★本周市场回顾（12.05-12.09）：
　　股票市场，A股市场反转上周震荡态势，强势上涨，各大指数均录得正收益。风格方面，大盘强于中小盘。行业板块方面，申万一级行业涨多跌少。
　　商品市场，延续震荡弱势格局，板块之间表现分化。有色和黑色持续走强，农产品和贵金属板块较上周的强势反弹回调。当前终端需求复苏却受限，季节性规律下远期需求或将转弱。
　　债券市场，市场震荡回暖。本周资金面维持宽松，周三国常会释放降准信号，周五降准落地，助市场流动性预期向好，债市长端震荡调整，短端修复下行。
　　★主要策略表现及配置建议：
　　本周（12.05-12.09），除转债策略录得负收益，其他策略均上涨。
　　主观多头管理人涨多跌少，偏价值风格以及均衡配置型的管理人表现相对占优，预计当前市场呈现震荡向上的态势，建议关注风格相对稳健，配置均衡的管理人。
　　量化多头方面，风格切换相对显著，明显偏向于大市值风格，对阿尔法收益有一定影响，短期内预计市场风格会持续轮动，建议重点跟踪风格控制严格、超额表现稳定的管理人。
　　商品市场分化，成交量继续回升，板块间分化较大，CTA策略涨幅扩大。市场大概率持续震荡。基本面类策略逐步修复，后续可关注。
　　中性策略较上一周涨幅收窄，继续关注优化对冲成本、多样化对冲的管理人。
　　★各策略产品精选：由中国证券报主办的第一届中国信托业金牛奖评选工作已经结束，后续我们会对TOF类产品进行专题研究，精选优质产品推荐给各位投资人。具体筛选方法论可以参考专题报告《私募FOF投研系列报告-01策略研究与基础池构建》。
　　

研究报告全文：周度报告-FOF研究TableTitle各策略普遍盈利CTA涨幅显著扩大报Ta告bl日e期Rank2022年12月14日王冬黎资深分析师金融工程本周市场回顾1205-1209从业资格号F3032817股票市场A股市场反转上周震荡态势强势上涨各大指数投资咨询号Z0014348均录得正收益风格方面大盘强于中小盘行业板块方面Tel8621-63325888-3975申万一级行业涨多跌少Emaildongliwangorientfuturescom商品市场延续震荡弱势格局板块之间表现分化有色和黑色持续走强农产品和贵金属板块较上周的强势反弹回调当联系人徐凡前终端需求复苏却受限季节性规律下远期需求或将转弱从业资格号F03107676债券市场市场震荡回暖本周资金面维持宽松周三国常会Tel8621-63325888-3975释放降准信号周五降准落地助市场流动性预期向好债市Emailfanxuorientfuturescom长端震荡调整短端修复下行FOF研主要策略表现及配置建议联系人陈晓菲从业资格号F03107718究本周1205-1209除转债策略录得负收益其他策略均上涨Tel8621-63325888-2016主观多头管理人涨多跌少偏价值风格以及均衡配置型的管理Emailxiaofeichenorientfuturescom人表现相对占优预计当前市场呈现震荡向上的态势建议关注风格相对稳健配置均衡的管理人联系人李玲慧量化多头方面风格切换相对显著明显偏向于大市值风格从业资格号F03107545对阿尔法收益有一定影响短期内预计市场风格会持续轮动Tel8621-63325888-1585建议重点跟踪风格控制严格超额表现稳定的管理人Emaillinghuiliorientfuturescom商品市场分化成交量继续回升板块间分化较大CTA策略涨幅扩大市场大概率持续震荡基本面类策略逐步修复后续可关注中性策略较上一周涨幅收窄继续关注优化对冲成本多样化对冲的管理人各策略产品精选由中国证券报主办的第一届中国信托业金牛奖评选工作已经结束后续我们会对TOF类产品进行专题研究精选优质产品推荐给各位投资人具体筛选方法论可以参考专题报告私募FOF投研系列报告-01策略研究与基础池构建重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明周度报告2022-12-14目录1一周市场表现回顾32各策略周度表现及配置建议53各策略产品精选124风险提示15行业研究2期货研究报告周度报告2022-12-14图表目录图表1股票市场表现4图表2商品市场表现4图表3债券市场表现5图表4各策略表现5图表5精选策略指数表现6图表6500指增精选指数表现6图表7300指增精选指数表现7图表81000指增精选指数表现7图表9指数增强策略管理人表现7图表10量化CTA精选指数表现9图表11量化CTA策略管理人表现9图表12市场中性精选指数表现11图表13股票市场中性策略管理人表现11图表14套利精选指数表现12图表15套利策略管理人表现12图表16殊馥财富通2号产品信息13图表17恒基滦海1号产品信息13图表18君犀犀浦1号产品信息13图表19茂源资本经典量化产品信息14图表20宁聚高收益债券5期产品信息14图表21天宝云中燕四期产品信息14图表22鸣石新动力傲华四号产品信息14图表23思勰投资-思铭专享四十六号产品信息14图表24展弘贵金属套利1号产品信息15图表25珠池全天候对冲母基金1号产品信息153期货研究报告周度报告2022-12-141一周市场表现回顾本周1205-1209股票市场A股市场反转上周震荡态势强势上涨各大指数均录得正收益风格方面大盘强于中小盘沪深300周度收益为329相较于中小盘股强势行业板块方面申万一级行业涨多跌少食品饮料家用电器商贸零售和交通运输领涨全市场均超过5公用事业通信国防军工和计算机等行业下探跌幅显著11月市场在国家疫情防控措施的稳步优化的关键因素下积极反弹上涨随着中央政治局的大力提振市场信心政策助推市场环境往积极方向发展市场基本面开始逐渐修复投资者的情绪也稳步回升带动了市场整体交易额的增长就配置而言现各大指数均已在历史地位有中长期的配置价值但投资者仍因密切关注政策对市场的边际改善总体而言稳中求进短期把握政策节奏的同时关注海外通胀的影响中长期投资者应对市场持乐观态势重点关注高景气的成长赛道图表1股票市场表现主要指数周度涨跌今年以来涨跌沪深300329-1869中证500039-1581中证1000-001-1631国内上证综指161-1171深圳成指153-1788创业板指-157-2553恒生指数-233-2489标普500指数153-1553海外纳斯达克指数072-2824道琼斯工业指数178-548资料来源Wind东证衍生品研究院数据截至20221209商品市场延续震荡弱势格局板块之间表现分化有色和黑色持续走强农产品和贵金属板块较上周的强势反弹回调2022年以来稳增长是贯穿全年的需求主线在此前国常会提及降准金融十六条出台的大背景下疫情政策的优化带给了市场情绪一定程度上的复苏作用但是当前终端需求复苏却受限季节性规律下远期需求或将转弱整体市场呈现震荡态势图表2商品市场表现主要指数周度涨跌今年以来涨跌南华综合指数0211567南华农产品指数-0041029南华能化指数-2271167南华金属指数-062861南华有色指数3152007南华黑色指数4161416资料来源Wind东证衍生品研究院数据截至202212094期货研究报告周度报告2022-12-14债券市场债基赎回风波暂时平息市场震荡回暖本周资金面维持宽松周三国常会释放降准信号周五降准落地助市场流动性预期向好债市长端震荡调整短端修复下行疫情进展地产政策经济增速仍是市场核心关注点虽然当前基本面政策与预期较强但是实际数据有一定拖累债市波动加大图表3债券市场表现主要指数周度涨跌今年以来涨跌中债总指数-013283中债10年期国债-006253中债信用债-031219中债企业债-058298资料来源Wind东证衍生品研究院数据截至202212092各策略周度表现及配置建议本周1205-1209除转债策略录得负收益其他策略均上涨CTA策略较上周涨幅显著扩大其他策略涨幅有所收窄图表4各策略表现主要指数周度涨跌今年以来涨跌最大回撤主观多头策略126-13104199量化多头策略059-7532089股票多空策略154-9721995主观CTA策略110-038510量化CTA策略1472591001纯债策略027448055债券增强策略020099220转债交易策略-018152709股票市场中性策略019102623套利策略046-056505复合策略指数101-3251601宏观策略指数159-9101589资料来源私募排排网东证衍生品研究院数据截至20221209主观多头管理人涨多跌少偏价值风格以及均衡配置型的管理人表现相对占优成长风格管理人表现较弱市场预期偏多但是疫情防控政策转弱的过程中所带来的感染高峰或在短期造成一定影响预计当前市场呈现震荡向上的态势建议关注风格相对稳健配置均衡的管理人量化多头方面市场活跃度呈现修复提升的态势风格切换相对显著明显偏向于大市值风格对阿尔法收益有一定影响管理人超额表现较弱且分化显著短期内预计市场风格会持续轮动建议重点跟踪风格控制严格超额表现稳定的管理人5期货研究报告周度报告2022-12-14商品市场分化成交量继续回升板块间分化较大CTA策略涨幅扩大因子方面中长周期因子表现分化基差动量截面动量大幅上涨长期反转因子下跌在跟踪管理人基本都盈利趋势策略表现较好目前疫情防控持续优化带动需求预期所有好转但是短期内感染高峰仍是主要担忧市场大概率持续震荡基本面类策略逐步修复后续可关注中性策略较上一周涨幅收窄对冲端基差升水幅度加大有利于策略但是多头端阿尔法收益相对一般拖累净值在跟踪管理人表现分化继续关注优化对冲成本多样化对冲的管理人各策略精选了一定数量的优秀管理人通过加权平均的方式拟合成了各策略精选指数周度表现如图表中所示各策略下也列举了部分管理人的周度表现情况图表5精选策略指数表现指数周度收益近一个月收益今年以来收益最大回撤500指增精选指数038192-3102090300指增精选指数280508-49619361000指增精选指数0030922112258市场中性精选指数-001031798232量化CTA精选指数159139929508套利精选指数0050541153172资料来源私募排排网东证衍生品研究院数据截至20221209图表6500指增精选指数表现资料来源私募排排网东证衍生品研究院数据截至202212096期货研究报告周度报告2022-12-14图表7300指增精选指数表现资料来源私募排排网东证衍生品研究院数据截至20221209图表81000指增精选指数表现资料来源私募排排网东证衍生品研究院数据截至20221209图表9指数增强策略管理人表现500指数增强管理人产品名称成立时间周度收益今年以来收益最大回撤泰铼投资泰铼金泰2号20201012102-4202482量客投资量客卓宇六号20200817085-4221609顽岩资产顽岩中证500指数增强1号202107090728812030无隅资产无隅鲲鹏一号20180510053-54523067期货研究报告周度报告2022-12-14蒙玺投资蒙玺祖冲之1号量化20190401048-3252081概率投资概率500指增1号20210607031-5222358睿凝资本睿凝乾德中证500量化指数增强20210617018-7282434艮岳投资艮岳鲲鹏1号202112200099591510平方和投资平方和进取1号20180622-005-3242488牟合资产牟合资产方田50号20200805-006-2941677云起私募基金云起量化指数增强1号20210519-01810862040水木博雅水木博雅中证500指数增强2号20210929-0823391452300指数增强管理人产品名称成立时间周度收益今年以来收益最大回撤佳期投资佳期北斗星一期201904173474101468锐天投资锐天标准300指数增强1号20200305280-6591910星阔投资星阔春山1号沪深300指数增强20210329276-19163036衍复投资衍复300指增一号20210122274-5661886锋滔资产锋滔沪深300指数增强3号20211215238-6462140衍合投资衍合300指数增强1号20210607237-10372276品赋投资品赋海龙300指数增强20191014127-15423110佳期投资佳期北斗星一期2019041734741014681000指数增强管理人产品名称成立时间周度收益今年以来收益最大回撤宽德投资宽德中证1000指数增强2号202112230699591582金戈量锐量锐指数增强1000一号20201117048-2302506半鞅私募基金半鞅中证1000指数增强1号202207060113581142赫富投资赫富心享1000指数增强1号20210521007-5393013九坤投资九坤日享中证1000指数增强1号20180425-00715452264星阔投资星阔上林1号中证1000指数增强20210329-013-8053167稳博投资稳博光耀1000指数增强系列3号120211117-017-1602498衍复投资衍复广羽中证1000量化多头1号20210423-0201692005概率投资概率10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