债市微观结构高频指数分为6个类别：资金预期、利差图谱、宏观经济、市场情绪、机构行为、技术指标。每个类别选取5个具有代表性的指标来进行打分（+1代表支持利率上行，-1代表支持利率下行），最后等权平均得到总指数，若取值高则指数支持利率上行，取值低则指数支持利率下行。
　　微观结构高频指数环比走弱：上周（11月11日）打分为+6，前一周（11月4日）该指数打分为-3，环比走弱较多，预判债市利率上行。其中，利差图谱、宏观经济、机构行为环比走弱，资金预期、市场情绪、技术分析分项环比维持不变。日度指数带动平滑后技术面指数（MA10）由-1.6上升至-0.3。
　　环比走弱的细分指标主要有：①利差图谱：国债10-1利差收窄16.55bp，国开新老券利差走阔2.6bp，十年隐含税率提高0.19%；②宏观经济：大中城市成交土地溢价率提高4.53%，波罗的海干散货指数小幅提高32点。③市场情绪：美元指数下行4.4至106.41；④机构行为：基金公司长债净买卖（国债+政金债）MA20减少25.58亿，股份制商业银行总净买卖（国债+政金债）MA20增加28亿，非银机构正回购拆入金额减少2596.86亿。
　　环比走强的细分指标主要有：①利差图谱：1年:企业债(AAA)-国债信用利差收窄0.05bp，国债期货跨期价差T02-T00走阔0.15元；②宏观经济：临沂商城价格总指数下降0.09，WTI原油期货（连续）结算价下降3.65美元。③市场情绪：期货前二十名持仓多空比(MA5)上升1.85。
　　风险提示：模型回归、数据选取、指数计算过程中存在偏差。