本文在系列一之上进一步分析国产数据库市场规模和其他一些重要厂商。数据库国产替换市场空间有望突破600亿元。2021年主要商业银行的IT投入高达1898亿元，其中数据库占软件投入的60%。数据库国产化进程在加快，预计2025年市场规模超500亿元，实现4年近两倍增长。传统数据库厂商重点对关系型场景进行替代，包括达梦等；新兴厂商主要通过分布式等架构对非关系型及高并发场景进行替换，代表厂商包括星环科技等。
　　支撑评级的要点
　　数据库市场空间达百亿元量级，市场规模有望实现4年两倍增长。数据库市场主要分为存量和增量两部分：存量主要进行国产化替代，自下而上测算，存量市场替换空间可达600亿元；增量主要受5G和大数据时代的数据量增长，以及分布式、非关系型等新兴产品带动。根据IDC预测，2025年我国数据库整体市场规模有望突破500亿元，实现4年近两倍增长。
　　数据库国产化替代加快，未来将从金融向更多行业全面铺开。数据库信创进程在多行业加速推进具备确然性。一个验证因素是近年来国产数据库中标比例显著提升：2020年7月，中移动首次进行大规模集采纯国产数据库；2021年中央国家机关数据库集采，达梦、人大金仓等十余个国产数据库品牌入选，且国产厂商在事务型数据库及分析型数据库市场份额较2019年均显著提升。从推进节奏来看，“八大行业”中的金融行业进展相对更快，落地实践率达29.55%。2021年金融IT投入超1800亿元，银行数据库投入占软件投入比例高达60%。
　　国产数据库百花齐放，厂商各有优势领域。从技术和生态成熟度角度来区分传统和新兴数据库厂商的话，传统厂商主要对关系型场景进行替代，例如：（1）达梦采用全自研路线对标Oracle，党政为公司优势领域；（2）人大金仓在数据库厂商中份额位列第二，具备广泛的行业覆盖；（3）南大通用在金融、运营商领域优势突出；（4）神舟通用具备国资背景，航天、军工及政府领域占优；（5）创意信息旗下万里开源依托MySQL高覆盖率及其数据库的强实时性在金融领域具备较强竞争力。新兴数据库厂商主要通过分布式等架构对非关系型及高并发场景进行替换，例如：（1）星环科技（可将大数据分析看做数据库产品一种）主要面向分析型和高并发型场景，在金融领域优势突出；（2）拓尔思则专注于搜索引擎数据库（如在党政领域对Elastic Search实现替换）；（3）海量数据依托华为openGauss打造其核心优势，在高并发场景下表现优异。
　　重点推荐
　　我们认为行业初期的百花齐放会在后期优胜劣汰，因此推荐数据库领先企业，如拓尔思、星环科技、创意信息（万里开源）等，关注达梦数据（拟上市）、海量数据等。
　　评级面临的主要风险
　　政策推进不及预期；技术突破不及预期。
　　

研究报告全文：计算机证券研究报告行业深度2022年12月16日TableTitleTableIndustryRank强于大市国产化替代加速推进数据公司名称股票代码股价人民币评级星环科技688031SH998增持创意信息300366SZ1045增持库布局正逢其时资料来源万得中银证券以2022年12月15日当地货币收市价为标准数据库专题报告之二本文在系列一之上进一步分析国产数据库市场规模和其他一些重要厂商数TableSummary据库国产替换市场空间有望突破600亿元2021年主要商业银行的IT投入高达1898亿元其中数据库占软件投入的60数据库国产化进程在加快预计2025年市场规模超500亿元实现4年近两倍增长传统数据库厂商重点对关系型场景进行替代包括达梦等新兴厂商主要通过分布式等架构对非关系型及高并发场景进行替换代表厂商包括星环科技等支撑评级的要点数据库市场空间达百亿元量级市场规模有望实现4年两倍增长数据库市场主要分为存量和增量两部分存量主要进行国产化替代自下而上测算存量市场替换空间可达600亿元增量主要受5G和大数据时代的数据量增长以及分布式非关系型等新兴产品带动根据IDC预测2025年我国数据库整体市场规模有望突破500亿元实现4年近两倍增长相关研究报告数据库国产化替代加快未来将从金融向更多行业全面铺开数据库税务信息化行业事件点评金四催熟中小B信创进程在多行业加速推进具备确然性一个验证因素是近年来国产数据Tablerelatedreport税控税筹蓝海金财互联等厂商角逐20221202库中标比例显著提升2020年7月中移动首次进行大规模集采纯国产数税务信息化专题报告二细探金税四期供据库2021年中央国家机关数据库集采达梦人大金仓等十余个国产数应商集中化和跨部门联动是新机遇20221117据库品牌入选且国产厂商在事务型数据库及分析型数据库市场份额较金税四期提速叠加政策东风接踵而至税2019年均显著提升从推进节奏来看八大行业中的金融行业进展相务信息化行业事件点评20221031对更快落地实践率达29552021年金融IT投入超1800亿元银行数据库投入占软件投入比例高达60国产数据库百花齐放厂商各有优势领域从技术和生态成熟度角度中银国际证券股份有限公司来区分传统和新兴数据库厂商的话传统厂商主要对关系型场景进行替代具备证券投资咨询业务资格例如1达梦采用全自研路线对标Oracle党政为公司优势领域2TableIndustry人大金仓在数据库厂商中份额位列第二具备广泛的行业覆盖3南大计算机通用在金融运营商领域优势突出4神舟通用具备国资背景航天证券分析师杨思睿TableAnalyser军工及政府领域占优5创意信息旗下万里开源依托MySQL高覆盖率861066229321siruiyangbocichinacom及其数据库的强实时性在金融领域具备较强竞争力新兴数据库厂商主要证券投资咨询业务证书编号S1300518090001通过分布式等架构对非关系型及高并发场景进行替换例如1星环科技可将大数据分析看做数据库产品一种主要面向分析型和高并发型场联系人刘桐彤景在金融领域优势突出2拓尔思则专注于搜索引擎数据库如在党861083949543政领域对ElasticSearch实现替换3海量数据依托华为openGauss打tongtongliubocichinacom一般证券业务证书编号S1300122030039造其核心优势在高并发场景下表现优异重点推荐我们认为行业初期的百花齐放会在后期优胜劣汰因此推荐数据库领先企业如拓尔思星环科技创意信息万里开源等关注达梦数据拟上市海量数据等评级面临的主要风险政策推进不及预期技术突破不及预期TableCompanyname目录数据库市场有望实现四年近两倍增长5非关系型数据库开始崛起5数据库市场达百亿元量级6数据库国产化进程提速10政策催化整体进程显著提升10金融数据库信创落地较快未来有望向其他行业全面铺开11数据库市场格局国产数据库百花齐放13传统数据库多采用集中式架构新兴数据库利用分布式换道超车13新兴数据库主要针对非关系型及高并发场景14传统数据库重点对关系型场景进行替代19投资建议与风险提示26星环科技28创意信息342022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时2图表目录图表1数据库属于基础软件5图表2数据库分类5图表3数据库发展史6图表4关系型与非关系型数据库对比6图表5关系型数据库本地部署国外厂商份额7图表6关系型数据库公有云国外及国内头部厂商份7图表7国内信创数据库潜在替换市场空间7图表8全球大数据储量预测8图表9非关系型数据库排名迅速上升8图表102025年中国数据库市场规模9图表11数据库相关政策10图表12国产数据库入围比例提升11图表13各行业信创应用落地实践率11图表14银行国产数据库替换12图表15国内数据库厂商分类及代表产品13图表16交易核心与数据核心对数据库的不同需求14图表172015-2024中国大数据软件市场规模15图表18星环科技市场份额15图表19星环科技主要产品16图表20公司产品主要面向分析型和高并发型场景16图表21星环科技在金融领域进行多项数据库替换17图表222018-2022年ElasticSearch营收及增速17图表23海贝大数据管理系统在信用中国的应用18图表24一核两翼产品布局18图表25海量数据库在客户中应用情况19图表26关系型数据库占据主流地位19图表272021H1关系型数据库本地部署市场份额19图表282021H2关系型数据库本地部署市场份额19图表29达梦数据库可实现柔性替换20图表30达梦数据库产品20图表31达梦数据库在党政领域应用广泛21图表32人大金仓主要产品21图表33人大金仓在多个行业均有产品覆盖222022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时3图表34南大通用数据库产品22图表35南大通用在金融领域优势突出22图表36神舟通用产品矩阵23图表37公司在航天军工及政府领域主要项目23图表38万里数据库主要产品24图表39关系型数据库中基于主流开源数据库的分布情况24图表40公司建设某全国股份制银行缴费平台系统项目25附录图表41报告中提及上市公司估值表27图表1公司主要业务29图表2公司产品矩阵不断扩充29图表3星环科技大数据技术架构演进30图表4公司营收和净利增速31图表5公司细分业务收入及增速31图表6毛利率及净利率31图表7各项费用及费用率31图表8公司细分业务收入预测32图表9可比公司估值32图表1公司发展史35图表22018-2021营收和增速35图表32018-2021净利和增速35图表4毛利率及净利率36图表5各项费用及费用率36图表6公司细分业务收入预测36图表7可比公司估值372022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时4数据库市场有望实现四年近两倍增长非关系型数据库开始崛起首先我们观察数据库行业本身的发展驱动力情况除了数据量的增长最主要的驱动因素是新技术的产生数据库行业近年来出现向非关系型数据库发展的趋势数据库是用于组织存储和管理数据的仓库通常由数据库管理系统DBMS来控制数据库管理系统具有数据定义操作存储与管理维护和通信等功能且能够允许多用户使用数据数据库管理系统及关联应用一起被称为数据库数据库向下调用底层硬件资源向上支撑应用业务是三大基础软件之一图表1数据库属于基础软件资料来源达梦招股说明书中银证券数据库可按数据模型部署方式架构模型和业务负载特征进行分类按数据模型分类关系型数据库以二维表形式存储结构化数据非关系型存储半结构化及非结构化数据以部署方式分类数据库可以部署于本地服务器上或云计算资源上按架构模型分类集中式不对数据进行分片数据被集中存储在存储设备中分布式则将数据分散到不同的计算机上按业务负载特征分类交易型数据库OLTP又称事务型数据库主要进行在线实时业务处理例如银行交易等分析型数据库OLAP擅长于处理离线分析业务支持复杂的分析操作侧重决策支持并提供直观易懂的查询结果混合负载数据库HTAP能够同时完成在线交易和统计分析功能图表2数据库分类资料来源CCF数据库专委会头豹研究院中银证券2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时5非关系型数据库于21世纪初兴起数据库始于于20世纪60年代1968年IBM公司开发出世界上第一个层次数据库管理系统IMS这也是世界上首个大型商用数据库系统进入70年代关系型数据库系统开始成为主流1975年SQL语言被提出随后IBMDB2Oracle等商业关系型数据库陆续诞生90年代MySQLPostgreSQL等开源数据库涌现随着互联网云计算的发展影音文档流媒体等非结构化数据大幅度增加非关系型数据库NoSQL应运而生NoSQL多数采用分布式架构减少了对复杂查询的支持性能相比关系型数据库大大提升2009年文档数据库MongoDB掀起了一场NoSQL潮流同期CassandraHBaseElasticSearchRedis等非关系型数据库纷纷涌现目前MongoDB数据库已位列DB-Engines排行榜第五名图表3数据库发展史资料来源艾瑞咨询中银证券数据库市场达百亿元量级基于技术和产品的趋势理解之上我们可以对新老市场进行市场规模的测算数据库产品市场仍以关系型数据库为主导关系型数据库以行和列的形式存储数据其数据具备关联性常见的关系型数据库包括OracleMySQLMicrosoftSQLServerPostgreSQL等非关系型数据库常用于存储非结构化的数据可支持键值key-value文档图片等数据存储格式相对关系型数据库使用更加灵活应用场景广泛但无法保证数据的完整性和安全性IDC数据显示2017-2021年全球关系型数据库占据80以上市场图表4关系型与非关系型数据库对比关系型数据库非关系型数据库使用语言SQlNoSQL支持事务处理X复杂查询X格式二维表键值key-value文档图片等格式存储存储于磁盘存储于缓存扩展性垂直扩展水平扩展生态成熟缺乏第三方生态适用场景电信电力等行业的核心系统电商社交网络搜索引擎等数据一致性整个生命周期的强一致性最终一致性OracleMySqlMicrosoftSQLServerRedis键值数据库Cassandra列族数据库MongoDB代表厂商PostgreSQLIBMDB2等文档数据库Neo4j图形数据库等资料来源艾瑞咨询中银证券2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时62021年国内关系型数据库市场规模近200亿元国产替代规模约为56亿元根据IDC数据2021年H1H2国内关系型数据库市场规模分别为119158亿美元总计约合185亿元其中本地部署关系型数据库份额约为444公有云关系型数据库约占556本地部署模式下OracleMicrosoftIBMSAP等外国厂商份额下降趋势明显截至2021年H2四大国外厂商份额之和已由2019年的668下降至439公有云模式下阿里腾讯占据60以上市场份额国外厂商份额之和基本保持在20以下以2021年数据估算关系型数据库包括本地部署和公有云国产替代规模约为56亿元图表5关系型数据库本地部署国外厂商份额图表6关系型数据库公有云国外及国内头部厂商份资料来源IDC中银证券资料来源IDC中银证券自下而上测算国内信创数据库潜在替换空间有望超600亿元假设1全国公务员及事业单位人数4000万国有企业人数4000万其他企业人数6亿公务员事业单位及国有企业人均电脑配比为106其他企业配比为10013所有企业使用计算机数量为5580万台与2019年国家统计局公布数据基本一致假设2PC服务器201服务器数据库51假设3政府事业单位国有企业数据库采购单价为12万元参照2021年中央国家机关数据库软件中标企业提供的单价其他企业采购单价为45万元图表7国内信创数据库潜在替换市场空间公务员事业单位国有企业其他企业合计人数万7003300400060000配比0606060013PC数量万台42019802400780服务器数量万台219912039数据库数量万台4220248单价万元12121245市场空间亿元50423828835611资料来源2021-2022中国经济年会国家统计局中国政府采购网中银证券增量市场海量数据提供增长动力重点关注分布式非关系型等新兴数据库数据库市场增长主要受以下因素带动1数据量的激增将会带动数据库产品规模增长数据库是组织存储和管理数据的仓库海量数据的爆发将催生数据管理的需求根据IDC与浪潮联合发布的最新报告显示2020年全球大数据储量为50ZB而到2025年将达到175ZB2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时7图表8全球大数据储量预测资料来源IDC中银证券2分布式非关系型数据库增长迅猛在面临海量数据的背景下传统关系型数据库采用纵向扩展scale-up的方法即通过增加更多的CPU内存和硬盘来提升数据管理能力而分布式则采取横向扩展scale-out思路把数据分散到不同的计算机上位于不同地点的计算机通过网络互相连接共同组成一个完整的分布式大型数据库以实现降本增效根据DB-Engines的排行传统关系型数据库OracleMySQL和MicrosoftSQLServer依旧保持排行榜前三名但SnowflakeMongoDB等分布式数据库排名显著提升根据艾瑞咨询的预测借助NewSQLSQLonHadoopNoSQL等新技术架构的非关系型数据库将是整个市场中增长最快的细分领域到2025年可以实现十倍以上的扩张同2020年相比图表9非关系型数据库排名迅速上升资料来源DB-Engines中银证券2025年我国数据库市场规模有望突破500亿元实现4年近两倍增长根据IDC数据2021年中国数据库市场规模约为277亿美元约合185亿人民币随着数据量的爆发式增长IDC预计到2025年767亿美元约合513亿人民币4年cagr达29未来四年内市场规模有望实现4年近两倍增长2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时8图表102025年中国数据库市场规模资料来源IDC中银证券2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时9数据库国产化进程提速政策催化整体进程显著提升数据库的国产化不仅是信创整体的要求而且有自身独特的重要性尤其是考虑供应商的集中度Oracle等厂商占比极高数据安全的紧迫性以及和其他信创产品的联结性2022年3月Oracle宣布暂停俄罗斯业务数据库自主可控重要性凸显十四五规划提出要培育壮大人工智能大数据区块链等新兴数字产业在信息技术金融科技交通物流农业农村对外贸易公共服务智能制造等细分领域国家为各行业在十四五期间的数据库应用创新提出政策指导在不同领域的十四五规划中有数十份涉及数据库相关政策图表11数据库相关政策细分领域相关文件主要内容十四五国家信息化规面向关键基础软件高端工业软件云计算大数据信息安全人工信息技术划智能车联网等重点领域和重大需求加强重点软件的开发十四五大数据产业发建立多级联动的国家工业基础大数据库和原材料装备消费品电子展规划信息等行业数据库推动工业数据全面汇聚推动操作系统与数据库中间件办公套件安全软件及各类应用的集十四五软件和信息技成适配优化加速分布式数据库混合事务分析处理数据库共享术服务业发展规划内存数据库集群等产品研发和应用推广十四五促进中小企业建立覆盖创新型中小企业专精特新中小企业专精特新小巨人企业政务民生发展规划的数据库形成动态调整入库机制进一步优化完善民政政务信息系统提升各级民政全业务综合应用平台十四五民政信息化发支撑能力构建具有数据获取数据治理数据分析数据服务等能力展规划为一体的时空大数据平台银行业保险业数字化转加快数据库中间件等通用软件技术服务能力建设支持大规模企业级金融型指导意见技术应用数字交通十四五发展推动交通运输数据资源在部省两级有效汇聚整合推动形成质量高交通物流规划覆盖广体系全的交通运输核心数据库十四五信息化和工业加强部门间数据共享共治构建资源能源和污染物公共数据库提升资工业制造化深度融合发展规划源能源管理水平知识产权公共服务十鼓励并推动地方共建共享差异化特色化的知识产权公共服务平台和知知识产权四五规划识产权专题数据库助推区域创新发展以基础软件工业软件平台软件为重点探索建立软件正版化工作大数版权工作十四五规划据中心和正版软件防伪溯源平台十四五全国农业农村开展农业种质资源精准鉴定与基因挖掘构建种质资源DNA分子指纹图农业农村科技发展规划谱库特征库和种质资源数据库资料来源发改委工信部民政部银保监会交通运输部国家知识产权局农业农村部中国信通院中银证券国产数据库中标比例显著提升2020年中国移动进行OLTP自主可控数据库联合创新项目招标此次招标首次将数据库相关服务纯国产化列为采购要求最终南大通用人大金仓阿里云万里开源中兴通讯中标在2021年中央国家机关数据库集采中达梦人大金仓阿里腾讯新华三等十余个国产数据库品牌入选而国外品牌则仅有Oracle和微软相比2019年国产厂商在事务型数据库及分析型数据库市场中份额均显著提升2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时10图表12国产数据库入围比例提升资料来源中国政府采购网中银证券金融数据库信创落地较快未来有望向其他行业全面铺开考虑到产品的成熟度需要一个应用反馈改善的迭代过程我们认为国产数据库会经历一个从重点行业先行落地改善随后再普遍应用的过程金融等行业预计会是先行适用的重要领域2021年金融IT投入超1800亿元未来有望向其他行业全面铺开自2020年完成试点后2021年金融信创元年开启根据零壹智库对工信部及下属机构地方经信委等职能部门公开的优秀信创案例情况的统计截至2021年12月底金融在八大行业中进展最快落地实践率达2955根据头豹研究院的2021年中国金融级分布式数据库市场报告2021年主要商业银行的IT投入高达1898亿元未来数据库信创将向工业电信能源交通等行业全面推进演变为带动央企及地方国资企业在信创领域的全面布局形成最终的28N格局图表13各行业信创应用落地实践率资料来源工信部及下属机构地方经信委零壹智库中银证券2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时11众多银行已开启数据库国产替换根据沙利文的测算银行对于金融级数据库的市场需求占比较高达78而非银金融为22同时银行业数据库投入占比较大占软件整体投入的60工商银行邮储银行民生银行北京银行等纷纷开启国产数据库替换入选品牌包括华为GaussDB和openGauss巨杉数据库的SequoiaDBPingCAP的TiDB等图表14银行国产数据库替换机构数据库厂商替代场景邮储银行openGauss华为新一代核心系统中信银行GoldenDB中兴通讯卡中心客户服务营销支撑产品服务信贷风险等张家港农商银行TDSQL腾讯云核心系统国内银行传统核心数据库首次实现国产化北京银行TiDBPingCAP多套实时交易类系统工商银行GaussDB华为海外数据仓库民生银行SequoiaDB巨杉数据库数据中台分布式影像管理等农业银行Gbase南大通用大数据平台项目资料来源中国信通院中银证券2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时12数据库市场格局国产数据库百花齐放从投资的角度看既需要考虑相关标的技术性产品成熟度生态完备情况和国产替换对客户带来的学习曲线也需要考虑自身的财务表现我们大体上还是按照传统和新兴的方式进行划分但这仅反映相关企业的技术优势各个企业基本上还是充分竞争的关系传统数据库多采用集中式架构新兴数据库利用分布式换道超车国内数据库厂商大体可分为两类传统数据库厂商以达梦人大金仓南大通用万里开源神舟通用为代表新兴数据库厂商主要以PingCAP巨杉数据库星环科技等初创企业为代表除此之外腾讯阿里等云厂商以及中兴浪潮新华三等ICT厂商也提供数据库产品及服务图表15国内数据库厂商分类及代表产品资料来源头豹研究院中银证券传统数据库多采用集中式架构新兴数据库利用分布式换道超车传统数据库以交易为核心主要针对交易系统的渠道产品客户核算及清算等业务流程以集中式架构为主在该赛道OracleIBM等厂商已经领跑近20年国产厂商追赶存在较大难度而新兴数据库以数据为核心依托分布式技术面向交易过程产生的全量行为数据流水数据等解决数据的采集整理聚合运用等问题在分布式数据库云数据库湖仓一体架构等领域国内外厂商几乎处在相同的起跑线2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时13图表16交易核心与数据核心对数据库的不同需求资料来源巨杉数据库中银证券新兴数据库在高并发场景表现突出传统数据库主要针对业务紧耦合场景相对于传统数据库新兴数据库具备以下优势1能够处理半结构化及非结构化数据包括文档图片时序等2能够承载高并发量的业务分布式数据库具有弹性业务敏捷的优势可以支持海量数据的并发处理更适用于高频发大吞吐的互联网金融等场景而传统集中式数据库面对巨量数据时往往不具备稳定的高并发能力但分布式数据库并非通用产品需要基于客户业务的场景特点进行拆分因而更适合具有地理分布特性的组织或机构使用并且在对分布式数据库进行设计时数据的划分对系统的性能响应速度可用性有着极大的影响因此对于业务紧耦合的场景更适于使用集中式数据库新兴数据库主要针对非关系型及高并发场景1星环科技对关系型数据库的分析型场景进行替代金融领域具备较强优势公司专注于大数据市场2024年大数据软件市场规模有望达492亿元星环科技属于企业级大数据基础软件开发商考虑所处的技术环节我们也可将其看作数据库厂商近几年数据量快速增长非结构化数据类型增加传统数据库难以解决大数据4V问题即规模性高速性多样性和价值性的问题数据处理需求的变化推动了数据管理软件技术的变革带动了以分布式技术为主的大数据管理平台软件快速发展根据沙利文研究报告大数据软件市场由2015年的52亿元增长至2019年的146亿元预计2024年将达到492亿元2019-2024年CAGR为2752022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时14图表172015-2024中国大数据软件市场规模资料来源沙利文中银证券公司在大数据平台软件市场中份额靠前在大数据领域以OracleIBM和Teradata等为代表的关系数据库的扩展性容错性经济性灵活性存在局限性因此新兴的分布式数据库在特定领域正逐渐替代传统关系数据库在国际市场以ClouderaMongoDBSnowflakeElastic等为代表的公司具备较强的技术积累在国内市场以华为云和阿里云代表的云厂商基于自身在公有云的优势在市场上具备领先优势新华三等ICT厂商也对大数据软件产品进行了布局2021年上半年浪潮和新华三份额之和达85星环科技排名第7市场份额达13图表18星环科技市场份额资料来源星环科技招股说明书中银证券公司专注于分布式和数据云技术围绕数据的集成存储治理建模分析挖掘和流通星环科技提供全生命周期的基础软件及服务其产品包括大数据与云基础平台软件TDH和TDC分布式关系型数据库ArgoDB和KunDB数据开发与智能分析工具TDS和Sophon2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时15图表19星环科技主要产品资料来源公司招股说明书中银证券公司产品主要面向分析型和高并发型场景TDH大数据基础平台可以处理包括关系表文本时空地理图数据文档时序图像等在内的多种数据格式且支持OracleIBMDB2和Teradata等数据库SQL方言以及OraclePLSQLIBMDB2SQLPL等SQL扩展是目前大数据领域对SQL标准支持较为完善的产品之一TDC数据云平台是将大数据基础平台分布式关系型数据库智能分析工具等大数据软件以PaaS云服务的方式提供给客户ArgoDB是面向数据分析型业务场景的分布式闪存数据库产品主要用于构建离线数据仓库实时数据仓库数据集市等数据分析系统KunDB是公司研发的一款面向数据操作场景的分布式交易型数据库主要用于支持操作型业务场景如ERPOAHIS等和高并发场景如消费者的手机APP应用健康码查询等的核心数据系统的构建图表20公司产品主要面向分析型和高并发型场景类型产品应用场景主要功能TDH大数据基离线数据批处理高并发的大数据业务场查询搜索实时分析统计分析预测性大数据与础平台景分析等数据分析功能云基础软大型企业数字化基础设施城市大数据中将数据湖数据仓库搜索引擎实时计TDC数据云平件心的数据平台企业级数据应用云以及跨算数据科学平台分布式交易数据库以台多数据中心的数据平台等场景PaaS云服务提供给客户主要用于构建离线数据仓库实时数据仓ArgoDB面向数据分析型业务场景分布式关库数据集市等数据分析系统系型数据操作型业务场景如ERPOAHIS等通过增加节点提升数据库的存储能力和库KunDB和高并发场景如消费者的手机APP应用计算性能构建超高并发的数据操作型应健康码查询等用资料来源公司官网中银证券公司在金融领域具备较强优势可对关系型数据库的分析型场景实现替代公司在金融能源制造交通等多个行业的核心业务系统领域进行国产化替代其中金融行业占公司收入比重较大2021年达43公司主要替代对象包括传统关系型数据库OracleIBMDB2Teradata等解决了传统数据库不能处理大量半结构化和非结构化数据等问题2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时16图表21星环科技在金融领域进行多项数据库替换客户系统名称功能替换海外系统决了原有系统不能处理大量半结构化数据和非结构企业经营分析业务与某邮政集团化数据的问题提升数据查询和分析效率增强业务Teradata和Oracle决策支持系统实时性满足了行内包括历史明细数据查询交易流水查询某农商行分析型业务系统实时交易大屏大额交易提醒等十多个关键查询业务Oracle场景需求利用KunDB作为后端OLTP数据库实现平台新业务某央企省公司综合运营管控平台的快速开发上线日均处理百万行数据并提供查询Oracle服务资料来源公司招股说明书中银证券2拓尔思在党政领域对ElasticSearch实现大量替换搜索引擎技术是处理非结构化数据的关键对应国内市场规模近30亿元当前国产化替代主要在关系型数据库领域进行非关系型数据库领域较少涉及但根据拓尔思援引数据非结构化数据如管理制度业务报告研究和法律报告等占数据总量的80以上且很多业务的重要见解都隐藏在非结构化数据中非结构化数据的处理需要依赖基于全文检索的搜索引擎技术根据IDC测算搜索系统内容分析和认知AI软件平台的市场规模约80亿美元参照中国信通院数据2020年中国数据库市场规模占全球比例约为52以该比例测算国内搜索系统内容分析和认知AI软件平台的市场规模近30亿元在国内搜索引擎数据库市场ElasticSearch占据主要份额在搜索引擎领域ElasticSearch以其灵活的配臵和强大的性能加上阿里等国内大厂的支持在市场中占据着主导的地位ES自发布以来迅速占领了全文搜索引擎市场目前很多企业已放弃自主研发逐渐转投ES阵营根据ES财报显示公司在20212022财年的营业总收入达到862亿美金其市场规模保持30以上的年均复合增长率图表222018-2022年ElasticSearch营收及增速资料来源同花顺中银证券拓尔思数据库为纯国产自研已在党政领域对ElasticSearch进行大量替代TRS海贝大数据管理系统简称海贝是拓尔思自主研制的搜索引擎数据库适用于数字文本地理位臵结构化数据非结构化数据等所有数据类型能够兼容ES常用接口可平滑替代ES目前海贝在电子政务领域装机量已过万套为信用中国提供内容发布和信用数据检索服务服务了部级8个省级以及16个市级平台2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时17图表23海贝大数据管理系统在信用中国的应用资料来源拓尔思官网中银证券3海量数据依托华为openGauss打造核心优势高并发场景下表现优异紧抓华为openGauss机遇坚持一核两翼业务布局海量数据在经历了产品代销阶段后转型自研数据库在华为开放开源openGauss后公司推出了基于openGauss的数据库产品VastbaseG100公司坚持一核两翼业务布局一核即数据库核心业务包括Vastbase海量数据库产品两翼即数据计算与数据存储包括Vastorage存储产品和Vastcube系列的服务器及数据库一体机产品图表24一核两翼产品布局资料来源公司官网中银证券依托华为生态打造核心优势高并发场景下表现优异海量数据是openGauss生态贡献仅次于华为的第二大社区贡献者公司针对openGauss内核进行了创新优化提升了数据库的并发性根据中国软件评测中心的测试结果在两路鲲鹏服务器下Vastbase20版本可以达到139万的tpmC值Vastbase22版本可达到154万tpmC值目前公司已为2000多家大中型企业客户提供了产品和技术服务海量数据库在高并发高性能场景下得到广泛应用公司客户包括比亚迪中华联合人寿等2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时18图表25海量数据库在客户中应用情况客户改造系统比亚迪核心系统包括MES等中华联合人寿团险系统某芯片制造企业生产核心系统资料来源公司官网中银证券传统数据库重点对关系型场景进行替代传统数据库厂商依然占据主流地位根据DB-Engines2022年12月的排名全球前10款最受欢迎的数据库中有7款是传统关系数据库据信通院统计在我国仍有60的数据库产品属于关系型数据库图表26关系型数据库占据主流地位资料来源中国信通院中银证券注日期截止至2021年6月1达梦采用全自研路线替换Oracle党政为公司优势领域达梦市场份额领先达梦为中国电子信息产业集团CEC旗下基础软件企业其大股东为中国软件持股比例达2521根据IDC数据2021H1及2021H2达梦在关系型数据库本地部署模式下的市场份额分别57和11在国内专注于数据库领域的厂商中份额保持第一且逐步缩小和Oracle之间的差距图表272021H1关系型数据库本地部署市场份额图表282021H2关系型数据库本地部署市场份额资料来源IDC中银证券资料来源IDC中银证券2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时19达梦数据库采用全自研路线可对Oracle数据库实现平滑迁移达梦产品具有完全自主知识产权其代码自主原创率达999并且在安全性方面达到了目前国产数据库最高安全级别达梦DSC对标OracleRAC架构能够实现柔性替换在源端是Oracle的情况下达梦数据库可将多数对象表视图函数存储过程触发器包等进行平滑迁移即在业务不中断的情况下实现无感知平滑切换图表29达梦数据库可实现柔性替换资料来源达梦官网中银证券达梦具备全栈数据产品和解决方案DM8是公司新一代大型通用关系型数据库在兼顾OLAP和OLTP的同时满足HTAP混合应用场景新一代分布式数据库DMDPC是公司推出的分布式数据库产品主要适用于金融科技工业互联网物联网场景达梦数据交换平台软件DMETL将传统的ETL工具ExtractTransformLoading与分布式消息平台相结合能够实现构建数据中心数据仓库等功能DMETL已被广泛应用于公安信用电力等多个行业的数据中心项目中图表30达梦数据库产品资料来源达梦官网中银证券达梦在党政领域优势突出公司党政收入占据大头根据招股说明书2019至2021年党政占公司收入比重分别为486359党政系统多数使用Oracle数据库而公司基于自研技术进行研发满足自主可控需求达梦数据库与Oracle的兼容程度达95以上能够实现平滑迁移在党政系统具备竞争优势承接了湖北省应急管理厅最高人民检察院海南社保金保信通等多个项目2022年12月16日国产化替代加速推进数据库布局正逢其时20