外汇期货
　　美联储12月加息50基点点阵图显示明年利率将达5.1
　　美联储12月利率会议加息50个基点符合市场预期，但是利率点阵图和经济预测好于市场预期，体现出了偏向鹰派的立场，市场风险偏好短期被压制，短期美元处于弱势震荡。
　　股指期货
　　《扩大内需战略规划纲要（2022-2035）》引发
　　中央和国务院发文制定扩大内需的长期规划，释放了强烈的拉动消费的意愿。其中重提“房住不炒”，但也提到支持居民合理自住需求，遏制投机。地产仍处于出清转型的通道中。
　　黑色金属
　　找钢网五大品种社会库存周环比下降7.59万吨
　　本周找钢库存再度小幅回落，表需回升，基本面健康的状态对钢价仍有驱动。不过随着周末降温，需求季节性回落难以扭转。近期市场交易仍以预期转好逻辑为主，关注高位风险。
　　有色金属
　　欧洲精炼镍升水承压，因年底之前需求低迷
　　精炼镍累库存压力上升，边际库存变动对升贴水造成压力，但绝对增长量有限情况下，LME流动性困局难以破解，从而导致市场博弈很强，继续关注镍价巨幅波动风险。
　　能源化工
　　IEA上调今明两年全球原油需求预期
　　原油维持反弹，悲观情绪稍有缓和。EIA商业原油，汽油和精炼油库存均累积

研究报告全文：日度报告综合晨报美联储12月加息50基点国内制定扩大内需长期规划T报ab告le日R期ank2022-12-15责任编辑黄玉萍从业Ta资bl格e号AnalysFe3r079233外汇期货投资咨询号Z0015897美联储12月加息50基点点阵图显示明年利率将达51Tel63325888-3907yupinghuangorientfutures美联储12月利率会议加息50个基点符合市场预期但是利率点Email阵图和经济预测好于市场预期体现出了偏向鹰派的立场市com场风险偏好短期被压制短期美元处于弱势震荡股指期货扩大内需战略规划纲要2022-2035引发中央和国务院发文制定扩大内需的长期规划释放了强烈的拉综动消费的意愿其中重提房住不炒但也提到支持居民合合理自住需求遏制投机地产仍处于出清转型的通道中晨黑色金属报找钢网五大品种社会库存周环比下降759万吨本周找钢库存再度小幅回落表需回升基本面健康的状态对钢价仍有驱动不过随着周末降温需求季节性回落难以扭转近期市场交易仍以预期转好逻辑为主关注高位风险有色金属欧洲精炼镍升水承压因年底之前需求低迷精炼镍累库存压力上升边际库存变动对升贴水造成压力但绝对增长量有限情况下LME流动性困局难以破解从而导致市场博弈很强继续关注镍价巨幅波动风险能源化工IEA上调今明两年全球原油需求预期原油维持反弹悲观情绪稍有缓和EIA商业原油汽油和精炼油库存均累积重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2022-12-15目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422黑色金属铁矿石523黑色金属焦煤焦炭624黑色金属螺纹钢热轧卷板625有色金属镍726有色金属铝827能源化工天然橡胶928能源化工原油929能源化工PTA10210农产品豆粕11211农产品棉花11212航运指数集装箱运价122期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-151金融要闻及点评11外汇期货美元指数德国明年国债发行规模将创新高来源Bloomberg德国政府宣布计划明年发行该国史上规模最大的债券筹集的资金将用于援助受能源危机影响的家庭和企业根据德国财政部公布的计划2023年发行的债券将从今年的4490亿欧元激增至约5390亿欧元规模创下历史之最先前的纪录是2021年的4830亿欧元当时德国政府进行了大规模支出帮助经济从新冠疫情中恢复通胀显示见顶迹象英格兰央行预期加息50个基点来源Bloomberg市场普遍预计周四将加息50个基点将主要银行利率上调至35较11月33年来最大的75个基点涨幅有所放缓周三公布的新数据显示英国消费者价格指数在10月份创下41年来的新高后11月份的年度涨幅放缓至107经济放缓反映出美国和德国等其他主要经济体的通胀可能已经见顶的迹象但通胀仍然高得令人不安远高于央行2的目标美联储12月加息50基点点阵图显示明年利率将达51来源Bloomberg美联储12月放慢升息步伐同时暗示目前已经达到2007年以来最高水平的利率还会继续上升峰值将超过投资者预期联邦公开市场委员会FOMC加息50基点至425-45根据美联储公布的点阵图对2023年利率的预测中值是512024年为41这两个数字都高于之前的预测最新声明的措辞与之前相比并未改动FOMC表示为了让货币政策立场达到足够限制性水平以便推动通胀率回归2的目标委员会预计保持加息将是适宜之举美联储官员上调了对核心及整体个人消费支出价格指数PCE的预估目前预计2023年PCE增长319月时的预估为28核心PCE增长35点评美联储12月利率会议加息50个基点符合市场预期但是利率点阵图和经济预测好于市场预期体现出了偏向鹰派的立场市场风险偏好短期被压制短期美元处于弱势震荡美联储12月利率会议决议加息50个基点符合市场预期但是利率点阵图显示联储官员预测的23年利率中值为51高于市场预期同时2024年为41也高于市场预期因此美联储对于利率政策顶点比市场预期高措辞依旧保留继续加息是适宜之举的表态没有体现出转折点整体来看美联储对于通胀依旧高度警惕对于经济衰退的风险还没有过多关注因此这是一次鹰派的会议但是市场和政策制定者之间的博弈会延续因此美元指数维持弱势震荡美债收益率很难走高投资建议美元处于弱势震荡12股指期货沪深300中证500中证1000卫健委发文指出在部分人群中可开展第二剂次加强免疫接种来源wind国家卫健委印发新冠病毒疫苗第二剂次加强免疫接种实施方案指出现阶段可在第一3期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15剂次加强免疫接种基础上在感染高风险人群60岁以上老年人群具有较严重基础性疾病人群和免疫力低下人群中开展第二剂次加强免疫接种所有批准附条件上市或紧急使用的疫苗均可用于第二剂次加强免疫优先考虑序贯加强免疫接种或采用含奥密克戎毒株或对奥密克戎毒株具有良好交叉免疫的疫苗进行第二剂次加强免疫接种工信部发挥新型举国体制优势加大重点药物市场供给来源wind工信部充分发挥新型举国体制优势千方百计推动企业迅速稳产达产扩能扩产加大重点药物市场供给引导合理有序精准投放努力缓解买药难问题央行防止宏观杠杆率持续快速攀升来源wind央行党委书记副行长撰文指出站在新的历史起点金融监管改革任务非常艰巨要深化金融供给侧结构性改革坚决遏制脱实向虚防止宏观杠杆率持续快速攀升健全风险为本的审慎监管框架推动法人机构业务牌照分类分级管理把防控金融风险放到更加重要的位置加强金融机构公司治理和内部控制依法规范非金融企业投资金融机构加强股东资质穿透审核和股东行为监管营造严厉打击金融犯罪的法治环境提高违法成本常态化开展打击恶意逃废债非法集资非法吸收公众存款和反洗钱反恐怖融资等工作切实维护好金融消费者的合法权益完善金融安全网和风险处置长效机制加快金融监管数字化智能化转型扩大内需战略规划纲要2022-2035引发来源wind中共中央国务院印发了扩大内需战略规划纲要20222035年其中锚定2035年远景目标综合考虑发展环境和发展条件十四五时期实施扩大内需战略的主要目标是促进消费投资内需规模实现新突破完善分配格局内需潜能不断释放提升供给质量国内需求得到更好满足完善市场体系激发内需取得明显成效畅通经济循环内需发展效率持续提升住房方面促进居住消费健康发展坚持房子是用来住的不是用来炒的定位加强房地产市场预期引导探索新的发展模式加快建立多主体供给多渠道保障租购并举的住房制度稳妥实施房地产市场平稳健康发展长效机制点评中共中央国务院发文制定扩大内需的长期规划对内需如何塑造进行了全方位的部署释放了强烈的拉动国内消费的意愿其中重提房住不炒但也提到支持居民合理自住需求遏制投资投机性需求整体上地产行业仍将处于出清转型的通道中短期内对房企的托底仍会继续投资建议看多股指建议逢低加仓2商品要闻及点评21贵金属黄金鲍威尔在确信通胀持续下降之前不会降息来源wind美联储主席鲍威尔在FOMC确信通胀持续下降之前不会考虑降息经济预测摘要里面4期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15没有显示降息将寻求使工资增速降到更正常的水平我们的政策正接近充分限制性必须在一段时间内将政策保持在限制性水平要恢复价格稳定还有很长的路要走美联储上调2023-2025年失业率预期来源fed美联储FOMC经济预期2022至2025年底失业率中值分别为374646459月预期分别为38444443美联储点阵图显示预计2023年年底的联邦基金利率为519月份料为46预计2024年年底的联邦基金利率为419月份料为39美联储加息50个基点来源wind美联储加息50个基点将联邦基金利率的目标区间提升至425-450创2007年12月以来新高符合市场预期美联储FOMC声明持续加息可能是适当的委员们一致同意此次的利率决定最近几个月就业增长强劲失业率保持在低位通胀仍然高企反映出与疫情有关的供需失衡美联储在确定加息步伐时将考虑累计收紧政策滞后以及经济和金融发展点评美联储12月利率会议如期加息50bp落地金价先抑后扬点阵图显示终点利率在51符合市场预期但2023年不降息利率维持高位的时间比市场预期的久但经济将继续承压对2023年的GDP预测回落至05意味着看看到季度经济负增长且失业率进一步上调至46鲍威尔的讲话强调通胀回落的不确定性以及货币政策偏紧的态度但未来的经济衰退风险也难以避免目前加息已经定价基本面从滞胀到衰退的过程中利好黄金投资建议黄金维持涨势建议多单继续持有22黑色金属铁矿石社科院预测2023年中国经济增长51来源Mysteel蓝皮书预计2023年中国经济增长51左右呈现进一步复苏态势预计2023年物价总体保持温和上涨CPI涨幅扩大PPI涨幅收窄CPI和PPI分别上涨28和12左右波罗的海干散货运价指数下滑至一周低点来源Mysteel12月13日波罗的海干散货运价指数下滑至一周低点受海岬型船和巴拿马型船运价指数下跌拖累波罗的海干散货运价指数下跌4点或03至1357点为12月6日以来的最低水平国务院印发扩大内需战略规划纲要来源新华财经中共中央国务院印发扩大内需战略规划纲要20222035年坚定实施扩大内需战略培育完整内需体系是加快构建以国内大循环为主体国内国际双循环相互促进的新发展格局的必然选择是促进我国长远发展和长治久安的战略决策为推动实施扩大内需战略根据中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要制定本规划纲要实施扩大内需战略是应对国际环境深刻变化的必然要求面对复杂严峻的外部环境必须坚定实施扩大内需战略以自身的稳定发展有效应对外部风险5期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15挑战实施扩大内需战略是更高效率促进经济循环的关键支撑点评12月经济工作会议之前整体情绪依然乐观钢厂对原料容忍度提高矿价呈现偏强震荡钢厂买盘小幅回升整体补库力度非常有限预计近期钢厂生产持平铁水在当前低位平稳考虑当前现货仍然处于真空期市场节奏预计跟随宏观情绪建议观望为主投资建议考虑当前现货仍然处于真空期市场节奏预计跟随宏观情绪建议观望为主23黑色金属焦煤焦炭蒙古国进口炼焦煤市场暂稳运行来源Mysteel蒙古国进口炼焦煤市场暂稳运行甘其毛都口岸昨日通关801车监管区库存接近242万吨13日三大主要口岸总通关车数较上周减137车后期重点关注口岸周边疫情形势冬季钢厂铁水下滑空间以及下游焦企采购情绪转变等对蒙煤市场的影响山西炼焦煤市场稳中偏强运行来源Mysteel山西炼焦煤市场稳中偏强运行多数煤种仍保持涨势线上竞拍氛围相对较好成交率较高除个别煤种起拍价过高流拍外均有成交线下交投氛围也较为活跃下游补库积极但近期煤价临近高位中间贸易商环节出现恐高情绪采购偏谨慎冶金焦价格稳中偏强运行来源Mysteel冶金焦价格稳中偏强运行经过3轮的连续上涨供应端焦企利润有所修复部分企业有小幅提产但受制于高企的入炉煤成本个别企业继续维持现有生产幅度整体供应仍有缺口库存方面随着运力的改善焦企出货顺畅厂内焦炭库存逐步向钢厂以及贸易商转移多以零库存运行下游钢厂方面在宏观利好政策期货市场的不断拉动以及冬储补库时节来临钢厂高炉开工稳定后期有复产的可能现焦炭原料采购积极支撑焦炭价格偏强运行点评焦煤下游补库中企业询货增多叠加中间投机贸易商进场拿货主产地焦煤价格上行煤矿线上竞拍也持续向好临近年底部分煤矿开工下降煤矿产量继续减少蒙煤方面近期甘其毛都口岸通关800车以上现货端由于临近年底煤矿供应下降同时疫情放松后下游拿货增加年底补库行情支撑现货价格短期偏强后期来看淡季市场整体交易预期为主真实需求仍处弱势未见实际起色同时疫情放开后需求如何仍有待评估焦炭连续上涨焦企利润稍有修复但焦煤价格也迅速上涨因此部分焦化厂仍在负利润焦炭现货仍然偏强下游钢厂库存低位但补库需求有限因此上涨空间不大期货偏强是由于跟随黑色系走强预期逻辑但需注意市场情绪变化投资建议短期补库情绪叠加宏观预期支撑下市场情绪偏强但上涨高度有限不易追涨短期观望为主24黑色金属螺纹钢热轧卷板百年建筑六连降基建水泥需求跌下高位来源百年建筑6期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示12月6日-12月12日水泥企业出库量8085万吨环比下降105继上周小幅回弹后再度回落北方气温下降加之疫情形势严峻需求加快回落南方天气好转但受制于资金问题工程进度一般总体表现为基建大幅下降房建民用小幅回落1-11日乘用车市场零售498万辆同比降3来源乘联会12月1-11日乘用车市场零售498万辆同比去年下降3较上月同期增长21全国乘用车厂商批发466万辆同比去年下降23较上月同期增长6今年12月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均30万辆同比2021年12月第一周下降24相对今年11月第一周均值下降15今年12月第二周总体狭义乘用车市场零售达到日均54万辆同比2021年12月第二周增长6相对今年11月第二周均值增长40找钢网五大品种社会库存周环比下降759万吨来源找钢网12月14日找钢网五大品种社会库存72119万吨环比减少759万吨建筑建材高炉厂产量29595万吨减少170万吨电炉厂产量4255万吨增加410万吨社库31036万吨增加371万吨高炉厂厂库22163万吨减少1009万吨电炉厂厂库2439万吨增加061万吨热卷产量35755万吨增加115吨社库18003万吨减少622万吨厂库5040减少280万吨点评本周找钢网数据显示钢材库存再度小幅回落表需均有所回升基本面依然比较健康但表需是否回升仍需交叉印证而随着本周末各地再度降温预计需求季节性回落的态势依然难以扭转基本面健康的状态对钢价仍有驱动午后价格明显偏强另外市场依然交易宏观预期转好的逻辑在终端需求验证之前钢价依然会整体延续震荡偏强的格局而一旦钢价上涨拉动了更多的冬储和钢厂复产情绪则需要相对谨慎对待投资建议短期钢价依然偏强运行注意高位波动风险5月合约若继续拉高尝试5-10反套25有色金属镍西澳镍矿商Mincor加大硫化镍业务投资与开发来源上海金属网2022年12月12日西澳镍矿商Mincor表示将斥资5500-6000万美元以进一步推动其在西澳北部镍矿业务的地下开发除了资助其北部业务加快地下开发步伐外这笔资金还将帮助其在西澳大利亚Cassini镍矿更多新的地下勘探和资源定义钻探剩余收益将用于加强公司的资产负债表因为在全面生产之前该公司将在2023财年的剩余时间内继续扩大其Kambalda镍业务欧洲精炼镍升水承压因年底之前需求低迷来源上海金属网外电12月14日消息有分析师称目前欧洲市场现货精炼镍升水进一步承压此前一些市场人士指出年底前需求疲软一位欧洲交易商称似乎一切都再度发生了变化他指的是欧洲的精炼镍需求低迷我们预计未来数周精炼镍需求将放缓欧洲地区4x47期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15阴极镍升水仍处于历史高位附近因供应仍紧俏有市场人士预计供应商和消费商2023年镍升水谈判料较为艰难但交易商也预计明年第一季度随着工业活动回升镍市活跃度料增加印尼12月镍矿基准价HPM调高来源上海金属网印尼能源和矿产资源部长ArifinTasrif签署了能源和矿产资源部长法令编号288KMB01MEMB2022涉及2022年12月的金属矿物参考价格和煤炭参考价格在ESDM部长令中HMA镍的数量为每干公吨dmt2390773美元镍的2022年12月HPM甚至远远超过10月的HPM镍和2022年9月华东某钢厂高镍铁采购成交价上涨20-30元镍来源上海金属网据Mysteel调研了解12月14日华东某钢厂高镍铁采购成交价1390-1400元镍到厂含税量级上万吨交期1月环比上一轮采购上涨20-30元镍点评镍价上涨之后精炼镍需求端负反馈增强叠加季节性因素欧洲需求端开始承压短期欧洲区域性精炼镍库存将逐步累积交易层面看虽然库存边际开始有抬升压力但是边际增长的幅度却较为有限这种情况下LME流动性问题依然存在从而导致短期博弈因素对行业的扰动很大短期镍价继续处于宽幅震荡的不确定时期注意双向波动的风险投资建议短期精炼镍累库存压力上升边际库存变动对升贴水造成压力但绝对增长量有限情况下LME流动性困局难以破解从而导致市场博弈很强这种情况下我们依然要关注镍价巨幅波动的风险交易上面建议继续观望为宜26有色金属铝沪铝近月合约月差扩大华南铝现货贴水大幅走扩来源SMMSMM12月14日讯今日沪铝横盘整理12-01合约价差扩大至400元吨华南现货市场持货商甩货积极但下游看跌心态浓厚成交清淡今日SMM佛山铝价维持对12合约贴水420元吨较昨日下降300元吨现货均价录得18830元吨较昨日跌10元吨四川实美年产15万吨铝型材项目明年1月正式投产来源SMM据悉四川实美年产15万吨铝型材及铝制品加工项目一期厂房一车间1号2号熔炉预计12月16日进行点火预计明年1月正式投产单炉可日产110吨铝棒此外3号4号熔炉炉体预计2023年4月投产项目总投资近1077亿元占地约220亩拥有挤压生产线16条表面处理生产线8条熔铸生产线6条12月14日LME铝库存降幅扩大来源LME12月14日LME铝库存数据更新降幅有所扩大合计减少7125吨巴生仓库共计减少5525吨新加坡减少1500吨巴尔的摩底特律有少量下降其他仓库暂无数据波动点评昨日铝价震荡偏强运行短暂大跌之后由于美国CPI不及预期美元走弱宏观风险偏8期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15好回升对于铝价形成一定提振此外国内贵州地区近期铝传出由于电力负荷问题而可能出现减产的消息也对铝价产生一定支撑短期基本面相对平稳而消费随着时间的推移即将进入淡季总体来看价格预计会偏弱运行投资建议短期建议观望为主27能源化工天然橡胶泰国橡胶管理局实现逾50种植园达国际标准来源中国橡胶贸易信息网泰国橡胶管理局RAOT局长NakornTakwiraphat近日表示法国轮胎制造商米其林最近向农业部长ChalermchaiSreeon提出有关该国橡胶种植园国际标准化的问题Nakorn说如果种植园在两年内不符合国际标准那么米其林和瑞典-荷兰家具集团宜家等许多国际公司就有可能不会购买我们的橡胶米其林的警告是在联合国和国际橡胶业决定所有种植园都应遵循可持续原则并在管理中保持透明之后发出的未能达到这些标准的出口商将面临产品被拒绝的风险因此将敦促胶农做出改变以便他们能够在国际市场上获得高价美国前10个月轮胎进口量同比增85来源中国橡胶贸易信息网2022年前10个月美国进口轮胎共计24684万条同比增85其中乘用车胎进口同比增83至13994万条卡客车胎进口同比增19至5086万条航空器用胎同比增27至27万条摩托车用胎同比增56至336万条自行车用胎同比增9至1225万条22年10月马来西亚天胶产量持续下降来源中国橡胶贸易信息网2022年10月天胶出口量同比降332至41548吨环比降238其中562出口至中国其他依次为德国82巴西33芬兰32伊朗310月马来西亚天胶进口量为79233吨同比降185环比降68标准胶浓缩乳胶其他形状天然橡胶为主要进口类别其主要进口来源国为泰国科特迪瓦菲律宾缅甸等点评近日橡胶走势偏强主要还是在疫情防控政策放松后市场对需求回补存在一定预期宏观多头资金依然在交易内需复苏的逻辑从基本面角度近期轮胎企业开工率稳定运行部分轮胎厂家发布月内涨价通知但市场暂未有跟进动作短期内涨价或较难落实目前市场各层级经销商仍以资金回笼为主市场整体交投清淡近期各轮胎厂家排产趋稳提前为春节假期储备一定库存短期将对开工率形成一定支撑此外虽然近期优化防疫政策逐步落实但尚未在终端需求层面看到明显改善厂家成品胎高库存化解需要时间当前海外产区仍处高产季节供应端仍存压力下游消费预期好转并不明显基本面仍然偏弱现货端跟涨力度不足投资建议橡胶现实基本面仍然偏弱现货端跟涨力度不足但在宏观预期支撑下短期胶价仍存在支撑整体或呈区间震荡走势28能源化工原油美国炼厂开工率下降来源EIA9期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15美国至12月9日当周EIA精炼厂设备利用率922预期954前值955IEA上调今明两年全球原油需求预期来源IEAIEA月报将2022年石油需求增长预期上调14万桶天至230万桶天将2023年石油需求增长预期上调10万桶天至170万桶天需求达到1016亿桶天EIA商业原油库存大幅增加来源EIA美国至12月9日当周EIA原油库存10231万桶预期-3595万桶前值-5186万桶美国至12月9日当周EIA战略石油储备库存-4748万桶前值-2097万桶美国至12月9日当周EIA汽油库存4496万桶预期2714万桶前值5319万桶美国至12月9日当周EIA精炼油库存1364万桶预期2517万桶前值6159万桶点评原油维持反弹悲观情绪稍有缓和EIA商业原油库存大幅增加汽油和精炼油也呈现累库趋势随着需求转弱成品油库存压力上升前期较强势的柴油裂解价差也有转弱炼厂开工率单周明显下降市场交易仍将围绕需求中国市场复苏前景将是明年关注重点之一投资建议油价维持区间震荡走势29能源化工PTA中国聚酯产能利用率日数据统计20221214来源隆众资讯今日20221214国内聚酯行业产能利用率为7259较昨日-03国内聚酯产能基数为7043万吨年今日亚洲PX价格上涨来源隆众资讯隆众资讯12月14日报道今日PX1月价格920美元吨2月921美元吨PX收于92067美元吨涨2美元吨CFR中国今日石脑油1月纸货约为626美元吨江浙市场涤纶长丝每日快讯2022-12-14来源隆众资讯江浙涤纶长丝厂家今报价再次延续上调幅度在50-100元吨产销有所走淡预计近日涤丝行情呈稳中观望坚挺为主价格100旦主流价格分别报745082508950今江浙涤丝市场产销有所转淡主流产销在10-90之间点评疫情防控政优化以后聚酯端产销率明显回升长丝价格连续回暖但从实际数据来看织造端的开工率并无明显回升因此聚酯库存的下降主要还是库存转移而非终端需求好转的带动年内聚酯持续去库的难度依然较大因此基本面上看PTA反弹的空间仍然是有限的后续需跟踪PTA装置投产及检修情况投资建议终端需求短期无实质性改善PTA反弹的空间预计有限10期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15210农产品豆粕周二美国私人出口商报告对未知目的地销售14万吨大豆来源钢联农产品美国农业部周二发布的单日出口销售报告显示私人出口商报告对未知目的地销售14万吨大豆在始于明年9月1日的202324年度交货美国11月大豆压榨量料为181473亿蒲式耳来源钢联农产品国油籽加工商协会NOPA将于周四发布月度报告根据7位分析师的平均估计上个月大豆压榨量料为181473亿蒲式耳预估区间介于18-183115亿蒲式耳之间如果预估准确11月压榨量将比10月的184464亿蒲式耳下降162但比2021年11月的179462亿蒲式耳增加112这也将是有记录以来11月最高压榨水准巴西12月大豆出口预计为177万吨来源钢联农产品巴西全国谷物出口商协会Anec周二称基于港口船舶时间表预计12月大豆出口为177万吨略高于上周预估的170万吨点评巴西12月前两周大豆出口72万吨Anec预计12月将出口177万吨巴西南部和阿根廷仍面临较严重的干旱IMEA甚至小幅下调了马托格罗索州大豆产量预估目前美豆需求良好USDA公布私人出口商销售大豆的报告市场预计11月NOPA会员大豆加工量为历史同期最高投资建议国际市场继续关注南美天气及产量前景美豆暂时震荡国内方面虽然油厂豆粕库存止降回升但绝对水平仍处于历史低位且预计12月底豆粕供给也难言宽松211农产品棉花巴西种植面积扩大棉花出口或超越美国来源中国棉花网据外电报道巴西可能在2023年成为全球最大的棉花出口国种植面积的增加帮助其超过美国巴西棉农协会表示巴西很快将成为世界上最大的出口商也许就在明年在巴西棉花播种面积将较上年度增长13达到166万公顷之时美国的棉花正面临着来自玉米大豆和小麦等更赚钱的作物的竞争美国棉花播种减少30可能足以推动这个南美国家进入全球出口领导地位巴西棉农协会预计巴西明年的棉花出口量将增加22达到220万吨预期的290万吨产量将是历史最高水平10月份美国服装进口同比锐减对中国进口下降四成来源中国棉花网根据美国商务部的统计今年10月美国服装进口开始大幅下降同比减幅达到227此前9月份的进口量同比已经下降了7而7月份同比还保持两位数的增长10月份美国对中国的服装进口量同比下降3989对其他地区的进口量下降11现在零售商需要消化积压的大量库存之后美国服装进口才能恢复孟加拉国纺织厂呼吁提高EDF贷款上限和退款期限来源TTEB11期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15孟加拉国纺织厂最近敦促央行将出口发展基金EDF贷款的还款期限延长至270天因为他们经常无法及时收到出口商的付款他们还寻求继续对出口导向型制造业尤其是纺织品和服装出口商提供外汇支持这些行业的公司进口棉花合成纤维和染色化学品等原材料目前还款期限一般为180天经孟加拉国银行批准后可再延长90天据称许多银行不愿意提供额外的时间点评今年10月美国服装进口大幅下降同比减幅达到227较9月份同比降幅进一步扩大今年3季度美国纺服已由被动累库期进入到主动去库期而根据对美国纺服历史销售及库存数据变化美国纺服主动去库周期要持续3-4个季度之后随着需求企稳回升而进入被动去库期其中主动去库周期里品牌商对亚洲纺织国下发的订单将减少而进入被动去库期后订单将开始回升这或意味着美国纺服订单的改善可能要到2季度出现投资建议国内防疫政策放开提振市场对需求前景恢复的信心贸易商及下游企业补库有所增加但幅度有限下游纺织实际新增订单依旧没有明显的改善防疫政策骤然放松社会还需要时间适应和接受春节前后国内需求恢复力度预计不大随着公检的稳步攀升新棉上市的增加季节性供应压力或将不断加大轧花厂出货及套保意愿较强棉价上方空间受限短期料区间震荡但中期看数百万吨新棉集中上市带来季节性供应压力对市场的考验还未结束212航运指数集装箱运价两大船公司宣布春节前后将暂停接收运往华南地区的货物来源搜航网近日赫伯罗特官网发布公告表示华南地区支线运营商宣布从2022年12月下旬至2023年1月底暂停支线服务这是一项预防性措施因为2023年春节假期结束后对在华南和香港之间航行的船员有防疫要求考虑到这种情况赫伯罗特表示将暂停接收最终目的地为珠江三角洲地区和福州地区的货物直到另行通知不过将继续承接前往香港盐田或蛇口等主要港口的干线货运服务此外达飞日前也发布了客户通知表示由于2023年春节前对船员的防疫要求华南和香港支线运营商宣布从2023年1月1日至1月31日暂停支线服务鉴于这种情况达飞表示将限制运往以下华南港口的货物的航线服务恢复时间等待支线运营商的进一厦门港集装箱单月吞吐量再创历史新高来源搜航网今年11月厦门港集装箱吞吐量完成11336万标箱同比增长1237再创单月历史新高数据显示今年1-11月厦门港集装箱吞吐量已完成113142万标箱同比增长276其中外贸集装箱吞吐量完成85752万标箱同比增长502海铁联运累计完成598万标箱同比增长4308期间厦门港已连续7个月完成单月集装箱吞吐量超百万标箱已两次单月超110万标箱今年6月集装箱吞吐量达11097万标箱首次突破110万标箱马士基继续进行运力调整来源搜航网马士基发布亚太区物流供应链最新市场资讯表示随着增长持续放缓通胀居高不下全球经济前景不容乐观与此同时全球集装箱货运量不断下降几乎所有主要市场都出现12期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15负增长为此马士基已缩减亚洲主要远洋贸易的运力马士基将继续对亚洲至北美欧洲和地中海的航线进行运力调整以求更好地适应需求波动新年前部分航线做空班安排点评当前需求旺季不旺的现状难有改善如果冬季消费旺季延续美国社会库存大幅改善明年7-9月集运旺季或受到一定提振价快速下挫后市场情绪出现边际改善运价跌幅放缓目前看供需仍然偏弱运价反弹还需等待预计短期运价维持偏弱震荡投资建议价快速下挫后市场情绪出现边际改善运价跌幅放缓目前看供需仍然偏弱运价反弹还需等待预计短期运价维持偏弱震荡13期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司注册资本金38亿元人民币员工逾800人公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司东证期货以上海为总部所在地在大连长沙北京上海郑州太原常州广州青岛宁波深圳杭州西安厦门成都东营天津哈尔滨重庆苏州南通泉州汕头沈阳无锡济南等地共设有36家分支机构并在北京上海广州深圳多个经济发达地区拥有149个证券IB分支网点未来东证期货将形成立足上海辐射全国的经营网络自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行14期货研究报告综合晨报-日度报告2022-12-15免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom15期货研究报告