▌策略观点
　　上周五，A股三大股指呈现缩量整理态势，沪指下跌回踩前一日跳空缺口，地产股大幅回调，数据要素题材横空出世，抗菌面料概念脱颖而出。截止收盘，上证指数跌0.29%，深证成指跌0.39%，创业板指涨0.09%，沪深300跌0.61%，上证50跌0.63%，中证500跌0.29%。两市上涨家数为3008家，高于此前一周均值1908家，低于前一交易日3206家。涨停家数为79家，高于此前一周均值52家，高于前一交易日66家。两市下跌家数为1808家，低于此前一周均值2924家，高于前一交易日1615家。跌停家数为11家，低于此前一周均值22家，高于前一交易日6家。北向资金为净流入40.94亿元，此前一周均值为净流入14.90亿元，前一交易日为净流入114.50亿元。两市成交额为8649.88亿元，此前一周均值为8110.96亿元，前一交易日为10587.73亿元。A股弱势震荡回落，目前场内诸多利好预期已经反应在价格之内，因此市场若再次高开之后，市场资金大概率依旧会选择对利润的兑现，因此在市场抛压力量的强劲背景下，市场长周期有趋势转强的逻辑，但短周期而言，还需要场内外资金的配合，因此不建议投资者全面翻多，注意观察重要价格区间量能的配合情况。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：期货升水走高，短期指数偏强
　　（1）12月2日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.46万手、12.59万手、30.3万手，日环比变动为-1.24%、-5.83%和-0.77%；
　　（2）12月2日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为12.65点、5.39点、7.99点，较上一交易日变化2.42点、4.59点和4.09点。
　　操作建议：IF2212以低吸为主，支撑位3845点
　　▌期权交易策略
　　观点：PCR值持续走低，指数向下空间或有限
　　（1）12月2日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.86、1.1、1.06、0.86，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降；
　　（2）12月2日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为19.0%、20.0%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽12月3800期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。