主要观点：
　　银行间+交易所托管数据总览：环比增幅创新低
　　2022年10月，银行间和交易所债券托管量分别为126.91、18.86万亿元，总计145.77万亿元，环比增幅0.18%，创年内新低。中债登、上清所、上交所、深交所托管量环比+0.56、-0.2、-0.08、-0.02亿元。
　　分券种来看：国债增幅转负，存单余额大幅减少
　　（1）利率债：托管量83.43万亿元，环比增加4861亿元。10月国债余额年内第二次减少。
　　（2）信用债：托管量为30.49万亿元，环比增加582.07亿元。公司债余额减少598亿元，超短融托管量回升，中票增量稳定。
　　（3）同业存单：余额大幅回落，商业银行与广义基金由正转负减配。
　　（4）金融债：余额增长回升，基金仍是配置主力。
　　分机构来看：需求普遍回落，广义基金转为减持
　　（1）商业银行：国债与政金债增配力度减小，由负转正增持地方债；大额净卖出同业存单。
　　（2）广义基金：增利率，增信用，卖存单。利率债方面净卖出国债，地方债与政金债增量减小；大额减配同业存单2532亿元。
　　（3）证券公司：减利率，减信用，卖存单。大额净卖出国债，由负转正增配地方债与政金债；同业存单需求回落。
　　（4）保险机构：整体需求较9月回落，信用债由正转负净卖出。
　　（5）境外机构：整体继续减配，增持同业存单95亿元。
　　债市杠杆：11月杠杆率回落至107.27%
　　10月，银行间债市杠杆率震荡回落，月末达106.63%，较9月末降低1.25pct。
　　11月杠杆率维持在较低水平，截至上周五（11月11日），杠杆率为107.27%。
　　总结：广义基金首次转为减持，国债余额减少
　　10月托管总量增幅放缓，国债余额年内出现第二次减少，公司债与存单净融出明显。配置方面，主要机构需求回落，广义基金年内首次转为减配，境外机构减小净卖出幅度。
　　风险提示：
　　流动性风险。