥联电子375朗博科技102瑞鹄模具83神通科技81凌云股份75跌幅前五分别为征和工业-73致远新能-80钧达股份-103明新旭腾-105华达科技-111重点企业本周表现乘用车赛力斯-67广汽集团-17上汽集团01长安汽车-30吉利汽车-14长城汽车-32比亚迪-15江淮汽车-45汽车零部件新泉股份-10福耀玻璃-30伯特利-32拓普集团-19华域汽车-25华阳集团12银轮股份-43德赛西威25特斯拉及新势力品牌蔚来-109特斯拉-161理想汽车-128小鹏汽车129图3本周中信行业板块及沪深300涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告汽车和汽车零部件图4中信汽车子行业周涨跌图5本周板块涨跌幅前五个股资料来源Wind光大证券研究所整理资料来源Wind光大证券研究所整理图6汽车行业子板块与沪深300指数自2021年初以来的表现资料来源Wind光大证券研究所整理注截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告汽车和汽车零部件从估值表现来看20221210-20221216中信A股汽车指数PE-TTM估值-20至约42x位于2020至今估值均值与1x标准差之间中信H股汽车指数PE-TTM估值-36至约22x位于2020至今估值均值与1x标准差之间20221210-20221216中信二级乘用车指数PE-TTM估值-21至约38x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间中信二级零部件指数PE-TTM估值-18至约41x位于2020至今估值均值与-1x标准差之间图7201812-20221216中信A股汽车指数PETTM图8201812-20221216中信港股汽车指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至20221216图9201812-20221216中信二级乘用车指数PETTM图10201812-20221216中信二级零部件指数PETTM资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告汽车和汽车零部件3零部件板块跟踪图11201914-20221216中信汽车零部件指数PETTM图122022年以来中信汽车零部件指数累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所整理注数据截至20221216图13201914-20221216轻量化子板块PE图142022年以来轻量化子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216图15201914-20221216底盘控制子板块PE图162022年以来底盘控制子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告汽车和汽车零部件图17201914-20221216智能座舱子板块PE图182022年以来智能座舱子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216图19201914-20221216传统内外饰子板块PE图202022年以来传统内外饰子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216图21201914-20221216热管理系统子板块PE图222022年以来热管理系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告汽车和汽车零部件图23201914-20221216传统动力系统子板块PE图242022年以来传统动力系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216图25201914-20221216三电系统子板块PE图262022年以来三电系统子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216图27201914-20221216汽车服务子板块PE图282022年以来汽车服务子板块累计涨跌幅资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216资料来源Wind光大证券研究所绘制注数据截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告汽车和汽车零部件4行业动态41公司公告411乘用车公司公告赛力斯601127SH注销2021年股票期权激励计划授予的部分股票期权的进展2022年12月5日赛力斯集团股份有限公司召开第四届董事会第三十三次会议和第四届监事会第二十七次会议审议通过了关于注销2021年股票期权激励计划授予的部分股票期权的议案公司董事会及监事会同意公司根据上市公司股权激励管理办法及公司2021年股票期权激励计划草案的相关规定对因离职或绩效考核不合格等个人原因不满足行权条件的部分激励对象所持有的部分或全部股票期权合计1163147万份予以注销现经中国证券登记结算有限责任公司上海分公司审核确认上述已获授但尚未行权的1163147万份股票期权中826902万份股票期权的注销事宜已办理完毕剩余336245万份股票期权公司将择期办理完毕注销事宜412汽车零部件公司公告伯特利603596SH对外投资进展暨完成工商登记芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司以下简称公司的全资子公司芜湖伯特利电子控制系统有限公司以下简称伯特利电子与吉利汽车控股有限公司控股子公司浙江吉润汽车有限公司的全资子公司浙江星创汽车产业发展有限公司以下简称浙江星创共同设立一家合资公司以汽车产业转型升级为支点双方共同投资布局汽车智能底盘线控制动产品的制造和销售以及技术的升级创新合资公司注册资本9000万元人民币其中伯特利电子认缴出资额为5850万元人民币持股比例为65浙江星创认缴出资额为3150万元人民币持股比例为35公司于近日收到合资公司的通知已完成工商注册登记手续并取得了台州市市场监督管理局颁发的营业执照伯特利603596SH变更回购股份用途根据公司实际情况结合未来发展战略及公司股权激励的规模激励效果等因素公司拟对回购专用证券账户剩余的84000股股份用途进行变更由本次回购股票将用于未来公司管理层和核心骨干员工实施限制性股票股权激励变更为本次回购股份将用于实施核心骨干员工持股计划除该项内容修改外回购方案中其他内容均不作变更伯特利603596SH回购注销部分股权激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票公司于2022年12月14日召开了第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了关于回购注销部分股权激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案同意将公司2019年限制性股票激励计划预留部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票45000股进行回购注销伯特利603596SH公司2019年限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售期解除限售条件成就敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告汽车和汽车零部件公司2019年限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售期解除限售条件已经成就本次符合解除限售条件的激励对象共57人可解除限售的限制性股票数量为441万股占目前公司总股本的0107伯特利603596SH回购注销部分限制性股票减少注册资本通知债权人公司于2022年12月14日召开了第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十一次会议审议通过了关于回购注销部分股权激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案由于公司原限制性股票激励对象中有2人因个人原因离职不再具备激励对象资格故公司拟对其所持有的已获授但尚未解除限售的限制性股票合计45000股予以回购注销回购价格为7044元股总价款为人民币338940万元公司将在规定时间内向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请该部分股票的注销本次限制性股票回购注销完成后将导致公司有限售条件股份减少45000股公司股份总数将从411826587股减少至411781587股文灿股份603348SH全资子公司竞得土地使用权暨对外投资进展近日重庆文灿按照法定程序参与重庆市公共资源交易中心举办的一宗国有建设用地使用权挂牌出让的竞拍活动最终以人民币637500万元竞得该宗土地并取得国有建设用地使用权成交确认书中鼎股份000887SZ获得空气悬挂系统产品项目定点书安徽中鼎密封件股份有限公司以下简称公司子公司AMKHoldingGmbHCoKG以下简称AMK公司中国子公司安美科安徽汽车电驱有限公司以下简称安徽安美科近期收到客户通知公司成为国内某头部自主品牌主机厂限于保密协议无法披露其名称以下简称客户新平台项目空气悬挂系统的空气供给单元总成产品的批量供应商本次项目生命周期为6年生命周期总金额约为42亿元亚太股份002284SZ使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回2022年6月20日公司使用闲置募集资金人民币20000万元购买了中国银行股份有限公司杭州市萧山分行的挂钩型结构性存款产品该理财产品的到期日为2022年12月15日公司于2022年12月15日将上述人民币20000万元的理财产品予以赎回本金20000万元及相应收益347178082万元已于同日全部收回亚太股份002284SZ归还暂时补充流动资金的闲置募集资金浙江亚太机电股份有限公司以下简称公司第七届董事会第二十次会议会议审议通过了关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案根据该次会议决议公司在确保不影响募集资金项目建设和募集资金使用的前提下使用不超过57亿元闲置募集资金暂时补充流动资金期限自2021年12月20日起不超过12个月截止2022年12月15日公司已将暂时补充流动资金的闲置募集资金57亿元全部归还至公司募集资金账户同时将上述募集资金的归还情况通知了保荐机构和保荐代表人钧达股份002865SZ为子公司提供担保海南钧达新能源科技股份有限公司以下简称公司拟为全资子公司上饶捷泰新能源科技有限公司下称捷泰科技向北京银行南昌分行申请办理的综合授信及授信项下业务的敞口额度人民币15000万元整提供连带责任保证担保担保金额为敞口额度人民币15000万元整担保事项以担保合同中的约定为准银轮股份002126SZ为子公司担保事项的进展2022年12月13日公司与中国工商银行股份有限公司天台支行中国建设银行股份有限公司天台支行共同签署银团贷款保证合同合同约定为全资敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告汽车和汽车零部件子公司浙江银轮新能源热管理系统有限公司新能源汽车热管理关键零部件及环保产品项目贷款合同工银浙银团20228006号提供担保担保金额不超过1亿元人民币被担保的贷款业务提款期为本合同生效日首个提款日起至2025年9月30日止的期间保证期间为自本合同生效之日起至融资文件项下任何及或全部债务履行期限届满之日起三年2022年12月13日公司与中国工商银行股份有限公司荆州古城支行签署最高额保证合同合同约定为控股子公司湖北美标汽车制冷有限公司融资业务提供担保担保金额不超过3000万元人民币被担保的主债务发生期间为2022年12月13日至2023年12月12日湖北美标汽车制冷有限公司其他股东分别为本次担保提供了反担保42公司新闻421乘用车公司新闻比亚迪002594SZ今年以来在深圳实现工业产值同比增长96日前比亚迪股份有限公司董事长兼总裁王传福在2022深圳全球招商大会上表示深圳正在加快打造世界一流汽车城大力扶持绿色技术和产业在此背景下比亚迪在深圳坪山龙岗大鹏和深汕特别合作区建立了新能源汽车产业基地今年以来比亚迪在深圳实现工业产值同比增长96他认为当前叠加内外部因素影响深圳作为稳经济挑大梁的城市是全球许多企业的避风港是战略性产业的新高地来源中国汽车报吉利汽车0175HK就浙江吉润收购西安吉利订立收购协议吉利汽车公告浙江吉润本公司拥有99权益之间接附属公司就收购西安吉利之全部股权与吉利汽车制造订立收购协议现金代价为382亿元于收购事项完成后西安吉利将继续生产并向吉利控股集团出售有关车型包括智马达品牌汽车之整车成套件及汽车部件来源中国汽车报长城汽车601633SH斥资约3亿港元回购2945万股12月12日长城汽公告于当日斥资约305亿港元回购29452万股回购价格为1014-1066港元来源中国汽车报吉利汽车0175HK建议分拆极氪并将其独立上市12月13日吉利汽车公告极氪于12月7日按保密基准向美国证交会递交可能进行IPO的注册声明草拟本公司认为建议分拆符合股东的整体利益建议分拆将使投资者更好地评估本集团并专注于保留业务同时在需要时为极氪提供持续直接及独立进入股权及债务资本市场的机会来源中国汽车报广汽集团601238SH计划投入850亿至1000亿元用于智能网联和新能源技术研发12月14日广州市人民政府新闻办公室召开抢机遇拼经济抓发展新闻发布会广汽集团总经理助理品牌公关部部长尹捷介绍在十四五规划期间广汽集团计划投入850亿至1000亿元用于智能网联和新能源技术研发力争实现新的突破来源中国汽车报广汽集团601238SH与南网科技达成战略合作布局能源生态产业链12月15日广汽集团与南网科技签订战略合作协议在能源生态产业链领域开展合作根据合作备忘录双方将在源网荷储新型储能微电网虚拟电厂电池回收等领域全面开展业务合作同时通过资本合作促进加强深化业务合作此外双方还将探讨在电池储能充换电等业务领域构建能源生敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告汽车和汽车零部件态共同开发梯次电池配用电柜式储能系统等系列源网荷储相关产品来源中国汽车报422新势力公司新闻特斯拉TSLAO本周国内上线14座超充站12月11日消息特斯拉表示本周在国内上线了14座超充站截至目前特斯拉在中国大陆已布局1400座以上的超级充电站9700个以上的超级充电桩700座以上的目的地充电站1900个以上的目的地充电桩来源中国汽车报蔚来9866HK第30万台量产车下线蔚来第30万台量产车于12月12日在蔚来第二先进制造基地下线相比此前两个十万台分别耗时3年1年蔚来的第三个10万台下线用时7个多月刷新中国高端品牌汽车量产下线速度来源中国汽车报43行业新闻中国汽车产业大省吉林扩大二手车出口日前据吉林省商务厅表示近两年该省二手车出口大幅增长今年以来吉林省出口二手车544辆出口额9828万元其中新能源车出口467辆占比86出口额9817万元占比99今年吉林省欲扩大二手车出口规模积极申请二手车出口试点近日吉林省对外开放的桥头堡珲春市获批二手车出口业务地区来源中国汽车报长沙国际车展将举行近期国务院联防联控机制综合组发布的疫情防控新十条会展行业迎来新的窗口期为加速提振市场消费激发市场活力第十八届中国长沙国际汽车博览会简称长沙国际车展调整至2022年12月24日至29日在长沙国际会展中心举办成为新十条发布之后长沙举办的首个国际大展来源中国汽车报国内首个车联网安全自动驾驶开放测试项目完成交付12月10日国内首个基于车联网安全的自动驾驶开放测试道路建设项目在江西上饶高铁经济试验区组织召开的项目终验会议上获批通过并签字验收紫光股份称这是首个落地的基于新华三车联网安全解决方案的智能驾驶项目该项目建设规模包含上饶高铁经济试验区吴楚大道茶圣东路富饶路茶圣路等多条测试道路来源中国汽车报乘联会11月份皮卡市场销售42万辆同比下降12212月12日乘联会发布11月皮卡厂商批发销量排名快报2022年11月份皮卡市场销售42万辆同比下降122环比增长18由于去年疫情下皮卡生产受阻和今年的皮卡生产形势好转导致2022年11月皮卡的生产和外销出口表现较强出口增长172这也是汽车行业体现的出口外销共同走强的特征来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告汽车和汽车零部件2022第二十届广州国际汽车展览会恢复举办12月13日广州国际汽车展览会组委会发布公告为了促进经济平稳运行提振行业信心刺激消费加快推动复工复产在提高服务质量完善保障措施细化多场景下应急方案的前提下主办方决定恢复举办2022第二十届广州国际汽车展览会举办时间为2022年12月30日至2023年1月8日来源中国汽车报乘联会崔东树全国乘用车市场价格段结构走势持续上行5万元以下车型销量占比仅412月13日乘联会秘书长崔东树发文称根据乘联会数据全国乘用车市场价格段结构走势是持续上行高端车型销售提升明显中低价车型销量减少5万元以下车型的销量占比目前仅有4较2020年的占比持续上升来源中国汽车报浙江157亿元新能源补贴即将下发12月12日浙江省财政厅发布关于提前下达2023年节能减排补助资金新能源汽车推广应用中央财政补助资金预算的通知通知中提到现提前下达2023年节能减排补助资金预算合计157231万元用于2018-2020年度新能源汽车推广应用中央财政补助资金清算和2020-2022年度新能源汽车推广应用中央财政补助资金预拨来源中国汽车报乘联会12月1-11日乘用车市场零售498万辆12月14日乘联会数据显示12月1-11日乘用车市场零售498万辆同比去年下降3较上月同期增长21全国乘用车厂商批发466万辆同比去年下降23较上月同期增长6来源中国汽车报中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年加强充电设施建设规范电池回收中共中央国务院日前印发扩大内需战略规划纲要20222035年多次提及汽车领域涵盖新能源汽车自动驾驶动力电池回收以及消费升级等其中包括加强停车场充电桩换电站加氢站等配套设施建设便利二手车交易规范发展汽车动力电池家电电子产品回收利用行业发展智能制造绿色制造推动5G人工智能大数据等技术与交通物流能源等深度融合来源中国汽车报国务院办公厅加快新能源车国六车等在物流领域应用国务院办公厅日前印发十四五现代物流发展规划其中提到深入推进物流领域节能减排加强货运车辆适用的充电桩加氢站及内河船舶适用的岸电设施液化天然气加注站等配套布局建设加快新能源符合国六排放标准等货运车辆在现代物流特别是城市配送领域应用促进新能源叉车在仓储领域应用继续加大柴油货车污染治理力度来源中国汽车报NDANEV新能源汽车在冬季低温地区逐渐普及12月15日新能源汽车国家大数据联盟NDANEV发布11月数据观察称截至2022年11月底冬季低温地区东北西北华北累计接入新能源汽车21362万辆占全国总接入量的1868达到历史新高自2019年以来除2020年接入量占比较上年有小幅下降以外低温地区的接入量占比保持快速增长冬季低温地区新能源汽车出现增长的趋势同时拉动了产业链的形成与大规模发展来源中国汽车报敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告汽车和汽车零部件5行业上游原材料数据跟踪图29中信期货钢铁指数本周维持不变图30沪铝指数本周下跌238资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216图31沪胶指数本周下跌138图32中国塑料城价格指数下跌014资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216图33纽约原油价格本周上升294美元桶布伦特原油价格本图34NYMEX天然气本周上涨030美元百万英热单位单周上升327美元桶单位美元桶位美元百万英热单位资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告汽车和汽车零部件图35国产电池级碳酸锂995价格万元吨图36国产氢氧化锂565价格万元吨资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221212资料来源Wind光大证券研究所整理截至20221216敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告汽车和汽车零部件6主机厂权益调整年末补贴政策表2整车厂配置与权益调整车型调整时间调整内容超长续航单电机WE版长续航双电机WE版取消免费升级的21英寸轮毂不含四活塞卡钳官方选装2022年6月1日零售价11000元改为标配的19英寸轮毂取消免费赠送的7kW智能家充桩含50米以内电缆及基础安装服务官方零售价6599元极氪001极氪001车主可免费升级成高通8155芯片智能座舱2022年7月11日官方还发布了极氪001的ME版本售价为349万元小鹏P7480G670G版本车型自202259起下订将不再配备高精毫米波雷达高感知摄像头2022年7月7日AEB自动紧急制动FCW前向碰撞预警LDW车道偏离预警而新车型价格不变为了实现高等级智能辅助驾驶向更多用户的普及为智能辅助驾驶下一步发展提速持续至8月中旬小鹏汽车2022年7月16日除P7鹏翼版新订车客户以尾款减免形式可以优惠5000-10000元选装权益可再赠送最高一万元的选装积分现金降价和赠送的选装权益合计最多可优惠至2万元除最新的G9之外G3iP5P7三车尾款减免14000到20000同时还将推出部分长库龄专项车进行2022年11月11日特价额外优惠即日起至8月31日购买蔚来全系车型的用户1选择BaaS蔚来电池租用服务的用户租用标准续航电池包整车价格立减7万元长续航电池包整车价格立减128万元不选择BaaS电池租用服务的用户仍可选择整车购买时一次性买断动力电池包蔚来汽车2022年8月1日2无论是否选择BaaS电池租用服务的用户均可选择0首付购车方案若首付0元起购买ES6签名版性能版EC6签名版性能版ES8享36期年化费率299折合年化利率约566购买ES6运动版EC6运动版ET7ES7享36期年化费率329折合年化利率约621中版车型免费增加智能无极氛围灯铁骑灰色内饰也免费提供给用户选配AR-HUD增强现实抬头显哪吒S2022年8月8日示系统的选配选配价格为4500元小版车型免费增加DMS驾驶员监护感知系统理想ONE2022年8月14日开展价值7000元的保险促销活动活动到8月底受全球原材料价格持续上涨等影响限定轮购车权益将于2022年8月22日截止此前为了回报更多用户的热情智己L7限定用户权益席位预订通道于4月30日正式开启限定用户权益可在自由选择L7Pro或L7Dynamic的基础上尊享集配置升级数据权益IMCare无忧私享服务等权益为智己L72022年8月22日一体的用户专属权益包限定用户权益将能够限定免费升级Nappa打孔头层高级真皮座椅Brembo一体式四活塞专属色卡钳主副驾高级舒享按摩座椅豪华配置同时还能享受2年免费智能驾驶全功能包IMCare724小时无忧私享服务和9800元首年的IMCare一键达高定服务包等一系列尊享服务在2022年9月16日-9月30日期间交付的国产特斯拉Model3和ModelY的车主如果选择购买特斯拉店内保险且保险包含交强险车损险的均可享受8000元的保险补贴保险补贴形式为在交付尾款2022年9月16日时直接减免车价8000元保险补贴政策涉及国产全新车型除此之外展车和非全新车未上过正式牌特斯拉照亦可享受这一优惠政策2022年11月8日至2022年11月30日期间完成车辆交付可享受8000元保险补贴2022年12月12022年11月8日日至2022年12月31日期间完成车辆交付可享受4000元保险补贴自10月24日凌晨起AITO取消了原来金融贴息各销售门店差异化的礼品等服务对部分现车车型购问界2022年10月24日买用户统一赠送价值8000元的保险资料来源各公司官网光大证券研究所整理表3年末主机厂补贴政策梳理车企调整时间调整内容针对旗下C11T03C01后驱标准续航版除外三款车型发放了金额不等的购车补贴券但只能用于124前缴纳定金零跑汽车1122并且车辆必须在12月31日之前完成上牌比亚迪汽车将对王朝海洋及腾势相关新能源车型的官方指导价进行调整上调幅度为2000到6000元之间不等2023年1比亚迪1123月1日之前付定金签约的客户不受此次调价影响小鹏汽车推出限时保价政策在2022年12月31日前完成定金支付的订单将持续享受2022年国家新能源补贴不受交付小鹏汽车1130时间影响由于上牌时间导致的补贴差额由小鹏汽车承担蔚来114在2022年12月31日前下定蔚来ES8ES6EC6ET7ES7并且锁单排产仍可享受2022年新能源汽车购置补贴限时下单锁定国补政策即追加10000个2022年国家新能源汽车购置补贴保障名额在2022年11月20日前下定赛力斯1124如果因AITO汽车的原因无法在2022年12月31日之前完成上牌AITO汽车将按2022年国家新能源汽车购置补贴标准向用户提供差额补贴长安汽车长安长安深蓝承诺2022年12月31日前下定并锁单并且订单满足2022年新能源国补申领条件的客户2022年新能源国补政1127深蓝策的差额由长安深蓝补贴用户仍按下定锁单时指导价支付敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告汽车和汽车零部件对旗下相关车型的官方指导价进行上调上调幅度为3000-8000元不等2023年1月1日前已经支付排产定金的客户不受此AION埃安121次调价的影响推出新能源车限时保价政策涵盖吉利几何领克品牌旗下的产品在2022年12月31日前完成定金支付的订单可享受吉利1212022年国家新能源补贴采取限时保价政策在2022年12月31日前订购并支付定金且符合中国补贴政策要求的用户因车辆交付期延长导致的补贴欧拉汽车121差额由欧拉汽车承担欧拉将按2022年补贴后的价格交付车辆资料来源各公司官网光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告