▌策略观点
　　周四，A股延续横盘整理，市场总体波澜不惊，部分题材表现热络。地产局部活跃，零售、物流走强，熊去氧胆酸题材持续发酵，旅游、抗原检测概念尾盘冲高；金融股低迷，农业跌幅靠前，信创产业链深度回调。上证指数收盘跌0.07%报3197.35点，深证成指跌0.25%报11389.79点，创业板指跌0.09%报2411.81点，科创50指数跌0.32%报997.31点，万得全A跌0.22%，万得双创跌0.4%。市场成交额8705.4亿元，北向资金实际净买入1.14亿元。A股继续维持弱势震荡，且未再创出新高，因此视为一个转弱的信号点，因此短周期而言，指数回落的信号越发增多，对于投资者而言可以做好波动操作的准备。长周期角度无新变化，不确定性的风险逐步落地，逻辑上由于美联储加息进入尾声阶段，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现，北上资金再次成为市场主要增量资金，而此类特征的总量趋势大概率贯穿23年上半年，因此蓝筹股行情的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：多空资金离场，指数弱势震荡
　　（1）12月8日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.73万手、12.53万手、29.91万手，日环比变动为-4.51%、-5.45%和-0.42%；
　　（2）12月8日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为11.42点、4.7点、5.92点，较上一交易日变化11.66点、6.15点和8.72点。
　　操作建议：IF2212以逢高卖出为主，阻力位4000点
　　▌期权交易策略
　　观点：隐含波动率持续走低，指数窄幅波动
　　（1）12月8日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.99、1.23、1.22、1.04，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；
　　（2）12月8日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为18.2%、20.1%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽12月4100期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。